Las acciones van en una montaña rusa Powell, la oportunidad perdida de la Fed, el petróleo sube, el oro es volátil, Bitcoin sube

Las acciones van en una montaña rusa Powell, la oportunidad perdida de la Fed, el petróleo sube, el oro es volátil, Bitcoin sube

Marca de tiempo: 7 de febrero de 2023 2:38 p.m.
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Las acciones estadounidenses subieron inicialmente después de que el presidente de la Fed, Powell, no se retractara de la moderada conferencia de prensa del FOMC de la semana pasada. La conversación de Powell con David Rubenstein no reveló nada nuevo, pero probablemente será una oportunidad perdida, ya que podría haber retrocedido en lo que el mercado está valorando. Las apuestas de recorte de tasas para el próximo invierno permanecen firmemente intactas y eso debería ser un problema para una Fed que intenta que la inflación se acerque al objetivo.

Es probable que el presidente de la Fed, Powell, deba ceñirse al guión de que "los aumentos continuos de tasas serán apropiados", ya que la inflación todavía está muy por encima del doble de su objetivo del 2%. El próximo informe de inflación del Día de San Valentín podría no tener mucho amor por Wall Street, ya que es probable que las presiones sobre los precios aumenten desde hace un mes.         

Después de escuchar otra ronda de éxitos de Powell de la semana pasada, las acciones tuvieron que renunciar a las ganancias anteriores, ya que los operadores probablemente verán que el presidente de la Fed tendrá dificultades para abstenerse de ser agresivo nuevamente después de un informe de inflación potencialmente alto la próxima semana. 

Las expectativas de tasas máximas probablemente se determinarán la próxima semana y, mientras no tengamos un informe de inflación abrasador, el apetito por los activos de riesgo debería mantenerse. 

SOTU

Es posible que el estado de la Unión no mueva el mercado, pero será importante ya que establecerá expectativas sobre cómo se desarrollará la posible campaña de reelección de Biden. El presidente Biden tiene la economía en mucho mejor estado que hace un año, pero solo el 36% aprueba cómo la ha manejado. Con un Congreso dividido, será difícil hacer algo, por lo que apuntará a la unidad para la investigación del cáncer, el apoyo a las personas mayores y los veteranos y la guerra contra las drogas.

Powell

El presidente de la Fed, Powell, reiteró que el proceso de desinflación ha comenzado, pero estamos en las primeras etapas. Powell podría haber utilizado el informe NFP caliente como un recordatorio de que dependen de los datos y que los mercados podrían estar malinterpretando cuánto tiempo las tasas se mantendrán más altas.   

La pandemia dejó una huella duradera en la oferta laboral y la escasez de trabajadores se siente más estructural que cíclica. Parece que Powell está sugiriendo que puede tolerar un mercado laboral más fuerte y esperar a ver si se calman las presiones salariales.   

Un año de caída es el caso base, pero no será lineal y el próximo informe de inflación podría resultar preocupante para el caso de las tendencias de desinflación de los servicios básicos. 

Kaskari de la Fed

Kashkari de la Fed dijo que todavía está en 5.4% para el objetivo de fondos de la Fed. Kashkari cree que el mercado laboral está demasiado caliente y por eso no pronostica una recesión. Kashkari hoy y el comentario de Bostic de ayer siguen apoyando el retroceso de la Fed que el presidente Powell no hizo en la decisión del FOMC de la semana pasada. Un mercado laboral fuerte seguirá respaldando el plan de la Fed para los aumentos continuos de tasas y parece que, como mínimo, deberían ser 2 aumentos de tasas más de un cuarto de punto. 

Aceite

El repunte de los precios del petróleo se está agotando lentamente, ya que la interrupción de la terminal de Ceyhan será de corta duración. Turquía ordenó la reanudación de los flujos de petróleo ya que no se dañaron los oleoductos ni los tanques de almacenamiento.

El petróleo puede subir un poco más, ya que muchos comerciantes de energía todavía están tratando de averiguar qué tan sólida será la reapertura de China este trimestre. Un mercado laboral sólido en los EE. UU. debería respaldar el crudo WTI a corto plazo, lo que podría allanar el camino para un repunte hacia el nivel de 80 dólares. 

Gold

El oro apareció inicialmente con la primera toma de la entrevista del presidente de la Fed, Powell, con David Rubenstein. Powell no rechazó las expectativas de que la Fed relajaría las condiciones este año. El oro todavía está atrapado entre el rango de $ 1875 y $ 1890, pero si la inflación de la próxima semana es algo alta, podría acelerarse el impulso a la baja. 

Los riesgos de dos o tres subidas de tipos siguen sobre la mesa y eso debería mantener al oro algo firme. El ajuste máximo está a punto de ser incluido en el precio, pero hasta que la inflación esté por debajo del 4%, los comerciantes no deben confiar en que el proceso de desinflación está firmemente en su lugar. 

Bitcoin

Bitcoin se subió a una montaña rusa del presidente de la Fed, Powell, y pudo mantenerse en los mínimos recientes. Bitcoin podría ver un mayor impulso alcista si señalamos que el mercado laboral se está enfriando y siempre que no tengamos un informe de inflación mucho más alto de lo esperado la próxima semana. Bitcoin tiene un soporte masivo de $20,500 y una resistencia de $25,000.

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA
Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas. A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas. Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financieras, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal. Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.
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