OPPSTAR BERHAD

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Abierto para aplicar: 22 de febrero de 2023
Cerca de aplicar: 03 Mar 2023
Votación: 07 de marzo de 2023
Fecha de cotización: 15 de marzo de 2023

Capital social
Capitalización de mercado: RM400.806mil
Acciones totales: 636.200 millones de acciones

Industria CARG (2017-2022)
Ventas de semiconductores (mundiales), 2016-2022(e): 9.37 %
Ventas de diseño de circuitos integrados (mundiales), 2016-2022(e): 8.83 %
Comparación de competidores de la industria (beneficio neto%)
Grupo Oppstar: 32.89%
UST Global (Malasia) Sdn Bhd (parte del grupo de empresas UST): 10.94 %
Clave ASIC Berhad: -63.58%
Infinecs Systems Sdn Bhd: 14.22%
Symmid Corporation Sdn Bhd: -51.23 %
Aricent Technologies Malaysia Sdn Bhd (parte del grupo de empresas Capgemini): -0.63 %
Microsistemas IC Sdn Bhd: -92.18%
Otro jugador de la industria global: 0.62% a 15.28%

Negocios (año fiscal 2021)
Servicios de diseño de circuitos integrados que cubren el diseño de front-end, el diseño de back-end y soluciones completas llave en mano.
– centrarse principalmente en el diseño de circuitos integrados como ASIC, SoC, CPU y FPGA.
– Servicios de validación post-silicio, servicios de formación y consultoría
Ingresos por Geo
Local: 23.59%
Ultramar: 76.41%

Fundamental
1. Mercado: Mercado Ace
2.Precio: RM0.63
3.P/U: 19.33 @ RM0.0163 (año fiscal 2023, 6 meses)
4.ROE (pro forma III): 8.19%
5.ROE: 83.35%(FYE2023), 115%(FYE2022), 254%(FYE2021), 31.28%(FYE2020)
6. Activo neto: RM0.43
7.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.058 (Deuda: 7.925mil, Activo no corriente: 3.039mil, Activo corriente: 134.846mil)
8.Política de dividendos: PAT política de dividendos del 25%.
9. Estado de la Shariah: –

Desempeño financiero pasado (ingresos, ganancias por acción, PAT%)
2023 (FPE 30 de septiembre, 6 meses): RM28.815 mil (Eps: 0.0163), PAT: 36.08 %
2022 (año fiscal 31 de marzo): RM50.561 mil (Eps: 0.0261), PAT: 32.89 %
2021 (año fiscal 31 de marzo): RM29.262 mil (Eps: 0.0123), PAT: 26.65 %
2020 (año fiscal 31 de marzo): RM15.965 mil (Eps: 0.0007), PAT: 2.64 %

Flujo de caja operativo vs PBT
2023: 83%
2022: 75%
2021: 100%
2020: 113%

Libro de pedidos
Año fiscal 2023: RM13.064 mil  
Año fiscal 2024: RM21.228 mil 

Cliente principal (2023)
1. Xiamen KirinCore: 62.67%
2. Cliente Un grupo de empresas: 12.33%
3. Grupo de empresas Cliente E: 9.98%
4. Cliente B: 7.17%
5. Synkom Co.Ltd: 3.09%
***total 95.24%

Principales Accionistas
1. Ng Meng Thai: 20.06% (directo)
2. Cheah Hun Wah: 21.09% (directo)
3. Tan Chun Chiat: 13.40% (directo)
4. Tecnología Bigcore: 3.34% (directo)

Remuneración de directores y gerentes clave para el año fiscal 2022 (de ingresos y otros ingresos de 2021)
Remuneración total del director: RM2.176mil
remuneración de la gerencia clave: RM1.20mil – RM1.35mil
total (máx.): RM3.526mil o 20.76%

Uso de fondos
1. Expansión del negocio por ampliación de plantilla: 47.96%
2. Establecimiento de nuevas oficinas: 23.98%
3. Gasto en I+D: 11.51%
4. Capital de trabajo: 12.14%
5. Gastos de cotización: 4.41%

Conclusiones (Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. Todo es una opinión personal y el lector debe asumir su propio riesgo en la decisión de inversión)
En general, es una IPO justa con oportunidades de alto crecimiento. Pero los inversores deben tomar nota de la alta dependencia de una sola empresa china que aporta el 62.67% de sus ingresos.