La adopción de Bitcoin es el comienzo de una revolución digital

Es notable lo lejos que hemos llegado en poco más de una década. Desde su lanzamiento en 2009 por el creador seudónimo Satoshi Nakamoto, bitcoin, la primera y más grande criptomoneda del mundo por capitalización de mercado y dominio, ha experimentado incrementos asombrosos de valor. Echando un vistazo al momento en que el activo digital experimentó su primer aumento significativo de precio, pasando de cotizar a unas pocas fracciones de centavo a 0.08 centavos y luego a $ 1, nadie podría haber predicho con absoluta certeza que algún día viviríamos en un mundo donde el activo habría ganado más del 6 millones por ciento. Bueno, sucedió en solo 12 años.

Este crecimiento astronómico dio origen a una industria completamente nueva que ha alterado nuestra percepción del mundo financiero. También, como se esperaba, despertó el interés de millones de usuarios en todo el mundo. Desde estados-nación hasta individuos, empresas privadas y públicas e instituciones financieras globales, estas entidades ya han invertido y, por lo tanto, ahora son beneficiarias de esta nueva revolución monetaria, todavía están al margen pensando en la mejor manera de involucrarse, o simplemente en contra de la idea de esta innovación disruptiva, haciendo la vista gorda a lo que representa, o simplemente ajeno a ello.

La pandemia frente a la economía global

2020 fue un punto de inflexión para todo el mercado financiero mundial. La pandemia, así como los esfuerzos de diferentes países para contenerla, resultaron en un colapso sin precedentes de la economía global. En un intento por salvar la situación, los bancos centrales entraron en acción, imprimiendo tanto dinero que sesgó aún más la ya desequilibrada relación entre oferta y demanda. Esa acción puso al descubierto lo que ya se sabía, el hecho de que las políticas monetarias de la mayoría de las naciones desarrolladas, y por extensión de las menos desarrolladas, están atadas a un sistema defectuoso. Después de la caída de los mercados, quedó claro que debían adoptarse medidas adversas para que el mundo no terminara en otra recesión. Estas medidas debían adoptarse en todos los niveles, desde el individual hasta el nacional, así como a nivel corporativo e institucional.

El mercado de las criptomonedas no se salvó durante el colapso, por supuesto. Se experimentaron caídas devastadoras en todos los ámbitos. El propio Bitcoin perdió más del 50% de su valor en marzo de 2021. Pero como resultado de su naturaleza intrínsecamente escasa, su recuperación fue diferente a todo lo visto en los tiempos modernos dentro del mundo financiero. En el espacio de ocho meses, Bitcoin pudo gatear y volver a subir, rompiendo su máximo histórico anterior de $ 20,000 alcanzado en el pico de su carrera alcista de 2017. Y desde entonces, el precio del activo digital se ha disparado, abriéndose paso a través de niveles psicológicos de resistencia, imprimiendo nuevos máximos históricos y desafiando todo el miedo, la incertidumbre y la duda que se le presentan.

Como era de esperar, este aumento parabólico en el valor del activo no pasó desapercibido. Justo antes de su ascenso constante, los rumores y rumores de interés institucional en bitcoin comenzaron a inundar el espacio, muchos de los cuales fueron confirmados más tarde por las propias instituciones. Una de esas instituciones fue MicroStrategy.

Las corporaciones saltan

En agosto de 2020, MicroStrategy, el mayor proveedor independiente de inteligencia empresarial basada en la nube que cotiza en bolsa y cotiza en el Nasdaq. anunció la compra de 21,454 bitcoins por un precio total de compra de 250 millones de dólares, incluidas las tarifas y los gastos. La empresa deliberó durante meses antes de decidirse por un enfoque de asignación de capital. El director ejecutivo, Michael J. Saylor, afirmó que algunos factores macro, junto con la crisis de salud pública causada por la pandemia, obligaron a los gobiernos de todo el mundo a adoptar medidas de estímulo financiero como la flexibilización cuantitativa para mitigar la crisis. A pesar de sus mejores intenciones, estas medidas pueden depreciar el valor real a largo plazo de las monedas fiduciarias y muchas otras clases de activos, junto con muchos de los que tradicionalmente tienen las operaciones de tesorería corporativa.

Las adquisiciones de bitcoins de la compañía no se detuvieron en 21,454 bitcoins. En general, se dice que MicroStrategy tiene un total de 114,042 bitcoins por valor de $ 6,966,574,887 según el precio actual del activo en el momento de escribir este artículo. Su adquisición total se compró por $ 3.16 mil millones a un precio promedio de $ 27,713 por bitcoin.

Tras el anuncio de las adquisiciones de MicroStrategy, se supo que Ruffer, una empresa de gestión de patrimonios con sede en el Reino Unido, había seguido su ejemplo. La firma financiera será invertido 2.5 por ciento de su cartera de $ 27 mil millones en bitcoin en noviembre de 2020. Pero a diferencia de MicroStrategy, que todavía tiene bitcoin hasta la fecha, comprando algunos miles más de vez en cuando, el plan de juego de Ruffer era diferente. Optaron por sacar su inversión inicial de $ 650 millones en ganancias y, posteriormente, cuando el precio de bitcoin comenzó a mostrar signos de debilidad justo antes del colapso de mayo de 2020, vendieron toda su posición, convirtiendo una inversión de $ 650 millones en $ 1.1 mil millones en el proceso.

Si eso no es una prueba del potencial del mercado, sería difícil pensar en otra cosa que pudiera serlo. La empresa de gestión patrimonial no fue la única empresa no nativa de criptografía o blockchain que demostró esto. El caso de Tesla, a pesar de tener un giro diferente, siguió impulsando esa narrativa. La empresa estadounidense de vehículos eléctricos y energías renovables revelado en febrero que había comprado 42,902 bitcoins por valor de $ 1.5 mil millones. También anunciaron que "de acuerdo con las regulaciones pertinentes e inicialmente de forma limitada", han comenzado a hacer arreglos para aceptar pagos con bitcoins a cambio de sus productos. Esta noticia, como se predijo, tuvo un impacto tremendo en el precio del activo digital, lo que llevó a los inversores a un frenesí de compras que hizo subir el precio en más de un 20% en solo unos días después.

A medida que pasaban los meses y el precio de bitcoin se acercaba a las aguas inestables que empañaron el segundo trimestre de 2021, el aire se saturó de miedo, incertidumbre y duda. Diferentes países habían comenzado una vez más a adoptar medidas para sofocar el crecimiento del bitcoin y todo el mercado de las criptomonedas, expulsando datos exagerados y narrativas falsas sobre el consumo de energía de la red Bitcoin, alegando que la minería de Bitcoin no es buena para el medio ambiente. En medio de todo eso, se informó que Tesla había vendido su posición en bitcoins y ya no aceptaría el activo como pago por sus productos. Sin embargo, el CEO de Tesla, Elon Musk, tuiteó en respuesta al calor que había estado recibiendo de la comunidad de criptomonedas, diciendo que “Tesla solo vendió ~ 10% de las tenencias para confirmar que BTC podría liquidarse fácilmente sin mover el mercado. Cuando haya confirmación de un uso razonable de energía limpia (~ 50%) por parte de los mineros con una tendencia futura positiva, Tesla reanudará las transacciones con bitcoins ".

Hasta la fecha, la compañía todavía tiene 42,000 bitcoins y se dice que no tiene planes de vender.

El cambio de un punto de vista institucional

Sin embargo, es interesante pensar en cómo han cambiado las cosas. Hace unos años, varias de estas corporaciones e instituciones que ahora rondan el bitcoin y algunas de las principales altcoins, tenían una opinión completamente diferente.

En 2017, analistas de Morgan Stanley, el banco de inversión multinacional estadounidense, dijo que "el valor real de Bitcoin podría ser cero". Avance rápido hasta 2021, Morgan Stanley se convirtió en "el primer gran banco de EE. UU. en ofrecer a sus clientes adinerados acceso a fondos de bitcoin".

También en 2017, Jamie Dimon, un opositor de Bitcoin desde hace mucho tiempo y CEO de JPMorgan Chase & Co., otro banco de inversión, fue citado como decir, "Bitcoin es un fraude que explotará"; Además, "la criptomoneda solo es apta para el uso de traficantes de drogas, asesinos y personas que viven en Corea del Norte". Avance rápido una vez más hasta 2021, dos de los estrategas del banco de inversión, Amy Ho y Joyce Chang escribí; "En una cartera de activos múltiples, los inversores probablemente pueden agregar hasta el 1% de su asignación a las criptomonedas para lograr cualquier ganancia de eficiencia en los rendimientos generales ajustados al riesgo de la cartera". El propio Jamie Dimon, aún sin cambios en su punto de vista, recientemente dijo que todavía ve a Bitcoin como "inútil", pero "nuestros clientes son adultos. No están de acuerdo. Si quieren tener acceso para comprar o vender bitcoins, no podemos custodiarlo, pero podemos darles un acceso legítimo y lo más limpio posible ".

Goldman Sachs, otro banco de inversión multinacional, reabrió su mesa de negociación de criptomonedas, poco más de un año después de que cotizaran cinco razones "Por qué bitcoin 'no es una clase de activo', ni 'una inversión adecuada'".

PayPal y Visa, los gigantes del procesamiento de pagos que también han expresado en el pasado sus posturas contra Bitcoin, llamándolo “ridículo como reserva de valor y inaceptable como sistema de pago, ”Ahora ambos tienen stands completamente diferentes. PayPal ahora permite a los usuarios comprar y vender bitcoins, así como algunas otras criptomonedas en su plataforma, mientras Visa está trabajando en habilitando la compra de bitcoins en el de ellos. Un giro completo de 180 grados desde donde ambos estaban hace años. Un giro interesante de los acontecimientos desde todos los puntos de vista, ¿no?

Actualmente hay algunos argumentos flotando sobre este tema: algunas escuelas de pensamiento argumentarán que sin las corporaciones e instituciones, toda la red de bitcoins y criptomonedas no alcanzará su máximo potencial, y que la adopción generalizada es vital para su crecimiento continuo. ya que las corporaciones tienen la capacidad de inyectar tanto capital en las redes.

Los datos lo tienen la industria de Gestión de Activos Global tiene $ 103 billones como AUM (activos bajo gestión). Carteras minoristas, que representan el 41% de los activos globales a $ 42 billones e inversiones institucionales que ascienden a $ 61 billones, o el 59%..

A partir de los datos recopilados, si las instituciones globales adoptaran el modelo de asignación de cartera del 1% para bitcoin como lo sugiere JPMorgan Chase & Co., esto significaría que $ 1.03 billones adicionales fluirían hacia bitcoin, que ya tiene una capitalización de mercado de $ 1.15 billones. Eso probablemente haría que el precio del activo digital se disparara hacia el rango de $ 120,000. Entonces, ¿hay un punto válido en ese argumento?

Otro argumento es que estas corporaciones e instituciones solo están entrando en bitcoin y otras criptomonedas, no porque apoyen el crecimiento de las redes ni tengan creencias en la tecnología blockchain, la descentralización y su impacto en el futuro, sino que todos son capitalistas que lo harán. vender tan pronto como obtengan ganancias, al igual que lo hizo Ruffer. Si somos completamente honestos, ¿quién no está en esto con fines de lucro? Aunque la mayoría de los participantes en el espacio de las criptomonedas pueden decir audazmente que están en él por mucho más. Sin embargo, no hay duda de que la creación y preservación de riqueza sigue siendo un incentivo subyacente. El aumento en el interés institucional y la participación dentro del espacio traerá inherentemente alguna forma de estabilidad que reducirá la enorme volatilidad de los precios por la que se conoce al mercado de activos digitales. Sin duda, el mercado tendrá mucha más liquidez. Todo resulta un poco enigmático porque la falta de liquidez en el mercado es una de las razones por las que las instituciones aún no están saltando en masa.

"La clase de activos criptográficos es relativamente todavía demasiado pequeña, ilíquida y carece de profundidad para absorber grandes fondos de pensiones como inversiones institucionales que de otro modo moverían los mercados", Ámbar Ghaddar, cofundador del mercado de capitales descentralizado AllianceBlock.

El tercer argumento es que para que las instituciones se comprometan plenamente a asignar partes de su cartera en bitcoins u otros activos digitales, se debe lograr claridad regulatoria dentro del espacio. Las instituciones operan dentro de ciertos marcos regulatorios, eso es un hecho conocido. Bitcoin y otras criptomonedas no están reguladas en gran medida. La filosofía detrás de la creación de bitcoin en primer lugar tiene la descentralización en su núcleo, lo que la convierte en una pesadilla para los reguladores.

Mis pensamientos

Está tan claro como un día brillante y soleado que los reguladores de todo el mundo tienen bitcoin y todo el mercado de criptomonedas en su punto de mira. ¿Por qué ahora se ha convertido en algo después de más de una década de existencia? ¿Es porque todo el espacio ha ganado tanta popularidad que ya no se puede ignorar? ¿O se debe a que los reguladores apenas están empezando a descubrir cómo echar un vistazo a las múltiples capas complejas de esta innovación financiera, que de otro modo sería incipiente? De estos dos escenarios, el primero ciertamente puede considerarse válido hasta cierto punto. Pero el segundo escenario, si los reguladores recién comenzaron a luchar para tratar de regular el espacio porque creen que lo han descubierto, entonces probablemente significa que no lo han hecho.

Bitcoin fue diseñado para autorregularse y preservarse. Incrustados dentro de los códigos del protocolo se establecen reglas y mecanismos para hacer cumplir todas y cada una de las regulaciones necesarias, desde los horarios de suministro hasta la seguridad. Su adherencia a estas reglas es pertinente para la existencia de la red, reforzando el punto de autorregulación y preservación mencionado anteriormente. Hay una razón por la que se considera una red de pago “sin confianza” después de todo, ¿no?

Ahora, el argumento de que se requiere la adopción institucional para que bitcoin logre su estatus como la forma de dinero más sólida y dura, así como una reserva de valor, es falso, por decir lo menos. La red de Bitcoin fue diseñada meticulosamente para ser autosuficiente y su moneda nativa se realizaba entre pares por personas que optaban libremente por su uso. A medida que crece el número de usuarios, también aumentará su seguridad y, como resultado, su valor. Con todo lo dicho, a falta de una mejor manera de poner las siguientes palabras, es una cosa de “si no puedes vencerlos, únete a ellos o simplemente déjalos en paz”.

Esta es una publicación invitada de Emeka Ugbah. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Magazine.

Fuente: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-adoption-start-of-digital-revolution