Kuidas mõjutab suvine hooajalisus bensiini tulevikku?

Chicago kaubabörs (CME) pakub avalikkusele mitmesuguseid energiatooteid, mis on suunatud kauba- ja rafineeritud kütusesektorile. Nende nimekirjade hulgas on Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending (RBOB) bensiini futuurid.

Lugege edasi, et saada lisateavet CME RBOB futuuride, peamiste turutegurite ja selle kohta, kuidas hooajalisus mõjutab varade hinda.

Mis on RBOB bensiini futuurid?

CME RBOB futuurid on maailma juhtiv rafineeritud kütustega seotud tuletistoode. RBOB-leping põhineb pliivaba bensiini destillaatide väärtusel ja on eelistatud sihtkoht nii energiaspekulantidele kui ka riskimaandajatele. Siin on ülevaade CME RBOB futuuridest lepingu spetsifikatsioonid:

RBOB bensiinifutuuride turusügavus on palju väiksem kui CME võrdlusalusel West Texas Intermediate (WTI) toornafta leping. Tegelikult kaubeldi 2021. aasta septembris RBOB futuuridega 140,000 XNUMX kuni 240,000 lepinguid päevas.

Võrreldes, WTI toornafta tõusis regulaarselt 1 miljonit keskmises päevases mahus (ADV). Aktiivsete kauplejate jaoks on oluline mõista, et RBOB-futuuride mõõdukas likviidsus võib kaasa tuua suurenenud volatiilsuse, hajutatud hinnamuutused, mahajäämusja laiad pakkumise hinnavahed.

Suvine hooajalisus on RBOB-turu peamine tõukejõud

Põhiolemuselt on bensiin toornafta derivaat. The USA energiainfoamet (EIA) hinnanguliselt toodetakse ühest 19-gallonist toornafta barrelist 20–42 gallonit rafineeritud bensiini. Arvestades toornafta ja bensiini vahelist kauba-rafineerimise suhet, on loogiline, et need kaks vara näitavad positiivset hinnakorrelatsiooni. Nagu WTI toornafta hinnakujundus muutub, muutub ka RBOB bensiini futuuride hind.

Suvekuudel põhjapoolkeral (juuni, juuli, august) on nii toornafta kui ka bensiini tarbimine aasta tipptasemel. Selle põhjuseks on mitmesugused tegurid, sealhulgas suurenenud maanteel reisimine ja suurenenud majandustegevus. Selle tulemusena tõusevad RBOB futuuride hinnad tavaliselt suvekuudel koos suurenenud nõudlusega. Siiski on oluline mõista, et RBOB-bensiinifutuuridel on hulk turutõkkeid, välja arvatud toornafta:

• Ilm: USA lahe ranniku piirkond on bensiini rafineerimise oluline keskus. Orkaanid ja üleujutused võivad tootmise rööbastelt välja lüüa ja tuua turule kaose.
• USD: Nii toornafta kui ka bensiini futuuride hind on USA dollarites, järgides naftadollari süsteemi. Seejärel on RBOB futuurid tundlikud USD inflatsiooni (tõusu) või deflatsiooni (languse) perioodide suhtes.
• Kõrvalekalded: Kõrvalekalded nagu COVID-19 pandeemia võib gaasi hindu tohutult mõjutada. 2020. aasta COVID-19 puhkemise ajal vähenes bensiinitarbimine 14 protsenti 2018. aasta tasemelt, mis surus RBOB hindu alla. Ootuspäraselt oli 2020. aasta suve keskmine hind 2.07 dollarit galloni kohta, mis on madalaim alates 2004. aastast. Kui nõudlus taastus, tõusis keskmine hind $2.78 galloni kohta 2021. aasta suvel.

Üldiselt on nii WTI toornafta kui ka RBOB bensiini aasta kõrgeim hind põhjapoolkera suvekuudel. Kuid halb ilm, USD tootlus ja Black Swan sündmused võivad ajaloolised hinnamudelid kiiresti rööpast välja lüüa.

Tulevikku vaadates võivad bensiinifutuuride kauplemist mõjutada kaks olulist tegurit:

• Rohelise energia poliitika: Kõrgemad maksud bensiinitarbimisele ja piirav toornafta tootmispoliitika on potentsiaalsed turutõukejõud.
• Elektrisõidukid: Elektrisõidukite turg kasvab prognooside kohaselt 4,093 2021 tuhandelt ühikult 34,756. aastal 2030 XNUMX tuhandele ühikule XNUMX. aastaks. Kui see realiseeruks, oleks see aastane liitkasvutempo 26.8 protsenti ja gaasituru langus.

Kas tulevik on bensiin või jätkusuutlikkus?

Edukatel futuurikauplejatel on üks ühine joon: nad suudavad muutustega kohaneda. RBOB-turul osalejate jaoks tähendab see mitte ainult hooaegade, vaid ka tööstuse tuleviku käsitlemist.

Kui soovite lisateavet selle kohta, kuidas mitmekesistada jätkusuutliku investeerimise areenile, vaadake meie tasuta tellitavat veebiseminari "Jätkusuutliku investeerimise tulevik.” Leiate kõik, mida vajate, et viia oma finantseesmärgid kooskõlla ESG väärtustega.

Allikas: https://www.danielstrading.com/2021/10/28/how-does-summer-seasonality-impact-bensoline-futures