VCs Say Time For Blockchain To Focus On Applications

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Blockchaini arendajad on sel aastal saavutanud kiiret edu nende süsteemide toimimise infrastruktuuri parandamisel. Nad on lähenemas elujõulistele lahendustele uut tüüpi Interneti jaoks, mis liigutab väärtust (st raha ja väärtpabereid) sama lihtsalt kui teavet.

Kuid kui need taristuga seotud lahendused selgemaks saavad, siis milline on kasutusjuhtum, mis muudab Web3 finantsteenuste, tarbijate ja üldiselt ettevõtete jaoks tegelikuks muutujaks?

Üha enam näevad selle ala investorid arendajate vajadust laieneda infrastruktuurilt rakenduste valdkonda.

Ethereumi varajase investori SNZ Capitali juhtivpartner ja investeerimisjuht Gavin Wang ütles Hongkongi Cyberporti konverentsil: „Otsime tapjarakendust. Muidu on kogu see plokiahela skaleeritavus mull.

Tema ettevõte on vältinud mittejätkusuutlikke projekte NFT-de ja mängude vallas, nagu moehullus "mängi teenimiseks", kuid on toetanud DeFi protokolle nagu MakerDAO, Uniswap ja Chainlink Network. Wang usub, et kulub viis kuni kümme aastat, enne kui Web10 on levinud nähtus, kuid ta soovib praegu panustada viisidele, kuidas integreerida plokiahelat olemasoleva Web3-põhise maailmaga.

HashKey Capitali partner Jupiter Zheng Jialiang ütleb, et tööstus peab järgmiseks tõusutsükliks valmis saama massilise kasutuselevõtu tooted. "Järgmise paari aasta jooksul vajame suuremat narratiivi kui mängulisus või metaversum," ütles ta. "Taristu on peaaegu valmis."

Infrastruktuur edeneb

Ruumi investorid ja ehitajad ei ole ühel meelel selles, mida tähendab "lähedal valmisolekule".

Kuid Polygoni kaasasutaja Sandeep Nailwal ütleb, et nullteadmiste tõendite tulek võimaldab kiiret edasiminekut kahel olulisel rindel. Üks on skaleeritavus ja teine ühenduvus (või koostalitlusvõime).

Teised ketid, nagu Ethereum ja Solana, on samuti nende väljakutsetega tegelenud ZK-tõestuste ja muude tehnoloogiatega. Edu mõjutab nii traditsioonilist rahandust kui ka krüptopõhiseid turge.

"Finantsturud saavad kasu peaaegu kohesest tuumaarveldamisest," ütles Andrew O'Neill Londoni S&P Global Market Intelligence'ist. "See vähendab päevasisese likviidsuse vajadust, parandab tagatiste mobiilsust ja vähendab vastaspoole riski."

Lapsendamise takistused

Plokiahela rahastamise või muude kasutusviiside kasutuselevõtmist on takistanud juhtivate 1. kihi või arvelduskihi plokiahelate, nagu Ethereum, inseneriprobleemid. Need on takistanud skaleeritavust.

Üks probleem on gaasitasud. Mida suurem on nõudlus plokiahelas konkreetse teenuse järele, seda kõrgemat hinda küsivad valideerijad tehingu kinnitamiseks. Pealegi ei mõjuta gaasitasud antud tehingu suurust: vahet pole, kas vahetatav väärtus on dollari või miljoni dollari väärtus, gaasitasu on sama. Tähtis on tehingute maht.

Teiseks on kiirus. Kuni viimase ajani suutis Ethereum töödelda vaid umbes kuus kuni 10 plokki sekundis – väga aeglane, võrreldes Visa tehingukiirusega umbes 25,000 XNUMX sekundis. Kui plokiahelad suudavad saavutada sellise kiiruse, muutub pankade ja teiste jaoks atraktiivsemaks rakenduste ehitamine.

Praegu ei ole plokiahela maailm veel olemas, kuigi see on edenenud, kuna Ethereum, Polygon ja Solana suudavad TPS-i teenindada umbes 4,000. See on märk edusammudest, kuid veel on pikk tee minna.

Ethereum läheb PoS-i

Üks oluline areng sellel teel oli Ethereumi üleminek Bitcoini-sarnaselt Proof of Work konsensusmehhanismilt (milles iga sõlm peab iga tehingu kinnitama) mehhanismile, mis põhineb mängu tõendil. Kui Ethereum 2016. aastal debüteeris, seadis see mastaapsuse asemel esikohale detsentraliseerimise ja turvalisuse (nn plokiahela trilemma).

Proof of Stake kujutab endast osalist taganemist detsentraliseerimisest, kuid protsess näib olevat edukas, ütleb Gökhan Er, IOSG Venturesi tegevdirektor.

Ta märgib, et 2023. aastal teenisid Ethereumi valideerijad ja rakenduste koostajad kokku 2 miljardit dollarit tulu. Lido, ETH žetoonide panustamisprotokoll, teenis 540 miljonit dollarit tulu. ConsenSys, Ethereumi suurim arendaja, teenis 100. aastal tulusid üle 2023 miljoni dollari, sealhulgas Metamaski rahakotist, millel on nüüd 23 miljonit igakuist aktiivset kasutajat.

Teine lapsendamise mõõdik on Eth. Sõlme käivitamine Ethereumis nõuab vähemalt 32 ETH-d, mis on enamikule osalejatele üle jõu. Ometi sõltub võrk sellistest sõlmedest tehingute kinnitamiseks – need on võrgu turvalisuse esimene rida. Panustamisprotokollid nagu Lido on nagu rahaturufond, mis koondab üksikute kasutajate märgid, et käitada sõlmede omnibussi tasemel.

Lido opereerib praegu 31 sõlmeoperaatorit, mis on valitud protokolli juhtimismehhanismi (st tarkvara abil) abil. See disain on mõeldud selleks, et vältida ohtu, et Lido muutub hiiglaslikuks, üksikuks tõrke- või korruptsioonipunktiks. Ethereumil, Polygonil ja Solanal on protseduurid sidusrühmade ja arendajate kaasamiseks, et kaitsta end võrgu kaaperdamise eest, kuigi neil kõigil on haavatavused.

Sellegipoolest on silmapaistev asjaolu, et Ethereumis panustamine muutub üha populaarsemaks. 2021. aastal, enne Ethereumi üleminekut PoS-ile, panustasid ETH märgiomanikud vaid 1.2 miljonit dollarit. Tänase seisuga on see arv 27 miljonit dollarit, mis moodustab 23 protsenti kõigist ETH žetoonidest. See on usaldushääletus võrgu suunale.

Rullikud

Sel aastal on tööstus mastaapsuse parandamiseks kasutusele võtnud veel ühe olulise tehnoloogia: rull-up.

S&P O'Neill selgitab, et koondfailid võimaldavad Ethereumil ja Polygonil tehinguid rühmitada ja teostada eraldi koondahelas ning tagastada komplekteeritud väljund kihile 1 lõplikuks arveldamiseks. (Polygoni puhul tagastab see tehingud Ethereumi plokiahelasse. Solana on läinud teist teed, püüdes kõike Solana ketis endas hoida.)

Siiski ei ole kõik rullid ühesugused. Ethereumi arendajad kasutavad sageli "optimistlikke koondfaile", mis eeldavad, et tehingud on kehtivad, kui pole tõestatud vastupidist. Pettuse tõendamine on valideerijate ülesanne; nad võivad tehingu mõneks päevaks külmutada.

Optimistlik olemine paneb pettuste avastamise ja selle vaidlustamise ülesande valideerijatele ning kui tekib väljakutse, võib tehingute peatamisel olla ülekanduv mõju.

Lahenduseks on nullteadmiste koond. ZK-tõestused on krüptograafiline meetod teabe õigsuse kontrollimiseks ilma alusandmeid nägemata. ZK koondfailide kasutamine tähendab, et iga tehing kinnitatakse automaatselt, ilma et peaksite lootma aktivistide valideerijatele või tehinguid peatama.

Edu korral on ZK koondfailidel KYC-le ja muudele vastavusprobleemidele ilmseid eeliseid. Nende kasutuselevõtt kaotab ka suure osa valideerimisega seotud töötlemisest – ja kõrgetest gaasitasudest. Eemaldage see raske tõstmine ja gaasitasud peaksid muutuma minimaalseks.

Null teadmisi

Polygon's Nailwal ütleb, et ZK koondfailid võimaldavad plokiahela infrastruktuuril lõpmatult skaleerida ja ühenduda sujuvalt teiste plokiahelatega.

See tähendab, et plokiahel võib luua tõelise „väärtusliku Interneti” ehk Web3, millel on sama võimalus kõigile, kellel on Interneti-ühendus, luua rakendus, surfata hõlpsalt saidilt saidile ning tarbida või teisaldada andmeid ja väärtust kõikjal – just nagu Ettevõte, kes postitab täna oma veebisaidile video, saab oma sisuga täita teisi sotsiaalmeediat.

ZK rollupide tutvustamine pole olnud lihtne. Polygon investeeris viimase kahe aasta jooksul ZK programmeerijatesse ja nendega seotud projektidesse peaaegu 1 miljard dollarit, ütleb Nailwal. See on andnud tulemusi. "Paljud inimesed arvasid, et täieliku, auditeeritud ZK kehtivuskokkuvõtte kasutuselevõtuks kulub kuni viis aastat," ütles ta Cyberporti üritusel. "Kuid me käivitasime oma märtsis."

Ta ennustab, et ZK koondfailide tulekul on kogu Web3 tööstusele tohutu mõju, sest see võimaldab inimestel tõestada keskkonna või andmekogumi kehtivust, ilma et nad peaksid seda ise reprodutseerima.

Näiteks küsib ettevõtte tegevuse audiitor tema andmeid ja äriloogikat, et audiitor saaks kontrollida ettevõtte räägitava tõepärasust. ZK tech abil saab ettevõte lihtsalt anda audiitorile lihtsa arvutusliku tõendi. Sarnaselt teevad 2. kihi plokiahelad kokkuvõtete puhul paljudes rakendustes tohutult palju arvutusi, kuid tõestavad seejärel väljundi Ethereumile.

Pangad ja veeb3

SK-tõestuste usaldamatu olemus tähendab, et 1. kihi ahelad ei pea olema nende turvalisuse huvides täielikult detsentraliseeritud. See tähendab, et pangad ja teised ettevõtted ei pea muretsema rakenduste käivitamise pärast lubadeta keskkondades, kus nad ei saa aru, kas nad kauplevad sanktsioneeritud vastaspoole või petturiga.

Tänapäeval töötavad pangad ainult lubatud suletud ahelaga plokiahelatega. See muudab nende jaoks võimatuks digitaalsete võrkude globaalsest olemusest kasu saada – see tähendab, et nende žetoonidega esindatud raha või väärtpaberid ei ole vahetatavad. Nailwal väidab, et ZK tõendid annavad neile mugavuse müüriga ümbritsetud aedadest lahkumisel.

IOSG Er ütleb, et plokiahela paranev infrastruktuur võimaldab ka Web3 ettevõtete ülimat triumfi tänapäeva Internetis domineerivate hiiglaslike monopoolsete platvormide üle.

Ta märgib, et täna saavad 1 protsenti kogu liiklusest 95 protsent veebisaite. Mobiilirakenduste puhul on trend sarnane. See on andnud sellistele ettevõtetele nagu Meta, Spotify, WeChat ja Google tohutu rahalise jõu.

Näiteks teenis Meta 117. aastal 2022 miljardit dollarit tulu, osaliselt seetõttu, et raha teenib täielikult kogu sisu, mida tavalised inimesed sellele loovad. YouTuberid loovutavad platvormile 45 protsenti oma tuludest. Spotify ja Apple App Store võtavad 30 protsenti tuludest artistidelt või nende saitide rakendustelt.

Web3 keskkondades seda ei juhtu. Er ütleb, et Opensea, NFT turg, teenis 25.3. aastal 2022 miljardit dollarit kauplemismahtu, kuid sai vaid 2.5-protsendilise ostumäära. Uniswap, DeFi protokoll, toetas 840 miljardi dollari suurust mahtu, kuid selle vastuvõtumäär oli vaid 0.3 protsenti.

"Need projektid on avatud lähtekoodiga, lubadeta ja ette nähtud," ütles Er. "Kui maksate krüptorakenduse eest liiga palju, võib keegi teie projekti hargida, luua uue versiooni ja võtta vähem tasu."

Arendajate jaoks on positiivne külg, et kui nad rakenduse loovad, ei sõltu nad hiiglaslikust platvormist. Elon Muski omandis olev Twitter sulges hiljuti oma API-d arendajatele, kes talle ei meeldi, nii et igaüks, kes Twitteris rakendusi ehitas, on kaotanud aega ja raha. Kui Google muudab oma otsingualgoritmi, satuvad paljud Google'i reklaamidele või edetabelitele tuginevad ettevõtted külma kätte.

Sellel on mõju finantssektorile, sest krüpto on lõppude lõpuks spekulatiivne keskkond. Kõik sõltub stiimulitest, et inimesed jätkaksid ehitamist ja kinnitamist. "Kui krüpto uude sektorisse siseneb, rahastatakse tööstus kiiremini," ütles Er.

Seega, kui infrastruktuur laieneb ja ühendab, muutub rahandus veelgi suuremaks tööstusharuks – ehkki Web3 kujul.

Killer rakendus – või lihtsalt lihtne kasutada

Infrastruktuuri ehitamisel on veel palju saavutada. Traditsioonilise rahanduse infrastruktuur jääb pidevalt muutuvaks maastikuks, nii et seda ei tehta kunagi. Kuid seda tehnoloogiat võetakse nüüd kasutusele, et muuta Web3 skaleeritavaks ja koostalitlusvõimeliseks.

Kui Web3 peaks muutuma peavooluks, vajab see ka palju rohkem rakendusi – ja palju paremaid. Tänapäeval asustavad seda ruumi ainult tehnikaspetsialistid ja siseringid, sest rakendused on kohmakad.

"Krüptorahakotte nagu Metamask on valus kasutada," ütles Er. "Kui laadite selle alla, peate paljudele sõnumitele välja logima; Kui kirjutate vale numbri, võite saata rahast ilma jääda. Vajame sama häid rakendusi kui Web2-s.

Teine probleem on killustatus – sujuvuse puudumine. Rahakoti kasutamine laenu andmiseks, panustamiseks või kindlustuse ostmiseks nõuab tehingute tegemist erinevatel plokiahelatel.

SNZ-i Wang ütles: "Skaleeritavus on massilise kasutuselevõtu tagakülg. See ei puuduta ainult madalaid gaasitasusid või kõrgemaid TPS-i. See puudutab ka ühenduvust, Web2-ga integreerimist ja kasutajate kasutuselevõtu takistuste vähendamist. Meil on veel pikk tee minna.»

Da Wan Asset Managementi plokiahela investeeringute direktor Alan Li ütleb, et riskikapitaliettevõtted investeerivad endiselt taristuprojektidesse. "Rakenduste osas peame siiski lootma Web2 ettevõtetele... Isegi Facebook või Google manustavad oma brauserisse või rakendusse krüptorahakoti."

Ta arvab, et investeerimisvõimalusi on rohkem DeFiga seotud projektidesse, märkides, et sellised turud nagu Aave ja Uniswap on mõeldud vaid hetketehingute jaoks. Ta ütleb, et tuletisinstrumentide ja struktureeritud toodete loomiseks on veel ruumi, kuigi võib kuluda veel üks turg, et luua piisavalt kasutajaid, et uued projektid end ära tasuks.

Kuid Er ütleb, et investeeringute tõus on hakanud pöörduma. "Viimastel aastatel oleme investeerinud infrastruktuuri," ütles ta. "Nüüd on aeg liikuda rakenduste juurde."