NextGen Nordics: las CBDC minoristas podrían poner en peligro la base de depósitos de los bancos comerciales

Jussi Snellman, gerente senior de P27 Nordic Payments, brindó una descripción general de la situación de las CBDC en los países nórdicos y explicó que estos instrumentos digitales combinan dos elementos existentes: dinero público emitido por el banco central, como billetes y monedas, y el banco central digital. dinero como depósitos de reserva. “Esta combinación no estaba disponible hasta ahora. Dependiendo del diseño [de la moneda], podría haber instrumentos tremendamente diferentes, todos denominados CBDC. Por lo tanto, no podemos hablar de los beneficios y desventajas sin saber de qué tipo de CBDC estamos hablando”, dijo Snellman.

Los bancos centrales nórdicos han estado explorando las CBDC desde 2017 y, aunque se han completado pilotos y experimentos, la mayoría de los países han llegado a la conclusión de que “en este punto, no hay suficiente necesidad social para el lanzamiento de una CBDC”, añadió Snellman.

Sin embargo, el panel estuvo de acuerdo en que la tecnología y las tendencias políticas pueden llevar a la gente a reconsiderar, especialmente porque el BCE está en un camino diferente con el euro digital.

Krister Billing, infraestructuras de mercado y asuntos regulatorios, banca corporativa, SEB, añadió que el 80% de los bancos centrales están explorando las CBDC de una forma u otra. Si bien las tendencias sugieren que nos estamos moviendo hacia una sociedad sin efectivo, Billing mencionó que se necesitaría “mucha claridad por parte del gobierno y una conclusión equilibrada en todas las áreas potenciales de oportunidad. Sin embargo, no existe una necesidad social urgente de CBDC”.

Jonas Palm, gerente de producto nórdico de gestión de efectivo de BNP Paribas, también dijo que hay que considerar que existen “diferentes necesidades y usos para las CBDC”. Hizo referencia a que la adición de moneda digital será engorrosa, sin embargo, en áreas como Asia y América del Sur, donde están “permitiendo el viaje digital”, hay “más potencial para las monedas digitales en los países en desarrollo”.

Nicolas Kozakiewicz, director de innovación de Worldline, que también forma parte del grupo asesor de mercado de CBDC del BCE, brindó una nueva perspectiva. Dijo que es de suma importancia que “todos los bancos centrales hayan actuado al mismo tiempo”. Esto puede ser una gran oportunidad o una gran amenaza: “si todos los animales van en una dirección, debe haber una razón. Al fin y al cabo, el sector bancario está orquestado”.

Kozakiewicz explicó que en Europa el BCE está al más alto nivel, los bancos centrales nacionales están debajo y los bancos comerciales debajo de ellos. Lo que esto significa es que “los bancos centrales no hablan directamente con el usuario, sino a través de los bancos comerciales. Las CBDC son una amenaza para ellos, pero en mi opinión no lo es.

“Las CBDC pueden mostrar a los bancos comerciales adónde ir porque ofrecen pagos y préstamos: es un círculo virtuoso. Pero ¿qué pasaría si los pagos salieran de las manos de los bancos comerciales?” La banca ha sido un entorno protegido y vallado y, en el pasado, sólo algunos podían proporcionar servicios de pagos. Kozakiewicz afirmó: "ahora todo el mundo puede hacerlo gracias a blockchain".

Además de esto, Brasil y la India han experimentado una innovación exponencial. Lo mismo ocurre con PayPal, Apple, Amazon e incluso Twitter. Estas empresas ahora están más valoradas que los bancos, tienen más usuarios y mejores medios de pago. "Las CBDC son una forma para que los bancos centrales digan a los bancos comerciales que despierten".

Billing añadió: “Los bancos deberían estar preocupados. Las CBDC minoristas podrían poner en peligro la base de depósitos de los bancos, que es fundamental para el funcionamiento de un banco. Potencialmente, esto se debe a que, según nuestro modelo habitual, los bancos serían intermediarios o distribuidores de CBDC”. Sin embargo, no son necesarios: Billing dijo que uno de los motivadores de los bancos centrales es apoyar y fomentar la innovación y la competencia, y hacerlo de manera consciente.

Si bien Kozakiewicz estuvo de acuerdo en que la innovación está aumentando, “la gente ya no quiere motores diésel”. Sin embargo, Palm no estuvo de acuerdo y no vio la ventaja competitiva que tendría para los bancos involucrarse con las CBDC.

“Las CBDC no suponen un gran cambio porque son un libro de contabilidad, distribuido o no, así es como funciona el sistema actual. Es necesario centrarse más en estar constantemente consciente y en un punto de control. Los bancos centrales quieren controlar esto, pero el objetivo principal es la estabilidad financiera y siempre debemos considerar el riesgo. Los bancos siempre podrán prestar dinero, el sistema financiero no saldrá perdiendo”. Mensaje de los bancos centrales para decir: la mejora de la competencia será necesaria para mantener el ritmo.

Emilio Rocchi, director de planificación de mercado de fraude e identidad, LexisNexis Risk Solutions, se pronunció al respecto y dijo que el nivel de confianza, seguridad, AML y KYC que se está utilizando en este momento “no sería suficiente. Se requiere un marco de seguridad sólido, tokenización y cifrado sólido”. Rocchi también mencionó que existe una línea borrosa entre fraude, cumplimiento y monitoreo: el patrón puede parecer fraudulento, pero es necesario aprovechar los datos enriquecidos para garantizar que no lo sea”.