EUR/USD: Navigating The January Landscape

Reeditado por Platón

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Tendencias bajistas de enero: una perspectiva histórica

Enero suele ser un mes bajista para el par EUR/USD, revelando un rendimiento promedio del -1.2% desde 1975. Los datos históricos indican que esta tendencia ha cerrado a la baja el 66.7% de las veces. Sin embargo, a principios de 2023 se produjo una desviación de este patrón, registrando una ganancia del 1.5%. Actualmente se sitúa en el -0.7% mensual, cuando quedan dos semanas, el par insinúa una posible caída.

Apoyo de los diferenciales de rendimiento

A pesar de las tendencias bajistas históricas, el EUR/USD está mostrando resiliencia, gracias a un aumento notable en el diferencial a dos años UE-EE.UU. Este aumento, impulsado por las cambiantes expectativas sobre las tasas, respalda al euro frente al dólar estadounidense. El optimismo del mercado respecto de los múltiples recortes de tipos de la Fed en 2 ha impactado el rendimiento a 2024 años, aunque se mantiene con una prima en comparación con el 2% de Europa. Sin embargo, el escepticismo persiste, lo que deja margen para una posible revisión de los precios.

Análisis técnico del EUR/USD: una mirada más cercana

El gráfico diario del EUR/USD revela ideas intrigantes. Si bien la trayectoria ascendente del diferencial a dos años UE-EE.UU. podría impulsar al par al alza, los desafíos para superar el nivel de 2 persistieron desde principios de año. Una divergencia bajista en el RSI (1.10) del gráfico diario y la formación de una posible bandera bajista indican un mercado cauteloso. Los operadores pueden mirar posiciones cortas en caso de una ruptura de los mínimos del ciclo o explorar oportunidades de contratendencia hacia 14, estableciendo un stop por encima del máximo de agosto. Un objetivo viable a corto plazo se sitúa en 1.10.

Condiciones actuales del mercado y factores en juego

A partir de ahora, el EUR/USD mantiene un rango de negociación estrecho, rondando los niveles de 1.09-1.10 por sexto día consecutivo. Los inversores están lidiando con la ausencia de un catalizador definitivo, y los dispares datos de inflación de Estados Unidos de la semana pasada no lograron aclarar las intenciones de recorte de tasas de la Reserva Federal. En medio de altas expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo, persiste el escepticismo sobre la viabilidad de dichos recortes.

De cara al futuro: datos macroeconómicos y factores geopolíticos

Los movimientos futuros del mercado dependen de los próximos datos macroeconómicos, específicamente de su impacto sobre las presiones inflacionarias. Aunque se discute ampliamente, la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en marzo enfrenta incertidumbre. La imposibilidad de materializar dichos recortes podría decepcionar a los inversores, favoreciendo el euro y potencialmente fortalecer el dólar estadounidense. Las tensiones geopolíticas, particularmente en el volátil Medio Oriente, añaden una capa adicional de imprevisibilidad.

Perspectiva técnica del USD/JPY: pronóstico a corto plazo

Las tendencias a corto plazo del USD/JPY dependen de las ventas minoristas de EE. UU., los datos de inflación de Japón y los comentarios del banco central. Un gasto de consumo favorable en Estados Unidos podría retrasar un recorte de tasas de la Fed, mientras que las cifras de inflación más débiles de Japón podrían mantener las tasas en territorio negativo. Si las apuestas sobre un pivote del Banco de Japón disminuyen, el USD/JPY podría apuntar a un retorno a 146.

Análisis de la acción del precio del USD/JPY

En el gráfico diario, el USD/JPY se mantiene por debajo de la EMA de 50 días, pero se mantiene por encima de la EMA de 200 días, lo que indica una postura bajista a corto plazo pero alcista a largo plazo. Una ruptura de la EMA de 50 días impulsaría a los alcistas hacia el nivel de resistencia de 146.649. Por el contrario, una ruptura por debajo del nivel de soporte de 144.713 podría provocar un descenso a la EMA de 200 días.

Mientras los operadores esperan datos macroeconómicos cruciales y navegan por las incertidumbres geopolíticas, los pares EUR/USD y USD/JPY se encuentran en coyunturas críticas. Los indicadores técnicos ofrecen información valiosa, pero el sentimiento del mercado y los factores externos sin duda desempeñarán un papel fundamental a la hora de determinar la dirección de estos pares de divisas en las próximas semanas.