NFP React: ¿Qué desaceleración económica? Jobs Shocker apoya el argumento de 75 pb de la Fed para septiembre, las acciones caen, el petróleo reduce las pérdidas semanales, finaliza el repunte del oro, finaliza la correlación de acciones de Bitcoin

El informe de nóminas no agrícolas de julio proporcionó un jugoso giro en la trama del libro de jugadas pivote de la Fed de Wall Street. Se esperaba que una inflación obstinadamente alta y una desaceleración económica global arrastraran la economía estadounidense, pero después del informe de empleo de hoy, ese no parece ser el caso. Los funcionarios de la Fed ya estaban rechazando la idea de un pivote de la Fed y ahora parece que debatirán si necesitan ser aún más agresivos para abordar la inflación dado el buen desempeño del mercado laboral. 

Las acciones de EE. UU. se desplomaron después de que un empleo sólido hiciera subir las expectativas de subidas de tipos de la Fed. El mercado de valores era demasiado optimista al confiar en que a la Fed solo le quedaba un punto completo en las subidas de tipos antes de que mantuvieran los tipos estables.

PFN

Este informe de nómina no agrícola fue un cambio de juego para Wall Street. El crecimiento sólido del empleo y las ganancias salariales aceleradas confirman que la economía de EE. UU. no está en recesión y allana el camino para continuos aumentos masivos de tarifas. El mercado laboral aún está muy ajustado después de que las nóminas no agrícolas aumentaron 528,000 en julio, más del doble de las expectativas de los economistas. La tasa de desempleo bajó al 3.5% a medida que la participación laboral continúa cayendo. Los salarios continúan aumentando y eso alimentará aún más las preocupaciones sobre la inflación. El empleo ha vuelto a los niveles previos a la pandemia y parece que no se detendrá allí. 

Un pivote de la Fed de septiembre está completamente fuera de la mesa y los riesgos de un aumento de la tasa de punto completo podrían aumentar si los próximos dos informes de inflación siguen siendo buenos. 

FX 

La reacción a un informe de nómina sorprendentemente impresionante fue un aumento en los rendimientos del Tesoro que impulsó al dólar. El rey dólar llegó para quedarse, ya que el debate sobre mayores aumentos de las tasas de la Fed probablemente se verá respaldado por la próxima ronda de datos de inflación. El euro defendió la paridad frente al dólar, pero será difícil que eso dure, ya que el diferencial de tipos de interés seguirá ampliándose más a favor del dólar y la desaceleración económica mundial dará lugar a más flujos de refugio seguro.

Aceite

Los precios del petróleo están terminando con una nota sólida después de una semana llena de temores de recesión global que destruyó la perspectiva de la demanda de crudo. Una sólida nómina no agrícola es una buena noticia para la economía estadounidense y eso está ayudando al petróleo a reducir algunas de las pérdidas de esta semana. Europa también publicó datos de producción industrial mejores de lo esperado tanto de Alemania como de Francia. A pesar de todas las preocupaciones sobre la desaceleración económica mundial, el mercado del petróleo aún está ajustado.

Un dólar en alza y un riesgo creciente de que la Fed deba ser más agresiva con el endurecimiento de la política monetaria está desconcertando a algunos comerciantes de energía. Con Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos ahorrando su capacidad de petróleo de emergencia, la presión a la baja adicional podría ser limitada. El mercado del petróleo permanece ajustado y si el rebote de hoy en el soporte técnico principal (SMA de 200 días) dura, los precios podrían estabilizarse por encima del nivel de $90.

Gold

El repunte del oro podría haber terminado ahora que Wall Street necesita un reinicio con sus expectativas de aumento de tasas de la Fed. El informe de nómina no agrícola de julio fue una sorpresa que hizo que los rendimientos del Tesoro se dispararan, que es kryptonita para el oro que no devenga intereses. Las próximas dos semanas realmente pondrán a prueba si el oro vuelve a ser un refugio seguro. Los comerciantes de lingotes ahora tienen dos grandes preguntas: ¿Cuánto más subirá la Fed las tasas? ¿Puede el oro repuntar junto con un dólar fortalecido? 

El próximo informe de inflación será clave para determinar si un aumento de la tasa de 75 puntos básicos se incluirá en el precio, pero si vemos un informe mucho mejor de lo esperado, algunos podrían abogar por un punto completo en la reunión del FOMC de septiembre. 

Bitcoin

Bitcoin podría estar terminando su correlación con las acciones. Después de un sólido informe de nómina no agrícola, Wall Street hizo que los rendimientos del Tesoro se dispararan, lo que hizo que las acciones cayesen considerablemente, pero no Bitcoin. Si todavía estuviéramos en un criptoinvierno, la reacción típica de Bitcoin habría provocado una caída más pronunciada que la que sucedió con las acciones estadounidenses. Si Bitcoin puede mantenerse en el nivel de $ 23,000, eso podría ser muy prometedor para las perspectivas a mediano plazo. Bitcoin se ha estado estabilizando aquí y podría ver un mayor impulso alcista al romper el nivel de $ 25,000.   

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas.

A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas.

Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financiera, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal.

Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.