Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Pehmeskaaneline raamat lendas mulle vastu nagu purjus linnuke.

See tabas mu rinda ja kukkus sülle.

"Lugege seda," ütles napisõnaline rahahaldur (ja raamatuviskaja), kes oli mind Wall Streetil töötamiseks intervjueerinud. "Siis räägime."

Nii et ma lugesin raamatut.

Ja paar päeva hiljem marssisin inspireeritud meele ja muljutud rinnaga tagasi tema kabinetti ja võtsin endale töökoha.

Kümme aastat edasikerimine

Eile õhtul, kui mu Kindle laadimisega tegeles, leidsin oma raamaturiiulis selle vana pehme köitepaberi.

Ma ei tööta enam Wall Streetil – nüüd olen eraturgudel ettevõtja ja investor –, kuid maha istudes ja raamatut sirvides mõistsin, et selle õppetunnid on tänapäeval sama väärtuslikud kui siis, kui ma kõigepealt lugege seda.

Raamat, millest ma räägin, on Peter Lynchi oma Beat the Street.

29% aastas 13 aasta jooksul

Peter Lynch on legendaarne rahahaldur, kes juhtis Fidelity Magellani fondi aastast 1977 kuni pensionile minekuni 1990. aastal.

Kui ta fondi juhtima hakkas, oli sellel 18 miljonit dollarit vara.

Kui ta pensionile läks, oli sellel üle 14 dollari miljard.

Tema 29% aastane tootlus teeb temast ühe kõigi aegade edukaima rahahalduri.

Peteri põhimõtted ja idufirmade investeerimine

Lisaks väga muljetavaldava investeerimisrekordi kogumisele kirjutas Peter suurepäraseid raamatuid investeerimise teemal.

Kui Peter kirjutas, ei saanud teiesugused üksikinvestorid ikka veel idufirmadesse investeerida, kuid tema kindlat tarkust saab hõlpsasti rakendada igal turul.

Näiteks muigasin, kui ma seda rida lugesin Beat the Street: "Pikad löögid lähevad peaaegu alati märgist mööda."

Investeerimine varajases staadiumis ettevõtetesse, mis soovivad maailma muuta, tähendab sisuliselt pikkade võtete tegemist – seepärast karjume alati täiel rinnal range investeerimisprotsessi tähtsuse ja mitmekesistamise üle.

Siin on mõned Peteri põhimõtted, mida saab alustada investeerimisel.

Kui kaalute varajases staadiumis investeeringu tegemist, kasutage neid!

Põhimõte nr 1: "Ärge kunagi investeerige ideedesse, mida te ei saa värvipliiatsiga illustreerida"

Kui mõtlete investeerimisele varajases staadiumis tehnoloogia idufirmasse – ettevõttesse, mis oma olemuselt üritab maailma muuta –, võib Peteri nõuanne sel teemal tunduda vastuoluline.

Lõppude lõpuks, kas need ettevõtted ei püüa lahendada meeletult keerulisi tehnilisi väljakutseid? Muidugi, mõned neist on…

Kuid nende kohta peate siiski suutma vastata põhilistele küsimustele! Näiteks:

Millist probleemi nad lahendada püüavad?
Kes on nende sihtturg?
Kas nende toode vastab tegelikult nende sihtturu vajadustele?
Kuidas nad raha teenivad?

Päris elementaarne, eks? Olenemata sellest, kui keeruline äri võib olla tehniliselt, peaksid vastused neile küsimustele olema ilmsed.

Võtke Google eeskujuks…

Google lõi keeruka otsingumootori. Ma ei saa isegi aru, kuidas selle algoritmid töötavad. Kuid põhiprobleem, mida ta püüdis noore ettevõttena lahendada – võimaldada inimestel leida täpselt otsitud sisu – aitas sellel meelitada väga suurt vaatajaskonda.

Lõpuks hakkas ta selle sisu kõrvale asetama asjakohaseid reklaame – ja täna on Google'i aastakäive ligikaudu 140 miljardit dollarit.

Kui keegi annaks teile lilla värvipliiatsi ja salvrätiku, saaksite Google'i ärimudeli joonistada 60 sekundiga. See on ettevõte, millesse peaksite investeerima, olgu selleks siis avalik ettevõte või varajases staadiumis idufirma.

Põhimõte nr 2: "Iga ettevõtte kontori ekstravagantsus on otseselt võrdeline juhtkonna vastumeelsusega aktsionäride suhtes"

Mäletan esimest korda, kui nägin Californias Google'i ülikoolilinnakut. Ma unustasin, et see oli kontor – see nägi rohkem välja nagu tipptasemel spaa. Kohvikus oli tasuta gurmeetoit, tasuta päevahoid ja keemiline puhastus, tasuta seljamassaaž jne.

Kuid selleni jõudmiseks kulus AASTAT ja miljardeid kasumit. Asutajad alustasid garaažis ja ühiselamutoas, sõid Rameni nuudleid ja ehitasid oma toodet – ja see on hea.

Idufirma asutajad ei peaks keskenduma luksusele; nad peaksid keskenduma oma ettevõtte kasvatamisele ja tagama, et neil oleks pangas piisavalt sularaha, et elada veel üks päev. Kui nad kulutavad oma raha uhketele kontoripindadele kallis hoones, võtke käsi tšekiraamatult ära!

Nii et otsige vihjeid, et asutajad kulutavad üle valedele asjadele — kontoripinnad, suured palgad, kallid ettevõtte väljasõidud jne. Need on punased lipud!

Põhimõte nr 3: "Kui teile pood meeldib, siis teile meeldivad aktsiad"

Peter Lynch oli veendunud, et üksikud investorid suudavad ületada "professionaalseid" rahahaldureid. Tema sõnul pidid nad ainult ostma nende ettevõtete aktsiad, mida nad teadsid, kellele nad meeldisid ja mille kliendid nad olid.

Tema loogika seisnes selles, et kliendid tajusid olulisi teadmisi kaubamärkide ja toodete kohta, mida suures kontoris istuv analüütik lihtsalt ei suutnud tuvastada finantsaruandeid lugedes.

Sama teooria kehtib ka varajase faasi investeerimise kohta. Nagu üks professionaalne riskikapitalist mulle ütles: "Kui ma ei kujuta ette, et ma toodet kasutan, siis ma ei investeeri." Tema üks erand? Kui tema lapsed on tootesse armunud.

Lynch oli samamoodi. Legendi järgi saadaks ta oma teismelise tütre väikese kulurahaga kaubanduskeskusesse. Olles näinud, millistest kauplustest ta ostis, alustas ta nende ettevõtete hoolsusuuringut ja analüüsis nende aktsiaid.

Nii et kui hakkate uurima varajases etapis investeerimisvõimalusi, peatuge ja küsige endalt: „Kas ma kasutaksin seda toodet? Kas mu lapsed või naabrid kasutaksid seda?

Rohkem tuleb õppida

Kui teile meeldisid Peter Principles ja otsite muid viise, kuidas olla nutikas idufirmadesse investeerimisel, vaadake meie ressursside lehte ja laadige alla meie tasuta 10 käsku alustava investeerimise aruanne »

Tutvuge kindlasti ka meie tasuta valge raamatuga „Nõuanded professionaalidelt”, kus intervjueerime viit New Yorgi parimat riskikapitalisti, et teada saada, kuidas nad alustavad investeerimist.

Leiad selle samalt lehelt.

Head investeerimist.

Parimate soovidega,

Wayne Mulligan
asutaja
Crowdability.com