¿Pueden los derivados predecir el futuro de los mercados?

Los futuros le permiten negociar el futuras precio de un activo en el mercado actual, lo que los convierte en excelentes herramientas para especular y cubrir la trayectoria futura de los precios. Pero los futuros no son solo grandes vehículos comerciales...

Los derivados son un modelo predictivo de fuentes múltiples. Miles de personas reunidas en las ofertas para expresar su opinión sobre el futuro de un activo es esencialmente una encuesta eficiente en tiempo real.

Fondos de la Fed Futuros

Tomemos, por ejemplo, los futuros de fondos federales (ZQ) y la tasa de fondos federales. El primero refleja dónde piensan los comerciantes que la Reserva Federal establecerá las tasas en ciertos puntos en el futuro, mientras que el segundo es la tasa real establecida actualmente por la Reserva Federal.

ZQZ23 Futuros de fondos federales Dic 2023

¿Cómo es posible que un tipo de cambio que el Comité Federal de Mercado Abierto suele modificar solo unas pocas veces al año muestre tanto movimiento día a día? La proyección de hacia dónde se dirigen las tasas en el futuro cambia diariamente en función de las publicaciones de datos, las declaraciones de la Fed y el sentimiento general.

(Aparte: los futuros de fondos federales tienen un precio de 100 – [tasa de fondos federales]; por ejemplo, un precio de 98.60 refleja una expectativa de 1.40 % en la tasa de fondos federales).

Cómo los futuros predicen el futuro

La curva a plazo para cualquier mercado de futuros presenta los precios actuales de un activo en varias fechas en el futuro según los contratos correspondientes.

ZQ  Curva de futuros de fondos federales

La caída de los precios a medida que se agrega el tiempo demuestra una expectativa de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal; dada la tasa actual de 0.125%, la proyección es de dos o tres alzas de 0.25% en 2022, y otras dos o tres en 2023.

Futuros de Fondos Federales: Precios y Proyecciones

Fuente: Yahoo! Finanzas (https://finance.yahoo.com/) a partir del 12/8/21

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Fuente: https://www.danielstrading.com/2021/12/16/can-derivatives-predict-the-future-of-markets