Investeerimise tulevik: võimalused ja väljakutsed märgistatud varade turul

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Plokiahela tehnoloogia ja krüptovaluuta esilekerkimine on häirinud traditsioonilisi finantsturge, pakkudes uusi võimalusi investeeringuteks ja varade omamiseks. Üheks selliseks võimaluseks on märgistatud varade turg, mis võimaldab investoritel osta osalise omandiõiguse varadele, nagu kinnisvara või kunst, digitaalsete žetoonide kaudu. See turg on muutumas üha populaarsemaks, kuna see pakub traditsioonilise varade omamise ees mitmeid eeliseid, sealhulgas suurenenud likviidsus ja läbipaistvus.

Lisaks vähendab tokeniseerimine investorite sisenemise tõkkeid, võimaldades varade omandiõiguses osaleda suuremal hulgal isikutel. Tokeniseeritud varade turg ei ole aga probleemideta, sealhulgas regulatiivse ebakindluse ja tehnoloogiliste piiranguteta. Selles artiklis uurime üksikasjalikult sümboolsete varade turgu, vaadeldes selle kasvupotentsiaali, eeliseid ja väljakutseid.

Mida peaksite teadma märgistatud varade turu kohta

Tokeniseeritud varade turg on viimastel aastatel saavutanud märkimisväärse tõmbejõu, mis kujutab endast suurt muutust varade omamises, nendega kauplemises ja haldamises. Tokeniseerimine on traditsiooniliste varade (nt kinnisvara, kunst ja kaubad) digiteerimiseks omandiõigusi esindavate digitaalsete märkide väljastamise teel. Seejärel kaubeldakse nende žetoonidega plokiahelapõhistel platvormidel, mis võimaldab sujuvaid ja läbipaistvaid tehinguid.

Tokeniseeritud varade turu üks põhijooni on omandiõiguse demokratiseerimine. Varem oli traditsiooniliste varade omandiõigus piiratud mõne väljavalituga, kuid koos tokeniseerimine, saab igaüks investeerida murdosasse varast, muutes selle kättesaadavaks laiemale investorite ringile. Lisaks pakub tokeniseerimine suuremat likviidsust ja läbipaistvust.

Tokeniseeritud varade turul on mitmeid suundumusi, mis väärivad tähelepanu. Esiteks on kasvanud huvi suure väärtusega varade, nagu kinnisvara ja kunst, osaomandi vastu. See on ajendatud soovist suuremat hajutamist ja juurdepääsu alternatiivsetele investeeringutele. Teiseks on suurenenud turvamärkide kasutamine, mis kujutavad endast ettevõtte omandiõigust ja vastavad väärtpaberiseadustele. Turvamärke peetakse reguleeritumaks ja läbipaistvamaks alternatiiviks esialgsetele mündipakkumistele (ICO).

Siiski on ka sümboolsete varade turul väljakutseid. Üks peamisi väljakutseid on regulatiivse selguse puudumine, kuna tokeniseeritud varade õiguslik staatus on paljudes jurisdiktsioonides endiselt ebakindel. See on tekitanud ebakindlust ja segadust nii investorite kui ka emitentide seas. Lisaks on muret turvalisuse ja hooldusõiguse pärast, kuna digitaalsed märgid on häkkimise ja varguse suhtes haavatavad.

Vaatamata nendele väljakutsetele pakub sümboolsete varade turg erinevatele tööstusharudele olulisi võimalusi. Näiteks võib kinnisvaratööstus tokeniseerimisest kasu saada, lihtsustades kinnisvarasse investeerimist ja pakkudes suuremat likviidsust. Samamoodi saab kunstitööstus kasutada tokeniseerimist, et võimaldada suure väärtusega kunstiteoste osalist omamist, muutes need kättesaadavamaks laiemale investoritele.

Üks märkimisväärne näide tokeniseeritud varade kasutamisest on STO (turvamärgi pakkumine), mille Blockchain Capital käivitas 2019. aastal. STO kogus 10 miljonit dollarit ja oli esimene väärtpaberiseadustele vastav turvamärgi pakkumine. Teiseks näiteks on Convexity Propertiesi poolt Lõuna-Carolinas asuva luksusliku üliõpilaselamuarenduse märgistamine, mis võimaldab osalist omandit ja investoritele suuremat likviidsust.

Kokkuvõtteks võib öelda, et sümboolsete varade turg kujutab endast olulist nihet traditsiooniliste varade omamises, nendega kauplemises ja haldamises. Kuigi on probleeme, nagu regulatiivne ebakindlus ja turvaprobleemid, pakub turg erinevatele tööstusharudele märkimisväärseid võimalusi.

Prognoosid 2023. aastaks ja Tokeniseeritud varade võimalused

Tokeniseeritud varade turg kogub hoogu kui elujõuline alternatiiv traditsioonilistele finantsturgudele. Citigroupi uurimisrühma hiljutise raporti kohaselt võib tokeniseeritud varade turg ulatuda 4. aastaks vapustavalt 5–2030 triljoni dollarini. See ennustus põhineb veendumusel, et järgmist miljardit plokiahela tehnoloogia kasutajat meelitab tokeniseerimine.

Citi prognoos ennustab, et 1.9 triljonit dollarit tuleb võlast, 1.5 triljonit dollarit kinnisvarast, 0.7 triljonit dollarit erakapitalist ja riskikapitalist ning 0.5-1 triljonit dollarit väärtpaberitest. Erakapitali turgudel eeldatakse suurimat kasutuselevõttu, võttes arvesse märgistamise pakutavat likviidsust, läbipaistvust ja fraktsioneerimise eeliseid. Citi analüütikud ennustavad, et era- ja riskikapitalifondidest saab lõpuks kõige tokeniseeritud sektor, mis moodustab umbes 10% kogu turust, teisel kohal on kinnisvara 7.5% osakaaluga.

Mitmed erakapitalifirmad, nagu KKR, Apollo ja Hamilton Lane, on juba loonud oma fondidest tokeniseeritud versioonid erinevatel plokiahela platvormidel, nagu Securitize, Provenance Blockchain ja ADDX.

Tokeniseerimine annab investoritele eraturgudel rohkem valikuvõimalusi, välistab kulukad kooskõlastused, hoiab ära vead arvutustes ja kiirendab oluliselt kõiki protsesse. Tokeniseerimise laiaulatuslikku kasutuselevõttu takistab aga sobivate regulatiivsete raamistike puudumine, mis võimaldaks nutikaid lepinguid täiel määral ära kasutada ning hõlbustaks DLT-põhiste finantsuuenduste arendamist, juurutamist ja skaleerimist.

Tokeniseerimise massilise kasutuselevõtu saavutamiseks nõuab laiem plokiahela kasutuselevõtt ka detsentraliseeritud digitaalsete sertifikaatide loomist, nullteadmiste tõendi laialdast kasutuselevõttu, väliste andmeallikatega ühendatud oraaklite väljatöötamist ja turvaliste ahelatevaheliste sildade käivitamist.

Citi usub, et tokeniseerimise massilist kasutuselevõttu võib oodata kuue kuni kaheksa aasta jooksul, mis annab avalik-õiguslikele ja erafinantsasutustele piisavalt aega, et liikuda tokeniseerimise eeliste uurimiselt praktilise arendamise ja kontseptsiooni tõestamiseni. Mõned riigid on seda protsessi aga juba alustanud. Näiteks 2022. aastal teatas Nigeeria Lagose osariigi valitsus plaanist muuta piirkonna põllumajandusmaa märgiliseks.

Kokkuvõtteks võib öelda, et märgistatud varade turul on tohutu potentsiaal traditsiooniliste finantsturgude kasvuks ja häireteks. Likviidsusest, läbipaistvusest ja fraktsioneerimisest tuleneva eeldatava kasu tõttu võib tokeniseerimine muuta erakapitali- ja kinnisvaraturge. Tokeniseerimise kasutuselevõtt eeldab aga asjakohaseid regulatiivseid raamistikke, laiemat plokiahela kasutuselevõttu ja vajaliku infrastruktuuri arendamist. Vaatamata nendele väljakutsetele on sümboolsete varade turu väljavaated paljulubavad ja sellel on kahtlemata oluline roll rahanduse tulevikus.