Plaatide mõju jälgimine süsinikuheitele — see on keeruline | GreenBiz

Plaatide mõju jälgimine süsinikuheitele — see on keeruline | GreenBiz

Ajatempel: 30. august 2023 5:00
Allikasõlm: 2854649

[GreenBiz avaldab hulga vaatenurki puhtale majandusele ülemineku kohta. Selles artiklis väljendatud seisukohad ei pruugi kajastada GreenBizi seisukohta.]

Ettevõtte juhtimise maailm pole enam nii metsik kui varem.

I was a young analyst at a corporate governance rating firm in 2001 when I was assigned to follow companies such as Worldcom and Enron. For those too young to remember, Enron was an energy-trading firm that perpetrated one of the Ameerika ajaloo suurimad raamatupidamispettused aastal 2001, mille tulemuseks oli ettevõtte pankrot. Enroni puhul oli selge, et juhatuse revisjonikomisjoni kuuluvatel juhatuse liikmetel polnud aimugi, kuidas kontrollida ettevõtte juhtkonna poolt toime pandud raamatupidamispettusi.

Varsti pärast Enroni skandaali tegi Ameerika telekomiettevõte Worldcom pani toime oma raamatupidamispettuse, mille tulemuseks on selle ettevõtte pankrot.

My team at that ratings firm was tasked with judging the corporate governance and shareholder rights at public companies around the world. There were plenty of other examples of poor governance; from weak boards to abuses of shareowner rights, related party transactions between the company and board members and many others.

Oli selge, et Enron õhkas 2001. aastal tänu kohutav juhatuse järelevalve. Juhatajate ja ettevõtte juhtide vahelised hubased suhted muutsid juhatusel lihtsamini kahe silma vahele silmatorkavad punased lipud, mis heisati, kui meie meeskond hindas ettevõtte juhtimist. Oli selge, et juhatus ei olnud kuidagi sõltumatu ja tal puudusid eksperditeadmised ettevõtte auditi nõuetekohaseks järelevalveks.

Selle aja jooksul oli ettevõtete juhatuste üheks ühiseks tunnuseks "direktorite blokeerimine". Need blokeeringud juhtusid siis, kui ettevõtte A juht (sageli tegevjuht) istus ettevõtte B juhatusse ja ettevõtte B juht (sageli tegevjuht) asus ettevõtte A juhatusse.

Ettevõtte juhtimistavad arenesid välja pärast Worldcomi ja Enronit ja kongress Lõpuks mõistsin, et blokeeringud olid halb mõte, nii et selle tegevuse takistamiseks võeti kasutusele kaitsemeetmed – mitte ainult Ameerika Ühendriikides, vaid enamikul turgudel üle maailma.

Laudblokeeringute kaasaegne ajastu

Sellest muudatusest hoolimata töötavad paljud direktorid mitmes juhatuses ja tasub neid suhteid lähemalt uurida.

Borrowing the same algorithms social media companies use to figure out who might be in your circle of friends, you can evaluate which board members are most closely connected based on all the boards they’ve sat on, companies they worked at and affiliations they have. It is instructive to understand the communities in which a director sits, and what that means.   

Nende juhatuse kogukondade lähemaks vaatamiseks kasutasin Tasuta Float Analyticsi andmebaas, which tracks the influence and performance of more than 220,000 directors at over 10,000 publicly traded companies. This universe covers the MSCI ACWII Investable Market Index, which includes about 99 percent of the investible global equity market. The database analyzes a director’s network (their personal connections), the team dynamics of a board (how the board members interact with each other) and the influence a board member has on company decisions. For this analysis, I was interested in how the relationships between directors might have an impact on carbon emissions.

Finants- ja energeetikadirektorite kogukondadel on tihedad suhted

Üks küsimus, mida ma kaalusin, oli finantsettevõtete (nt pangad, mis rahastavad otseselt heitkoguseid tekitavaid projekte) ja fossiilkütuste tööstuses tegutsevate ettevõtete juhtide vahel. Mulle ei tulnud üllatusena, et kõige enam heitkogustega seotud direktorid on koondunud finantssektorisse: BlackRocki portfelliettevõtete heitkoguste tõttu olid BlackRocki juhid ja direktorid kõige rohkem seotud. 

For example, Pamela Daley, former senior vice president of corporate business development at General Electric, is on the BlackRock board. She’s also connected to the BP board and is part of a board community in which a quarter of the members are connected to energy companies and a quarter are linked to finance. There are many overlaps between the energy and finance sectors in her community.

Mida peaksid investorid lähemalt uurima

Enamik investoreid peab seda tüüpi teavet juhatuse suhete kohta huvitavaks, kui mitte oluliseks, sest see võib anda neile ülevaate juhatuse dünaamikast ja suhetest, mis võivad mõjutada strateegiat, partnerlussuhteid ja ettevõtete edu või ebaõnnestumist.  

Täiendav asi, mida finantsettevõtete nõukogudes otsida, on kliima ja kliima rahastamise alased teadmised. Kui keegi juhatuses ei mõista kliimamuutuste mõju praegusi ja tulevasi väljakutseid, võib juhatus oma aktsionäre alt vedada. Jah, juhatusel on usaldusisiku kohustus teenida aktsionäride parimaid huve, kuid see "parim huvi" tähendab üha enam, et juhatus peab strateegiasse ja planeerimisse kaasama kliimaga seotud tegureid.

Samuti on oluline mõista, miks juhatuse liige võib olla juhatuses väljaspool oma teadmisi teatud valdkonnas.

BlackRocki otsusest räägiti hiljuti palju nimetada Saudi Aramco tegevjuht Amin Nasser selle juhatusele. Mõned pidasid seda reetmiseks, sest BlackRocki tegevjuht Larry Fink on olnud finantsmaailmas üks häälekamaid kriitikuid globaalse tegevusetuse kohta kliimamuutuste vallas.

Yes, the move may be an admission by BlackRock that while it sees the world moving away from oil and gas, that won’t happen tomorrow. It might also just be what BlackRock said about the appointment — that adding Nassar to the board is part of the firm’s Lähis-Ida strateegia.

Proovige leida tegevjuhi tasemel juhatuse liige, kellel on Lähis-Idas ulatuslik "kogukond", millel pole nafta- ja gaasiühendusi.

Vaatasin andmebaasist. Sa ei saa.

Ajatempel:

Veel alates Greenbiz