Adaptarse para sobrevivir: por qué 2024 debería ser el año del "inversor iguana"

Reeditado por Platón

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La escena tecnológica europea va camino de afrontar otro año desafiante. En 2023, la financiación para startups europeas cayó un 39% en comparación con 2022, según Crunchbase. Si bien algunos capitalistas de riesgo expresan optimismo sobre los próximos 12 meses, existe un fuerte consenso de que no volveremos a los días de financiación alcista de 2020 y 2021 en el corto plazo, si es que alguna vez lo hacemos. Los fundadores enfrentan una presión constante para ser prudentes con el efectivo, seguir ampliando sus pistas y asumir que será difícil conseguir todo el capital externo.

Entonces, ¿qué significa esta realidad actual del mercado para los capitalistas de riesgo? Ellos también están bajo presión. Tanto desde sus LP (ya sea por el ritmo de implementación o sus esfuerzos por recaudar nuevos fondos) como desde sus carteras, ya que los fundadores buscan en ellos nuevas formas de apoyo. Cuando se enfrentan a estos desafíos actuales en un mercado difícil, no sorprende que muchos inversionistas tiendan a alejarse del cambio. Hemos visto esto en los últimos 18 meses, con financiación para mercados más "tradicionales" y fundadores que se mantienen relativamente bien en comparación con las nuevas empresas dirigidas por mujeres, aquellas con entornos subrepresentados o aquellas que innovan en campos considerados de mayor riesgo o " nicho'. Las startups europeas de femtech, por ejemplo, experimentaron un 50% de caída en financiación entre 2021 y 2023.

Para hacer frente a la incertidumbre actual, algunos fondos están adoptando el enfoque del "avestruz"; manteniendo la cabeza firmemente gacha y sin salir de su zona de confort. Otros están adoptando la postura del koala; aferrándose firmemente a sus áreas de inversión preferidas y adoptando un ritmo ultra lento cuando se trata de cambios.

Esto no es característico de todos los capitalistas de riesgo, pero son numerosos los que adoptan el enfoque del avestruz o el koala. Y si bien la estrategia puede parecer lógica, estos fondos estarán perdiendo enormes oportunidades. Es decir, el apetito y la flexibilidad necesarios para detectar fundadores y colegas potenciales que no encajan en el molde tradicional, a pesar de la creciente evidencia sólida para sugerir que a los fundadores con antecedentes típicamente pasados por alto o subestimados les va mejor en una recesión. En lugar de dar la espalda, al estilo avestruz o koala, los capitalistas de riesgo deberían abrazar 2024 como el año del 'inversor iguana'.

Las iguanas son famosas por su adaptabilidad. Vienen en una variedad de tamaños, tienen una visión aguda que les permite ver a lo lejos, pueden comunicarse bien en ambientes llenos de gente y pueden cambiar su color y apariencia dependiendo de su entorno. En definitiva, una combinación bastante ideal cuando se trata de prosperar en paisajes inciertos y cambiantes.

Los mejores capitalistas de riesgo reflejan estas cualidades. Único, adaptable, visionario. Responden a entornos cambiantes y evolucionan, en lugar de negarse a adaptarse y quedar expuestos. Aplican su visión larga a todos los aspectos de sus operaciones; desde criterios de inversión hasta contratación. Y los hay de todo tipo de formas y tamaños.

Las iguanas del mundo de las inversiones, naturalmente, están mejor preparadas para una recesión. Prosperando gracias a su capacidad para cambiar, explorar y desafiar el status quo.

Los capitalistas de riesgo que se resisten al enfoque de la iguana se están perdiendo cuando se trata de detectar el mejor talento entre las posibles empresas de cartera. y contrata. En este momento, el mundo de las startups europeas está atrapado en un "bucle fatal" diverso. Según el último informe de Atomico Informe sobre el estado de la tecnología europea, sólo el 16% de los médicos de cabecera de capital riesgo en Europa son mujeres, y un número aún menor posee participaciones significativas en los fondos de gestión, según un reciente informe de Ada Ventures. Informe de mujeres en VC. Del otro lado de la tabla, los equipos fundadores exclusivamente femeninos sólo atrajeron 3% de financiación de capital de riesgo en 2023. Los fundadores no blancos tienen muchas más probabilidades de decir que encuentran difícil el entorno actual de recaudación de fondos (87%), en comparación con sus homólogos blancos (79%), según Atomico. Estas cifras se han mantenido estáticas o han empeorado en los últimos años.

Para los fundadores, esto significa que las mujeres, las personas de color y aquellas de entornos ignorados y subestimados siguen luchando para que se escuchen sus voces e ideas. Tienen que luchar más duro por cada dólar de capital de riesgo y, como resultado, innovaciones brillantes quedan en el camino.

Y Para las empresas de capital de riesgo esto significa no poder diversificar sus propios equipos. ¿La consecuencia? Una homogeneidad de pensamiento, experiencia y conocimiento, que obstaculiza la capacidad de una empresa de capital de riesgo para detectar oportunidades que otros han pasado por alto.

Si salimos del círculo vicioso de la diversidad, todos ganaremos. Entonces, si los fondos de capital riesgo realmente quieren prosperar en 2024, es hora de adoptar la adaptabilidad y nuevas formas de hacer las cosas. Es hora de pensar como una iguana.

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