MicroStrategy: Farmi panustamine Bitcoinile

2023. aasta novembris tegi tarkvarafirma MicroStrategy suure hasartmängu: ostis üle 16,000 600 bitcoini, kulutades sellega ligi XNUMX miljonit dollarit.

Seejärel viskas ta need bitcoinide hunnikusse, mida ta oli varunud, kokku 175,000 5 bitcoini väärtuses üle XNUMX miljardi dollari. See paneb nad peale Top 10 nimekiri bitcoini omanikest koos Binance'i, USA valitsuse ja Satoshi Nakamotoga.

MicroStrategy teenib aastas umbes 500 miljonit dollarit tulu, mis paneb sind mõtlema, miks neil on vaja 5 miljardit dollarit bitcoine. Nagu MicroStrategy tegevjuht Michael Saylor Time'ile ütles: "Minu missioon on praegu maailma bilansid korda teha."

Saylori arvates on "sularaha prügikast", seega on ettevõtte varade hoidmine kiiresti paisuvates USA dollarites nagu "sulava jääkuubiku" hoidmine. Bitcoin seevastu on "digitaalne kuld": püsiv väärtuse säilitaja.

Kuigi see on muutnud Saylorist bitcoini silmis truuks kangelase, on meie nägemus erinev. Panustades kõike bitcoinile, on Saylor võtnud tarbetu riski: ta on panustanud farmi bitcoinile.

Mida MicroStrategy teeb?

Kuna kõik MicroStrategy uudiste pealkirjad käsitlevad bitcoini, võib seda olla raske meeles pidada see on tegelikult äri.

MicroStrategy loob äriteabe tarkvara, mis aitab ettevõtetel analüüsida ja visualiseerida suuri keerulisi andmeid. Konkurentsitooted oleksid Tableau, Microsoft Power BI või Qlik.

Ettevõte on oma tooteid pidevalt uuendanud, muutes teie andmetega seotud rakenduste väljatöötamise lihtsamaks, pakkudes mobiilikasutajatele ulatuslikku tuge ja lisades täiustatud AI-võimalusi.

MicroStrategy tulud on viimase kümnendi jooksul järk-järgult vähenenud, kuigi varandus on viimastel aastatel mõnevõrra paranenud:

Vahepeal on MicroStrategy aktsia ($MSTR) kasvanud üle 200% pärast seda, kui Saylor alustas bitcoinide varumist 2020. aastal. Tegelikult on aktsia isegi kasvanud. kiiremini kui bitcoini hind, muutes selle atraktiivseks võimaluseks investoritele, kes ei saa otseselt bitcoini investeerida.

Teisest küljest muudab MicroStrategy tohutu bitcoinide varud aktsia äärmiselt muutlikuks, justkui ostaksite bitcoine otse. Pange tähele selle korrelatsiooni BTC hinnaga:

Saylori fikseerimine bitcoiniga on ettevõtte majanduse hoo sisse löönud: meie arvates, kui ostate $MSTR aktsiat, sa ei osta äri, sa ostad bitcoine.

Mis tekitab küsimuse: miks mitte lihtsalt bitcoine otse osta?

Ajaloost õppimine

Saylor on nagu tänapäeva Scrooge McDuck, kes veereb ringi oma hiiglaslikus bitcoinide hunnikus.

Pole midagi halba, kui säästate raha vihmaseks päevaks, isegi palju. Alphabetil, Microsoftil ja Facebookil on miljardeid sularaha ja turustatavaid väärtpabereid, mis annab neile valikuvõimalusi, kui neil on vaja konkurenti omandada või kiiresti uuele turule liikuda.

Kuid kogumiskäitumise ajalooline tulemus on parimal juhul segane. Näiteks:

Apple kulla kogumine: Steve Jobs uskus, et kuld on parim kaitse inflatsiooni vastu. (Kõlab tuttavalt?) Nii et suure osa 1970. ja 1980. aastatest hoidis Apple tohutut kullavaru. Ettevõte müüs 1990ndatel maha suurema osa oma kullast ja hiljem kritiseeriti, et ei investeerinud seda raha ärisse tagasi.

Coca-Cola varusuhkur: Suure osa 20. sajandist hoidis Coca-Cola strateegilist suhkruvarustust, et kaitsta oma tarneahelat suhkrupuuduse ja ootamatute hinnatõusude eest. See tava jätkus kuni 2000. aastate lõpuni, kuni suhkruturud muutusid stabiilsemaks ja globaliseerusid.

Iraani varuõli: Hea näide ressursside varumisest riigi mastaabis. Nafta on Iraani üks väärtuslikumaid varasid, seega hoiab riik tohutult naftavarusid, mis võimaldab tal saada majanduslikku ja poliitilist mõjuvõimu. Kuid see toob kaasa kõikuvate naftahindade ja rahvusvaheliste sanktsioonide ohu.

De Beers, kes kogub teemante: Kui ettevõttel oli teemantide monopol, hoidsid nad väärtuslikke kalliskive, et manipuleerida hindadega ja säilitada oma turgu valitsevat seisundit. Õnneks on paremad eeskirjad ja targemad tarbijad sundinud De Beersit oma osalusi mitmekesistama.

Vahel kogumine töötab, mõnda aega. Meie seisukoht on aga selline ressursse kulutatakse tavaliselt paremini ettevõtte kasvatamiseks, eriti kiiresti arenevas tehnoloogiatööstuses. Pikas perspektiivis oleks Scrooge McDuckil ilmselt parem investeerida oma vennapoja uutesse ideedesse.

Ettevõtte Bitcoinile panustamise risk

Meie investeerimise lähenemine, me tunnistame seda bitcoin on riskantne: see on rullnokk. Sellepärast me maandada seda riski investeerides peamiselt lihtaktsiatesse ja võlakirjadesse, kusjuures vaid osa meie portfellist on eraldatud bitcoinidele:

Peate mõtlema, miks Saylor sama ei tee. Miks mitte maandada bitcoini riski teiste investeeringutega – isegi kullaga?

Pannes kõik bitcoini, teeb ta sõna otseses mõttes asja, mille eest me teid pidevalt hoiatame. Me ei panusta farmi bitcoini peale.

Ainult Saylori puhul ta panustab äri bitcoinile.

Tõsi, on ebatõenäoline, et bitcoin läheb nulli. Tõsi, on võimalik, et tema bitcoini investeering võib olla 10x suurem.

Ja mis siis? Kas osta rohkem bitcoine?

Palju riske, ebakindel tasu

Lõppkokkuvõttes on ettevõtte eesmärk luua maailmale uut väärtust. Kui MicroStrategy ostab bitcoine ilma seda uuesti investeerimata, peaksid investorid küsima, mis äri see on tõesti teeb. Kas see on bitcoini valdusettevõte, mille kõrval on väike tarkvaraäri?

Kui jah, siis kus on selle väärtus?

Ärge tehke viga: me oleme bitcoini uskujad. Veelgi olulisem on see, et me usume uude finantssüsteemi. Siin on MicroStrategyl tohutu potentsiaal: ta võiks kasutada oma märkimisväärseid teadmisi uute finantstarkvaratoodete või -teenuste väljatöötamiseks, mis viivad maailma krüptoajastusse.

Kuid 5 miljardi dollari suuruse bitcoini varal istumine seab ettevõtte turu metsiku ebakindluse alla. See asetab MicroStrategy bitcoini teele. Palju riske, ebakindla tasuga.

Investoritele, kes soovivad bitcoini investeerida, on meie lahendus lihtne: investeerima bitcoini. Mitte MicroStrategy.

Telli Bitcoin Market Journal et avastada plokiahelasse rohkem investeerimisvõimalusi! 

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
• PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
• PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/