Nädal ees: Tähtsündmused hõlmavad USA töökohtade aruannet; Hiina CPI; RBA, BoC | Forexlive

• MON: Rabobanki protokollid (detsember); Saksa kaubandusbilanss (oktoober), Šveitsi tarbijahinnaindeksi (nov), EZ Sen tix (detsember), USA tehase tellimused (oktoober), Jaapani tarbijahinnaindeksi (nov), Austraalia lõplikud ostuindeksid (nov).
• TE: RBA poliitikateade; Hiina Caixin Services PMI (nov), EZ/UK/US Composite/Services lõplik PMI (nov), EZ tootjahinnad (okt), USA ISM Services PMI (nov).
• PK: BoC poliitikateade; Saksa tööstustellimused (okt), UK/EZ ehituse PMI (nov), EZ jaemüük (okt), USA ADP (nov), rahvusvaheline kaubandus (okt), Kanada kaubandusbilanss (okt), Ivey PMI (nov).
• NELI: EL-Hiina tippkohtumine (1/2), Norges Banki piirkondlik võrgustik (LON:{{1128674|NETW}}) uuring (4. kvartal); Hiina kaubandusbilanss (nov), Šveitsi tööpuudus (nov), Saksamaa tööstustoodang (okt), EZ Employmenti lõpp (3. kvartal), USA IJC, Jaapani kaubandusbilanss (okt), Hiina valuutareservid (nov).
• TASUTA: EL-Hiina tippkohtumine (2/2), EKP TLTRO III tagasimakse väljaanne; Saksamaa THHI finaal (nov), USA NFP (nov), Uni. Michigan Prelim. (detsember).

MÄRKUS. Eelvaated on loetletud päeva järjekorras

RIKSPANK MINUTID (ES): Novembris toimunud koosolekul otsustas Rabobank jätta intressimäärad muutmata 4.00% tasemel, kusjuures koosoleku ootused jagunevad ühtlaselt 25 baasi sekundis tõusmise või hoidmise vahel. Kohtumine, mida võib lõppkokkuvõttes kirjeldada kui neutraalset hoidmist (arvestades säilinud poliitikaprognoosi) ja valmistab seega pettumuse neile, kes otsivad muutumatu määra stsenaariumi korral selgemat kullilikku keelt; Ehkki QT-noog lisas veidi kullse pöörde, kuid samamoodi trotsis SEB-d, kes otsisid väljakuulutatavat müügikasvu. Protokolli põhjal oleme saavutanud mingit selgust kuberner Thedeeni koosolekujärgse kommentaari osas, kes andis mõista, et järjekordse tõusu tõenäosus oli 50/50, vaatamata panga enda intressimäärale, mis viitab edasise karmistamise tõenäosusele 40%.

ŠVEITSI CPI (ES): Praegu on ebaselge, kas SNB tõstab detsembris või mitte, pärast seda, kui ta jättis intressimäärad septembris 1.75% tasemele, kuid kui tõus siiski toimub, on see tõenäoliselt viimane. Üks otsuse võtmetegur on novembri inflatsiooniaruanne, mis on esimene lugemine, mis hõlmab 2023. aasta keskpaiga üüri viitemäära tõusu. Seoses sellega ütles esimees Jordan 1. novembril, et kodumaine inflatsioon tõuseb lähikuudel seoses üüri- ja energiahindade tõusuga, Schlegel aga ütles 10. novembril, et üürist tulenev "ajutine" inflatsiooni tõus on võimalik. Tuletame meelde, et vaatamata intressimäärade muutmata jätmisele septembris, kärpis SNB järk-järgult oma inflatsiooniprognoosi alates III kvartalist kuni 3. aastani, kuid säilitas lähiaja vaate veidi üle 2024% sihttaseme.

RBA TEADAANNE (TEISÜP): Eeldatakse, et RBA hoiab järgmisel nädalal toimuval koosolekul intressimäärasid muutumatuna ning rahaturu hinnad jäävad 97% tõenäosusega sularaha intressimäära sihtmärgiks (NYSE: {{8180|TGT}}) 4.35% juurde ja vaid 3% tõenäosusega 25 bps tõus 4.60%-ni. Ootused, et RBA jääb ootele, põhinevad keskpanga otsusel tõsta sularahamäära 25 baaspunkti võrra viimasel koosolekul novembris, mis oli ootuspärane, kuigi see muutis edasisi juhiseid, et märkida, kas rahapoliitika edasine karmistamine on vajalik, et tagada Inflatsiooni naasmine eesmärgini mõistliku aja jooksul sõltub andmetest ja arenevast riskihinnangust. Seda peeti vähem ebaharilikuks kui RBA eelnev sõnavõtt, mille kohaselt võib osutuda vajalikuks rahapoliitika edasine karmistamine, samas kui ta kordas, et inflatsiooni taastamine sihttasemele mõistliku aja jooksul jääb nõukogu prioriteediks ja ta teeb kõik, mis on selle tulemuse saavutamiseks vajalik. . Keskpank teatas ka, et Austraalia inflatsioon on ületanud oma haripunkti, kuid on endiselt liiga kõrge ja osutub mõne kuu tagusest oodatust püsivamaks, kuna 3.5. aasta lõpuks peaks tarbijahinnainflatsioon olema umbes 2024%. 2. aasta lõpuks 3–2025% sihtvahemikku. Lisaks märgiti RBA kvartaalses rahapoliitika aruandes, mis avaldati mõni päev pärast intressimäära otsust, et nad kaalusid võimalust jätkata intressimäärade stabiilsena hoidmist, kuid otsustasid, et intressimäärade tõstmine on vajalik. annab rohkem kindlust inflatsiooni kohta, samas kui viimaste kuude andmed näitasid, et sisemajandus on olnud arvatust pisut tugevam ning inflatsioon püsib kõrge ja väheneb prognooside kohaselt kolm kuud tagasi oodatust järk-järgult. Vaatamata edasiste juhiste väikesele näpunäidetele on RBA retoorika jätkuvalt kull, kuna protokollis märgiti, et oluline on vältida isegi inflatsiooniootuste tagasihoidlikku tõusu ja et töötajate prognoosid inflatsiooni kohta eeldasid veel ühe või kahe intressitõusu. samas märgiti ka, et suurenenud on risk, et tarbijahinnaindeksit ei taastata 2025. aasta lõpuks sihttasemele. RBA kuberner Bullock kordas hiljuti ka, et rahapoliitika ulatuslikum karmistamine on õige vastus, ja tunnistas, et inflatsioon on palju laiem kui lihtsalt bensiini, elektri ja rendihindade tõus, kusjuures enamiku kaupade ja teenuste hinnad tõusevad tugevalt. Sellegipoolest on hiljutised andmed olnud erinevad ja näitavad, et on ebatõenäoline, et keskpank teeb järjestikuseid intressimäära korrigeerimisi, samas kui hiljutised oodatust pehmemad igakuised THI mõõdikud on eelseisval koosolekul peatamise taganud.

AUSTRAALIA SKT (TUE): Q3 SKT Q/Q on 0.3% (vs 0.4% varem), aasta/aasta kasvu prognoositakse 1.7% (2.1%lt II kvartalis). Westpaci analüütikud eeldavad, et kolmanda kvartali Q/Q mõõdikud ühtivad teise kvartali numbriga ja ütlevad: "Me hindame, et Austraalia majandus kasvas septembri kvartalis 2% pärast märtsi ja juuni 3% suurust tulemust." Töölaud viitab ka sellele, et „majandus on takerdunud aeglasele teele, kuna seda mõjutavad kõrge inflatsiooni ja kõrgemate intressimäärade intensiivne vastutuul. Sisenõudluse kasv tõenäoliselt jahenes, 2. aasta esimesel poolel peaaegu 0.4% aastasest tempost prognoositud 0.4% aastaseks kasvuks kolmandas kvartalis. Viimases RBA rahapoliitika avalduses (3. novembril) ütles kuberner Bullock, et "kuigi majanduses on alla trendi kasvuperiood, on see aasta esimesel poolel olnud oodatust tugevam." Viimane rahapoliitika avaldus viitas aga välismaistele riskidele – „Lähiaja väljavaade on Austraalia peamiste kaubanduspartnerite suhteliselt nõrk toodangu kasv, kusjuures riskid kalduvad allapoole. Eeldatakse, et kasv aeglustub 2023½ protsendilt 1. aastal 1.8 protsendini 3. aastal, mis on tunduvalt madalam kui pandeemiaeelse kümnendi keskmine kasv.

EZ JAEMÜÜK (KOM): Jaemüüki M/M prognoositakse oktoobris 0.2% tasemel (varem -0.3%), samal ajal kui Y/Y oli varem -2.9%. Septembri M/M mõõdik tähistas kolmandat järjestikust igakuist kahanemist, mille käigus müük vähenes Saksamaal ja Itaalias, kuid kasvas Prantsusmaal ja Hispaanias, mis viitab ebaühtlastele eratarbimistrendidele kogu eurotsoonis. Mittetoidukaupade müük langes septembris ligi 2%, samas kui toidukaupade ostude märkimisväärne kasv leevendas üldist müügilangust. Eratarbimine jääb eeldatavasti tagasihoidlikuks, seda mõjutavad EKP intressimäärade tõstmine, mis on suurendanud võlateeninduskulusid ja soodustanud säästmist. Oxford Economicsi analüütikud ütlevad, et eratarbimise tõusu oodatakse alles järgmisel aastal, tõenäoliselt pärast inflatsiooni vähenemist ja sellest tulenevat reaalsissetulekute paranemist.

BOC-TEADAANNE (KES): Kanada keskpank peaks intressimäärasid muutma 6. detsembril. President Macklem ütles hiljuti, et intressimäärad võivad nüüd olla piisavalt piiravad, mis aitas toetada ootusi, et keskpank on oma tõusutsükli lõpetanud. Kuigi Macklem on hoiatanud, et pole veel õige aeg intressimäärade langetamisele mõelda, ootab enamik analüütikuid 100. aastaks, alates teisest kvartalist, umbes 2024 baaspunkti väärtuses intressikärpeid. "Viimase kahe kvartali jooksul on selgelt näha, et 2% intressimäärad on kasvule märkimisväärne vastutuul, mis on praegu soovitav, kui BoC püüab inflatsiooni jahutada, kuid see on liiga suur takistus, et seda terve aasta jooksul hoida. edasi,” ütles CIBC Capital Markets; pank otsib suuremat lõhet USA ja Kanada intressimäärade vahel, kuid väidab, et see on kooskõlas olemasolevate tõenditega, mis näitavad, et USA majandus suudab majapidamiste madalama võlataseme ja kinnise pikaajaliste hüpoteeklaenude tõttu paremini intressidele vastu pidada. intressimäärad 5% lähedal.

EL-HIINA TIPPKOHTUMINE (N/R): Euroopa Komisjoni president von der Leyen ja Euroopa Ülemkogu eesistuja Michel kavatsevad 7.–8. detsembrini Hiinasse tippkohtumisele sõita, kuigi tõenäoliselt ei too kohtumine kaasa mingeid olulisi nihkeid suhetes. Tippkohtumisel ühisavaldust veel kavas ei ole – see on esimene nelja aasta jooksul. Tippkohtumine järgneb mitmetele kõrgetasemelistele kõnelustele ELi ja Hiina vahel, samas kui ELi kõrgeim diplomaat külastas oktoobri keskel ka Pekingit. Siiski võib turgude jaoks potentsiaalselt keskenduda ELi seisukohtadele Hiina ettevõtete suhtes, kes aitavad Venemaa sanktsioonidest mööda hiilida. SCMP allikad teatasid hiljuti, et ELi juhid sunnivad Hiina presidenti tegutsema 13 ettevõtte vastu ning võivad ettevõtteid nimetada ja häbistada, kui nad ei võta endale kindlat kohustust. SCMP lisas, et järgmisel nädalal Pekingis peetaval tippkohtumisel peetakse kaheks võimalikuks eduks sanktsioonide vallas ja Hiina pühendumust Ukraina rahuvalemi taastamisele.

JAAPANI TOKYO CPI (THU): Põhi-CPI aeglustub 2.4%-lt 2.7%-le. Tokyo koguinflatsioon kasvas oktoobris 3.3%, võrreldes septembri 2.8%ga ja ületas ootusi. CapEco analüütikud eeldavad, et novembrikuu number langeb 2.9% -ni, jätkates enamiku aastast täheldatud langustrendi. Oktoobri peamised tõukejõud olid värskete toiduainete kõikuvate hindade märkimisväärne tõus ja kommunaalteenuste subsiidiumide vähenemine. Värskete toiduainete hinnad on novembris eeldatavasti langenud hulgihindade märkimisväärse languse tõttu, taandudes oktoobris nähtud seitsme aasta kõrgeimalt tasemelt. CapEco oletab, et töödeldud toiduainete ja tööstuskaupade inflatsioon on tõenäoliselt saavutanud oma haripunkti ning novembris oodatakse edasist langust. "Teenuste inflatsioon on üks valdkond, kus ootame edasist tõusu ja me eeldame, et see kiirenes eelmisel kuul 2.1% -lt 2.3% -ni," ütleb CapEco.

HIINA KAUBANDUSBILANS (NEL): Väljalaskmist hinnatakse sise- ja välisnõudluse järgi. Eelmise kuu väljalaske osas eksport nõrgenes, aasta-aastalt 3.1%, kuid siiski paranes võrreldes septembri -6.2%ga. Import tugevnes, näidates 6.4% kasvu võrreldes -0.8% langusega septembris. Töölauad on hoiatanud, et ekspordi langus võib neljanda kvartali netoekspordist tulenevalt SKP kasvu negatiivselt mõjutada, samas kui Hiina poolt seni teisel poolaastal välja kuulutatud stiimulid peavad siiski täielikult toimima. Aruandes märgiti, et kasutades puhvernäitajana viimast Caixin PMI-d, „Nõudlus kasvas veidi, kuid uute tellimuste koguarvu näitaja oli sel aastal madalaim... Majandus on näidanud põhja jõudmise märke, kuid taastumise alus ei ole kindel. Nõudlus on nõrk, püsib palju sisemist ja välist ebakindlust ning ootused on endiselt suhteliselt nõrgad. Eelmise kuu SKP mõõdikute põhjal ütlesid ING analüütikud: "Kuni me ei saa siin toimuvast paremat ettekujutust, ei muuda me oma selle aasta SKP näitajaid, mida me hiljuti parandasime 4%ni kogu 2. aastaks. See, kas nõrgema väliskeskkonna ja tugevneva sisemajanduse vahel on kompromissi algus, on ahvatlev hüpotees, millel pole praegu piisavalt toetust, et seda keskse prognoosina pidada. Vaja on täiendavaid andmeid."

HIINA CPI (R): Eelmise kuu aruanne väitis, et CPI Y/Y oli -0.2%, M/M -0.1% ja PPI Y/Y -2.6%. Kasutades Caixin PMI andmeid hindade puhvernäitajana, soovitati väljaandes: "Hinnad tõusid mõõdukalt. Kuigi sisendkulude näidik püsis ekspansiooniterritooriumil 40 kuud järjest, oli oktoobri näit madalaim alates 2022. aasta juunist, kuna tööjõu-, tooraine- ja transpordikulude tõus oli piiratud. Osa sisendkulude kasvust kandus üle klientidele, kusjuures toodanguhindade näitaja püsis 50 kuud järjest üle 18… ettevõtted jätkasid oma müügihindade tõstmist. Kuigi tasude inflatsioon oli tagasihoidlik, oli see vaid pisut aeglasem kui septembri 18 kuu kõrgeim tase. Eelmisel kuul langesid tarbijahinnad taas deflatsiooni, sest lauad tõid esile loid sisenõudluse. Sellegipoolest väärib märkimist, et andmeid võib mõjutada Hiina vallaliste päeva ostufestival, mis lõppes 11. novembril, kuigi mõned analüütikud eeldavad, et mõju on vaikne.

RBI TEADAANNE (R): Eeldatakse, et RBI hoiab tagasiostumäära muutmata 6.50% tasemel, kui ta lõpetab järgmisel nädalal oma 3-päevase kohtumise hiljutise küsitlusega, mis näitas, et kõik 64 majandusteadlast ennustasid üksmeelselt, et keskpank hoiab intressimäärad muutumatuna, kuid tõenäoliselt säilitab ta ka oma seisukoha. keskendunud majutuse äravõtmisele. Tuletame meelde, et MPC hääletas eelmisel oktoobris toimunud koosolekul ühehäälselt intressimäärade muutmata jätmise poolt ja 5 liiget 6-st hääletas selle poliitilise seisukoha poolt, milles välisliige Varma jätkas reservatsioonide väljendamist resolutsiooni selle osa suhtes ja märkis, et koosolekud, mis lubavad majutuse tühistamist, jättes tegelikult intressimäärad samaks, ei suurenda MPC usaldusväärsust. Eelmise kohtumise retoorika rõhutab jätkuvalt keskpanga keskendumist inflatsioonile, kuna RBI kuberner Das märkis, et nad pidasid inflatsiooni peamiseks riskiks makromajanduslikule stabiilsusele ja keskenduvad jätkuvalt inflatsiooni viimisele 4% sihttasemele. Das märkis ka, et lähiaja inflatsioon peaks eeldatavasti pehmenema ja alusinflatsioonisurve aeglustub, kuid lisas, et toiduainete inflatsioonisurve ei pruugi püsivalt leeveneda ja et nad tegutsevad finantsstabiilsuse säilitamiseks ennetavalt. Sellegipoolest viitab hiljutine inflatsiooni pehmenemine, mis jõudis viimase kahe kuu jooksul RBI 2–6% tolerantsi piiridesse, ebatõenäolisusele, et keskpank jätkab karmistamistsüklit.

USA TÖÖARUANNE (R): Analüütikud eeldavad, et novembris lisandub USA majandusse 175 150 mittefarmilist palgafondi; Kuigi see oleks töökohtade lisandumise kiirus võrreldes oktoobris lisatud 3 204 kiirenemisega, oleks see siiski lahedam kui hiljutised keskmised (6 kuu keskmine 206 12, 243 kuu 3.9 3.8, 4.1 kuu 2024 XNUMX). Eeldatakse, et töötuse määr jääb muutumatuks XNUMX% tasemel (Fedi keskpanga prognooside kohaselt lõpetas see aasta septembris XNUMX% ja selle prognooside kohaselt tõuseb XNUMX. aastal XNUMX%ni). "Kõik märgid viitavad jätkuvale jahenemisele erinevate tööturu aktiivsuse näitajate osas," kirjutab Moody's, selgitades, et töökohtade arvu kiirenemine novembris on pigem United Auto Workersi oktoobris streigi mõju kui tööjõu taastumine. turul. See oleks kooskõlas Föderaalreservi hiljutise Beige Booki aruannetega, milles märgiti, et nõudlus tööjõu järele vähenes jätkuvalt. Siiski ei tundu Föderaalreservi ametnikud muret; Fedi Waller märgib, et kuigi tööturg jahtub, on see endiselt pingeline. Enne novembrikuu töökohtade andmeid reedel märgivad kauplejad teisipäeval oktoobri JOLTide andmeid; See näitab tõenäoliselt töökohtade arvu vähenemise jätkumist, kuna ettevõtted täpsustavad praeguseid majandustingimusi arvestades värbamisplaane, ütleb Moody's.

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.forexlive.com/centralbank/week-ahead-highlights-include-us-jobs-report-china-cpi-rba-boc-20231203/