Investeeri idufirmadesse | Aktsia ühisrahastus | MicroVentures

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

Eraturul: akrediteeritud vs kogenud investorid

Eraturgudele investeerimine võib pakkuda ainulaadseid võimalusi üksikisikutele, kes soovivad mitmekesistada tavapärastest investeerimisvõimalustest kaugemale. Nende võimalustega kaasnevad aga regulatiivsed kaalutlused, mis eristavad investoreid, eriti akrediteeritud ja kogenud investoreid. Nende klassifikatsioonide ja nende osalemist reguleerivate eeskirjade mõistmine võib olla oluline eraturu maastikul liikuvatele üksikisikutele.

Akrediteeritud investorid:

Akrediteeritud investorid on füüsilised või juriidilised isikud, kes vastavad reguleerivate asutuste, näiteks Ameerika Ühendriikide väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) kehtestatud konkreetsetele finantslävedele.

Traditsiooniliselt kvalifitseerub üksikisik akrediteeritud investoriks, kui ta vastab teatud sissetuleku- või netoväärtuse kriteeriumidele. Need kriteeriumid hõlmavad[1]:

Isikud, kelle aastane sissetulek ületab 200,000 300,000 dollarit (või XNUMX XNUMX dollarit koos abikaasaga) kahel eelneval aastal ja kellel on mõistlik ootus, et jooksval aastal on samasugune sissetulek
Isikud, kelle netoväärtus on 1+ miljon dollarit, välja arvatud nende peamise elukoha väärtus (individuaalselt või koos abikaasa või partneriga)
Investeerimisprofessionaalid, kellel on järgmised heas kirjas olevad litsentsid: seeria 7, seeria 65 või seeria 82
Omama väärtpabereid müüva/investeeringuid otsiva ettevõtte direktori, tegevjuhi tiitlit või täisosanik
Iga "perekontori" "pereklient", kes kvalifitseerub akrediteeritud investoriks

Akrediteeritud investoritele saab anda juurdepääsu laiemale hulgale investeerimisvõimalustele, sealhulgas erainvesteeringutele, riskifondidele, riskikapitalile ja muudele erapakkumistele, mis pole akrediteeritud investoritele kättesaadavad.

Kogenud investorid:

Kogenud investorid on tavaliselt suure netoväärtusega isikud, kellel on teatud tasemel finantsteadmised, kogemused ja arusaamine investeerimisriskidest. Erinevalt akrediteeritud investoritest ei ole kogenud investoriks kvalifitseerumiseks konkreetseid sissetuleku- või netoväärtuse nõudeid.

Kogenud investorite hulka võivad kuuluda ka isikud, kellel on märkimisväärne investeerimiskogemus, erialane taust rahanduse või investeerimisega seotud valdkondades või need, kes on läbinud hariduse või koolituse keeruliste finantsinstrumentide ja turgude mõistmiseks. Kogenud investoritel võib olla juurdepääs samadele registreerimata väärtpaberitele, mis akrediteeritud investoritel, kuid osalemisel võivad kehtida piirangud.

Mõnda kogenud investorit peetakse netoväärtuse ja muude rahaliste tegurite arvessevõtmisel akrediteerimata, kuid mitte kõiki akrediteerimata investoreid ei peeta kogenud investoriteks. Tavaliselt on neil piisavalt teadmisi ja kogemusi finants- ja äriküsimustes, et aidata neil hinnata investeerimisvõimaluse eeliseid ja riske.

Investorite osalemist eraturgudel reguleerivad erinevad eeskirjad, näiteks eeskiri D (reg D), ühisrahastamise määrus (reg CF) ja teised, mis dikteerivad akrediteeritud ja kogenud investoritele saadaolevate pakkumiste tüübi:

Reegli D pakkumised (506(b) ja 506(c))[2]:

506(b): Selle määruse kohaselt saavad emitendid kaasata kapitali, müües väärtpabereid piiramatule arvule akrediteeritud investoritele ja kuni 35 kogenud investorile. Samas ei saa emitendid investorite meelitamiseks osaleda mis tahes vormis üldistes müügipakkumistes ega reklaamides.
506(c): erinevalt punktist 506(b), lubavad 506(c) pakkumised emitentidel reklaamida ja avalikkuselt investeeringuid taotleda, kuid need on piiratud ainult akrediteeritud investoritega. Investorid peavad kontrollima oma akrediteeritud staatust kolmandate osapoolte (nt maakleri-diileri platvormi) esitatud dokumentide abil, tagades vastavuse SEC eeskirjadele.

Ühisrahastamise määrus (reg CF)[3]:

Reg CF võimaldab ettevõtetel kaasata kapitali nii akrediteeritud kui ka akrediteerimata investoritelt registreeritud ühisrahastusplatvormide kaudu. Akrediteerimata investoritele kehtivad aga investeerimispiirangud nende sissetuleku või netoväärtuse alusel. Akrediteeritud investoritel selliseid piiranguid ei ole ja nad võivad investeerida suuremaid summasid.

Enne eraturu investeeringute tegemist võib olla oluline teada, kas kvalifitseerute akrediteeritud või kogenud investoriks:

Akrediteeritud investorid:

Kontrollige oma akrediteeringut, hinnates oma sissetulekut, netoväärtust või mis tahes ühiseid kriteeriume, kui see on kohaldatav.
Oma sobivuse kinnitamiseks pidage nõu finantsnõustajate või õigusspetsialistidega.
Kogenud investorid:
Hinnake oma finantsteadmisi, -kogemust ja investeerimisriskide mõistmist.
Võtke arvesse varasemaid investeerimiskogemusi, haridust või erialast tausta rahanduses või sellega seotud valdkondades.

Eraturu investeerimise valdkonnas võivad eristused akrediteeritud ja kogenud investorite vahel mängida olulist rolli erinevatele investeerimisvõimalustele juurdepääsu määramisel. Kuigi akrediteeritud investorid saavad kasu laiemast juurdepääsust ja vähematest regulatiivsetest piirangutest, võivad kogenud investorid oma finantstaju ja -kogemusega pääseda ka teatud investeerimispakkumistele, ehkki suuremate piirangutega.

Nende klassifikatsioonide ja nendega seotud reguleerivate raamistike nüansside mõistmine võib olla oluline investoritele, kes soovivad orienteeruda eraturu maastikul. Lisaks võib finantsnõustajatelt või õigusekspertidelt juhiste otsimine aidata anda selgust investori staatuse kindlaksmääramisel ja teadlike investeerimisotsuste tegemisel, mis on kooskõlas individuaalsete eesmärkide ja riskitaluvustega.

Kas soovite investeerida idufirmadesse? Registreeri et MicroVentures hakkaks investeerima!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Siin esitatud teave on mõeldud ainult üldiseks informatiivseks otstarbeks ega ole mõeldud, samuti ei tohiks seda tõlgendada ega kasutada kui kõikehõlmavat pakkumise dokumentatsiooni mis tahes turva-, investeeringu-, maksu- või õigusnõustamiseks, soovituseks või müügipakkumiseks või ostupakkumine, mis tahes ettevõtte otsene või kaudne huvi. Investeerimine nii varajasesse kui ka hilisemasse faasi ettevõtetesse on seotud suure riskiga. Võimalik, et investor kaotab kogu investeeringu ja kasumit ei pruugita saada. Investorid peaksid olema teadlikud, et seda tüüpi investeeringud on mittelikviidsed ja peaksid enne väljumiseni neid hoidma.