El dólar estadounidense comienza el año con una nota fuerte en medio de flujos de aversión al riesgo

El dólar estadounidense comienza el año con una nota fuerte en medio de flujos de aversión al riesgo

Marca de tiempo: 2 de enero de 2024 11:20 a. M.
Nodo de origen: 3043156

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  • El índice DXY cotiza con ganancias en la última sesión.
  • Los inversores esperan con impaciencia las nóminas no agrícolas, los ingresos medios por hora, la tasa de desempleo de diciembre y las revelaciones de las actas del FOMC.
  • El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses dio tracción al dólar estadounidense.

El dólar estadounidense (USD) comenzó a cotizar en 102.10, marcando un aumento notable en el índice. Este movimiento alcista puede explicarse porque los mercados esperan dirección y los inversores buscan refugio en el dólar antes de los informes clave del mercado laboral que se publicarán esta semana.

In the last meeting of 2023, the Federal Reserve adopted a dovish stance, remaining optimistic about easing inflation trends and ruling out rate hikes in 2024. Despite an indicative 75 bps easing pronóstico, future actions may alter with incoming data, such as the imminent December labor reports. Market speculations for March and May anticipate rate cuts and small odds for the easing cycle to start in the upcoming meeting in January, which may limit the USD’s momentum.

Momentos diarios del mercado: El dólar estadounidense se fortalece gracias a la recuperación de los rendimientos estadounidenses a pesar de las débiles revisiones del S&P

  • El dólar estadounidense experimenta una actividad positiva antes de los datos del mercado laboral, lo que demuestra un impulso alcista.
  • Las revisiones de diciembre del PMI manufacturero informado por S&P Global llegaron a 47.9, por debajo de la estimación del consenso de 48.2, lo que indica una desaceleración en el sector manufacturero.
  • Esta semana, Estados Unidos informará cifras clave del mercado laboral de diciembre, incluida la tasa de desempleo, las nóminas no agrícolas y los ingresos promedio por hora. Los inversores también esperan ansiosamente las actas del FOMC de este miércoles de la última reunión de 2023.
  •  Los rendimientos de los bonos estadounidenses están aumentando: los rendimientos a 2, 5 y 10 años se cotizan al 4.32%, 3.91% y 3.94%, respectivamente. 
  • Según la herramienta CME FedWatch, los mercados no han descontado ningún aumento para la próxima reunión de enero, con apenas un 15% de probabilidades de un recorte de tipos. Los mercados también han previsto recortes de tipos para marzo y mayo de 2024.

Análisis técnico: el dominio bajista del DXY persiste a pesar de los indicios de una posible reversión alcista a corto plazo

El índice de fuerza relativa (RSI) pinta un panorama optimista, ya que muestra una pendiente positiva en territorio negativo. Esto sugiere un creciente impulso de compra, ya que el índice puede estar embarcado en una posible reversión después de alcanzar condiciones de sobreventa. 

La divergencia de convergencia de media móvil (MACD) fortalece aún más esta narrativa alcista, presentando barras verdes en ascenso. Esto indica un fortalecimiento del impulso alcista y una posible continuación de una tendencia alcista en el corto plazo. 

Sin embargo, al observar las medias móviles simples (SMA), el índice cotiza por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días. Esto revela predominantemente la presión bajista en el mercado, anulando las señales alcistas a corto plazo del RSI y MACD. 

Niveles de soporte: 102.00, 101.50, 101.30.
Niveles de resistencia: 102.40 (SMA de 20 días), 102.50, 102.70.

(Esta historia se corrigió el 2 de enero a las 16:30 GMT para corregir el segundo nivel de soporte del DXY de 102.50 a 101.50).

Preguntas frecuentes de los bancos centrales

Los bancos centrales tienen un mandato clave que es asegurarse de que haya estabilidad de precios en un país o región. Las economías enfrentan constantemente inflación o deflación cuando los precios de ciertos bienes y servicios fluctúan. Los precios constantes en aumento de los mismos bienes significan inflación, los precios constantes más bajos de los mismos bienes significan deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de política. Para los bancos centrales más grandes como la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.

Un banco central tiene una herramienta importante a su disposición para hacer que la inflación suba o baje, y es ajustando su tasa de política de referencia, comúnmente conocida como tasa de interés. En momentos previamente comunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de política y brindará un razonamiento adicional sobre por qué la mantiene o la cambia (recorta o aumenta). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez hará que sea más difícil o más fácil para las personas ganar con sus ahorros o para las empresas obtener préstamos e invertir en sus negocios. Cuando el banco central aumenta sustancialmente las tasas de interés, esto se denomina ajuste monetario. Cuando está recortando su tasa de referencia, se llama relajación monetaria.

Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros de la junta de políticas del banco central están pasando por una serie de paneles y audiencias antes de ser designados para ocupar un puesto en la junta de políticas. Cada miembro de esa junta a menudo tiene una cierta convicción sobre cómo el banco central debe controlar la inflación y la política monetaria posterior. Los miembros que quieren una política monetaria muy laxa, con tasas bajas y préstamos baratos, para impulsar la economía sustancialmente mientras se contentan con ver una inflación ligeramente por encima del 2%, se les llama 'palomas'. Los miembros que prefieren ver tasas más altas para recompensar los ahorros y quieren mantener la inflación al tanto en todo momento se llaman 'halcones' y no descansarán hasta que la inflación esté en o justo por debajo del 2%.

Normalmente, hay un director o presidente que dirige cada reunión, necesita crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene su última palabra cuando se reduce a una votación dividida para evitar un empate 50-50 sobre si el actual la política debe ser ajustada. El presidente pronunciará discursos que a menudo se pueden seguir en directo, en los que se comunica la posición y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin desencadenar cambios violentos en las tasas, las acciones o su moneda. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de un evento de reunión de política. Unos días antes de que se lleve a cabo una reunión de política hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar en público. Esto se llama el período de apagón.

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