The Next Adobe? Why Tyler Technologies' SaaS Shift Matters To Investors - American Institute For Crypto Investors

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Aprillil 23, 2012 Adobe Inc. (ADBE) tegi kõige olulisema teadaande pärast selle asutamist 1982. aastal. Adobe president ja tegevjuht Shantanu Narayen tõusis laval ja tutvustas Adobe Creative Cloudi – uuendatud disainitööriistade komplekti, mida pakutakse tarkvarana teenusena (SaaS) litsentsitud tarkvara asemel.

See otsus oli ettevõtte jaoks määrav hetk, mille aktsiad olid seisma jäänud üle kümne aasta. Pärast teadet langesid Adobe aktsiad järsult ja puhaskasum vähenes järgmisel aastal 30%. Kuid nad jäid selle juurde ja kümme aastat hiljem on Adobe aktsia hind pärast SaaS-i pöördepunkti tõusnud 1,300% ja see on edukate üleminekute plaan.

See edulugu viis terve tööstusharu oma ärimudeli muutma SaaS-iks, kus kliendid pääsesid koheselt tootevärskendustele ja -täiustustele juurde ilma uut litsentsi ostmata. Samuti võimaldas see ettevõtetel olemasolevas tarkvaras probleeme välja töötada, et kliente rahustada ja uute toodete tarneaegu lühendada.

See oli üks edukamaid ärimudelite üleminekuid kapitalismi ajaloos ja tänapäeval teine ettevõte hakkab seda uuesti tegema...

Kas see Tech Stock on järgmine Adobe?

Tyler Technologies (TYL)1966. aastal asutatud on teerajaja integreeritud tarkvara, riistvara ja hoolduslahenduste tarnimisel avalikule sektorile. Mõned selle tooted hõlmavad lahendusi kinnisvaramaksu elutsükli kõigi aspektide haldamiseks, integreeritud tarkvaralahendusi maksude arveldamiseks ja sissenõudmiseks ning arvutipõhise massihindamise (CAMA) tarkvara.

Tänapäeval on ettevõttel muljetavaldav jalajälg – 40,000 15,000 kliendiinstallatsiooni ja enam kui 50 XNUMX kohaliku omavalitsuse büroo kliendibaas kõigis XNUMX osariigis, Kanadas, Kariibi mere piirkonnas, Ühendkuningriigis ja teistes rahvusvahelistes piirkondades.

Nagu Adobe, tegi ka Tyler Technologies 2019. aastal suure sammu. Ta vormistas oma mitmeaastase pilvepõhise strateegia ja alustas strateegilist nihet äritegevuses pärast seda, kui ta hindas, et pilveteenuse kliendi eluealine väärtus on 2 korda suurem kui kohapeal. klient.

Täna, kus 80% oma tuludest kordub ja 98% koguklientidest kinni jääb, on Tyler Technologies sisenemas uude püsiva kasvu ja vaba rahavoo (FCF) genereerimise ajastusse. Nad on alates 12. aastast kahekordistanud oma adresseeritava turu 2018 miljardi dollarini mitme olulise omandamisega, lisanud uusi ristmüügivõimalusi ja rakendanud mitmeid uusi kulude kärpimise meetmeid. Need muudatused on kasvatanud tulusid ja kasumlikkust ning ettevõte ootab keskpikas perspektiivis 10-12% lisakasvu, mis tuleneb valitsuse nõudlusest uute platvormide järele.

Ettevõte, mille eesmärk on 100% uutest kliendilepingutest võtta kasutusele SaaS-i mudel, on juba näinud olulisi muudatusi. 1. aasta I kvartalis kasvasid SaaS-i tulud eelmise aastaga võrreldes 2023%. Järgmise 24–8 aasta jooksul plaanib ettevõte konverteerida üle 10 20,000 kliendi, kahekordistades 2022. aasta määra.

Selle 2022. aasta brutomarginaal oli 42.37%, kuid üleminek SaaS-i toodetele viib selle eeldatavasti lähemale valdkonna keskmisele 65%. Covidi järgselt tulude kasv prognooside kohaselt kiireneb, pakkudes potentsiaalselt kõrgeid ühekohalisi näitajaid võrreldes varasema madala ühekohalise kasvuga.

Lisaks pilveüleminekule rahuldab Tyler Technologies jätkuvalt jätkuvat tootenõudlust. Kuna valitsusasutused tegelevad kasvavate andmetega, aitab ettevõte parandada andmete tõhusust. See aitab silditud andmeid sujuvamaks muuta, teha teadmisi ja isegi rakendada tehisintellekti andmete tõlgendamise parandamiseks.

Hindamise seisukohast on Tyler Technologiesi P/E (NTM) suhe ajaloolise keskmise tasemel. Edukas üleminek SaaS-ile võib aga selle väärtust oluliselt tõsta. Kuna aktsiate müügireitingud puuduvad, ennustavad analüütikud potentsiaalseks 12-kuuliseks hinnasihiks kuni 500 dollarit aktsia kohta.

Arvestades Tyler Technologiesi jõulist kasvutrajektoori, käimasolevat SaaS-i üleminekut ja prognoositavat turunõudlust, pakub ettevõte tulevikku vaatavale tehnoloogiainvestorile mõjuvat võimalust.

Tulen järgmisel nädalal tagasi ja vaatan veel ühe tehnikavaru.

Ole tubli,

Alex Kagin

Tehnoloogiainvesteeringute uuringute direktor, Rahakaart Press