Publicado el 16 de octubre de 2023 a las 11:05 p. m. EST.
En un testimonio devastador para la defensa, el ex jefe de ingeniería de FTX, Nishad Singh, detalló casos de comportamiento de intimidación por parte del ex director ejecutivo Sam Bankman-Fried y numerosas ocasiones en las que SBF utilizó fondos de clientes para alimentar su ola de gastos.
Singh describió una organización que supuestamente defraudó a los clientes de FTX al gastar libremente los activos de los clientes en inversiones, patrocinios y acciones políticas desacertadas, todo bajo la dirección de Bankman-Fried, y un estilo de liderazgo que intimidaba y menospreciaba a cualquiera que no estuviera de acuerdo con él o expresara sus preocupaciones. El testimonio de Singh se hizo eco de los comentarios de los otros dos testigos estrella de la fiscalía durante las dos primeras semanas, la ex directora ejecutiva de Alameda, Caroline Ellison, y el ex director de tecnología de FTX, Gary Wang.
“Me quedé sorprendido y horrorizado. Me sentí realmente traicionado porque cinco años de sangre, sudor y lágrimas de mi parte y de tantos empleados, conduciendo hacia algo que pensé que era una hermosa fuerza para el bien, hubieran resultado tan malvados”, dijo Singh. “Sabía que los clientes eran traicionados. Muchos clientes tuvieron que confiar en nosotros”.
SBF, de 31 años, como también se le conoce, enfrenta siete cargos por delitos graves, entre ellos fraude electrónico, conspiración para cometer lavado de dinero y violaciones de financiación de campañas. Los fiscales dicen que Bankman-Fried utilizó los fondos de los clientes para compras de bienes raíces de lujo y otros gastos y para apuntalar la problemática rama comercial de FTX, Alameda Research. Si es declarado culpable, podría pasar décadas en prisión. Singh, Ellison y Wang están testificando para la fiscalía como parte de un acuerdo de culpabilidad que esperan los mantenga fuera de prisión.
Singh, quien se mostró serio y con una conciencia fuerte, dijo al jurado que SBF continuó gastando excesivamente incluso después de enterarse de un agujero de $ 8 mil millones en el balance de Alameda que se multiplicó a medida que los criptomercados se desplomaron tras el colapso del ecosistema Terra Luna en mayo. 2022. En septiembre, el déficit había alcanzado los 13 millones de dólares.
"Me enteré del agujero, e incluso después de eso, implícita y explícitamente, di luz verde a transacciones que sabía que debían haber estado cavando el agujero más profundamente y, por lo tanto, provenían de fondos de clientes", dijo Singh.
Singh, que era amigo del hermano menor de Bankman-Fried y conocía a SBF desde la escuela secundaria, fue intimidado por el acusado poco después de unirse a Alameda en 2017, pero perdió la fe en SBF en medio de su desdén y su aparente deshonestidad hacia la gestión financiera de la empresa. "Le tenía mucha admiración y respeto", dijo. “Creo que con el tiempo mucho de eso se erosionó y me volví desconfiado”.
gasto excesivo
Singh describió su creciente preocupación por el gasto de Bankman-Fried incluso cuando la empresa se hundió cada vez más en deudas.
“Con frecuencia acudía a Sam y le expresaba que pensaba que... el gasto era demasiado grande o que no tenía sentido (en esencia, una mala decisión comercial) y también le expresaba que me sentía un poco avergonzado y avergonzado. de lo mucho que todo estaba lleno de excesos y ostentación. No se alineaba con el objetivo para el que pensé que estábamos construyendo una empresa”.
Algunos ejemplos del exceso fueron que Alameda había invertido 1.5 millones de dólares en la minera de Bitcoin Genesis Digital Assets a principios de 2022, así como 500 millones de dólares en la startup de inteligencia artificial Anthropic y 200 millones de dólares en la empresa de incubación K5, fundada por Michael Kives.
El acuerdo con K5 se aceleró después de que SBF asistiera a una fiesta relacionada con el Super Bowl en Los Ángeles con varias celebridades de primer nivel: Hillary Clinton, Doug Emhoff, Katy Perry, Orlando Bloom, Kate Hudson, Leonardo DiCaprio, Jeff Bezos, [CEO de Netflix] Ted Sarandos, Kendall Jenner, Kris Jenner y Corey Gamble.
Singh dijo que SBF describió el evento como "la reunión más impresionante de personas que jamás haya tenido en un solo lugar", y agregó que el cofundador de FTX le dijo que si se lo pidieran, K5 probablemente podría organizar una cena en FTX con Elon Musk, el ex presidente Barack Obama. , Rihanna y Mark Zuckerberg en un mes.
Cuando Singh vio la hoja de términos de K5, que proponía cientos de millones de dólares en bonificaciones para Kives y su socio Bryan Baum, así como mil millones de dólares para su empresa de capital de riesgo, se sorprendió. “Me preocupaba que asociarme con K1 y darles tanto dinero fuera realmente tóxico para FTX y la cultura de Alameda; "Todos los días intentaba defender activamente -sentía que todos lo hacíamos- que la politiquería y el ascenso social no iban a ser recompensados, y aquí estábamos recompensando a la gente en cantidades exorbitantes", dijo Singh.
Añadió que le pidió a SBF que usara su propio dinero personal para el acuerdo para que no afectara la cultura de FTX.
Patrocinios e inmuebles
Singh también detalló su conmoción por los 1.1 millones de dólares que FTX gastó en patrocinios, como los derechos de nombre del estadio de baloncesto del Miami Heat y el respaldo de las principales celebridades, incluidos Steph Curry, Tom Brady, Giselle Bundchen y Larry David. También se sentía incómodo con el gasto en bienes raíces. Por ejemplo, antes de mudarse a su lujoso ático, Bankman-Fried y sus futuros compañeros de cuarto discutieron sobre dónde vivir.
Inicialmente el grupo había elegido un apartamento más modesto, pero SBF quiso probar el ático. "A Sam realmente le gustó este", dijo Singh. “Sam es un fanático de las vistas. Y hubo un desacuerdo sustancial sobre si deberíamos aceptarlo, en parte porque era muy caro y en parte porque es súper ostentoso”.
Al discutirlo con SBF, Singh dijo: "Sam dijo que pagaría $100 millones para que el drama terminara y desapareciera, lo que tomé como una señal bastante clara de que debería callarme".
Piden "engañar a los reguladores"
En septiembre de 2022, Singh tuvo una conversación con el demandado sobre la falta de garantía que tenía Alameda para respaldar sus operaciones de futuros. Singh determinó que a Alameda le faltaban 10 mil millones de dólares de lo que necesitaba para respaldar sus posiciones comerciales y confió en su línea de crédito de 65 mil millones de dólares para compensar este déficit multimillonario.
Bankman-Fried ordenó a Singh que transfiriera los tokens SRM personales de SBF, Ellison y Wang (que estaban bloqueados y, por lo tanto, no eran líquidos) a la cuenta comercial principal de Alameda. Singh dijo que la transferencia tenía como objetivo "engañar" a la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.) haciendo que pareciera que Alameda había aportado más garantías de las que tenía.
Singh no ejecutó la transferencia diciendo que "se sentía mal". Singh dijo: “Me sentí bien al renunciar a mis bienes personales. Me había endeudado y renunciado a mis activos por la empresa innumerables veces, pero entendí que el propósito de este ejercicio era, ya sabes, engañar a un regulador estadounidense y engañar a los empleados de la empresa, y no me sentía cómodo con ese."
Charla nocturna en el balcón
Singh, que estaba enloquecido por la incapacidad de FTX para cumplir con los retiros de los clientes, tuvo una conversación nocturna con el acusado en el otoño de 2022 en el balcón palaciego de su lujoso apartamento, que contaba con una piscina y varios sillones. En esta charla, Singh dijo que estaba preocupado por el “NAV” de Alameda, que era su eufemismo para referirse al agujero, y Bankman-Fried respondió: “No estoy seguro de qué hay que preocuparse. El NAV es fantástico desde cualquier punto de vista”.
Cuando preguntó cuánto le faltaba a Alameda, SBF dijo: “Esa es la pregunta equivocada”, y luego procedió a hablar de cuánto podría “entregar” en varios plazos: alrededor de $5 mil millones en 24 horas, “sustancialmente”. más” en varias semanas, y después de eso, “sustancialmente más”.
En algún momento, Singh dijo: "Jesús, joder", y Bankman-Fried dijo que esta deficiencia de varios miles de millones de dólares le había estado gravando entre el 5% y el 10% de su productividad, mientras que Singh respondió que pensaba que le afectaría mucho. mucho más difícil.
El fiscal le preguntó a Singh por qué no se había ido. Dijo que consideraba dejar la empresa todos los días, pero dijo: "¿Cómo podría vivir conmigo mismo si mi partida precipitó una caída que podría haber sido inevitable?".
Singh detalló cómo intentó reducir costos en la empresa y dijo que al principio estaba "gratamente sorprendido" y sintió que podía recortar unos cientos de millones de dólares en gastos. Pero conversaciones posteriores con SBF le hicieron darse cuenta de que lo que Singh sentía que era una “obligación” “no se estaba tomando en serio”, ya que SBF no estaba dispuesta a recortar acuerdos de patrocinio y patrocinio que significaban que otros mil millones de dólares “se iban por la puerta”.
'Tells' de SBF
Después de que SBF regresó de su viaje de recaudación de fondos a Medio Oriente, Singh, quien rara vez se reunió individualmente con el ex director ejecutivo de FTX y dijo que era algo anual, se reunió con él en privado nuevamente, esta vez en uno de los apartamentos de Sam. Después de comenzar diciendo que no le estaba yendo bien y que estaba pensando en dejar de fumar, le preguntó a SBF cómo le iba con “NAV”. SBF, que estaba de pie en la cocina con la espalda apoyada en el refrigerador, dijo que podía recaudar entre 0 y 5 mil millones de dólares. Le dijo a Singh que el plan principal era hacer que FTX fuera un éxito y le dijo a Singh: “Eso depende en gran medida de ti. Eres una de las pocas personas, Nishad, que puede quitarme ese tipo de trabajo para que pueda concentrarme en el resto de esto.
Singh admitió que había tenido miedo de pedirle a SBF la reunión y dijo que sentía que el acusado estaba "muy enojado" y que la reunión fue "tensa" con "largos períodos de silencio". Luego enumeró algunos de los que llamó “los avisos de Sam” para cuando está molesto, y cómo SBF los mostró en esta conversación: “infló su pecho... con las manos hacia atrás, estaba rechinando los dedos, cerrando los ojos, rechinando los dientes o Tenía la lengua en la boca, y cuando los abría para responder, me miraba con cierta intensidad. … Terminé disculpándome con él al final por pedir que la reunión fuera equivalente. Me di cuenta de que no era bienvenida”.
Infracciones de financiación de campañas
Singh se declaró culpable de cargos relacionados con la violación de las leyes de financiación de campañas, que implicaban donaciones falsas realizadas en su nombre a pesar de que fueron financiadas por Alameda o como un préstamo de FTX. Algunos de estos préstamos se utilizaron para la campaña de donaciones políticas de Bankman-Fried y para financiar el comité de acción política de su hermano, Guarding Against Pandemics (GAP).
Además, dijo que participó en la falsificación y retroactivación de las cifras de ingresos de 2021 de FTX para los auditores. SBF quería que los ingresos de FTX, que ascendían a 950 millones de dólares, fueran de 1 millones de dólares, porque los ingresos de FTX aparecerían en una hoja de cálculo que se presentaría a los inversores. SBF propuso crear ingresos falsos, retroactivos a lo largo del año, a partir del cobro por ofrecer servicios de participación de Serum.
Últimos días antes del colapso
Cuando los retiros comenzaron a acelerarse el 5 de noviembre, Singh se "preocupó de que esto pudiera significar la perdición y el fin de nuestros intentos de resarcir a los clientes, y el fin del fraude en curso", ya que conocía a los clientes, que esperaban acceso total a sus activos. , no sabía que no estaban respaldados.
Aunque Singh parece haber tenido un fuerte sentido del bien y del mal, incluso él terminó haciendo cosas de las que no estaba orgulloso. Por esta época, envió a SBF un mensaje de Signal, preguntándole si "podía realizar algunas transacciones ficticias de modo que pareciera que había pagado la cantidad que debía".
Singh explicó que se refería a transacciones retroactivas, que era "algo que sabía que se podía hacer porque Sam me lo había propuesto... una vez en otros contextos". Singh reconoció esto, "se sintió mal" y dijo que no estaba tratando de excusarse, pero dijo: "Estuve en diferentes niveles de tener la mente sana a lo largo de estos días".
El 6 de noviembre, dijo, se reunió una sala de guerra en uno de los apartamentos de Bankman-Fried a la que asistieron Singh, SBF, Ellison, Wang, Ramnik Arora y, por teléfono, el jefe de FTX Digital Markets, Ryan Salame, quienes estaban trabajando en un borrador de tweet. hilo de Bankman-Fried. “Hubo un momento en el que estaban discutiendo si caracterizar o no a FTX como solvente o bien capitalizado. Me sentí muy incómodo con ambas definiciones. Sentí que ninguna de las dos cosas era cierta”.
Singh se inclinó sobre el sofá para decir algo como: “No me siento cómodo con esto. Me recuso”. Él testificó: “Ellos reconocieron algo así como molestos y procedieron”. Singh quería detener los retiros en lugar de hacer una declaración sobre la fortaleza de FTX. Dijo: "Escuché en la conversación opiniones de que estos tweets deberían ser realmente fuertes, lo que entendí como un eufemismo para particularmente engañoso de tal manera que acallará los temores definitivamente".
El 8 de noviembre, a través del chat de Signal, Singh y Bankman-Fried discutieron el hecho de que el abogado Dan Friedburg estaba enojado y que Salame podría renunciar. Singh luego escribió: "Quizás necesiten saber que no fue mucha gente la que lo orquestó".
En su testimonio, Singh explicó: “Realmente quería que Sam aclarara cuál era el papel de todos en este fraude... Quería que aclarara que yo no estaba orquestándolo y que me enteré muy tarde. Quería que Sam aclarara que él lo estaba orquestando. … Ciertamente fui culpable por participar en ello desde septiembre, pero no creo que haya hecho el hueco. Y en segundo lugar, quería que el estado de mi relación con estas personas a las que amaba y por las que intentaba hacer lo correcto permaneciera intacto y que no me odiaran”.
Fue durante esta parte de su testimonio que Singh reveló que había estado “con tendencias suicidas durante días”. Poco después finalizó su testimonio directo, por lo que el martes por la mañana enfrentará su contrainterrogatorio.
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