La financiación inicial de Asia puede estar estabilizándose después de trimestres de caída

La financiación para nuevas empresas en Asia en el tercer trimestre de 2023 experimentó solo una ligera caída año tras año, una señal de que el mercado de financiación del continente puede estar encontrando su equilibrio.

La financiación asiática pareció reflejar tendencias globales, con una caída año tras año, pero el tercer trimestre en realidad representa un aumento del 8% con respecto al trimestre anterior, por Crunchbase datos. El pequeño crecimiento del último trimestre se debió principalmente a que la financiación para las últimas etapas y el crecimiento aumentó incluso cuando las etapas iniciales y iniciales tuvieron problemas.

Las empresas emergentes de la región recaudaron un total de 22.3 millones de dólares, en comparación con los 24.4 millones de dólares del mismo trimestre del año pasado. En el segundo trimestre de este año, la financiación alcanzó los 2 millones de dólares.

Sin embargo, el flujo de acuerdos disminuyó en su mayor parte, y solo se anunciaron 1,518 acuerdos en el tercer trimestre, una caída del 3 % con respecto al trimestre anterior, en el que se registraron 17. La cifra también representó una caída interanual del 1,826% de 30 acuerdos.

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Crecen las rondas de crecimiento

Debido a su tamaño, las rondas de crecimiento y de última etapa son las que realmente impulsan la aguja en cuanto a cifras de financiación. Esas rondas ayudaron a impulsar las cifras del tercer trimestre más allá del trimestre anterior.

El último trimestre registró 14.6 millones de dólares en dichas rondas, un aumento del 25% con respecto a los 11.7 millones de dólares del segundo trimestre y un enorme aumento del 2% con respecto al año anterior, en el que solo se registraron 51 millones de dólares.

No es sorprendente que muchas de las rondas de crecimiento más importantes fueran para empresas emergentes chinas, que recaudaron siete de las 10 rondas más importantes del trimestre, entre ellas:

• Semiconductores GTA recaudó una ronda de capital privado por valor de aproximadamente 1.9 millones de dólares a principios del mes pasado.
• Semiconductor Runpeng recaudó una ronda de capital privado por valor de aproximadamente 1.7 millones de dólares a mediados de agosto.
• Arranque del vehículo eléctrico hozon cerró una ronda de riesgo por valor de unos 961 millones de dólares a finales de agosto.

El flujo de acuerdos se mantuvo casi uniforme para las rondas de crecimiento y de última etapa del segundo trimestre: 2 en el tercer trimestre en comparación con 157. Sin embargo, eso representa una disminución del 3% con respecto al tercer trimestre de 154, en el que se registraron 21 acuerdos de crecimiento y de última etapa.

Sumideros en etapa inicial

Obviamente, no todas las etapas experimentaron un aumento, y las primeras rondas fueron las más bajas en porcentaje. Sólo 6.2 millones de dólares se destinaron a rondas de fase inicial, una disminución del 15% con respecto a los 7.3 millones de dólares del segundo trimestre y una enorme caída del 2% con respecto a los 51 millones de dólares invertidos en dichas rondas durante el mismo trimestre del año pasado.

El flujo de transacciones tampoco se aceleró aquí. En el tercer trimestre, se anunciaron 3 acuerdos en etapa inicial, una caída del 538% con respecto a los 6 del segundo trimestre y una caída del 538% con respecto a los 2 anunciados en el tercer trimestre del año pasado.

Las rondas de semillas experimentan un gran descenso

Las rondas ángel y de semillas también disminuyeron, pero moderadamente si se considera su precio más bajo.

En el tercer trimestre, solo se destinaron 3 millones de dólares a esas primeras rondas, una disminución del 1.5% con respecto a los 8 millones de dólares del trimestre anterior y una caída ligeramente mayor del 1.6% con respecto a los 29 millones de dólares invertidos en rondas ángel y semilla en el tercer trimestre de 2.1.

Sin embargo, el flujo de transacciones para ángel y semilla sufrió un impacto significativo. Solo se anunciaron 823 rondas de este tipo en el tercer trimestre, una disminución del 3% con respecto a las 25 rondas del segundo trimestre de este año y una caída del 1,100% con respecto a los 2 acuerdos ángeles y de semillas anunciados en el tercer trimestre del año pasado.

Qué significa

Las cifras fueron algo similares a las del último trimestre: la financiación aumentó con respecto al primer trimestre del año pero disminuyó año tras año.

La buena noticia para los inversores puede ser que Asia finalmente esté encontrando un equilibrio. Parece lógico llegar a la conclusión de que los 54.8 millones de dólares invertidos en el cuarto trimestre de 4 eran insostenibles. Sin embargo, las enormes caídas trimestrales y anuales parecen estar disminuyendo y es posible que estén alineándose más con la realidad.

El regreso de las rondas de crecimiento y de última etapa podría ser un buen indicio, aunque la caída masiva en las rondas de etapa inicial y la caída en el flujo de acuerdos para las rondas de semillas son preocupantes. Con el tiempo, tendrán que ser algunas de las empresas semilla y en etapa inicial las que generen grandes rondas de crecimiento para que las cifras de financiación se mantengan niveladas.

¿Lograrán esas empresas llegar allí a medida que cada vez menos obtengan financiación anticipada?

Por supuesto, las tensiones políticas en Asia en estos momentos penden sobre todo. Los combates en Israel podrían afectar significativamente la financiación del sólido ecosistema de startups del país, especialmente su conocido sector de ciberseguridad.

También están aumentando las tensiones entre China y Estados Unidos. No se puede negar que los inversores estadounidenses se han retirado del ecosistema de startups más grande de la región. Como mínimo, lo han separado de sus negocios estadounidenses como Capital GGV anunció en septiembre: dividir su negocio en dos, uno centrado en Asia y el otro en los EE. UU. Sequoia CapitalUn anuncio similar en junio.

El tiempo dirá qué efecto tendrá esto en la financiación general de Asia.

Metodología

Los datos contenidos en este informe provienen directamente de Crunchbase y se basan en datos informados. Los datos informados son al 3 de octubre de 2023.

Tenga en cuenta que los retrasos en los datos son más pronunciados en las primeras etapas de la actividad empresarial, y los montos de financiación inicial aumentan significativamente después del final de un trimestre / año.

Tenga en cuenta que todos los valores de financiación se dan en dólares estadounidenses a menos que se indique lo contrario.

Crunchbase convierte las monedas extranjeras a dólares estadounidenses al tipo de cambio al contado vigente a partir de la fecha en que se informan las rondas de financiación, las adquisiciones, las ofertas públicas iniciales y otros eventos financieros. Incluso si esos eventos se agregaron a Crunchbase mucho después de que se anunciara el evento, las transacciones en moneda extranjera se convierten al precio al contado histórico.

Glosario de términos de financiación

Hemos realizado un cambio en la forma en que incluimos rondas de financiación corporativa en nuestros informes a partir de enero de 2023. Las rondas corporativas solo se incluyen si una empresa ha recaudado una financiación de capital inicial a través de una ronda de financiación de serie de riesgo.

La semilla y el ángel consta de rondas de semillas, pre-semillas y ángeles. Crunchbase también incluye rondas de riesgo de series desconocidas, crowdfunding de acciones y notas convertibles a $ 3 millones (USD o equivalente en USD convertidos) o menos.

La etapa inicial consta de rondas de la Serie A y la Serie B, así como otros tipos de rondas. Crunchbase incluye rondas de riesgo de series desconocidas, emprendimientos corporativos y otras rondas por encima de $ 3 millones, y aquellas menores o iguales a $ 15 millones.

La última etapa consiste en la Serie C, Serie D, Serie E y rondas de riesgo con letras posteriores siguiendo la convención de nomenclatura “Serie [Letra]”. También se incluyen rondas de riesgo de series desconocidas, emprendimiento corporativo y otras rondas por encima de $ 15 millones.

El crecimiento tecnológico es una ronda de capital privado planteada por una empresa que ha planteado previamente una ronda de "riesgo". (Básicamente, cualquier ronda de las etapas previamente definidas).

ilustración: Dom Guzmán