SEC saab TRO vastu Telegram Group Inc.

11. oktoobril 2019 esitas USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) New Yorgi lõunapiirkonna ringkonnakohtule erakorralise hagi ning sai Telegram Group Inc.-i ja selle XNUMX% omanduses oleva tütarettevõtte suhtes ajutise lähenemiskeelu. TON Issuer Inc. Vastavalt SEC-i kaebusele[1] kaks offshore-ettevõtet korraldasid USA-s ja välismaal digitaalsete žetoonide kujul väärtpaberite registreerimata pakkumist, mis on kogunud rohkem kui 1.7 miljardit dollarit ettevõtete äritegevuse rahastamiseks, sealhulgas oma plokiahela – "Telegram Open Network" arendamiseks. või "TON Blockchain" ja populaarne mobiilisõnumirakendus Telegram Messenger. Lisaks juba saadud ajutisele leevendusele taotleb SEC muu hulgas ka kostjate esialgset ja lõplikku korraldust etteheidetava käitumise eest, kostjatel koos intressidega oma ebaseaduslikult saadud kasu hüljata ja tsiviilõigusliku rahalise karistuse määramist.

Alates 2018. aasta jaanuarist kasutas Telegram Simple Agreement for Future Tokens (SAFT) struktuuri, et müüa ligikaudu 2.9 miljardit oma digitaalset žetoone (nn grammi) soodushinnaga 171 esialgsele ostjale üle maailma, sealhulgas rohkem kui 1 miljard grammi 39 USA-le. ostjad. SEC väidab, et grammid on väärtpaberid ja et Telegram ei registreerinud väärtpabereid, rikkudes 1933. aasta väärtpaberiseadust.[2] Veelgi enam, müügi ajal lubas Telegram tarnida grammid esialgsetele ostjatele hiljemalt 31. oktoobril 2019, pärast seda oleks nii ostjatel kui ka Telegramil olnud võimalik müüa miljardeid gramme USA ja välisturgudel. Kui see peaks juhtuma, kinnitas SEC: "Pakkumist on praktiliselt võimatu lahti võtta, kuna paljude ostjate identiteeti varjatakse saladuses ja arvestades reguleerimata turgude mitmekesisust, kus gramme võidakse müüa." Selle tulemusena jätkas SEC meetmeid, et "takistada Telegrami USA turgude üleujutamist digitaalsete žetoonidega", mida SEC väidab, et müüdi ebaseaduslikult.

Kostjad esitasid oma vastuse 16. oktoobril 2019[3] SEC-i erakorralise kohtumääruse taotlusele. Telegram väidab, et esialgset ettekirjutust ei ole vaja. Telegram kinnitab, et on viimase kaheksateistkümne kuu jooksul "vabatahtlikult suhelnud SEC-iga ja palunud sellelt tagasisidet oma detsentraliseeritud plokiahela platvormi … ja Gramsi väljatöötamise ja kavandatava käivitamise kohta" viimase kaheksateistkümne kuu jooksul, sealhulgas tuhandete lehekülgede dokumentide koostamist ja dokumentide esitamist. mitu üksikasjalikku memorandumit, osalemine isiklikus esitluses, regulaarsetes e-posti ja telefonivestlustes osalemine ning TON Blockchainis muudatuste tegemine SEC-i probleemide lahendamiseks. Telegram väidab, et SEC ei taotlenud kunagi käivitamise viivitamist ega teatanud Telegramile, et ta kavatseb taotleda ettekirjutust. Seega väidab Telegram, et kõik hädaolukorrad on SECi enda tehtud. Igal juhul väidab Telegram, et ta on "kokku leppinud sätestama, et ta ei tee oma eeldatava krüptovaluuta kohta pakkumist, müüki ega tarnimist … et säilitada status quo, kuni [kohus] suudab lahendada krüptovaluuta keskmes olevad õiguslikud küsimused. asi." Sel eesmärgil väidab Telegram, et SEC-i teooria, mille kohaselt grammid on väärtpaber, on "põhimõtteliselt vigane", kuna Telegram tegeles erainvesteeringuga vastavalt kehtivatele 1933. aasta väärtpaberiseaduse registreerimise eranditele ja grammid ise on valuuta või kaup. mitte väärtpaber. Telegrami teatel on SEC sellisest tingimusest keeldunud, otsustades selle asemel nõuda, et Telegram nõustuks esialgse ettekirjutuse sisestamisega ja jätkaks kiirendatud avastamist.

Väljaspool kohtumenetlust on Telegram vastanud, öeldes oma investoritele, et Telegram lükkab edasi TONi plokiahela käivitamise, nihutades tähtaja 30. aprillile 2020. Kuna algse investeerimislepingu kohaselt tarnis Telegram grammi enne 31. oktoobrit 2019, siis ilmselt investorid. neil on võimalus nõustuda muudetud tingimustega või saada Telegramilt osa oma investeeringust tagasi.

Telegrami vastu algatatud juhtum on viimane näide SEC-i agressiivsetest jõustamismeetmetest digitaalsete märgipakkumiste vastu pärast DAO aruande väljaandmist. 2019. aasta juunis esitas SEC sarnase kaebuse[4] Kik Interactive Inc. vastu, kes müüs avalikkusele 100 miljoni dollari väärtuses oma sugulasemärke. Pärast hammustava 117-leheküljelise vastuse esitamist[5] 2019. aasta augustis teatas Kik 24. septembril 2019, et sulgeb oma põhilise sõnumsiderakenduse ja vähendab töötajate arvu 19-ni. Need meetmed aitaksid Kikil vähendada tegevuskulusid ja võimaldaksid neil omada piisavalt kapitali nii oma sugulaste ökosüsteemi arendamiseks kui ka kohtuvaidlusteks. kohtuasi SEC-i vastu. Lisaks lahendas SEC 30. septembril 2019 veel ühe märgi pakkumise juhtumi Block.One'iga, mille käigus ettevõte pidi maksma 24 miljonit dollarit trahvi, kuid vältinud oma ERC-20 märgi registreerimist väärtpaberina registreerimiseks.[6]

_________________

[1] SEC-i Telegrami vastu esitatud kaebuse koopia leiate siit: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] 25. juulil 2017 andis SEC välja "DAO aruande", milles nõustati "neid, kes kasutaksid . . . hajutatud pearaamatu või plokiahela toega vahendid kapitali kaasamiseks, et astuda asjakohaseid samme, et tagada vastavus USA föderaalsete väärtpaberiseadustega”, kuna sellised digitaalsed varad on väärtpaberid.

[3] Kostjate vastuse koopia on leitav siit: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] Koopia SEC-i kaebusest Kiki vastu on leitav siit: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] Kiki vastuse koopia SEC-i kaebusele leiate siit: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] SEC-i pressiteate leiate siit: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202