El estado de las startups en 7 gráficos

El año pasado registró el nivel más bajo de financiación inicial en cinco años, fue testigo de una caída drástica de las valoraciones y ofreció pocas esperanzas a los contendientes de la OPI. ¿Pero todo eso está ahora en el espejo retrovisor?

Esa es ciertamente la esperanza de muchos de los inversionistas y emprendedores con los que hemos hablado recientemente, quienes dicen que incluso si las cosas no regresan con fuerza en 2024, al menos esperan un año de relativa calma y previsibilidad.

Con eso en mente, veamos lo que está sucediendo en el mundo de las startups como se ve a través de siete gráficos basados ​​en recientes Crunchbase datos.

2023 termina con la nota más baja en cinco años

La financiación de riesgo ha disminuido significativamente desde 2021, cuando batió récords.

El año pasado terminó con una nota particularmente baja, con $ 4 mil millones en capital de riesgo total gastado en el cuarto trimestre, la cantidad trimestral más baja en un año que a su vez registró el nivel más lento de inversión de riesgo desde 58, según muestran los datos de Crunchbase.

Aun así, muchos inversores con los que hemos hablado predicen que 2024 será un año de estabilización. – con las caídas de valoración y las caídas interanuales de los últimos dos años ahora en gran medida incorporadas al mercado.

Incluso la ciberseguridad no está ilesa

Alguna vez se pensó que la ciberseguridad era casi a prueba de recesión. Después de todo, los piratas informáticos van a piratear, y las empresas y las personas necesitan proteger su información digital.

Pero incluso la financiación de la ciberseguridad se ha visto afectada por la crisis del riesgo empresarial. con solo $ 8.2 mil millones invertidos en nuevas empresas en el espacio a nivel mundial el año pasado – un mínimo de cinco años – según cifras de Crunchbase. Eso es casi la mitad de los 16.3 millones de dólares invertidos en 2022 y más del 64% menos que los 23 millones de dólares invertidos en 2021, un récord.

"Lo que vimos en términos de financiación de la ciberseguridad en 2023 fueron las ramificaciones del aumento excepcional de 2021, con valoraciones infladas y rondas de financiación fuera de serie, así como la cautela de los inversores a la luz de las condiciones del mercado". Ofer Schreiber, socio principal y director de la oficina en Israel de una empresa de riesgo cibernético YL Ventures, nos dijo recientemente.

La financiación inicial se ha mantenido bastante sólida

¿Buscas un punto brillante?

Resulta financiación inicial se ha mantenido bastante bien a través de la recesión. Incluso cuando la financiación inicial cayó un 35% a nivel mundial en 2022, la inversión en semillas de Estados Unidos en realidad creció un 10%, según muestran los datos de Crunchbase.

La inversión en semillas de EE.UU. cayó un 31% el año pasado, pero incluso entonces, la caída fue mucho menos grave que en otras etapas de financiación.

Los inversores con los que hablamos también informan que el mercado de semillas sigue siendo bastante vibrante.

En los El tamaño medio y promedio de las semillas redondas ha aumentado significativamente en la última década., según muestran nuestros datos.

Dicho esto, las nuevas empresas de semillas que recaudaron dinero en 2021 y buscaron dinero fresco ahora deberían esperar que sus valoraciones se reduzcan, o al menos se mantengan estables. los inversores dicen.

“La realidad es que casi todo lo que se hizo entonces (llámelo 2021) fue el precio equivocado”. Jenny Lefcourt, socio general del inversor de semillas con sede en el Área de la Bahía Capital del estilo libre, nos dijo.

Y el listón para generar una ronda de semillas es quizás más alto que nunca.

“La mayoría de los fundadores primerizos, especialmente, y la gran mayoría de los fundadores en general, tienen que obtener una tracción significativa para poder recaudar la misma ronda que solían recaudar”, dijo miguel cardamomo del inversor de semillas con sede en Nueva York empresas del foro. “Y se están produciendo muchas menos rondas de ese tipo”.

Web3 y el metaverso pierden brillo

Web3, el concepto un tanto turbio que gira en torno a las criptomonedas, blockchain y una Internet descentralizada, estaba de moda hace apenas unos años.

No más. Los inversores en startups gastaron menos de 7 millones de dólares en startups Web3 en 2023, muestran los datos de Crunchbase. Eso está muy lejos de los 33 millones de dólares que invirtieron en el sector en 2021.

Es una historia similar cuando se analiza la financiación de nuevas empresas relacionadas con el metaverso., otro sector por el que los inversores se volvieron locos hace apenas unos años.

A pesar de los recientes rumores en torno AppleCon los nuevos auriculares Vision Pro, parece que los inversores emergentes han perdido interés, al menos temporalmente, en la realidad virtual, la realidad aumentada y las tecnologías relacionadas con el metaverso.

La inversión en el espacio en 2023 se redujo a menos de 2 mil millones de dólares, según muestran las cifras de Crunchbase. Esa cifra es drásticamente inferior a los más de 5.7 millones de dólares invertidos cada año en 2021 y 2022.

Todos los ojos puestos en la IA

Entonces, ¿adónde va a parar el efectivo de capital de riesgo? Lo has adivinado: inteligencia artificial. Startups que incorporan la IA a sus negocios recaudó cerca de 50 mil millones de dólares en 2023, según muestran los datos de Crunchbase, lo que lo convierte en el sector más grande que muestra un aumento en 2023.

Aún así, no espere que las cosas sigan tan candentes en 2024, dicen los inversores.

"Se están viendo algunas nuevas empresas que están trabajando en algunas implicaciones legales incluso ahora". Don mayordomo, director gerente en empresas thomvest, nos dijo. "Creo que algo de eso conducirá a un enfriamiento en lo que respecta a la inversión, especialmente en la etapa inicial de IA".

Los compradores de fusiones y adquisiciones juegan al juego de la espera

Con la financiación escasa y las OPI cada vez más escasas, seguramente alguien se está quedando con todas esas nuevas empresas desesperadas por efectivo o liquidez, ¿verdad?

No según los números de Crunchbase, que muestran Los acuerdos de fusiones y adquisiciones para nuevas empresas respaldadas por empresas de riesgo a nivel mundial se redujeron casi un tercio año tras año en 2023. En Estados Unidos, la cifra alcanzó su nivel más bajo en 10 años.

¿A qué esperan los compradores de startups? Los inversores con los que hablamos dicen que muchos compradores tienen mucho dinero en efectivo, pero probablemente estén esperando que las valoraciones caigan aún más desde los máximos de 2021.

"Creo que en tres a nueve meses veremos que las cosas se recuperan a medida que las valoraciones sigan cayendo". Padval Umesh, nos dijo un director general de Thomvest.

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ilustración: Dom Guzmán