El peso mexicano se mantiene firme mientras los operadores reducen las apuestas de recorte de tasas de la Fed

El peso mexicano se mantiene firme mientras los operadores reducen las apuestas de recorte de tasas de la Fed

Marca de tiempo: 5 de enero de 2024 10:19 a. M.
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  • El peso mexicano gana frente al dólar, con el USD/MXN cayendo a 16.93 después de que los datos de empleo de EE.UU. mostraran un crecimiento del empleo mayor de lo esperado.
  • Las actas recientes de Banxico resaltan los desafíos inflacionarios actuales y afirman la necesidad de tasas de interés estables.
  • Los datos económicos de Estados Unidos fueron mixtos, aunque mantienen un escenario de Ricitos de Oro.
  • Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentan a medida que las expectativas del mercado sobre recortes de tipos de la Fed en 2024 se ajustan a 135 puntos básicos.

El Peso Mexicano (MXN) regresa y registra un nuevo máximo de tres días frente al Dólar Estadounidense (USD) luego de que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) revelara que la economía de Estados Unidos (EE.UU.) agregó más empleos de lo esperado en Diciembre. Recientemente, datos adicionales del Institute for Supply Management (ISM) sugieren que la actividad empresarial en el sector de servicios se encuentra en niveles recesivos, lo que pesa sobre el dólar. Al momento de escribir este artículo, el USD/MXN cotiza a 16.90, una baja del 0.63%.

La agenda económica de México está ausente el viernes, pero la publicación de las últimas actas del Banco de México (Banxico) el jueves sugirió que el escenario inflacionario en el país plantea desafíos, por lo que ve necesario mantener tasas de interés a los niveles actuales “por un tiempo determinado”.

Los datos de la Estados Unidos (EE.UU.) incluyó datos sobre empleo, que sorprendentemente aplastaron las estimaciones, mientras que una encuesta del ISM cayó en territorio recesivo. Al mismo tiempo, los pedidos de fábrica de productos fabricados en Estados Unidos superaron los datos de octubre.

Resumen diario de los factores que mueven el mercado: el peso mexicano se mantiene firme y extiende sus ganancias frente al dólar estadounidense

  • Los pedidos de fábrica en diciembre aumentaron un 2.6% en noviembre, superando la caída de octubre.
  • El viernes, el Institute for Supply Management (ISM) informó que el PMI no manufacturero disminuyó de 52.7 a 50.6, marcando su nivel más bajo desde mayo de 2023. Esta caída se atribuye a una caída significativa en la medida de empleo, que cayó a su nivel más bajo. punto en tres años y medio.
  • Las nóminas no agrícolas de EE.UU. en diciembre aumentaron en 216, superando las previsiones de 170, aunque las cifras de noviembre se revisaron a la baja de 199 a 173.
  • La tasa de desempleo bajó del 3.8% al 3.7%, mientras que el salario medio por hora interanual aumentó del 3.9% al 4.1%.
  • La mayoría de los analistas consideran que el informe de empleo de diciembre en EE. UU. mantiene un escenario de ricitos de oro, ya que el dólar se hunde después de registrar un nuevo máximo de tres semanas en 103.10, como lo muestra el índice del dólar estadounidense (DXY). En el momento de escribir este artículo, el DXY se sitúa en 102.45 casi plano.
  • Las últimas actas de la reunión de Banxico sugieren que el banco central podría comenzar a considerar una flexibilización de la política monetaria, pero con un enfoque cauteloso. Cuatro miembros del Consejo de Gobierno expresaron la necesidad de tener cuidado a la hora de evaluar o comunicar recortes de tipos. Por otro lado, un miembro dijo que podrían comenzar a discutir recortes de tasas.
  • La mayoría de los miembros del banco central de México expresaron que las perspectivas de inflación siguen planteando desafíos.
  • En su reunión de diciembre, Banxico mantuvo las tasas sin cambios en 11.25%.
  • Las actas de la última reunión de la Reserva Federal indicaron que la mayoría de los funcionarios creen que las tasas de interés se están acercando o han alcanzado su punto máximo. Sin embargo, señalaron incertidumbre sobre la duración durante la cual debería mantenerse la política restrictiva. A pesar de observar algunas mejoras en la inflación, reconocieron que los precios de los servicios básicos siguen siendo altos. También se mencionó que algunas autoridades podrían estar a favor de mantener las tasas de interés actuales por más tiempo del esperado inicialmente.
  • El martes, el PMI manufacturero global del S&P de México para diciembre llegó a 52.0, por debajo del 52.5 de noviembre, lo que sugiere que la economía se está desacelerando en medio del ciclo de ajuste de Banxico.
  • El miércoles, la confianza empresarial en México mejoró a 54.6 desde 54.0 en noviembre, aunque no logró apuntalar el peso mexicano, que se mantuvo débil durante la sesión.

Análisis técnico: Los compradores de pesos mexicanos entraron después del informe de empleo en EE. UU. mientras el USD/MXN se hunde

El USD/MXN reanudó su tendencia bajista el viernes y cayó por debajo de 17.00. Aceleró su ritmo para probar el punto más bajo de diciembre visto en 16.86, que, si se supera, podría allanar el camino para desafiar el mínimo del ciclo del año pasado de 16.62.

Por otro lado, si el sentimiento se vuelve alcista respecto del dólar estadounidense, el par exótico podría recuperar la cifra de 17.00, seguida de la de 17.05. Una ruptura de este último expondrá la cifra de 17.20, seguida de la convergencia de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días en el área de 17.31/42.

Lea también: Pronóstico anual del precio del peso mexicano: ¿Qué factor impactaría más en 2024, la economía o la política?

Acción del precio USD/MXN – Gráfico diario

Preguntas frecuentes sobre nóminas no agrícolas

Las nóminas no agrícolas (NFP, por sus siglas en inglés) son parte del informe mensual de empleos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. El componente de nóminas no agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en los EE. UU. durante el mes anterior, excluyendo la industria agrícola.

La cifra de nóminas no agrícolas puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed cumple su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2 %.
Una cifra de NFP relativamente alta significa que más personas tienen empleo, ganan más dinero y, por lo tanto, probablemente gastan más. Un resultado de nóminas no agrícolas relativamente bajo, por cualquier lado, podría significar que las personas tienen dificultades para encontrar trabajo.
La Reserva Federal normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo y las bajará para estimular un mercado laboral estancado.

Las nóminas no agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras de las nóminas resultan más altas de lo esperado, el USD tiende a subir y viceversa cuando son más bajas.
Las NFP influyen en el dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más estricta en su política monetaria, apoyando al USD.

Las nóminas no agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del oro. Esto significa que una cifra de nóminas superior a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del oro y viceversa.
Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del USD y, como la mayoría de las principales materias primas, el precio del oro se expresa en dólares estadounidenses. Si el USD gana valor, por lo tanto, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro.
Además, las tasas de interés más altas (por lo general ayudaron a aumentar las NFP) también disminuyen el atractivo del oro como inversión en comparación con permanecer en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses.

Las nóminas no agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleos más grande y puede verse eclipsado por los otros componentes.
A veces, cuando las NFP resultan más altas de lo previsto, pero los ingresos semanales promedio son más bajos de lo esperado, el mercado ignora el efecto potencialmente inflacionario del resultado general e interpreta la caída de los ingresos como deflacionaria.
Los componentes de la Tasa de Participación y el Promedio de Horas Semanales también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en raras ocasiones como la “Gran Renuncia” o la Crisis Financiera Global.

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