Aasia idufirmade rahastamine võib pärast kvartalite langust ühtlustuda

Aasia idufirmade rahastamine 2023. aasta kolmandas kvartalis vähenes aasta-aastalt vaid pisut, mis on märk sellest, et kontinendi rahastamisturg võib leida tasakaalu.

Aasia rahastamine näis peegeldavat globaalsed suundumused, aasta-aastalt langedes, kuid kolmandas kvartalis oli tegelikult 8% kasv võrreldes eelmise kvartaliga. Crunchbase andmeid. Eelmise kvartali väikese kasvu taga oli peamiselt hilise etapi ja kasvu rahastamise suurenemine, isegi kui idu- ja varajases etapis oli probleeme.

Piirkonna idufirmad kogusid kokku 22.3 miljardit dollarit võrreldes 24.4 miljardi dollariga eelmise aasta samas kvartalis. Selle aasta teises kvartalis ulatus rahastamine 2 miljardi dollarini.

Tehingute voog oli aga enamasti languses, kolmandas kvartalis teatati vaid 1,518 tehingust – 3% langus võrreldes eelmise kvartaliga, kus tehinguid tehti 17. See arv tähendas ka 1,826% langust aasta-aastalt 30 tehingult.

Sisukord

Kasvuringid kasvavad

Oma suuruse tõttu on hilise faasi ja kasvuvoorud need, mis rahastusnumbriteni tõesti nõela suunavad. Need voorud aitasid Q3 numbreid eelmisest kvartalist kaugemale lükata

Eelmises kvartalis oli sellistes voorudes 14.6 miljardit dollarit, mis on 25% kasv võrreldes 11.7 miljardi dollariga teises kvartalis ja 2% suurem tõus võrreldes eelmise aastaga, mis oli vaid 51 miljardit dollarit.

Pole üllatav, et suur osa nendest kasvuvoorudest läks Hiina idufirmadele – need tõid kaasa seitse kvartali kümnest suurimast voorust, sealhulgas:

• GTA pooljuht kogus eelmise kuu alguses erakapitali investeerimisringi väärtuses ligikaudu 1.9 miljardit dollarit.
• Runpengi pooljuht kaasas augusti keskel erakapitali vooru ligikaudu 1.7 miljardi dollari väärtuses.
• Elektrisõiduki käivitamine Hozon pani augusti lõpus lukku umbes 961 miljoni dollari väärtuses ettevõtmise ringi.

Tehingute voog püsis teise kvartali hilises etapis ja kasvuvoorudes peaaegu ühtlane – 2 kolmandas kvartalis võrreldes 157-ga. See tähendab aga 3% langust võrreldes 154. aasta kolmanda kvartaliga, kus tehti 21 hilises etapis ja kasvutehingut.

Varajane staadium vajub

Ilmselgelt ei olnud igal etapil tõusu ja varased voorud langesid protsendi võrra kõige madalamale. Vaid 6.2 miljardit dollarit läks varajasesse faasi, mis on 15% langus võrreldes 7.3 miljardi dollariga teises kvartalis ja tohutu 2% langus võrreldes eelmise aasta sama kvartaliga sellistesse voorudesse investeeritud 51 miljardi dollariga.

Tehinguvoog ei tõusnud ka siin. Kolmandas kvartalis teatati 3 varajase faasi tehingust, mis on 538% langus teise kvartali 6-lt ja 538% langus eelmise aasta kolmandas kvartalis välja kuulutatud 2-lt.

Seemnevoorud näevad suurt langust

Ka ingli- ja seemnevoorud langesid, kuid ainult mõõdukalt, kui arvestada nende madalamat hinda.

Kolmandas kvartalis läks nendele varasematele voorudele vaid 3 miljardit dollarit, mis on 1.5% langus võrreldes 8 miljardi dollariga eelmises kvartalis ja veidi suurem 1.6% langus võrreldes 29. aasta kolmandas kvartalis ingli- ja seemnevoorudesse investeeritud 2.1 miljardi dollariga.

Kuid tehingute voog ingli ja seemne jaoks sai märkimisväärse löögi. Kolmandas kvartalis kuulutati välja ainult 823 sellist vooru – 3% langus võrreldes selle aasta teise kvartali 25 vooruga ja 1,100% langus eelmise aasta kolmandas kvartalis välja kuulutatud 2 ingli- ja seemnetehingust.

Mida see tähendab

Numbrid olid mõnevõrra sarnased eelmise kvartaliga, rahastamine kasvas võrreldes aasta esimese kvartaliga, kuid vähenes aasta-aastalt.

Hea uudis investoritele võib olla see, et Aasia leiab lõpuks tasakaalu. Tundub loogiline järeldada, et 54.8. aasta neljandas kvartalis investeeritud 4 miljardit dollarit ei olnud jätkusuutlik. Siiski näib, et suur kvartali- ja aasta-aasta langus väheneb ja võib tegelikkusega rohkem tagasi langeda.

Hilise faasi ja kasvuvoorude tagasitulek võib olla hea näitaja, kuigi varajases staadiumis voorude tohutu langus ja seemnevoorude tehingute voo langus on murettekitav. Lõpuks peavad mõned idu- ja varajases staadiumis ettevõtted tegema suuri kasvuvooge, et rahastamise arv püsiks tasemel.

Kas need ettevõtted jõuavad sinna, sest järjest vähem neid saab varakult rahastada?

Loomulikult ripuvad praegu Aasia poliitilised pinged kõige üle. Võitlused Iisraelis võivad märkimisväärselt mõjutada riigi jõulise startup-ökosüsteemi – eriti selle tuntud küberjulgeolekusektori – rahastamist.

Samuti süvenevad pinged Hiina ja USA vahel. Ei saa eitada, et USA investorid on piirkonna suurimast idufirmade ökosüsteemist välja tõmbunud. Vähemalt on nad selle oma USA ettevõtetest eraldanud GGV Capital teatas septembris – jagades oma äri kaheks, millest üks keskendub Aasiale ja teine ​​USA-le. Sequoia pealinnSarnane teade juunis.

Aeg näitab, milline on selle mõju Aasia rahastamisele üldiselt.

Metoodika

Selles aruandes sisalduvad andmed pärinevad otse Crunchbase'ist ja põhinevad esitatud andmetel. Esitatud andmed on seisuga 3. oktoober 2023.

Pange tähele, et andmete viivitused on kõige märgatavamad riskikapitalitegevuse varases staadiumis, kusjuures algfinantseerimise summad suurenevad oluliselt pärast kvartali/aasta lõppu.

Pange tähele, et kõik rahastamisväärtused on esitatud USA dollarites, kui pole märgitud teisiti.

Crunchbase konverteerib välisvaluutad USA dollariteks kehtiva hetkekursi alusel alates rahastamisvoorude, omandamiste, IPOde ja muude finantssündmuste kajastamise kuupäevast. Isegi kui need sündmused lisati Crunchbase'i kaua pärast sündmuse väljakuulutamist, konverteeritakse välisvaluutatehingud ajaloolise hetkehinnaga.

Rahastamistingimuste sõnastik

Oleme alates 2023. aasta jaanuarist muutnud ettevõtete rahastamisvoorude kaasamist oma aruandlusesse. Ettevõtete voorud kaasatakse ainult siis, kui ettevõte on kaasanud omakapitali rahastamise idufirma riskikapitali rahastamise vooru kaudu.

Seeme ja ingel koosneb seemne-, eelseemne- ja inglivoorudest. Crunchbase sisaldab ka tundmatute seeriate riskikapitali, ühisrahastamist ja konverteeritavaid võlakirju hinnaga 3 miljonit dollarit (USD või USA dollari ekvivalent konverteeritud kujul) või vähem.

Varajane etapp koosneb A- ja B-seeria voorudest, aga ka muudest voorutüüpidest. Crunchbase sisaldab tundmatute seeriate ettevõtmisvoore, ettevõtete ettevõtmisi ja muid voorusid, mis on suuremad kui 3 miljonit dollarit, ja neid, mis on väiksemad või võrdsed 15 miljoni dollariga.

Hiline etapp koosneb C-seeria, D-seeria, E-seeria ja hilisemate tähtedega ettevõtmise voorudest, mis järgivad “Seeria [kiri]” nimetamiskonventsiooni. Kaasatud on ka tundmatute seeriate ettevõtmise voorud, ettevõtete ettevõtmised ja muud 15 miljoni dollari suurused voorud.

Tehnoloogiakasv on erakapitali voor, mille on tõstnud ettevõte, mis on varem kaasanud "ettevõtlusringi". (Seega põhimõtteliselt mis tahes ring eelnevalt määratletud etappidest.)

Illustratsioon: Dom Guzman