L&P GLOBAL BERHAD

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Marca de tiempo: 13 de diciembre de 2022 9:34 p.m.
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***Importante***Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. Todo es opinión personal y el lector debe asumir su propio riesgo en la decisión de inversión.
Abierto para aplicar: 13/12/2022
Cerca de aplicar: 19/12/2022
Votación: 21/12/2022
Fecha de listado: 03/01/2023

Capital social
Capitalización de mercado: 168 mil (dependerá del precio final de salida a bolsa)
Acciones totales: 560 millones de acciones
 
Industria CARG (2017-2021)
Industria de embalaje industrial de madera, Malasia, 2017-2021: CAGR 5.11 %
Industria de embalaje industrial, Vietnam, 2017-2021e: 19.52 %
Comparación de competidores (PAT%) 
Grupo L&P: 11.85%
ETH Holdings Sdn Bhd: 2.32%
Transpak Worldwide Sdn. Bhd: 6.06%
Embalaje EPE (Penang) Sdn Bhd: 0.98%
LHT Holdings Limited (su filial): 9.99% (PE6.85)
Nefab (Malasia) Sdn Bhd: 9.41%
TimberTech Pallet Systems Sdn Bhd: -0.98 %
Negocios (año fiscal 2022)
Diseño y fabricación de soluciones integrales de embalaje industrial en base madera. 
Cajas, cajones y servicios de embalaje: 69.97%
Palets: 27.03%
Prestación de servicios de suministro circular: 0.85%
Trading como servicio de valor añadido: 2.15%
Ingresos por Geo
M'sia: 81.39%
Vietnam: 18.61%

Fundamental
1. Mercado: Mercado Ace
2.Precio: RM0.30
3. P/U: 11.72 @ RM0.0256
4.ROE (pro forma III): 18.46%
5.ROE: 36.09%(FYE2021), 35.34%(FYE2020), 23.96%(FYE2019)
6.NA después de la OPI: RM0.13
7.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.704 (Deuda: 61.656mil, Activo no corriente: 47.819mil, Activo corriente: 87.578mil)
8.Política de dividendos: propuesta de política de dividendos PAT 20%-50%. 
9. Shariah starus: Sí

Desempeño financiero pasado (ingresos, ganancias por acción, PAT%)
2022 (año fiscal 30 de julio, 7 meses): RM83.824 mil (Eps: 0.0142), PAT: 9.47 %
2021 (año fiscal 31 de diciembre): RM120.924 mil (Eps: 0.0256), PAT: 11.85 %
2020 (año fiscal 31 de diciembre): RM88.305 mil (Eps: 0.0176), PAT: 11.16 %
2019 (año fiscal 31 de diciembre): RM66.304 mil (Eps: 0.0078), PAT: 6.63 %

Utilidad antes de impuestos vs efectivo de operación
2022: 49.61%
2021: 50.46%
2020: 41.30%
2019: 14.79%

Cliente principal (2022)
1. Primer Grupo de Empresas Solares: 55.39%
2. Grupo de empresas Jinko Solar: 12.12%
3. Cliente A: 4.9%
4. Electrónica Celestica (M) Sdn Bhd: 3.11%
5. Grupo de empresas Flextronics: 2.19%
***total 77.71%

Principales Accionistas
B Pack Holdings Sdn Bhd: 64.51% (directo)
Ooi Lay Pheng: 64.51% (indirecto)
Lee Soon Swee: 64.51% (indirecto)
Ooi Hooi Kiang: 4.7% (indirecto)
Ooi Kah Hong: 4.7% (indirecto)
Moviente: 4.7% (directo)

Remuneración de directores y gerentes clave para el año fiscal 2023 (de ingresos y otros ingresos de 2022)
Remuneración total del director: RM0.843mil
Remuneración clave de la gerencia: RM0.95mil - RM1.2mil
total (máx.): RM2.043 mil o 11.93% 

Uso de fondos
1. Gastos de capital: 29.5%
2. Expansión del negocio: 5.9%
3. Reembolso de préstamos: 14.75%
4. Capital de trabajo: 38.35%
5. Gastos de cotización: 11.50%
Conclusiones (Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. Todo es una opinión personal y el lector debe asumir su propio riesgo en la decisión de inversión)
En general, es una salida a bolsa justa. La empresa tiene oportunidades de crecimiento cuando termine de instalar la fábrica de Johor. 

* La valoración es solo una opinión y opinión personal. La percepción y el pronóstico cambiarán si se publican los resultados del nuevo trimestre. El lector asume su propio riesgo y debe hacer su propia tarea para realizar un seguimiento de los resultados trimestrales para ajustar el pronóstico del valor fundamental de la empresa.

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