When The Fed Shakes Things Up - Plato AiStream V2.1

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No fue hace mucho tiempo, el primer trimestre de 1, cuando la Reserva Federal de EE. UU. mantenía su tasa de interés de referencia en aproximadamente cero. La inflación no se había acelerado más rápido en 2022 años, pero la Fed persistió en su política, que incluía gastar millones de dólares en bonos cada mes para impulsar la economía.

Todo eso cambió desde marzo, cuando la Fed procedió con una nueva serie de aumentos de tasas para controlar la inflación, elevando la tasa de los fondos federales hasta en un 3% en solo seis meses. “Sin estabilidad de precios, la economía no funciona para nadie”, explicó el jefe de la Fed, Jerome Powell.

En noviembre del año pasado, debido al conflicto de Ucrania y al desajuste entre la oferta y la demanda relacionado con la pandemia, sin mencionar los elevados precios de los alimentos y la energía, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) informó que "la inflación sigue siendo elevada" e indicó nuevas alzas de tasas. podría esperarse.

La preocupación entre los economistas era que este curso de acción dañaría la economía o incluso provocaría una recesión. Únase a nosotros ahora para obtener una explicación de por qué esta fue la consecuencia anticipada, y también para un curso de actualización sobre algunos cambios históricos de tasas y sus resultados.

¿Cómo nos afectan las tasas de interés?

Cuando la economía parece débil, la Fed a menudo responde reduciendo las tasas de interés, porque el efecto de esto será reducir los costos de endeudamiento. Las empresas se aprovechan de la situación y piden dinero prestado para aumentar la producción, expandirse y contratar empleados, que luego pueden gastar más. De esta manera, la economía recibe un nuevo soplo de vida.

Sin embargo, cuando la inflación amenaza con salirse de control, la Fed hace lo contrario y sube las tasas de interés. Luego, las tasas que ofrecen los bancos a los clientes que quieren tomar préstamos también suben. Esas personas con tarjetas de crédito encontrarán, en esos momentos, que también pagan más intereses por el servicio.

Cuando las tasas son altas, las ganancias en el sector bancario obtendrán un impulso (porque reciben más intereses por los fondos que prestan). Sin embargo, fuera de este ámbito, a las empresas les resulta más difícil crecer y prosperar, y la razón es que cuesta más obtener el capital que necesitan para expandirse. Los empleados pueden estar menos seguros de sus trabajos y los consumidores tienden a gastar menos.

Para los comerciantes de divisas, las tasas de interés más altas de los EE. UU. a menudo fortalecen el USD porque la demanda de divisas estadounidenses por parte de los extranjeros crece, lo que refuerza su valor relativo.

1975

Tras la retirada del dólar estadounidense del patrón oro por parte del presidente Richard Nixon, la inflación en EE. UU. saltó del 4.7 % al 12.3 % en diciembre de 1974. En marzo de 1975, la Fed había subido su tipo de referencia al 16 % en un esfuerzo por contener el problema. , y esto exacerbado la recesión que estaba dominando.

Luego, la Fed cambió de rumbo y redujo la tasa hasta el 5.25% en abril de ese año. Ocurrió que esta política extrema y abrupta dejó la inflación elevada, pero también dejó a la economía estancada. El jefe de la Fed, Paul Volcker, puso fin a esto en 1979 elevando las tasas y manteniéndolas altas para controlar la inflación para siempre. Este objetivo se logró, pero la recesión de 1980 también fue provocada por la política agresiva de Volcker.

2001

Las empresas tecnológicas con fundamentos cuestionables recibieron un flujo constante de fondos a fines de la década de 1990 y en el 2000, pero la burbuja de las puntocom estalló en 2001. El índice Nasdaq Composite se desplomó y permaneció bajo hasta septiembre de 2002, acompañado de una reducción del PIB en los EE. UU. y un aumento del desempleo. Los ataques del 9 de septiembre solo empeoraron los problemas económicos. La respuesta de la Fed fue bajar constantemente las tasas a lo largo de 11, hasta que cayeron hasta 2001 puntos porcentuales.

2008

Entre diciembre de 2007 y junio de 2009, una crisis financiera se apoderó de Estados Unidos, con el mercado de valores cayendo en picada y el desempleo aumentando vertiginosamente del 5%, cerca de fines de 2007, al 10% en octubre de 2009. Para fomentar una recuperación económica, la Fed recortó sus tasas a cero a fines de 2008, que es donde se mantuvieron hasta 2015, cuando finalmente se sintieron cómodos alzándolas nuevamente.

Resumen

A fines del año pasado, la economía de EE. UU. había demostrado ser bastante resistente a la dura medicina de la Reserva Federal. El gasto de los consumidores seguía siendo razonable y las empresas no se deshacían de los empleados en masa. Sin embargo, para noviembre de 2022, el sector de la vivienda había recibido un gran golpe y el mercado de valores había sufrido una recesión sostenida.

Los analistas previeron una recesión para 2023, lo que podría significar una gran desaceleración en los negocios y potencialmente numerosas pérdidas de empleo. Mientras tanto, los economistas y comerciantes de divisas continuamente reflexionar sobre el lenguaje de la Fed para evaluar cuándo se puede esperar un cambio moderado en la política.