Poner orden en el caos Fintech (Joris Lochy)

La palabra "Fintech" se ha vuelto tan exagerado y un término tan ampliamente utilizado, que hoy en día puede significar cualquier cosa. Por lo tanto, cuando la gente pregunta por las tendencias en la industria Fintech, esto se vuelve cada vez más difícil de responder, como cualquier cosa remotamente asociados a servicios financieros pueden vincularse a Fintech.
Además, los actores financieros tradicionales (como bancos, aseguradoras, corredores, bolsas de valores, pero también proveedores de software financiero tradicional como Temenos, Sopra, Fiserv...​) también se han puesto al día con sus hojas de ruta de digitalización y modernización y han lanzado Laboratorios de innovación Fintech, lo que significa que también pueden clasificarse como Fintech.

Por tanto podríamos decir que:

• As La tecnología se ha vuelto tan crucial en la industria de servicios financieros., todo el sector de servicios financieros puede clasificarse como Fintech.

• Debido a la Aumento de los ecosistemas y las finanzas integradas., las empresas de servicios financieros empiezan a ofrecer cada vez más servicios en sectores adyacentes (como HR Tech, MarketingTech/MadTech, EdTech, AccountingTech...​) y también actores de otras industrias. empezar a ofrecer cada vez más servicios financieros. P.ej. Grandes jugadores tecnológicos como Apple (que ofrece Apple Pay, Apple Pay Later y una tarjeta de crédito junto con Goldman Sachs), Uber (que ofrece Uber Wallet y tarjeta de crédito y débito Uber), Alibaba (con Doku) o Grab. (con GrabFin y productos como Earn+), pero también jugadores de comercio electrónico como Shopify (que ofrece Shopify Capital para otorgar préstamos comerciales rápidos y adelantos de efectivo) o jugadores de TelCo (como M-Pesa de Safaricom, Paycell de Turkcell, Telefónica Movistar Money u Orange Bank) Todos ellos han entrado en el sector de servicios financieros. Como resultado, Los límites de las Fintech incluso se difuminan en otros sectores..

Todo esto hace que resulte muy difícil hablar de Fintech en su conjunto.
Cuando las cosas se ponen tan complicadas, categorización Es un reflejo humano típico.
Lamentablemente, la categorización no es tan fácil, ya que se puede categorizar en múltiples ejes (según la oferta de productos, el tipo de clientes atendidos, la región...) y, obviamente, muchos jugadores no pueden clasificarse en una sola categoría, ya que ofrecen diferentes productos y servicios. en diferentes mercados.
No obstante, la categorización aún puede brindar algunas ideas interesantes sobre el mercado en general, lo que la convierte en un ejercicio muy interesante y útil.

Al mirar diferentes ejes de categorización, identifiqué los siguientes ejes (aunque esta lista definitivamente no está completa):

Hacha 1: categorizar según el grupo de clientes objetivo

Esto permite categorizar la industria Fintech en 3 grandes grupos:

• Proveedores directos de servicios financieros., que se dirigirá directamente a los clientes (finales). Este grupo se puede dividir en B2C (por ejemplo, neobancos como Revolut y Monzo), B2B (por ejemplo, neobancos como Starling Bank) o incluso jugadores B2B2C (es decir, que ofrecen un servicio a un cliente privado, sino a través de una empresa que paga por este servicio, p. Klarna) jugadores. A menudo, los actores de Fintech también se dirigen a un nicho de clientes específico, que está desatendido o no se aborda de manera suficiente y personalizada, p. autónomos (por ejemplo, Lili), inmigrantes (p. ej. Majority), mujeres (p. ej. Herconomy), la comunidad LGBTQ+ (p. ej. Pride bank o Daylight), profesiones específicas (abogados, médicos, artistas…​)…​

• Proveedores de servicios y productos para (otras) empresas de servicios financieros (como los bancos y aseguradoras tradicionales, pero también otros nuevos actores (disruptivos de Fintech)). Este grupo se puede dividir según a qué empresas ofrecen servicios, es decir, servicios a bancos tradicionales, aseguradoras tradicionales, actores de infraestructura tradicionales o nuevos actores (Fintech). Ejemplos de este grupo son los proveedores tradicionales de software financiero como Temenos, Fiserv, SOPRA…​, pero también nuevos actores como, por ejemplo, Cumplir con la ventaja.

• Proveedores de servicios y productos a empresas de otros sectores(empresas que requieren datos o servicios financieros para brindar una mejor experiencia de usuario a sus clientes) hacer un puente (integrarse) a los servicios financieros. Obviamente, este grupo se puede dividir dependiendo de a qué otro sector ofrecen servicios de integración de servicios financieros, por ejemplo. Comercio electrónico, tecnología de recursos humanos y nómina, MobilityTech, AccountingTech, MadTech, Real Estate Tech…​ Ejemplos de este grupo son PSP como Stripe, Paypal y Adyen.

Hacha 2: categorizar según el naturaleza disruptiva de la compañia

• Fintechs que ofrecen servicios y productos financieros existentes. Estos son actores que normalmente desafían a los existentes al ofrecer servicios y productos similares pero más baratos, más digitales y/o con una mejor experiencia de usuario. A menudo también se dirigen a grupos específicos que están excluidos o desatendidos (por ejemplo, productos y servicios no adaptados a sus necesidades y deseos específicos) en el panorama financiero tradicional (es decir, la inclusión financiera). En esta categoría puedes encontrar los típicos neobancos. o bancos retadores (por ejemplo, Revolut, Monzo, N26…​), que todavía venden principalmente productos bancarios tradicionales, como cuentas corrientes y de ahorro, créditos, inversiones y/o tarjetas de débito y crédito.
  En esta categoría también podemos encontrar plataformas comerciales/de inversión como, por ejemplo, Robinhood.

• Fintechs que ofrecen servicios visibles de valor agregado además de los productos de servicios financieros existentes, que normalmente ofrece consejos más guiados y experiencias más integradas. Ejemplos típicos son los robo-advisors y las herramientas de gestión financiera personal, pero también mercados financieros (por ejemplo, Raisin para depósitos) y comparadores de precios (por ejemplo, Financer.com).

• Las fintech actúan como proveedores invisibles de los actores financieros tradicionales. Esta categoría proporciona subcontratación de software y procesamiento comercial a actores financieros.

• Fintechs que ofrecen servicios y productos financieros alternativos, es decir, productos y servicios que desafían el panorama existente de una manera más fundamental, rediseñando la función de intermediación de bancos y aseguradoras. Ejemplos típicos en esta categoría se encuentran los prestamistas P2P, crowdfunding, DeFi…​

Esta categorización también determinará si el jugador Fintech actúa como competidor, socio o proveedor de jugadores existentes.

A menudo, las Fintech comienzan en la primera categoría (revolucionando el mercado con grandes ambiciones), pero pronto notan las dificultades y los costos de atacar el mercado directamente y, por lo tanto, se asocian con actores existentes para beneficiarse de su reputación existente. experiencia, medios financieros y base de clientes. Para el actor actual, ofrecen una forma muy rápida y de bajo riesgo de ofrecer servicios innovadores adicionales a sus clientes.

Hacha 3: categorizar según el tipo y extensión de los servicios ofrecidos por la compañía

Obviamente el software siempre es parte integral de la oferta de servicios de toda Fintech, pero este software puede ser el producto principal o una herramienta de apoyo para ofrecer otro servicio.
Podemos hacer un split-up en base a:

• es la empresa Ofrecer solo 1 producto específico o una gama completa., p.ej. un producto específico podría ser un proveedor de RegTech (por ejemplo, Chainalysis), mientras que los jugadores de BaaS (banca como servicio, por ejemplo, solarisBank, MangoPay, Marqeta…) suelen ofrecer un producto completo. ¿rango de productos?

• ¿Está el enfoque en vender software o es el software un habilitador para vender otros servicios, es decir, servicios financieros, subcontratación de procesos comerciales, legal/cumplimiento/gestión de riesgos…​? P.ej. proveedores tradicionales de software financiero (por ejemplo, Temenos, SOPRA, FiServ, Infosys...) siguen ofreciendo soluciones implementadas on-premise (o en nube privada) y mediante un modelo de licencia, pero cada vez más empresas (incluidos los tradicionales) ofrecen su software en un SaaS (software como modelo de servicio o incluso un modelo BaaS (Negocios/Banca como Servicio).

• ¿La empresa también usando sus licencias obtenida de los reguladores financieros (por ejemplo, licencia bancaria, licencia de institución de pago, licencia de institución de dinero electrónico, licencia de institución de crédito...​) como propuesta comercial?

Hacha 4: categorizar según el tipo de servicio y/o producto ofrecido

Este es un tipo de categorización muy utilizada e incluso con una terminología específica, siguiendo al término Fintech, como WealthTech, RegTech…​
Las categorías típicas aquí son:

• tecnología bancaria (Banca digital). En este grupo se encuentran, por un lado, los neobancos disruptivos como Chime, Nubank, Revolut, Monzo, Atom, N26 o Starling y, por otro lado, las plataformas BaaS (Banking as a Service) como solarisBank, Bankable. o Cambr. También podríamos incluir en esta categoría (aunque a menudo también se colocan como una categoría separada) las empresas PFM (Gestión de Finanzas Personales), que ofrecen asesoramiento y ayuda con la elaboración de presupuestos, p.e. Mint, Acorns, PocketGuard, Level Money, YNAB (Necesita un presupuesto), Intuye, Wally…​

• WealthTech (Digital Wealth Management): contiene todo un grupo de ofertas Fintech para invertir dinero en activos financieros (como acciones, bonos...​) de una mejor manera (más fácil de usar, más barata, más automatizada...​). Esta categoría se puede dividir en 2 subbloques, es decir:

  • RoboAdvisors, que ofrece tecnología de algoritmos inteligentes para brindar asesoramiento y recomendaciones de inversión. Por ejemplo, Wealthfront, Acorns, Betterment, Wealthsimple, Charles Schwab, Vanguard…

  • Plataformas de inversión minorista, por ejemplo Robinhood, Tradier, E*Trade, Interactive Brokers, iCapital…​

• LendingTech o LendTech (Créditos): proporcionar todo tipo de nuevas soluciones digitales a consumidores y empresas (generalmente pequeñas empresas) para prestar dinero de una manera más eficiente y rápida (a menudo utilizando nuevas tecnologías como AI/ML, digital gestión de identidad…​). Este espacio también es enorme, yendo desde plataformas de P2P Lending (como LendingClub, Prosper o OnDeck) y Crowdlending (como Indiegogo, Kickstarter, GoFundMe o Patreon), pasando por BNPL (Buy Now Pay Later, como Affirm, Klarna o AfterPay). hasta prestamistas digitales (como Funding Circle, Kabbage, Lendio, Lending Club, SoFi o Better Mortgage), créditos basados ​​en nuevas garantías como el factoring de facturación (por ejemplo, Bluevine, Resolve, altLine…​) y sistemas de crédito alternativos (scoring) ( por ejemplo, microcréditos) permitiendo ofrecer créditos a personas no bancarizadas y subbancarizadas (como Credit Karma, Nova Credit, Quizzle, Credit Sesame o Tala).

• RegTech: este grupo de empresas ayuda a las empresas de servicios financieros a través de tecnología innovadora a cumplir con las normas de seguridad y cumplimiento normativo, con un fuerte enfoque en AML (Anti-Lavado de Dinero), KYC (protocolos Conozca a su Cliente) y todos los servicios financieros. directivas como Basilea II/III/IV, FATCA, MiFID, Solvencia II...​ A menudo, esas empresas también brindan acceso a grandes cantidades de investigaciones y datos financieros, utilizados para verificar el cumplimiento de los clientes y las transacciones. Algunos ejemplos son empresas como Alyne, Suade, DataGuard, ComplyAdvantage, Fenergo, Onfido, Chainalysis, Ascent Regtech, Hummingbird…​

• InsurTech: estas empresas buscan utilizar la innovación técnica para simplificar y agilizar el modelo de negocio de seguros. Normalmente se centran en ofrecer cotizaciones de seguros en línea en cuestión de minutos y digitalizar toda la gestión de reclamaciones. procesar y proporcionar suscripción de seguros alternativa (utilizando nuevas fuentes de datos), p.e. Seguro basado en el uso (UBI). Ejemplos de ello son empresas como Oscar Health, Gusto, Clover Health, Lemonade, Qover, Digit Insurance, Policy Bazaar…​

• Tecnología de pago (Tecnología de pago): estas empresas proporcionan diferentes herramientas para que las transacciones de pago sean lo más seguras y eficientes (sin fricciones) posible. Muchos nombres conocidos (Fintech) se encuentran en este espacio, como Paypal, VISA, MasterCard, Stripe, Venmo, Doku, Adyen, Mollie, Square, Wise, Ripple, iZettle…​ Esta categoría se puede dividir en jugadores que

  • Facilitar los pagos a los comerciantes tanto físicos a través de dispositivos de punto de venta como en línea (por ejemplo, Stripe, Paypal, VIVA Wallet, Adyen, Mollie, SumUp…​),

  • Proporcionar nuevas soluciones de pago móvil (P2P y con comerciantes), como Venmo, Payconiq, Alipay…​

  • Facilitar transferencias de dinero internacionales, como Wise o Ripple

• Actores de infraestructura quienes proporcionan las puertas de enlace subyacentes y la conectividad a otros actores de la industria (otros bancos, bolsas de valores, proveedores de datos, instancias regulatorias…​). Importantes en este grupo son los jugadores que ofrecen servicios. para habilitar y consumir Open Banking, como Tink, Plaid o TrueLayer.

• Actores de infraestructura quienes proporcionan las puertas de enlace subyacentes y la conectividad a otros actores de la industria (otros bancos, bolsas de valores, proveedores de datos, instancias regulatorias…​). Importantes en este grupo son los jugadores que ofrecen servicios. para habilitar y consumir Open Banking, como Tink, Plaid o TrueLayer.

• Reproductores de criptomonedas, blockchain y DeFi: este grupo contiene todas las empresas que construyen un nuevo (eco)sistema financiero, basado en una tecnología de contabilidad distribuida (blockchain). Este ecosistema es muy disruptivo, ya que desafía las reglas básicas de nuestra sistema financiero. Empresas como Coinbase, Alchemy, Ava Labs, Circle, Kraken, Binance, Gemini Cryptocurrency son las más conocidas en este espacio. Obviamente, este espacio se puede dividir en múltiples subcategorías, como plataformas comerciales/intercambios de criptomonedas, billeteras criptográficas. proveedores, mercados de NFT, actores de ahorro y préstamo de criptomonedas, actores que ofrecen herramientas para configurar nuevas cadenas de bloques...

Hacha 5: categorizar según el país y/o región donde la empresa está principalmente activa (generando sus ingresos).

Obviamente podemos dividirnos en función de continentes, regiones y/o países individuales, pero a menudo vemos una mezcla, basada en características comunes en la regulación y la cultura.

Primero hay algunos países que debido a su tamaño (tanto en población como en economía en general, pero a menudo también más específicamente debido al tamaño de su sector de servicios financieros) y detalles específicos. En primer lugar identificamos aquí a Estados Unidos (principal centros en Silicon Valley, p. Stripe, Coinbase, Chime, Plaid, Paypal o Robinhood y Nueva York, p. Better.com, Oscar, Chainalysis o Betterment), China (centro principal: Beijing, por ejemplo, Waterdrop, Ant Financial, Tencent o Lufax), India (centro principal: Bengaluru, por ejemplo, Razorpay, Digit Insurance o CRED) y Rusia (centro principal: Moscú, por ejemplo, Tinkoff, Sber Bank o Yandex.Money), pero también podemos incluir Canadá (centro principal: Toronto, por ejemplo, Wealthsimple, FreshBooks o Clearco), Australia (centro principal : Melbourne, por ejemplo, Afterpay o Airwallex), el Reino Unido (centro principal: Londres, por ejemplo, Checkout.com, Revolut, OakNorth o Blockchain.com) e incluso Israel (centro principal: Tel Aviv, por ejemplo, eToro) en esta lista.

Luego están regiones, con muchos puntos en común, donde a menudo las Fintech activas en un país se expandirán con bastante rapidez a otros países de esa misma región, por ejemplo. Sudeste Asiático (principales centros en Singapur, por ejemplo, Arttha, Go-Jek o Coda Payments, Hong Kong, p.ej. Amber Group o Babel Finance y Yakarta en Indonesia, p. OVO, Mandiri o Linkaja), Oriente Medio (centros principales en Dubái, por ejemplo, Souqalmal.com o Beehive y Abu Dhabi, por ejemplo, NymCard), América Latina (centro principal: São Paulo Brasil, por ejemplo, Nubank, C6 Bank o Creditas), la Unión Europea (principales centros en París, por ejemplo, Qonto, Sorare, Alan o Ledger, Ámsterdam/La Haya, por ejemplo, Adyen, Mollie, Mambu o Bunq, Berlín, por ejemplo, N26, wefox o Trade Republic, Dublín, por ejemplo, Stripeo o WordRemit y Vilnius Lituania, por ejemplo Kevin, Nordigen o Bankera), Escandinavia (centro principal: Estocolmo, por ejemplo, Klarna) o África (centros principales en Johannesburgo Sudáfrica, por ejemplo, Prosperian Capital o Pineapple, LagosNigeria, por ejemplo, Opay, Flutterwave o Paga y Nairobi Kenia, por ejemplo, Abacus o CarePay).

Espero que esto pueda dar una idea de cómo se podría clasificar la industria Fintech. Como startup Fintech es importante saber en que categoría estás posicionado hoy y a qué categorías (adyacentes) aspira a medio y largo plazo.
También podría ser necesario un giro oportunista. P.ej. Muchas Fintech comienzan con un modelo disruptivo (compitiendo contra los ya existentes), pero gradualmente se transforman hacia un modelo de socio/proveedor con los ya existentes. P.ej. Muchos neobancos se están centrando fuertemente en un modelo BaaS (p. ej. Starling Bank "Starling as a Service" o Fidor Bank) o determinadas aplicaciones PFM han pasado a ofrecer infraestructura y servicios de valor añadido directamente a los bancos (por ejemplo, Tink o Cake). Pero también puede existir lo contrario, es decir, que las Fintech ofrezcan servicios de valor añadido. pueden tener tanto éxito que puedan empezar a expandirse a todos los servicios y productos bancarios.

Obviamente Cada categoría tiene sus propias complejidades.. Un modelo de negocio basado en la mejora de los productos y servicios existentes significa mucha competencia y, por tanto, una gran inversión inicial para diferenciarse de todos los demás actores (cf. neobancos). mientras que los productos alternativos o innovadores significan menos competencia, pero requieren un viaje desafiante y pionero (en tecnología, marketing y dominios legales/regulatorios) para convencer a los clientes de la necesidad del producto (dar forma a un nuevo mercado).

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