SEC obtiene TRO contra Telegram Group Inc.

El 11 de octubre de 2019, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) presentó una acción de emergencia en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, y obtuvo una orden de restricción temporal contra Telegram Group Inc. y su subsidiaria de propiedad total, TON Issuer Inc. Según la queja de la SEC,[ 1 ] Las dos entidades offshore estaban llevando a cabo una oferta no registrada de valores en forma de tokens digitales en los EE. UU. y en el extranjero que ha recaudado más de $ 1.7 mil millones para financiar los negocios de las compañías, incluido el desarrollo de su propia cadena de bloques: la "Red Abierta de Telegram" o "TON Blockchain", y la popular aplicación de mensajería móvil Telegram Messenger. Además de la reparación temporal ya obtenida, la SEC busca, entre otras medidas, una orden que prohíba preliminar y permanentemente a los acusados ​​que participen en la conducta alegada, ordenando a los acusados ​​que registren sus ganancias obtenidas ilegalmente, con intereses e imponiendo multas civiles.

A partir de enero de 2018, Telegram utilizó la estructura del Acuerdo simple para tokens futuros (SAFT) para vender aproximadamente 2.9 mil millones de sus tokens digitales, llamados "Gramos", a precios reducidos a 171 compradores iniciales en todo el mundo, incluidos más de mil millones de gramos a 1 EE. UU. compradores La SEC sostiene que los Gramos son valores y que Telegram no registró los valores, en violación de la Ley de Valores de 39.[ 2 ] Además, en el momento de las ventas, Telegram prometió entregar los gramos a los compradores iniciales a más tardar el 31 de octubre de 2019, después de lo cual tanto los compradores como Telegram habrían podido vender miles de millones de gramos en los mercados estadounidenses y extranjeros. En caso de que eso suceda, la SEC afirmó, "será prácticamente imposible deshacer la Oferta, dado que las identidades de muchos compradores estarán ocultas y dada la variedad de mercados no regulados donde se pueden vender Grams". Como resultado, la SEC emprendió la acción para "evitar que Telegram inunde los mercados estadounidenses con tokens digitales" que, según la SEC, se vendieron ilegalmente.

El 16 de octubre de 2019, los acusados ​​presentaron su respuesta[ 3 ] a la solicitud de emergencia de la SEC para una orden judicial preliminar. Telegram afirma que no hay necesidad de una orden judicial preliminar. Telegram afirma que se ha "involucrado voluntariamente y solicitado comentarios de la SEC con respecto al desarrollo y el lanzamiento planificado de su plataforma descentralizada blockchain ... y Grams" durante los últimos dieciocho meses, incluida la producción de miles de páginas de documentos, presentación de múltiples memorandos detallados, participación en presentaciones en persona, participación en discusiones periódicas por correo electrónico y teléfono, y modificaciones a la cadena de bloques TON para abordar las preocupaciones de la SEC. Telegram argumenta que la SEC nunca solicitó ningún retraso en el lanzamiento, y nunca le informó a Telegram que tenía la intención de solicitar una orden judicial. Por lo tanto, Telegram sostiene que cualquier emergencia es una de las decisiones de la SEC. En cualquier caso, argumenta Telegram, ha "acordado estipular que no hará ninguna oferta, venta o entrega de su criptomoneda esperada ... con el fin de mantener el statu quo hasta que [el] Tribunal pueda resolver los problemas legales en el corazón de el asunto ". Con ese fin, Telegram argumenta que la teoría de la SEC de que los Gram son una seguridad es "fundamentalmente defectuosa" porque Telegram participó en una colocación privada de conformidad con las exenciones válidas para el registro bajo la Ley de Valores de 1933, y los Grams mismos son una moneda o una mercancía No es una seguridad. Según Telegram, la SEC ha rechazado tal estipulación, optando por insistir en que Telegram consienta en la entrada de una orden judicial preliminar y proceda con el descubrimiento acelerado.

Fuera de la acción legal, Telegram ha respondido diciéndoles a sus inversores que Telegram retrasará el lanzamiento de la cadena de bloques TON, moviendo la fecha límite al 30 de abril de 2020. Dado que el acuerdo de inversión original tenía a Telegram entregando gramos antes del 31 de octubre de 2019, aparentemente los inversores tendrá la opción de aceptar los términos modificados o recibir de Telegram un reembolso de una parte de su inversión.

El caso contra Telegram es el último ejemplo de las acciones de aplicación agresivas de la SEC contra las ofertas de tokens digitales desde la emisión del Informe DAO. En junio de 2019, la SEC presentó una queja similar[ 4 ] contra Kik Interactive Inc. por vender al público $ 100 millones en sus tokens "Kin". Después de presentar una mordaz respuesta de 117 páginas[ 5 ] en agosto de 2019, Kik anunció el 24 de septiembre de 2019 que cerraría su aplicación principal de mensajería y reduciría el personal a 19. Estas acciones ayudarían a Kik a reducir los costos operativos y posicionarlos para tener suficiente capital para desarrollar su ecosistema Kin y litigar a sus caso contra la SEC. Además, el 30 de septiembre de 2019, la SEC resolvió otro caso de oferta de tokens con Block. Uno que hizo que la compañía pagara $ 24 millones en multas totales pero evitó tener que registrar su token ERC-20 para registrarse como seguridad.[ 6 ]

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[ 1 ] Puede encontrar una copia de la queja de la SEC contra Telegram aquí: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[ 2 ] El 25 de julio de 2017, la SEC emitió el "Informe DAO" que aconseja a "quienes lo usarían". . . Libro mayor distribuido o medios habilitados para blockchain para la obtención de capital, para tomar las medidas adecuadas para garantizar el cumplimiento de las leyes federales de valores de EE. UU. ", ya que los activos digitales como estos son valores.

[ 3 ] Puede encontrar una copia de la respuesta de los acusados ​​aquí: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[ 4 ] Puede encontrar una copia de la queja de la SEC contra Kik aquí: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[ 5 ] Puede encontrar una copia de la respuesta de Kik a la queja de la SEC aquí: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[ 6 ] El comunicado de prensa de la SEC se puede encontrar aquí: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202