Startup Investing: 3 Lessons From Peter Lynch

Reeditado por Platón

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El libro de bolsillo vino volando hacia mí como un pájaro borracho.

Golpeó mi pecho y cayó a mi regazo.

“Léelo”, dijo el administrador de dinero de mal genio (y lanzador de libros) que me había estado entrevistando para un trabajo en Wall Street. Entonces hablaremos.

Entonces leí el libro.

Y unos días después, con la mente inspirada y el pecho magullado, regresé a su oficina y cerré el trabajo.

Diez años de avance rápido

Ayer por la noche, cuando mi Kindle estaba cargando, me encontré con ese viejo libro de bolsillo en mi estantería.

Ya no trabajo en Wall Street, ahora soy un emprendedor e inversor en los mercados privados, pero cuando me senté y hojeé el libro, me di cuenta de que sus lecciones son tan valiosas hoy como lo eran antes. primero léelo.

El libro del que estoy hablando es de Peter Lynch. Batir la calle.

29% al año durante 13 años

Peter Lynch es el legendario administrador de dinero que dirigió el Fondo Magellan de Fidelity desde 1977 hasta su jubilación en 1990.

Cuando comenzó a administrar el fondo, tenía $ 18 millones en activos.

Cuando se jubiló, tenía más de $ 14 millones.

Su rendimiento anual del 29% lo convierte en uno de los administradores de dinero más exitosos de todos los tiempos.

Los principios de Peter y la inversión inicial

Además de acumular un historial de inversiones muy impresionante, Peter escribió libros brillantes sobre el tema de la inversión.

Cuando Peter estaba escribiendo, los inversores individuales como usted todavía no podían invertir en nuevas empresas, pero su sólida sabiduría se puede aplicar fácilmente a cualquier mercado.

Por ejemplo, me reí entre dientes cuando leí esta línea de Batir la calle: "Los tiros lejanos casi siempre fallan en el blanco".

Invertir en empresas en etapa inicial que buscan cambiar el mundo es esencialmente tomar una serie de tiros largos, razón por la cual siempre estamos gritando a todo pulmón sobre la importancia de un proceso de inversión riguroso y sobre la diversificación.

A continuación, se muestran algunos de los principios de Peter que se aplican a la inversión inicial.

Cuando esté considerando hacer una inversión en una etapa temprana, ¡utilícelos!

Principio n. ° 1: "Nunca invierta en una idea que no pueda ilustrar con un crayón"

Si está pensando en invertir en una nueva empresa tecnológica, una empresa que, por su propia naturaleza, está intentando cambiar el mundo, el consejo de Peter sobre este tema puede parecer contradictorio.

Después de todo, ¿no están estas empresas tratando de abordar desafíos técnicos extremadamente complejos? Claro, algunos de ellos son ...

¡Pero aún debería poder responder preguntas básicas sobre ellos! Por ejemplo:

¿Qué problema están tratando de resolver?

¿Quién es su mercado objetivo?

¿Su producto realmente satisface las necesidades de su mercado objetivo?

¿Como hacen dinero?

Bastante básico, ¿verdad? Independientemente de lo compleja que sea una empresa técnicamente, las respuestas a estas preguntas deberían ser obvias.

Tome Google como ejemplo ...

Google creó un motor de búsqueda sofisticado. Ni siquiera puedo empezar a entender cómo funcionan sus algoritmos. Pero el problema básico que estaba tratando de resolver como una empresa joven, permitir que las personas encontraran el contenido exacto que estaban buscando, lo ayudó a atraer a una audiencia extremadamente grande.

Con el tiempo, comenzó a colocar anuncios relevantes junto a ese contenido, y hoy, Google tiene alrededor de $ 140 mil millones en ingresos anuales.

Si alguien te diera un crayón morado y una servilleta, podrías dibujar el modelo comercial de Google en 60 segundos. Fue el tipo de negocio en el que debería invertir, ya sea una empresa pública o una startup en etapa inicial.

Principle #2: "The extravagance of any corporate office is directly proportional to management's reluctance toward shareholders"

Recuerdo la primera vez que vi el "campus" de Google en California. Olvidé que era una oficina, parecía más un spa de alta gama. Había comida gourmet gratis en la cafetería, guardería y tintorería gratis, masajes de espalda gratis, etc.

Pero tomó AÑOS, y miles de millones en ganancias, llegar a ese punto. Los fundadores comenzaron en un garaje y un dormitorio, comiendo fideos Ramen y construyendo su producto, y eso es algo bueno.

Los fundadores de una start-up no deberían centrarse en los lujos; deben concentrarse en hacer crecer su empresa y asegurarse de tener suficiente efectivo en el banco para vivir un día más. Si están gastando su dinero en un elegante espacio de oficina en un edificio caro, ¡quite la mano de su chequera!

Así que busque cualquier pista de que los fundadores están gastando demasiado en cosas incorrectas: espacio de oficina, sueldos elevados, salidas caras de la empresa, etc. ¡Son señales de alerta!

Principio n. ° 3: "Si te gusta la tienda, te encantarán las existencias"

Peter Lynch insistió en que los inversores individuales podían superar a los administradores de dinero "profesionales". Todo lo que tenían que hacer, dijo, era comprar las acciones de las empresas que conocían, les agradaban y eran clientes.

Su lógica era que los clientes percibían información importante sobre marcas y productos que simplemente un analista sentado en una gran oficina leyendo estados financieros no podía detectar.

La misma teoría se aplica a la inversión en etapa inicial. Como me dijo un capitalista de riesgo profesional: "Si no puedo imaginarme usando el producto, no invertiré". ¿Su única excepción? Si sus hijos están enamorados del producto.

Lynch fue de la misma manera. Según cuenta la leyenda, enviaría a su hija adolescente al centro comercial con algo de dinero para gastar. Después de ver en qué tiendas compró, comenzaría su debida diligencia en esas empresas y analizaría sus existencias.

Entonces, cuando comience a buscar oportunidades de inversión en las primeras etapas, deténgase y pregúntese: “¿Usaría este producto? ¿Lo usarían mis hijos o mis vecinos? "

Más para aprender

Si le gustaron los Principios de Peter y está buscando otras formas de ser inteligente al invertir en nuevas empresas, consulte nuestra página de Recursos y descargue nuestro informe gratuito Los 10 mandamientos de la inversión inicial »

También asegúrese de consultar nuestro documento técnico gratuito "Consejos de los profesionales", donde entrevistamos a cinco de los principales capitalistas de riesgo de Nueva York para descubrir cómo abordan la inversión en empresas emergentes.

Lo encontrará en la misma página.

Feliz inversión

Atentamente,

Wayne Mulligan
Fundador
Crowdability.com