Παρακολούθηση της επίδρασης των σανίδων στις εκπομπές άνθρακα — είναι περίπλοκο | GreenBiz

Ο κόσμος της εταιρικής διακυβέρνησης δεν είναι τόσο άγριος όσο ήταν.

Ήμουν νέος αναλυτής σε μια εταιρεία αξιολόγησης εταιρικής διακυβέρνησης το 2001, όταν μου ανατέθηκε να παρακολουθήσω εταιρείες όπως η Worldcom και η Enron. Για όσους είναι πολύ νέοι για να θυμούνται, η Enron ήταν μια εταιρεία εμπορίας ενέργειας που διέπραξε ένα από αυτά οι μεγαλύτερες λογιστικές απάτες στην αμερικανική ιστορία το 2001, με αποτέλεσμα την πτώχευση της εταιρείας. Στην περίπτωση της Enron, ήταν σαφές ότι τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου στην ελεγκτική επιτροπή του διοικητικού συμβουλίου δεν είχαν ιδέα πώς να αστυνομεύσουν τη δόλια λογιστική που διέπραξε η διοίκηση της εταιρείας.

Λίγο μετά το σκάνδαλο της Enron, η Worldcom, μια αμερικανική εταιρεία τηλεπικοινωνιών, διέπραξε τη δική της λογιστική απάτη, με αποτέλεσμα την τελική πτώχευση της εν λόγω εταιρείας.

Η ομάδα μου σε αυτήν την εταιρεία αξιολόγησης είχε την αποστολή να κρίνει την εταιρική διακυβέρνηση και τα δικαιώματα των μετόχων σε δημόσιες εταιρείες σε όλο τον κόσμο. Υπήρχαν πολλά άλλα παραδείγματα κακής διακυβέρνησης. από αδύναμα συμβούλια έως καταχρήσεις των δικαιωμάτων των μετόχων, συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη μεταξύ της εταιρείας και των μελών του διοικητικού συμβουλίου και πολλά άλλα.

Ήταν σαφές ότι η Enron ανατινάχθηκε το 2001 λόγω τρομακτική εποπτεία του διοικητικού συμβουλίου. Οι φιλικές σχέσεις μεταξύ διευθυντών και ηγετών της εταιρείας διευκόλυναν το διοικητικό συμβούλιο να παραβλέψει τις κραυγαλέες κόκκινες σημαίες που υψώθηκαν όταν η ομάδα μας βαθμολόγησε την εταιρική διακυβέρνηση της εταιρείας. Ήταν σαφές ότι το διοικητικό συμβούλιο δεν ήταν σε καμία περίπτωση ανεξάρτητο και δεν διέθετε την τεχνογνωσία για να επιβλέπει σωστά τον έλεγχο της εταιρείας.

Ένα κοινό χαρακτηριστικό μεταξύ των εταιρικών διοικητικών συμβουλίων κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού πλαισίου ήταν η πρακτική των «διαπλεκόμενων διευθυντών». Αυτές οι αλληλεπιδράσεις συνέβησαν όταν ένα στέλεχος από την Εταιρεία Α (συχνά ο Διευθύνων Σύμβουλος) θα καθόταν στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας Β και ένα στέλεχος της εταιρείας Β (και πάλι, συχνά ο διευθύνων σύμβουλος) θα καθόταν στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας Α.

Οι πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης εξελίχθηκαν μετά την Worldcom και την Enron και το Κογκρέσο τελικά κατάλαβα ότι οι ασφάλειες ήταν μια κακή ιδέα, επομένως τέθηκαν σε εφαρμογή μέτρα προστασίας για να αποθαρρύνουν αυτήν την πρακτική — όχι μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά στις περισσότερες αγορές σε όλο τον κόσμο.

Η σύγχρονη εποχή των κλειδαριών σανίδων

Ανεξάρτητα από αυτή την αλλαγή, πολλοί διευθυντές υπηρετούν σε πολλά συμβούλια και αξίζει να ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτές τις σχέσεις.

Δανειζόμενοι τους ίδιους αλγόριθμους που χρησιμοποιούν οι εταιρείες μέσων κοινωνικής δικτύωσης για να καταλάβετε ποιοι μπορεί να είναι στον κύκλο των φίλων σας, μπορείτε να αξιολογήσετε ποια μέλη του διοικητικού συμβουλίου είναι πιο στενά συνδεδεμένα με βάση όλα τα συμβούλια στα οποία έχουν συμμετάσχει, τις εταιρείες στις οποίες εργάστηκαν και τις σχέσεις που έχουν. Είναι διδακτικό να κατανοήσουμε τις κοινότητες στις οποίες κάθεται ένας σκηνοθέτης και τι σημαίνει αυτό.   

Για να ρίξω μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτές τις κοινότητες πινάκων, χρησιμοποίησα το Δωρεάν βάση δεδομένων Float Analytics, το οποίο παρακολουθεί την επιρροή και τις επιδόσεις περισσότερων από 220,000 διευθυντών σε περισσότερες από 10,000 εισηγμένες εταιρείες. Αυτό το σύμπαν καλύπτει τον δείκτη MSCI ACWII Investable Market Index, ο οποίος περιλαμβάνει περίπου το 99 τοις εκατό της επενδύσιμης παγκόσμιας αγοράς μετοχών. Η βάση δεδομένων αναλύει το δίκτυο ενός διευθυντή (τις προσωπικές τους συνδέσεις), τη δυναμική της ομάδας ενός συμβουλίου (πώς τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου αλληλεπιδρούν μεταξύ τους) και την επιρροή που έχει ένα μέλος του διοικητικού συμβουλίου στις αποφάσεις της εταιρείας. Για αυτήν την ανάλυση, με ενδιέφερε πώς οι σχέσεις μεταξύ των διευθυντών μπορεί να έχουν αντίκτυπο στις εκπομπές άνθρακα.

Οι κοινότητες διευθυντών για τα οικονομικά και την ενέργεια μοιράζονται στενές σχέσεις

Ένα θέμα που εξέτασα ήταν η σχέση μεταξύ των διευθυντών για χρηματοπιστωτικές εταιρείες - όπως οι τράπεζες που χρηματοδοτούν άμεσα έργα έντασης εκπομπών - και εκείνων για τις επιχειρήσεις στις βιομηχανίες ορυκτών καυσίμων. Δεν μου προκάλεσε έκπληξη το γεγονός ότι οι διευθυντές που συνδέονται με τις περισσότερες εκπομπές είναι συγκεντρωμένοι στον χρηματοπιστωτικό κλάδο: τα στελέχη και οι διευθυντές της BlackRock συνδέθηκαν με τις περισσότερες εκπομπές, λόγω των εκπομπών σε εταιρείες χαρτοφυλακίου BlackRock. 

Για παράδειγμα, η Pamela Daley, πρώην ανώτερη αντιπρόεδρος εταιρικής ανάπτυξης επιχειρήσεων στην General Electric, είναι στο διοικητικό συμβούλιο της BlackRock. Είναι επίσης συνδεδεμένη με το διοικητικό συμβούλιο της BP και είναι μέρος μιας κοινότητας διοικητικών συμβουλίων στην οποία το ένα τέταρτο των μελών συνδέονται με εταιρείες ενέργειας και το ένα τέταρτο συνδέονται με τη χρηματοδότηση. Υπάρχουν πολλές αλληλεπικαλύψεις μεταξύ των ενεργειακών και χρηματοοικονομικών τομέων στην κοινότητά της.

Τι πρέπει να μελετήσουν πιο προσεκτικά οι επενδυτές

Οι περισσότεροι επενδυτές βρίσκουν αυτό το είδος πληροφοριών σχετικά με τις σχέσεις με τα διοικητικά συμβούλια ενδιαφέρουσες, αν όχι σημαντικές, επειδή μπορεί να τους δώσει μια εικόνα για τη δυναμική του διοικητικού συμβουλίου και τις μεταξύ τους σχέσεις που μπορεί να επηρεάσουν τη στρατηγική, τις συνεργασίες και την επιτυχία ή την αποτυχία των εταιρειών.  

Ένα επιπλέον πράγμα που πρέπει να αναζητήσετε στα διοικητικά συμβούλια των χρηματοπιστωτικών εταιρειών είναι η τεχνογνωσία στη χρηματοδότηση για το κλίμα και το κλίμα. Εάν κανείς στην αίθουσα συνεδριάσεων δεν κατανοεί τις τρέχουσες και τις μελλοντικές προκλήσεις των επιπτώσεων της κλιματικής αλλαγής, το διοικητικό συμβούλιο μπορεί να αποτυγχάνει στους μετόχους του. Ναι, ένα διοικητικό συμβούλιο έχει καθήκον καταπιστευματικότητας να εξυπηρετεί το βέλτιστο συμφέρον των μετόχων, αλλά αυτό το «βέλτιστο συμφέρον» σημαίνει όλο και περισσότερο ότι ένα διοικητικό συμβούλιο πρέπει να περιλαμβάνει παράγοντες που σχετίζονται με το κλίμα στη στρατηγική και τον προγραμματισμό.

Είναι επίσης σημαντικό να κατανοήσουμε γιατί ένα μέλος του διοικητικού συμβουλίου μπορεί να υπηρετήσει στο διοικητικό συμβούλιο πέρα ​​από την πείρα του σε έναν συγκεκριμένο τομέα.

Πολλά έγιναν πρόσφατα σχετικά με την απόφαση της BlackRock διορίζει τον διευθύνοντα σύμβουλο της Saudi Aramco Amin Nasser στο διοικητικό συμβούλιο του. Κάποιοι το είδαν αυτό ως προδοσία, επειδή ο Διευθύνων Σύμβουλος της BlackRock, Λάρι Φινκ, υπήρξε ένας από τους πιο ένθερμους επικριτές από τον οικονομικό κόσμο σχετικά με την παγκόσμια αδράνεια για την κλιματική αλλαγή.

Ναι, η κίνηση μπορεί να είναι μια παραδοχή της BlackRock ότι ενώ βλέπει τον κόσμο να απομακρύνεται από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, αυτό δεν θα συμβεί αύριο. Μπορεί επίσης να είναι ακριβώς αυτό που είπε η BlackRock για το ραντεβού - ότι η προσθήκη του Nassar στο διοικητικό συμβούλιο είναι μέρος της εταιρείας στρατηγική για τη Μέση Ανατολή.

Προσπαθήστε να βρείτε ένα μέλος του διοικητικού συμβουλίου σε επίπεδο CEO με μια εκτενή «κοινότητα» στη Μέση Ανατολή που δεν έχει συνδέσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Κοίταξα στη βάση δεδομένων. Δεν μπορείς.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• ChartPrime. Ανεβάστε το Trading Game σας με το ChartPrime. Πρόσβαση εδώ.
• BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.greenbiz.com/article/tracking-influence-boards-carbon-emissions-its-complicated