Η αβεβαιότητα είναι εδώ για να μείνει. Τι σημαίνει αυτό για συγχωνεύσεις και εξαγορές; (Christina Anibal)

Η αβεβαιότητα που βιώνουμε σήμερα είναι απίθανο να εκτονωθεί σύντομα. Αν και υπάρχει αξία στην εξερεύνηση των βραχυπρόθεσμων προοπτικών, το πολύ μεγαλύτερο ερώτημα κατά την άποψή μας είναι τι να κάνουμε με την επίμονη αβεβαιότητα. Έχουμε εισέλθει σε μια νέα γεωπολιτική εποχή, σε μια νέα οικονομική εποχή, και βρισκόμαστε στη μέση μιας τεχνολογικής επανάστασης. Οι μεγαλύτεροι νικητές την επόμενη δεκαετία, πιστεύουμε, θα είναι εκείνοι που μπορούν να αγκαλιάσουν και να περιηγηθούν καλύτερα την αβεβαιότητα και την αλλαγή.

Παράγοντες που διαμορφώνουν την αγορά

• Νέα γεωπολιτική εποχή: Η νέα εποχή της εξωτερικής πολιτικής στην οποία έχουμε εισέλθει είναι πιθανό να χαρακτηριστεί από ανταγωνισμό εξουσίας στην καλύτερη περίπτωση ή σύγκρουση εξουσίας στη χειρότερη.
• Νέα οικονομική εποχή: Οι αγορές δεν είναι πιθανό να συμπεριφέρονται με τον ίδιο τρόπο που έχουμε συνηθίσει. Η εποχή του απεριόριστου, εύκολου χρήματος από τις κεντρικές τράπεζες έχει τελειώσει, η ευθραυστότητα της χρηματοπιστωτικής αγοράς θα συνεχιστεί και ο δεσμευτικός περιορισμός σε πολλούς τομείς της οικονομίας μας είναι πιθανό να παραμείνει με την προσφορά σε αντίθεση με τη ζήτηση για κάποιο χρονικό διάστημα.
• Συγκλίνουσες τεχνολογίες: Μέσα στους τελευταίους έξι μήνες η κυκλοφορία της μεταμορφωτικής τεχνητής νοημοσύνης έχει αιχμαλωτίσει τα μυαλά πολλών και άρχισε να χτυπά τα μεγάλα ειδησεογραφικά πρακτορεία. Ο αντίκτυπος αυτών των τεχνολογιών είναι ωχρός σε σύγκριση με αυτόν του τσουνάμι της συγκλίνουσας τεχνολογίας που πρόκειται να έρθει και είναι βέβαιο ότι θα αλλάξει τον τρόπο ζωής, εργασίας και αναψυχής.

Βραχυπρόθεσμες προοπτικές

Αν η οικονομία έχει or κάνει εισέλθουν σε ύφεση, αλλά το 2023 θα είναι μια από τις πιο αναμενόμενες πτώσεις στην πρόσφατη ιστορία. Εδώ και μήνες οι οικονομολόγοι προωθούν τις προβλέψεις τους περισσότερο, καθώς μια ανθεκτική αγορά εργασίας στήριξε τις καταναλωτικές δαπάνες στις ΗΠΑ, ένας εξαιρετικά ήπιος χειμώνας βοήθησε να μετριαστούν οι φόβοι για ενεργειακή κρίση στην Ευρώπη και το άνοιγμα της ηπειρωτικής Κίνας στήριξε την παγκόσμια οικονομία. Δεν αποτελεί έκπληξη, ωστόσο, οι οικονομολόγοι προειδοποιούν τώρα για αυξημένο καθοδικό κίνδυνο τόσο για τις εγχώριες όσο και για τις παγκόσμιες οικονομικές προοπτικές εν μέσω της σοβαρής αναταραχής του τραπεζικού τομέα των ΗΠΑ και της Ευρώπης τον τελευταίο μήνα, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια άρχισαν επιτέλους να εκθέτουν σημεία ευπάθειας. Μια πρόσθετη περιπλοκή, φυσικά, είναι το γεγονός ότι ενώ ο πληθωρισμός έχει μετριάσει ορισμένους, παραμένει αυξημένος.

Όλοι γνωρίζουμε ότι η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών έχει μειωθεί απότομα από την κορύφωση του 2021 και στις αρχές του 2022. Το κεφάλαιο είναι σημαντικά πιο ακριβό, υπάρχει τεράστια αβεβαιότητα στην αγορά και οι ενδιαφερόμενοι σε πολλούς κλάδους επανεξετάζουν τις τιμές που θα προκύψουν από την ισχυρή αγορά πωλητών του 2021. Παρά τους παράγοντες αυτούς, πολλοί στο χώρο του κλάδου επισημαίνουν ένα ισχυρό απόθεμα περιθωριοποιημένων συμφωνιών που αναμένεται να κυκλοφορήσουν στην αγορά το τρίτο και το τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, αποκλείοντας τυχόν μεγάλα απροσδόκητα οικονομικά σοκ. Το ρυθμιστικό περιβάλλον των ΗΠΑ, επίσης, είναι έτοιμο να υποστηρίξει τη σύναψη συμφωνιών το 2023 και μετά, καθώς το διχασμένο Κογκρέσο περιορίζει την πιθανότητα νέας σαρωτικής νομοθεσίας και κεφαλαίων από το
Νόμος για επενδύσεις σε υποδομές και θέσεις εργασίας και την Νόμος για τη μείωση του πληθωρισμού
τραβήξτε την προσοχή και τα δολάρια σε πολλούς τομείς, όπως οι κατασκευές και οι οδοποιίες, η ενέργεια, οι υποδομές νερού, η αυτοκινητοβιομηχανία και άλλοι.

Το Μεγαλύτερο Ερώτημα

Μια νέα γεωπολιτική εποχή

Ο μέσος όρος ηλικίας ενός επαγγελματία M&A σήμερα είναι σαράντα τέσσερα. Αν και σίγουρα υπήρξαν κρίσεις και πόλεμοι τα τελευταία σαράντα τέσσερα χρόνια, ο κόσμος κατά το μεγαλύτερο μέρος της ζωής μας μέχρι στιγμής έχει χαρακτηριστεί από σχετικά χαμηλό βαθμό σύγκρουσης εξουσίας. Η Αμερική ήταν πολύ ισχυρή και άλλες χώρες πολύ αδύναμες για να ανησυχούν πραγματικά πάρα πολύ για πολέμους ή ακόμα και ψυχρούς πολέμους. Αυτή η κατανοητή κυριαρχία οδήγησε σε ένα σχετικά ειρηνικό και προβλέψιμο γεωπολιτικό περιβάλλον. Το αν αυτό άλλαξε αργά με την άνοδο του πλούτου και της ισχύος της Κίνας εδώ και δεκαετίες ή ταυτόχρονα όταν η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία, αναζωογονώντας τη συμμαχία του ΝΑΤΟ και τη δυτική ταυτότητα ως απάντηση, δεν θα μάθουμε ποτέ. Ανεξάρτητα από αυτό, η σχετικά ειρηνική εποχή που απολαύσαμε έφτασε στο τέλος της και έχουμε εισέλθει σε μια νέα εποχή που πιθανότατα θα χαρακτηριστεί από ανταγωνισμό εξουσίας στην καλύτερη περίπτωση ή σύγκρουση εξουσίας στη χειρότερη.

Μια νέα οικονομική εποχή

Φαίνεται πολύ ξεκάθαρο ότι η μακρά περίοδος ποσοτικής χαλάρωσης –οι κεντρικές τράπεζες εισφέρουν ρευστότητα με προβλέψιμο τρόπο και διατηρούν εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια– βρίσκεται προς το παρόν στο πίσω μέρος. Η ευθραυστότητα της χρηματοπιστωτικής αγοράς που αρχίσαμε να βλέπουμε με την κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων το 2022 και την τραπεζική αναταραχή που ξεκίνησε τον Μάρτιο του 2023 είναι πιθανό να συνεχιστεί. Επιπλέον, ενώ οι επενδυτές, οι επιχειρήσεις και οι καταναλωτές έχουν συνηθίσει πολύ σε μια οικονομία που χαρακτηρίζεται από έλλειψη ζήτησης, είναι πιθανό να αντιμετωπίσουμε μεγαλύτερο αριθμό περιορισμών προσφοράς σε αντίθεση με τη ζήτηση βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Αυτή η μετατόπιση καθοδηγείται από αγορές εργασίας που απλά δεν λειτουργούν όπως παλιά, την επανακαλωδίωση της εφοδιαστικής αλυσίδας ως απάντηση στη διακοπή των επιχειρήσεων που σχετίζεται με την πανδημία, καθώς και από τον γεωπολιτικό κατακερματισμό, την ενεργειακή μετάβαση ως απάντηση στην κλιματική αλλαγή και άλλους παράγοντες.

Συγκλίνουσες τεχνολογίες

Τεχνολόγοι στη Silicon Valley και αλλού σε όλο τον κόσμο προειδοποιούν ότι ένα τσουνάμι συγκλίνουσας τεχνολογίας έρχεται σύντομα και ότι το κύμα είναι βέβαιο ότι θα επιταχύνει την επανεφεύρεση των βιομηχανιών και την αναδιάταξη της τύχης. Ο ρυθμός ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης, της βιοτεχνολογίας και των γονιδιακών θεραπειών, της προληπτικής υγειονομικής περίθαλψης και της αυξανόμενης διάρκειας υγείας, της ρομποτικής, των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, της αυτόνομης μεταφοράς και της παράδοσης αγαθών κατά παραγγελία βρίσκεται σε οριακό σημείο. Οι καινοτομίες σε αυτούς τους τομείς θα μπορούσαν να σημαίνουν μεγαλύτερη διάρκεια ζωής, μεγαλύτερη παραγωγικότητα, μεγαλύτερη οικονομική προσιτότητα αγαθών και υπηρεσιών και λύσεις σε νέες απειλές για την υγεία, δυσκολία στην υγειονομική περίθαλψη, κλιμάκωση της επισιτιστικής ασφάλειας, μετριασμό του κλίματος και αμέτρητα άλλα προβλήματα που αντιμετωπίζει η ανθρωπότητα. Ταυτόχρονα, θα μπορούσαν να προκαλέσουν μια τρομακτική ταχεία ανατροπή τόσο στις θέσεις εργασίας όσο και στις θέσεις εργασίας, αύξηση του εγκλήματος στον κυβερνοχώρο και προσπάθειες να διαταραχθούν κρίσιμοι πόροι και υπηρεσίες που υποστηρίζονται από τεχνολογία, κίνδυνοι από τη διεύρυνση της παραπληροφόρησης και της παραπληροφόρησης, και ίσως το πιο σημαντικό από μια νέα παγκόσμια κούρσα εξοπλισμών.

Ο Sundar Pichai, Διευθύνων Σύμβουλος της Alphabet, δήλωσε: «Η Τεχνητή Νοημοσύνη θα μπορούσε να έχει πιο βαθιές επιπτώσεις για την ανθρωπότητα από τον ηλεκτρισμό ή τη φωτιά». Δεν υπάρχει τρόπος να επιβραδυνθεί, να σταματήσει ή να σπάσει την ταχύτητα αυτής της επανάστασης. Ο μόνος έλεγχος που έχουμε είναι να εμπνέουμε και να καθοδηγούμε πού πηγαίνει και πώς χρησιμοποιείται.

Τι σημαίνουν όλα αυτά για συγχωνεύσεις και εξαγορές;

Η αβεβαιότητα που βιώνουμε σήμερα είναι απίθανο να εκτονωθεί σύντομα. Αλλά η αλλαγή, φυσικά, σημαίνει ευκαιρίες και πιστεύουμε ότι οι μεγαλύτεροι νικητές την επόμενη δεκαετία θα είναι εκείνοι οι στρατηγικοί και οικονομικοί παίκτες που είναι πιο πρόθυμοι και ικανοί να αγκαλιάσουν τη διαταραχή. Οι ανατρεπτικές συνθήκες της αγοράς και οι ανατρεπτικές τεχνολογίες τροφοδοτούν την όρεξη για ανόργανη ανάπτυξη και δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών. Δεν θα υπάρξει επιβράδυνση, διακοπή ή σπάσιμο της ταχύτητας αλλαγής σε κανέναν από τους χώρους που συζητήθηκαν παραπάνω. Ως εκ τούτου, οι συλλογικές μας προσπάθειες θα πρέπει να επικεντρωθούν στην ηγεσία στους κλάδους μας και στην αξιοποίηση αυτού του μοναδικού παραθύρου ευκαιριών με υπεύθυνο τρόπο.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• Minting the Future με την Adryenn Ashley. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.finextra.com/blogposting/24088/uncertainty-is-here-to-stay-what-does-this-mean-for-mergers-and-acquisitions?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs