El peso mexicano termina el viernes fuerte, pero débil en la semana

El peso mexicano termina el viernes fuerte, pero débil en la semana

Sello de tiempo: 26 de enero de 2024 12:33 p.m.
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  • El peso mexicano se fortalece por tercer día, impulsado por la sólida balanza comercial y las débiles cifras del PCE de Estados Unidos.
  • El considerable superávit comercial de México en diciembre y el sólido mercado laboral subrayan la fortaleza económica en medio de la incertidumbre global.
  • La caída del índice PCE básico de la Fed de EE.UU. por debajo del 3% alimenta las expectativas de recortes de tipos en mayo, beneficiando a las monedas emergentes como el MXN.

El peso mexicano (MXN) terminó la sesión del viernes con sólidas ganancias frente al dólar estadounidense (USD) después de que los datos de México sugirieran que la Balanza Comercial se expandió más de lo esperado, mientras que los datos de inflación en los Estados Unidos (EE.UU.) fueron más débiles. Eso ha mantenido el Las probabilidades de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. son altas, al tiempo que limitan al dólar (USD), presionadas ya que el diferencial de tipos de interés probablemente respaldaría a la moneda de los mercados emergentes. El USD/MXN cotiza a 17.16, un 0.23% menos que el día., aunque terminó con un alza del 0.53%.

El Instituto Nacional de Estadísticas (INEGI) de México reveló que el país registró un superávit en diciembre. Esos datos y los sólidos datos del mercado laboral revelados el jueves retratan la fortaleza de la economía impulsada por las perspectivas de la deslocalización.

In the meantime, the Fed’s preferred gauge for inflation, the Personal Consumption Expenditures (PCE) Índice de Precios al, was unchanged, though the core annualized figure dipped below the 3% threshold, a sign that the restrictiveness of policy is driving prices down. That said, investors seem convinced that the Fed will cut rates in May by 25 basis points (bps), according to the CME FedWatch Tool.

Daily Digest Market Motors: El peso mexicano continúa recuperándose y recortando las pérdidas semanales

  • La Balanza Comercial de México registró en diciembre un superávit de $4.242 millones, superando la lectura anterior y las previsiones de $1.4 millones.
  • Durante la última semana, los datos económicos de México fueron testigos de lecturas mixtas en el informe de inflación de mitad de mes, con titulares que superaron las previsiones y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente cayó por debajo del umbral del 5%. Eso podría impedir que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en el primer trimestre de 2024, a pesar de que dos de sus miembros expresaron interés en diciembre.
  • La Actividad Económica de México se contrajo en noviembre, mientras que las cifras anuales cayeron de 4.2% a 2.3%, menos de lo previsto.
  • El mercado laboral en México sigue siendo fuerte ya que la tasa de desempleo cayó del 2.7% al 2.6%.
  • La economía en México comienza a mostrar el impacto de las altas tasas fijadas por Banxico en 11.25%, aunque la mayoría de los analistas estiman que la economía crecerá por encima del 2% en 2024. Sin embargo, las ventas minoristas no cumplen con las estimaciones, la economía creció por debajo del 3% en noviembre. y la reaceleración de la inflación pone en juego un escenario estanflacionario.
  • El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugirió que el peso mexicano podría debilitarse un 5.4% a 18.00 por dólar estadounidense en los 12 meses siguientes a diciembre.
  • Al otro lado de la frontera, el viernes, el PCE de EE.UU. aumentó un 2.6% en los 12 meses hasta diciembre, sin cambios y como se esperaba, mientras que el PCE subyacente cayó del 3.2% al 2.9% y por debajo de las previsiones.
  • Los datos más recientes en Estados Unidos (EE.UU.) sugieren que la economía sigue siendo sólida y resiliente después de crecer un 3.3% en el cuarto trimestre de 4, superando las estimaciones del 2023%, mientras se expande un 2% para todo el año.
  • Sin embargo, las lecturas mixtas de otros datos sugieren que los riesgos se han vuelto más equilibrados. Esto se refleja en los inversores que especulan con que la Reserva Federal recortará las tasas en 139 puntos básicos durante 2024, según datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
  • El Departamento de Comercio de EE.UU. anunció que los pedidos de bienes duraderos en diciembre permanecieron estancados, registrando un cambio del 0%. Se trata de una disminución notable con respecto al aumento del 5.5% observado en noviembre, debido principalmente a una desaceleración en la fabricación de equipos de transporte.
  • La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. reveló que las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 20 de enero aumentaron a 214, superando tanto las cifras de la semana anterior como las 200 previstas.

Análisis Técnico: El Peso Mexicano gana tracción mientras el USD/MXN cae por debajo de 17.15

El USD/MXN se ha acelerado a la baja después de registrar pérdidas durante tres días consecutivos, pero continúa intercambiando manos por encima del fuerte soporte del promedio móvil simple (SMA) de 50 días en 17.13. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 22 de enero, seguido de la cifra psicológica de las 17.00:XNUMX.

Por otro lado, si los compradores recuperan el siguiente nivel de resistencia en la SMA de 200 días en 17.34, eso podría abrir la puerta para desafiar la SMA de 100 días en 17.41. Se ve una mayor ventaja por encima de la cifra psicológica de 17.50, antes de alcanzar el máximo del 23 de mayo del año pasado en 17.99.

Acción del precio USD/MXN – Gráfico diario

Preguntas frecuentes de los bancos centrales

Los bancos centrales tienen un mandato clave que es asegurarse de que haya estabilidad de precios en un país o región. Las economías enfrentan constantemente inflación o deflación cuando los precios de ciertos bienes y servicios fluctúan. Los precios constantes en aumento de los mismos bienes significan inflación, los precios constantes más bajos de los mismos bienes significan deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de política. Para los bancos centrales más grandes como la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.

Un banco central tiene una herramienta importante a su disposición para hacer que la inflación suba o baje, y es ajustando su tasa de política de referencia, comúnmente conocida como tasa de interés. En momentos previamente comunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de política y brindará un razonamiento adicional sobre por qué la mantiene o la cambia (recorta o aumenta). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez hará que sea más difícil o más fácil para las personas ganar con sus ahorros o para las empresas obtener préstamos e invertir en sus negocios. Cuando el banco central aumenta sustancialmente las tasas de interés, esto se denomina ajuste monetario. Cuando está recortando su tasa de referencia, se llama relajación monetaria.

Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros de la junta de políticas del banco central están pasando por una serie de paneles y audiencias antes de ser designados para ocupar un puesto en la junta de políticas. Cada miembro de esa junta a menudo tiene una cierta convicción sobre cómo el banco central debe controlar la inflación y la política monetaria posterior. Los miembros que quieren una política monetaria muy laxa, con tasas bajas y préstamos baratos, para impulsar la economía sustancialmente mientras se contentan con ver una inflación ligeramente por encima del 2%, se les llama 'palomas'. Los miembros que prefieren ver tasas más altas para recompensar los ahorros y quieren mantener la inflación al tanto en todo momento se llaman 'halcones' y no descansarán hasta que la inflación esté en o justo por debajo del 2%.

Normalmente, hay un director o presidente que dirige cada reunión, necesita crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene su última palabra cuando se reduce a una votación dividida para evitar un empate 50-50 sobre si el actual la política debe ser ajustada. El presidente pronunciará discursos que a menudo se pueden seguir en directo, en los que se comunica la posición y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin desencadenar cambios violentos en las tasas, las acciones o su moneda. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de un evento de reunión de política. Unos días antes de que se lleve a cabo una reunión de política hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar en público. Esto se llama el período de apagón.

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