Bored Apes se enfrenta a la liquidación de BendDAO en medio del mercado bajista de NFT

Cuatro simios aburridos y catorce simios mutantes están en riesgo

Prestar contra NFT siempre iba a ser un asunto arriesgado. Pero, naturalmente, la idea despegó. el año pasado durante una carrera alcista loca en los activos digitales. 

Ahora, las gallinas pueden volver a casa para dormir: 14 Mutant Apes, que tienen un precio mínimo de más de $ 19,000 al 19 de agosto, se encuentran en un período de espera de 48 horas en el que sus propietarios deben pagar su deuda o enfrentar la liquidación. 

La información proviene de un Dune Analytics página de información de sus operaciones para BendDAO, un protocolo de préstamo garantizado de cinco meses que facilitó los préstamos contra los NFT. 

BendDAO Disponible para subasta La página también muestra cuatro monos aburridos entrando en el período de 48 horas. A partir de las 9 p. m. ET del 19 de agosto, no hay una sola oferta para liquidar los NFT si sus propietarios no pagan la deuda.

La gran pregunta es qué sucede si los precios piso de los cobros caen por debajo de la deuda pendiente contra los NFT durante el período de espera de 48 horas. En ese momento, es mejor que sus propietarios no paguen la deuda y dejen que los NFT se liquiden. Eso suponiendo que alguien los quiera, por supuesto. 

'Pérdidas flotantes temporales'

Al abordar tales casos, la documentación de BendDAO sobre liquidaciones establece que "la plataforma solo tiene una pérdida flotante temporal y no tiene pérdidas reales". 

Si una “pérdida flotante temporal” suena vaga, ciertamente lo es. Los prestamistas quedarán sumergidos si nadie compra los NFT y se deslizan por debajo del valor de la deuda que devenga intereses. 

Y dado que esto es DeFi, los préstamos son sin permiso y está financiado por la criptocomunidad en general: el sitio de BendDAO muestra que el rendimiento de los depósitos de ETH es del 8.38 %, con un 5.75 % pagado en ETH y el 2.63 % restante en el token BEND nativo del protocolo. 

En pocas palabras, es una situación incompleta, ya que los prestamistas de BendDAO podrían quedarse con la proverbial bolsa. Hay otro Bored Ape, un Mutant Ape y cuatro CloneX NFT a punto de entrar en la fase de preliquidación de 48 horas, según BendDAO. Lista de alertas de factores de salud.

Banderas rojas

"Hay un montón de banderas rojas", dijo Cirrus, un comerciante de NFT que dio la noticia de las liquidaciones potenciales, en un Espacio Twitter. "Nadie sabe realmente lo que va a pasar, pero es 100% algo a lo que se debe prestar atención si se está activo en la compra y venta de simios".

Queda por ver qué significa cualquier posible deuda incobrable contraída por los prestamistas de BendDAO para Bored Apes y el Ecosistema de Yuga Labs. Podría haber una posible cascada de liquidaciones, en las que los NFT se liquiden y luego se revendan a un precio inferior al piso actual. Eso establecería un nuevo precio mínimo más bajo, lo que haría que más NFT en la colección fueran susceptibles de liquidación. 

No todos están preocupados.

“No estoy preocupado por eso. Es un bajista y los mercados fluctúan. Sin embargo, me siento mal por cualquiera que sea liquidado “. ángelclarkdice, un poseedor de Bored Ape, le dijo a The Defiant. 

Hill, que figura como colaborador principal en BendDAO Discord, también se mostró optimista sobre las perspectivas de Bored Apes. “Si los simios no pueden recuperarse, ¿quién más puede?” Hill le dijo a The Defiant cuando se le preguntó qué sucedería si el precio mínimo cae por debajo de la deuda y nunca se recupera.

Aún así, es un momento sin precedentes para Bored Apes, que ha estado al rojo vivo, alcanzando un piso de 153.7 ETH, con un valor de más de $ 400,000 en ese momento, el 30 de abril. Desde entonces, los precios se han desplomado un 55%.

Podemos suponer que los préstamos en riesgo de liquidación se obtuvieron cerca del pico, ya que están en el rango de 60 ETH y BendDAO ofrece una relación préstamo-valor (LTV) del 40% en Bored Apes. 

Mercado de préstamos NFT

El mercado de préstamos NFT no es enorme: NFTfi, probablemente el protocolo más conocido, tiene solo $ 18 millones en préstamos pendientes según Dune página de información de sus operaciones. Al mismo tiempo, no se puede ignorar: NFTfi ha generado $ 244.7 millones desde su creación y los préstamos pendientes alcanzaron un máximo histórico de poco más de $ 50 millones en mayo. 

A pesar de ser menos conocido, BendDAO tiene 16,453 27 ETH (XNUMX millones de dólares) en préstamos pendientes según el protocolo. página principal.

NFTfi sigue un modelo peer-to-peer para préstamos. Esto significa que los posibles prestatarios deben incluir su NFT en la plataforma y los prestamistas individuales aceptan los términos del préstamo. En caso de que no se pague un préstamo, el prestamista recibe el NFT.

En contraste, el modelo de BendDAO reúne el ETH de todos en un grupo y establece la cantidad de ETH que un depositante de NFT puede pedir prestada por proyecto, generalmente del 30% al 40%. Dado que los préstamos se mezclan, no hay forma de asignar un determinado prestamista a un NFT en particular.

Las liquidaciones de NFT son más complicadas que con activos fungibles como ETH. Cuando se usa ETH como garantía, existe una amplia liquidez para que el activo simplemente se venda en el mercado cuando la deuda de un usuario alcance un umbral de liquidación. Sin embargo, los NFT necesitan postores.

Como tal, el incipiente mercado de préstamos NFT se enfrenta a su primer gran estrés con el peligro de apalancamiento expuesto por la caída de los precios. La liquidez en el mercado NFT sigue siendo baja, con volumen de negociación en OpenSea alcanzando un nivel de 13 meses mínimo el 16 de agosto.