Ettevalmistused kliimaandmete avalikustamiseks suurimal kapitaliturul

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Viie skoor ja 100 miljondikosa atmosfääri CO2-st kukkus USA finantssüsteem kokku.

Suuresti tänu "tõde väärtpaberitesSeadus – oluline õigusakt, mis loodi investorite kaitsmiseks pärast 1929. aasta börsikrahhi – ja sellele järgnenud USA Väärtpaberi- ja Börsikomisjoni (SEC) asutamist, on möödunud sajand ilma II suurt depressiooni nägemata.

CO2 tase 430 ppm suruks meie maailm ületab ohtlike kliimamuutuste vältimise eesmärgi. Ja praeguses 419 ppm kliimapiiranguga maailmas seisab meie kolossaalne ja keeruline finantssüsteem silmitsi võib-olla kõige fundamentaalsema majandusliku paradigma muutusega, kuna inimesed otsustasid jääda paigale, ehitada linnu, kasvatada toitu ja mõistatada, kes mida omab.

Õnneks on 21. sajandi investorid selgelt väljendanud oma veendumust, et kliimarisk on investeerimisrisk, ja SEC kuulas.

Ettevõtete jätkusuutlikkuse spetsialistidele küsimusi selle kohta, mida oodata, millal ja kuidas valmistuda SEC-i pakutud kliimaks avalikustamise reegel neid on palju ja need on arusaadavalt meeles. Kell GreenBiz 23 Eelmisel nädalal kutsusime kokku ligikaudu 2,000 inimest selle elukutse tuumast – nii veteranid kui ka algajad –, et aidata vastuseid pakkuda.

Finantsajaloo pikk kaar kaldub investoritele parema teabe poole – eks?

Keeruline tähestikusupp

Ajal arutelu Modereerisin konverentsil, keskendudes sellele, kuidas valmistuda üleminekuks vabatahtlikult kliimamuutuste avalikustamiselt. Üks teema, mille üle 350 sessioonil osalejad küsisid, oli kokkuvõttes: Mida me teeme edetabelite, hindajate ja avalikustamisplatvormidega. vabatahtlik ruum?

Kohustuslik kliimaalase teabe avaldamine SEC-i pakutud reegli kaudu on vaid üks osa suuremast ESG-pirukast ja selle eesmärk on rahuldada ühe konkreetse (ja eriti olulise) sidusrühma: investorite vajadusi.

Kuid nagu Deloitte'i jätkusuutlikkuse ja ESG teenuste juht Kristen Sullivan publikule meelde tuletas: "Pidage meeles, et ainult umbes 20 protsenti S&P 500-st esitas 2019. aastal ESG või jätkusuutlikkuse avalikustamise ja nüüd avaldab 96 protsenti vabatahtlikku teavet."

Sidusrühmade kapitalismi tärkaval ajastul, niivõrd kui see on tõeline asi, mitte ilus fraas, ei ole vabatahtlik avalikustamine ja selle pakutav mitmekesine ESG-teave väärtust kaotanud. Vastus "Kindly see our 10-K" ei ole kasulik paljudele sidusrühmadele – praegused ja tulevased töötajad, praegused ja tulevased kliendid, kodanikuühiskond jne –, kes soovivad üha enam mõista ettevõtte jätkusuutlikkust ja edusamme.

Tasub meeles pidada, et immateriaalne vara – ilma füüsilise vormita varad, nagu kaubamärgi maine, suhted ja firmaväärtus – konto jaoks 90 protsenti S&P 500 turuväärtusest. Nagu kuulsin üritusel õhtusöögi ajal üht C-sviiti juhti ütlemas, võitis talent ESG talendisõjas.

Turvasadamad ja kust alustada

Suur probleem turul, mida tõendab 14,000 või nii kommenteerida kirju SEC-ile kavandatud avalikustamisreegli kohta, on juriidilise vastutuse ümber. Riigis, mis esitab kohtuasju sama palju kui Dunkin’i, on see väga õiglane mure.

Kuid jätkusuutlikkuse aruannete väljastajate seas on vabatahtliku avalikustamise paradigma praegusel kujul olnud vale turvatunne. Petturlikud väited on petturlikud väited, olenemata sellest, kas need sisalduvad läikivates, narratiivipõhistes jätkusuutlikkuse aruannetes, mis on täis pilte õnnelikest peredest ja kaitsekübaras naistest, või rahustavamates ja ametlikes finantsdokumentides.

Nagu Kristina Wyatt, endine SEC-i jurist ja praegune süsinikuarvestusplatvormi Persefoni peajuristi asetäitja, ütles eelmisel nädalal samale kuulajaskonnale: "Kui olete avalik-õiguslik äriühing … olete pettuse eest vastutav selle eest, mida räägite ja kus iganes te ütlete. seda."

SECi kavandatud kliimaalase teabe avalikustamise reegli ohutu sadama element ütleb sisuliselt, et kui ettevõte tegutseb oma 3. ulatuse heitkoguste teatamisel heauskselt, on tal vastutuse eest kaitse, kui selgub, et ta ei saanud asju päris õigesti. See on sadam, mis võhiku terminites kaitseb head oma vaenlase, täiusliku eest.

Jätkusuutlikkuse spetsialistidel on ühe ametinimetuse raames pikka aega olnud palju rolle. Näiteks sisekoolitaja, ärijuhtumite koostaja ja mõistete tõlkija, rääkimata andmete kogumise, aruandluse ja sidusrühmade kaasamise igapäevatööst.

Alternatiivse investori hiiglase Apollo CSO Dave Stangis näeb siiski, et ettevõtted põhimõtteliselt "teesklevad, et seda väljapakutud reeglit pole olemas … kasutades strateegiat, mille eesmärk on sisuliselt loota, et see kaob". Asjade möödapääsmatuks maalimine on alati riskantne, kuid postkasti kontrollimata jätmine ei tähenda, et posti poleks.

Peamine ülevaade GreenBiz 23 kohapealsest ajast seoses kohustusliku avalikustamise valmisolekuga: alustage algusest, kus iganes see teie jaoks on.