Onchain: FTX-i kokkuvarisemise megaväljaanne

Lugu üks

Kuidas Sam Bankman-Fried tappis maailma suurima rahaprinteri

Käed püsti, kui teie 2022. aasta bingokaardil oli „amfetamiinisõltuvusest sõltuv seksnohiku vaip tõmbab rahvusvahelise krüptoturu poole”. Keegi? Keegi?

Kurat, kust sa üldse alustad? Viimase nädala jooksul on Twitteri taru mõistus teinud seda, mida ta kõige paremini oskab, ja avastanud lakkamatu paraadi närustest detailidest, metsikutest oletustest ja heast, vanamoodsast luubimisest ning nüüd hakkame saama pilti sellest, kuidas SBF-il täpselt õnnestus äri teenib 8-kohalist päevas ja muudab selle 10 miljardi USA dollari suuruseks tagatiseta kohustusteks. See lõim katab üksikasjad päris hästi.

Tekkinud pilt on äärmine rahaline kergemeelsus – tere, 40 miljonit USA dollarit Bahama katusekorter –, mille põhjuseks on meeleheide, diktaatorlik juhtimisstiil ja SBF-i nüüdseks hästi dokumenteeritud sõltuvus stimulantidest. Kui Alameda Research ei suutnud pärast LUNA-UST kokkuvarisemist oma laene tagasi maksta, päästis SBF selle välja FTX-i kliendi sularahaga. Asjad läksid hullemaks ja nad jätkasid kontode tühjendamist, visates head raha halva järel, kui üritasid august välja pääseda.

Huvitav on see, kuidas SBF ja FTX kasutasid krüptoturu läbipaistmatuid hinnanguid, et veenda investoreid neile raha andma. Kui Alameda esialgne ülemõõduline edu oli “õiges kohas, õigel ajal” sümptom, siis kui pealinn hakkas kokku kuivama, hakati lihtsalt žetoone välja andma ja seejärel kõrgesse taevasse pumpama (samal ajal kui nende kasutajate eesotsas).

Pankroti ajal oli neil 900 miljonit USA dollarit likviidseid varasid ja rohkem kui 9 miljardit USA dollarit mittelikviidseid Sami münte, nagu FTT, SOL, RAY ja SRM. Kuid kuigi läks hästi, võisid nad neile varadele osutada ja öelda: „Vaata, kui palju meil raha on! Palun andke meile rohkem!”

Ja nad tegidki. Viimane tõstmine oli jaanuaris 400 miljonit USA dollarit, mis on astronoomiline summa, mille nad said ilma oma rahalisi andmeid avaldamata. See 400 miljonit dollarit on nüüd väärt null. Mõistus läheb segamini.

Teine lugu

Ja siit tuleb nakkus

Mäletate maikuud, mil me ei saanud rääkida muud kui nakkus? See on tagasi, kallis, ja seekord on tegu troopilise viirusega, mis paneb sul silmadest verd jooksma.

Kui LUNA purunes, oli tagatiskahju laastav, kuid hõlmas suures osas ka otseselt krüptolaenamisega tegelevaid ettevõtteid.

See… see on hoopis teine ​​tase. 130 ettevõttel on FTX-iga otsesed rahalised sidemed. Sajad börsid, investeerimisfondid ja turutegijad usaldasid neile miljoneid ja miljoneid varasid. Arvatakse, et see on mõjutanud rohkem kui miljonit kasutajat, kellest enamik võib oodata senti dollari pealt pärast pankroti lõppu.

Kõige vahetumad kaotajad on riskikapital ja investeerimisühingud – Paradigma on langenud 278 miljonit USA dollarit ja Sequoia, kes põhimõtteliselt kiitles, et andis SBF-ile raha ilma hoolsuskontrolli läbi viimata, on kaotanud 213 miljonit USA dollarit. Neil õnnestus isegi võtta Ontario õpetajate pensionikava laheda 93 miljoni dollari eest.

FTX.US, teoreetiliselt erinev ettevõte, läks haldusesse. BlockFi ja Voyager, mille SBF & co päästis juunis, valmistuvad uuesti alla minema. Mitme miljardi dollari suurune laenumaja Genesis peatas kauplemise, mistõttu Gemini Earn peatas väljavõtmised. Arvatakse, et paljud Bitcoini kaevurid, kes on alla 20 XNUMX hindade tõttu tugeva surve all, kukuvad kokku. Crypto.com ja Gate.io ümber keerlevad kuulujutud ning käputäis börse on juba saatnud kardetud „väljamaksete peatatud” meili.

Seekord võib päästa see, et paljud nõrgimad lülid olid juba mais eksponeeritud. Kõigi õiguste järgi oleks Alameda pidanud olema üks neist, kuid Sami meeleheitlikud katsed olukorda päästa on ainult viivitas (ja liialdas) vältimatut.

Kuuldavasti Twitteris

"1) mida"

@SBF_FTX, november 14

Kolmas lugu

Niisiis… mis nüüd saab?

Nüüd ei pruugi ma olla üks neist uhketest pükstest, suurlinna juristid, kuid minu jaoks kõlab miljardite väärtuses klientide raha tahtlik väärkasutamine, mis on otseses vastuolus teie lepinguga nimetatud klientidega, kohutavalt sarnaselt sellele, mida me võiksime nimetada. massiline pettus".

SBF ja Alameda Researchi tegevjuht Caroline Ellison – kes mõlemad võisid, kuid ei pruugi olla osa 10-liikmeline "polikuul" kaasates FTX kõrgema juhtkonna – on tunnistas avalikult et nad kasutasid FTX-i klientide raha viisil, mida neil seaduslikult ei lubatud. See võib seletada, miks nende eelistatud järgmine sihtkoht on kuulujuttude järgi päikeseline, väljaandmisleping USA-ga Dubaiga.

Lühiajalises perspektiivis on hemorraagia vähemalt peatunud tänu Binance'i teatele tööstuse taastamise fond et püüda vabastada "tugevate" ettevõtete likviidsus. Bitcoinil ja Ethereumil läheb küll haiget, kuid neil läheb paremini kui enamikul teistel žetoonidel; loota, et lend tugevusse on edasine teema. Bitcoin ei varasta teie münte.

Samal ajal on detsentraliseeritud vahetus ja enda eest hoolitsemine oma hetke. DEX-i kauplemismahud on pärast katastroofi algust enam kui kahekordistunud ja Uniswap on nüüd üks suuruselt teine ​​Ethereumi turg. Kasutajad tõmbavad oma varasid tsentraliseeritud börsidelt enneolematu kiirusega ja riistvara rahakottide müük on läbi katuse.

Võime eeldada, et regulatsioon tuleb ja see saab olema äge. Praegu pole meil tegelikult õigust kaevata. Krüpto on end hästi ja tõeliselt tõestanud, et ta ei ole võimeline isereguleeruma. Austraalia valitsus on juba teatanud kavatsusest võtta vastu a järgmisel aastal uus reguleeriv kordja ma eeldan, et need on üks paljudest. Järgmisel kuul korraldab USA Kongress FTX-i kokkuvarisemise kuulamise. Tooge oma popkorn.

Võib-olla oleme tunnistajaks turufaasi lõpule, mis sai alguse 2017. aasta ICO buumi ajal ja mis on viimased 5 aastat kulutanud miljardi dollari väärtuses ettevõtteid, millel pole toodet, plaani ega elujõulist teed edu saavutamiseks. Kuigi saamine oli hea, võisime ignoreerida kõiki selle tööstuse vähem maitsvaid aspekte. Raha haaramine ja kaos olid vaid osa protsessist.

Aga nüüd on aeg suureks kasvada, maja selgeks teha ja põhitõdede juurde tagasi pöörduda. Kui toimub järgmine härjajooks, on krüpto hoopis teistsugune koht ja see on hea. (Aga sellest lähemalt järgmisel nädalal.)

Luke CoinJarist

CoinJari digitaalseid valuutavahetusteenuseid haldab Austraalias CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 570 807, AUSTRACi registreeritud digitaalse valuutavahetuse pakkuja; ja Ühendkuningriigis CoinJar UK Limited (ettevõtte number 8905988), mille Financial Conduct Authority on registreerinud Ühendkuningriigis rahapesu, terrorismi rahastamise ja rahaülekannete raames krüptovarade vahetamise ja rahakoti halduri pakkujana (teave maksja kohta). ) Määrused 2017, muudetud kujul (kindel viitenumber 928767). Nagu kõik investeeringud, kannavad krüptovarad riski. Krüptovaraturgude võimaliku volatiilsuse tõttu võib teie investeeringute väärtus märkimisväärselt langeda ja tuua kaasa täieliku kahjumi. Krüptovarad on keerulised ja Ühendkuningriigis reguleerimata ning teil ei ole juurdepääsu Ühendkuningriigi finantsteenuste hüvitamise skeemile ega Ühendkuningriigi finantsombudsmani teenistusele. Kasutame kolmanda osapoole pangandus-, hoiu- ja makseteenuse pakkujaid ning nende pakkujate ebaõnnestumine võib samuti kaasa tuua teie varade kaotamise. Soovitame teil hankida finantsnõu enne, kui otsustate kasutada oma krediitkaarti krüptovarade ostmiseks või krüptovaradesse investeerimiseks. Kasumilt võidakse tasuda kapitalikasumi maksu.