Un contrato de futuros es un producto financiero derivado altamente apalancado. Y, si bien el apalancamiento adicional aumenta la eficiencia del capital del comerciante, también puede generar pérdidas exorbitantes. Dos formas en que los comerciantes astutos administran su uso del apalancamiento de futuros son con la relación de margen a capital (ME) y el porcentaje de capital de margen.
¿Qué es el porcentaje de capital de margen y la relación de margen a capital (ME)?
La relación margen a capital es el porcentaje de los requisitos de margen con respecto al capital de la cuenta. Se calcula usando esta fórmula: Margen requerido ÷ Saldo de la cuenta = ME
También conocido como el índice de cuenta de margen o el ratio de apalancamiento seguro forex (o futuros de apalancamiento seguro o acciones de apalancamiento seguro), ME les da a los operadores una buena idea de su exposición al riesgo. Para ilustrar, suponga que Erin, la comerciante diaria, compra un lote de futuros de E-mini S&P 500. Dado un saldo de cuenta de $5,000 y el margen intradía del E-mini S&P de $500 por contrato, el ME de Erin es 1/10 ($500 ÷ $5000). Este es un valor sólido y le da a Erin varias ventajas:
- El nivel de capital de bajo margen promueve el poder de permanencia en el mercado.
- Erin no recibirá una llamada de mantenimiento de capital como muchas traders del día del patrón hice.
- El 1/10 ME está muy por debajo de la relación comercial de margen estándar del E-mini S&P 500, que es mucho más alta (precio de mercado actual de $ 50). Esto es extremadamente beneficioso porque las operaciones se vuelven de mayor riesgo a medida que se acercan a la equidad de margen 100.
Otra forma en que Erin puede medir la exposición al riesgo es con porcentaje de capital de margen. Esencialmente, esta es otra forma de mirarme. Digamos que Erin está negociando la misma cuenta de $5,000 y compra dos E-mini de diciembre S & P 500 contratos El porcentaje de capital de Erin se convierte en 20 por ciento: ($500 × 2 lotes) ÷ $5,000.
¿Confundido? Consulte estas preguntas frecuentes.
Como puede ver, los mercados financieros tienen un lenguaje propio. Respondamos algunas preguntas frecuentes que se relacionan con la relación margen a capital, el porcentaje de margen de capital y otros temas en el ámbito de la gestión de riesgos financieros.
¿Qué significa equidad en el comercio de divisas, futuros y acciones?
La equidad es la cantidad de dinero que uno tiene en su cuenta comercial en un momento dado.
¿Qué es el margen de equidad?
Margen Equity es la cantidad de dinero en la cuenta comercial de uno considerando cualquier tarifa y las pérdidas y ganancias no realizadas de las posiciones abiertas.
¿Qué es el porcentaje de equidad?
El porcentaje de capital es el capital del comerciante dividido por el valor nocional de la cuenta.
¿Cómo calculo el porcentaje del nivel de margen?
El porcentaje del nivel de margen es el capital del comerciante dividido por su margen usado: (Equity ÷ Margen usado) × 100. En el ejemplo anterior, el porcentaje del nivel de margen de Erin al comprar dos lotes de E-mini S&P 500 es 500 por ciento: ($5000 ÷ $1000) × 100. En general, los valores por debajo del 100 por ciento están prohibidos. Esto se evidencia por el porcentaje de capital TD que Ameritrade y los requisitos de margen de futuros que Thinkorswim requiere de sus clientes.
¿Qué significa valor liquidativo neto?
El valor liquidativo neto es el valor monetario de la cuenta comercial si todas las posiciones se cierran al precio de mercado actual.
¿Qué es un índice de margen de acciones?
El índice de margen de acciones es el margen disponible del comerciante de acciones con respecto al saldo de su cuenta. En los EE. UU., la relación de margen de acciones suele ser de 2 a 1. Este valor es dramáticamente más bajo que los requisitos de margen de futuros de TOS o los márgenes de futuros de Etrade. Por ejemplo, el 50 por ciento requería acciones margen es mucho mayor que el estándar del 3 al 12 por ciento de un margen de futuros de StoneX, TOS o Etrade.
Aunque el análisis de la relación puede ser un poco intimidante, aplicar los conceptos de relación de margen a capital y porcentaje de capital de margen es bastante sencillo. Una vez que aprenda a calcular los números, comparar elementos de línea como "valor de liquidación neto TD Ameritrade" con "valor de liquidación neto Thinkorswim" se convierte en una rutina. Responder preguntas como "¿Qué es el capital de margen en TD Ameritrade?" “¿Son competitivos los márgenes de futuros de Thinkorswim?” y "¿Cómo afectan los requisitos de margen de futuros de Etrade a mi cuenta?" es muy sencillo.
Comience con el análisis de razones.
Para obtener más información sobre la gestión de riesgos a través de la diversificación de la cartera, consulte el curso en línea gratuito de StoneX, "Futuros frente a ETF". Este poderoso tutorial cubre temas clave como la eficiencia del capital, la liquidez del mercado, las tarifas y las implicaciones fiscales de cada producto. Asegúrate de reclama tu asiento en el salón de clases "Futuros vs. ETF" antes de realizar otra operación.
Este blog se publicó originalmente el 13 de octubre de 2011 y se actualizó para mayor precisión y exhaustividad.
Fuente: https://www.danielstrading.com/2022/01/11/what-is-your-margin-to-equity-ratio
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