CABO EMS BERHAD

Copyright @ http: //lchipo.blogspot.com/
Síganos en Facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Importante***Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. todo es personal
la opinión y el lector deben tomar su propio riesgo en la decisión de inversión.

Abierto para aplicar: 16/02/2023
Cerca de aplicar: 27/02/2023
Determinación de precio: 27/02/2023 
Votación: 01/03/2023
Fecha de listado: 10/03/2023

Capital social
Capitalización de mercado: RM830.7mil
Acciones totales: 923 millones de acciones

Industria CARG (2017-2021)
Exportaciones globales de productos E&E: 7.5%
Importación global de productos E&E: 7.2%
Comparación de competidores de la industria (beneficio neto%)
Cape Group: 7.6% (PE25.28 se usa FYE2022 PAT)
JHM: 11.5% (PE14.66)
Plexus Fabricación S/B: 11.1%
Electrónica de referencia (M) S/B: 12.8 %
NationGate Holdings Bhd: 7.8% (PE21.22)
Recursos SKP Bhd: 7.5% (PE14.34)
PIE Bonos Industriales: 5.9% (PE18.62)

Otros: -4.6% a 5.7%

Negocios (año fiscal 2021)
Proveedor de EMS en servicios de fabricación por contrato para servicios de fabricación de extremo a extremo que implican el abastecimiento y adquisición de piezas y componentes, producción, ensamblaje, prueba, embalaje hasta cumplimiento de envío directo

Ingresos por segmento
1. Productos electrónicos industriales: 58.8%
2. Productos electrónicos de consumo: 38.0%
3. Servicios de apoyo: 3.2%
Ingresos por Geo
1. Asia Pacífico: 37.8 % (Singapur: 30.7 %)
2. EE.UU.: 55.1%
3. Europa: 7.1%

Fundamental
1.Market: mercado principal
2. Precio: RM0.90 (seguirá el precio insti final al 27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (prospecto pg27 use FYE21 PE31.6, usamos EPS RM0.0356 @ FYE22)
4.ROE (pro forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. Activo neto: RM0.35
7.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.75 (Deuda: 282.094mil, Activo no corriente: 230.615mil, Activo corriente: 377.704mil)
8.Política de dividendos: 30% PAT política de dividendos.
9. Estado de la Shariah: –

Desempeño financiero pasado (ingresos, ganancias por acción, PAT%)
2022 (FPE 30 sep, 6 meses): RM319.750 mil (Eps: 0.0267), PAT: 7.7 %
2021 (año fiscal 31 de diciembre): RM344.334 mil (Eps: 0.0285), PAT: 7.6 %
2020 (año fiscal 31 de diciembre): RM168.261 mil (Eps: 0.0219), PAT: 12.0 %
2019 (año fiscal 31 de diciembre): RM43.157 mil (Eps: 0.0041), PAT: 8.8 %

Flujo de caja operativo (antes de impuestos) vs PBT
2022: 14.66% (cuenta comercial por cobrar: RM122mil)
2021: 135% (cuenta comercial por cobrar: RM82mil)
2020: -7.74% (cuenta comercial por cobrar: RM80mil)
2019: 405% (cuenta comercial por cobrar:RM54mil)

Cliente principal (2022)
Cliente A (EE.UU.): 27.1%
Electrónica Tastar (SG): 19.8%
Grupo de empresas Airspan: (EE. UU. y Reino Unido): 18.4 %
NextCentury (EE.UU.): 12.6 %
K&Q (SG): 10.9%
***total 88.8%

Principales Accionistas
Tee Kim Chin: 40.6% (directo)
Tee Kim Yok: 13.8% (directo)
Fortaleza: 16.6% (directo)

Remuneración de directores y gerentes clave para el año fiscal 2022 (de ingresos y otros ingresos de 2021)
Remuneración total del director: RM5.098mil
remuneración de la gerencia clave: RM1.250mil – RM1.450mil
total (máx.): RM7.998mil o 19.09%

Uso de fondos
1. Construcción del Nuevo Almacén Senai 226 e instalación de almacenes automáticos: 34.1%
2. Instalación de nuevas instalaciones de sala limpia y compra de nuevas líneas de producción automatizadas para operaciones de EMS: 40.3%
3. Instalación de sistema de refrigeración de ahorro de energía: 2.4%
4. Compra de maquinaria y equipo nuevo para servicios relacionados con la fabricación de moldes a presión: 3%
5. Capital de trabajo: 13.2%
5. Gastos de cotización: 7.0%

Conclusiones (Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. Todo es una opinión personal y el lector debe asumir su propio riesgo en la decisión de inversión)
En general, la oferta pública inicial ligeramente costosa con el PE por encima del promedio de la industria. Sin embargo, con la nueva línea de producción fomentará el crecimiento de sus ingresos.

*La valoración es solo una opinión y opinión personal. La percepción y el pronóstico cambiarán si hay un nuevo trimestre
publicación de resultados. El lector asume su propio riesgo y debe hacer su propia tarea para hacer un seguimiento cada trimestre.
resultado para ajustar la previsión de valor fundamental de la empresa.