Italia | Otro año de crecimiento para la inversión colectiva italiana en 2022

El observatorio

La industria de inversión colectiva de Italia goza de buena salud. En comparación con hace un año, la financiación en la industria italiana de inversión colectiva ha aumentado 27 por ciento con flujos de 430.6 millones de euros – la industria demuestra ser una excelente oportunidad para las empresas que quieren financiarse y para los inversores que buscan rendimientos.

Desde 2014, las 90 plataformas activas de Italia marcan entradas totales que superan 1 millones de euros. En concreto, 129 proyectos de equity crowdfunding centrados en criterios ESG han recaudado 58.26 millones de euros.

El séptimo informe italiano sobre Crowd-investing, publicado por el Observatorio de la Escuela de Administración del Politecnico di Milano, analizó el desempeño de la industria durante los últimos doce meses (de junio de 2021 a junio de 2022). El informe analizó los hallazgos sobre el subconjunto de crowdfunding que permite a los inversores individuales e institucionales y profesionales unirse directamente, a través de una plataforma habilitante de Internet, un llamado para recaudar recursos para un proyecto emprendedor, ya sea mediante la concesión de un préstamo (crowdfunding basado en préstamos) o mediante la suscripción de acciones del capital de riesgo de la empresa (crowdfunding basado en acciones).

"El análisis se centró en dos clases diferentes de portales,”, dice el profesor Giancarlo Giudici, quien publicó el informe con su equipo, “…Los de financiamiento en línea autorizados por CONSOB* para colocar acciones de capital de riesgo de pymes, minibonos y acciones en OICR* que invierten en pymes, y los de préstamos sociales, que transmiten préstamos de particulares a personas físicas o jurídicas, distinguiéndose en portales 'Multitud' y 'No multitud' (si no captan recursos en línea de inversores minoristas)."

*CONSOB: Comisión Nacional de Sociedades y Bolsa de Valores de Italia

*OICRs: Fondos de Inversión Colectiva para el Ahorro en Italia

El Reglamento Europeo

Para noviembre de 2023, las plataformas europeas ya operativas deberán cumplir con los procedimientos establecidos en el nuevo Proveedores Europeos de Servicios de Crowdfunding (ECSP) Regulación, para uniformar las reglas entre los portales de capital y préstamo y fomentar las operaciones transfronterizas.

"En Italia, hemos sido testigos de un animado debate sobre la demora en definir algunos puntos importantes, incluidas las competencias entre CONSOB y el Banco de Italia,”, subraya Giudici. “Esperamos que en noviembre procedamos sin demora a definir todo lo que se necesita para dar certeza a los operadores italianos y ponerlos en posición de competir con sus pares europeos, como está en el espíritu del Reglamento ECSP."

Hacia dónde va la colección

La recaudación de fondos anual para el crowdfunding de capital fue 97.79 millones de euros para proyectos no inmobiliarios (con cierto descenso en el primer semestre de 2022), a los que 44.10 millones de para proyectos inmobiliarios debe agregarse. Los minibonos colocados en los portales aumentaron a 37.63 millones de euros: este segmento no existió hasta la primera mitad de 2020 y creció un 68.7 por ciento. Los portales de préstamos contribuyen en el último año con 65.49 millones de euros prestado a particulares (+ 51.7% a pesar de las pocas plataformas activas) y 102.44 millones a empresas a través de portales generalistas (baja en el 1S 2022), más 83.15 millones de portales especializados en inmobiliaria, por el contrario aumentando bien en los últimos 6 meses (+56.7%) gracias a la proliferación de portales.

El sector inmobiliario es el segmento de más rápido crecimiento: están ahora 27 plataformas dedicadas y han recaudado tanto como 127.25 millones de euros en 12 meses, +38.1% respecto al periodo anterior. En Equity Crowdfunding al 30 de junio de 2022 había 51 portales autorizados por CONSOB para levantar capital en línea, exactamente igual que el año pasado. En los últimos 12 meses se han realizado 36 campañas de colocación de minibonos en los 8 portales actualmente autorizados por un importe de 37.63 millones de euros.

La tasa de éxito sigue siendo alta: en los primeros 6 meses de 2022 es 88.9 por ciento, muy por encima del promedio general para toda la muestra desde 2014 de 79.3 por ciento. La financiación de capital riesgo acumulada en el tiempo es de 429.04 millones, y en los últimos 12 meses el flujo fue de 141.9 millones, de los cuales 58.99 millones en el primer semestre de 2022. El valor medio del objetivo de captación para proyectos no inmobiliarios es de 204,762 euros, para proyectos inmobiliarios es de 1,078,633 euros.

Número de campañas de acciones cerradas por año: Italia

El tamaño del mercado crece entonces significativamente si se considera además la contribución de los portales FinTech que otorgan préstamos a particulares y empresas pero no cobran a los pequeños ahorradores de Internet: las 3 plataformas Younited Credit, Credimi y Opyn han desembolsado casi 4 millones de euros en los últimos años, demostrando la necesidad de involucrar también a fondos profesionales e inversores si se quiere escalar la financiación de forma significativa.

Entre los emisores, las pymes siguen ganando espacio, pero el mercado sigue estando dominado en particular por start-ups innovadoras (56 por ciento de los casos en el último año, se suma el 16 por ciento de pymes innovadoras). La gran mayoría opera en Lombardía, luego en Emilia Romagna y Lazio, y están activas en el sector de los servicios de información y comunicación.

Crowdfunding basado en préstamos

En cuanto a los préstamos, 39 plataformas estaban activas en Italia a 30 de junio de 2022 (7 plataformas para financiar a particulares, 12 dedicadas a empresas y hasta 20 especializadas en bienes raíces). La financiación en los últimos 12 meses fue de 65.49 millones de euros para plataformas de consumo, con un total acumulado en el tiempo de 188.82 millones de euros: a la cabeza está ruidoso, con 43.26 millones de euros en el último año.

Las plataformas generalistas del segmento de empresas suman 102.44 millones de euros a su patrimonio, alcanzando un total acumulado de 272.97 millones: Octubre destaca en el segmento con 83.20 millones de euros captados, de los que, sin embargo, una buena parte procede de inversores profesionales non-crowd. Las plataformas inmobiliarias registran un flujo anual de 83.15 millones de euros recaudados y suman 176.49 millones: la primera es Rendimento Ético, con 24.3 millones de euros en activos en el último año. Algunas plataformas brindan fondos de protección para pagar los préstamos en mora, mientras que otras aprovechan la garantía pública del Fondo Estatal para Pymes.

Lea el artículo del informe original: 24 Finanzas Personales

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• Fuente: https://www.crowdfundinghub.eu/italy-another-year-of-growth-for-italian-crowd-investing-in-2022/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=italy-another-year-of-growth-for-italian-crowd-investing-in-2022