Αυτή η μετοχή σας εκθέτει στην τεχνητή νοημοσύνη και σε πέντε ακόμη προσοδοφόρες «μεγατράσεις» - Αμερικανικό Ινστιτούτο για Επενδυτές Κρυπτογράφησης

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Όταν οι άνθρωποι ακούν τη λέξη «ημιαγωγοί» σήμερα, σκέφτονται εταιρείες όπως Nvidia Corp. (NVDA) ή OpenAI. Η τεχνητή νοημοσύνη βοήθησε στην ώθηση της πρόσφατης εξέλιξης της τεχνολογίας… και είναι οι ημιαγωγοί –οι ισχυροί– που οδηγούν την τεχνητή νοημοσύνη.

Αυτός είναι ένας μεγάλος λόγος για τον οποίο η Nvidia έγινε εταιρεία αξίας 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων, η έκτη μεγαλύτερη στον κόσμο, τον τελευταίο μήνα.

Αλλά η έντονη, υπερ-εστίαση στην τεχνητή νοημοσύνη (και στην Nvidia για αυτό το θέμα) θέτει τους επενδυτές σε κίνδυνο να χάσουν τρισεκατομμύρια περισσότερα που βρίσκονται στο τραπέζι.

Η αλήθεια είναι ότι υπάρχουν πέντε άλλες ψηφιακές μεγάλες τάσεις που απογειώνονται παράλληλα με την τεχνητή νοημοσύνη: η αυτόνομη οδήγηση και το «Διαδίκτυο των πραγμάτων» ανάμεσά τους. Περισσότερα για αυτά σε μια στιγμή.

Η μετοχή που πρόκειται να ονομάσω αυτή τη στιγμή κοστίζει λιγότερο από το ένα πέμπτο της τιμής μιας μετοχής της NVDA, αλλά τοποθετεί το χαρτοφυλάκιό σας ακριβώς στη μέση αυτών των τάσεων που αλλάζουν τον κόσμο και παράγουν πλούτο.

Υπάρχουν πολλά περισσότερα για τα τσιπ από την Nvidia

Ενώ η Nvidia κατασκευάζει τις μονάδες επεξεργασίας γραφικών (GPU) που τρέχουν λογισμικό AI, υπάρχουν εκατοντάδες άλλων ημιαγωγών στην εφοδιαστική αλυσίδα, όλοι τους τόσο κρίσιμοι όσο οι GPU.

Να γιατί Microchip Technology Inc. (MCHP) είναι μια από τις αγαπημένες μου μετοχές ημιαγωγών αυτή τη στιγμή.

Δεν παρέχουν μόνο ένα στοιχείο, αλλά αυτό που αποκαλούν «ολική λύση συστήματος». παρέχουν πολλά μέρη των λύσεων που απαιτεί ένας πελάτης.

Η Microchip Technology είναι κορυφαίος πάροχος μικροελεγκτών, ολοκληρωμένων κυκλωμάτων μικτού σήματος, αναλογικού και Flash-IP (ICs) και έχει τα προϊόντα της να χρησιμοποιούνται σε μεγάλη ποικιλία προϊόντων, συμπεριλαμβανομένης της αυτοκινητοβιομηχανίας και της αεροδιαστημικής, της βιομηχανίας, των καταναλωτών και των δικτύων.

Με απλά λόγια, η Microchip δημιουργεί έξυπνα και συνδεδεμένα προϊόντα που βοηθούν να λειτουργούν τα σύγχρονα «πράγματα» και αναπτύσσονται σε δεκάδες βιομηχανίες. Παρέχουν τα βασικά εξαρτήματα και την τεχνολογία που καθιστούν δυνατές τις καινοτομίες.

Έχω δύο παραδείγματα παρακάτω – ένα αυτοκίνητο και ένα αεροπλάνο. Ας δούμε «κάτω από την κουκούλα» στο Microchip…

Το Microchip κάνει τον σύγχρονο κόσμο να πάει

Παρακάτω είναι ένα Hyundai Ioniq 6, ένα νέο αυτοκίνητο που κέρδισε πρόσφατα το βραβείο World Car of the Year 2023. Αυτό το αυτοκίνητο είναι ένα πολύπλοκο μηχάνημα στο οποίο προηγμένα ηλεκτρονικά και μηχανικά μέρη πρέπει συνεργάζονται άψογα κάτω από εξαιρετικά αγχωτικές συνθήκες. Η τεχνολογία Microchip παρέχει όχι λιγότερα από 88 διαφορετικά εξαρτήματα κατανεμημένα σε όλο το «σύστημα» που είναι ένα σύγχρονο αυτοκίνητο – υπολογιστές, αναλογικά, δικτύωση, ασφάλεια και ασύρματη. Και μπορείτε να πάρετε οποιοδήποτε αυτοκίνητο από οποιοδήποτε μέρος του κόσμου… και μέσα του θα βρείτε κάτι, συχνά πολλά, από τη Microchip.

Θα μπορούσαμε να το κάνουμε ξανά με ένα αεροπλάνο – μια μηχανή που, προφανώς, είναι πολύ μεγαλύτερη και πιο περίπλοκη από ένα οικογενειακό αυτοκίνητο. Και μπορείτε να δείτε προϊόντα Microchip που υπάρχουν στα διάφορα συστήματα εντός του αεροσκάφους. Σε ένα μέσο εμπορικό αεροσκάφος, είτε είναι κατασκευασμένο από Boeing Co. (ΒΑ) ή Airbus SE (EADSY), θα βρείτε προϊόντα της Microchip αξίας περίπου 100,000 $.

Αυτή η στρατηγική «Total Systems» – που εκτελείται σε έναν κόσμο που βασίζεται σε συντριπτική πλειοψηφία και ολοένα και περισσότερο σε κάθε είδους ημιαγωγούς – έχει οδηγήσει την τεχνολογία Microchip να γνωρίσει τεράστια ανάπτυξη τα τελευταία χρόνια.

Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στις μεγάλες τάσεις που τροφοδοτούν αυτήν την εταιρεία

Και εδώ είναι τι κάνει την ανάπτυξη της τεχνολογίας μικροτσίπ

Η τεχνολογία Microchip έχει διαφοροποιήσει τα προϊόντα της σε σημείο που βρίσκονται σε πολλές διαφορετικές τελικές αγορές που εξυπηρετούνται από τους 21^st οι μεγάλες «μεγατάσεις» του αιώνα.

Το πρώτο από αυτά είναι η υποδομή 5G, διανύουμε τον τρίτο ή τον τέταρτο χρόνο ενός 10ετούς ταξιδιού, έχουμε ένα μακρύ ταξίδι – και δισεκατομμύρια άλλα ανοδικά – μπροστά μας. Στον προορισμό υπάρχουν ισχυρές κινητές επικοινωνίες υψηλής ταχύτητας από ακτή σε ακτή.

Το δεύτερο είναι το Διαδίκτυο των Πραγμάτων (IoT) και οι υπολογιστές αιχμής. Η τεχνητή νοημοσύνη και η μηχανική εκμάθηση (ML) παίζουν τεράστιο ρόλο εδώ. Ζούμε ήδη σε έναν κόσμο στον οποίο η οδοντόβουρτσα του παιδιού σας μπορεί να σας στείλει ένα μήνυμα SMS λέγοντάς σας εάν έχει βουρτσίσει για δύο λεπτά ή όπου η τοστιέρα σας απλά δεν επιτρέπει στις βάφλες σας να καούν. Μπορείτε να ελέγξετε ολόκληρη την ασφάλεια του σπιτιού και τα κλιματιστικά από την τσέπη σας. Το IoT μόλις ξεκινά.

Η τρίτη μεγα-τάση που ξεδιπλώνεται είναι η «ηλεκτρονική κινητικότητα», η οποία είναι μια φράση που αγγίζει τα πάντα για ηλεκτρονικά οχήματα (EVs) όπως αυτοκίνητα, ποδήλατα, λεωφορεία και σκούτερ. Έχουμε φιλόδοξους στόχους απαλλαγής από τις ανθρακούχες εκπομπές που πρέπει να επιτύχουμε και η κυκλοφορία των EV θα απαιτήσει μια τεράστια συγκέντρωση σταθμών φόρτισης, αισθητήρων και παρόμοια. Θα πρέπει όλοι να είναι «έξυπνοι», επίσης.

Και αυτό μας φέρνει στην τέταρτη μεγα-τάση: τη βιωσιμότητα. Γίνεται μια τεράστια προσπάθεια σε σχεδόν ολόκληρο τον πλανήτη για τη μείωση της κατανάλωσης ενέργειας, του άνθρακα και της ρύπανσης, της χρήσης νερού και πολλά άλλα. Για να επιτευχθεί αυτό, οι άνθρωποι και οι συσκευές τους θα πρέπει να είναι έξυπνοι – Το Microchip έχει τουλάχιστον τις συσκευές που καλύπτονται.

Και τέλος, το πέμπτο megatrend: αυτόνομη οδήγηση. Μπορούμε να συμπεριλάβουμε τις νέες δυνατότητες υποστήριξης οδηγού σε αυτό. Πολλά σύγχρονα αυτοκίνητα θα σας πουν εάν φεύγετε ή όχι από τη λωρίδα ταξιδιού σας ή εάν υπάρχει όχημα στο τυφλό σημείο σας. Τα νεότερα αυτοκίνητα μπορούν να μετρήσουν την κίνηση των ματιών σας και να μετρήσουν την εγρήγορσή σας σε μακρινά ταξίδια και να σας προτείνουν χρήσιμα ότι ίσως είναι καιρός να πάτε για ένα φλιτζάνι καφέ ή ένα ξενοδοχείο.

Κάθε ένα από αυτά απαιτεί ημιαγωγούς για να ενεργοποιηθεί η συνδεσιμότητα και η επικοινωνία, και οι προηγμένες λειτουργίες τους θα βασίζονται γρήγορα στην τεχνητή νοημοσύνη και την ML. Πολλοί από αυτούς το κάνουν ήδη.

From Under the Hood to On the Books: Το Microchip είναι σε εξαιρετική οικονομική κατάσταση

Δεδομένης της διαφοροποίησης της εταιρείας, αποτελούν μια εξαιρετικά ανθεκτική επιχείρηση. Παρακάτω είναι ένα διάγραμμα του κύκλου της βιομηχανίας ημιαγωγών με έκρηξη και πτώση.

Πολλοί επενδυτές είτε αρνούνται είτε δεν συνειδητοποιούν ότι οι ημιαγωγοί είναι πολύ μια κυκλική βιομηχανία στις μέρες μας.

Αυτό είναι ένα διάγραμμα της απόδοσης της Microchip σε όλους τους οικονομικούς κύκλους – είναι μια εικόνα σταθερότητας και ανάπτυξης 15 ετών.

Η Microchip κατάφερε να διατηρήσει τα μικτά περιθώρια κέρδους και, ως εκ τούτου, να αυξήσει τις δωρεάν ταμειακές της ροές. Τα τελευταία 10 χρόνια, αύξησαν τις προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές τους με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 23.4%. Έχουν επίσης μειώσει την καθαρή τους μόχλευση –από 4.77x το 2019 σε 1.45x– για ολόκληρο το έτος 2023. Αυτό είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα μιας ανθεκτικής επιχείρησης.

Η αύξηση των εσόδων παρουσίασε επίσης σημαντική εκ νέου επιτάχυνση τα τελευταία δύο χρόνια, σε σημείο που η τεχνολογία Microchip εκτιμάται ότι θα αυξήσει τα έσοδά της κατά 16.5% σε ετήσια βάση το επόμενο τρίμηνο.

Η κατώτατη γραμμή: Η τεχνολογία μικροτσίπ είναι μια «αγορά»

Κατά την άποψή μου, η Microchip Technology ξεχωρίζει ως μία από τις πιο διαφορετικές εταιρείες ημιαγωγών και η αναπτυξιακή της τροχιά δείχνει πόσο προσαρμόσιμες είναι στη σημερινή αγορά. Μέσω έξυπνων εξαγορών και εισαγωγών βιολογικών προϊόντων, έχουν τοποθετηθεί για ανάπτυξη και κέρδη καθώς διαμορφώνεται η μελλοντική καμπύλη τεχνολογίας.

Φυσικά, βοηθά το γεγονός ότι έχουν επίσης μια συναρπαστική αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές τους. Η Microchip διαπραγματεύεται σε 11.2x εταιρική αξία/EBITDA, ενώ Η Texas Instruments Inc. (TXN) και Αναλογικές συσκευές Inc. (ADI) διαπραγματεύονται και οι δύο πάνω από 16. Στην πραγματικότητα, ο Τομέας Ημιαγωγών του Χρηματιστηρίου της Φιλαδέλφειας (PHLX) στο σύνολό του διαπραγματεύεται στις 15.6.

Το μέρισμα είναι μέτριο, κάτι που δεν ξεφεύγει από πολλές εταιρείες τεχνολογίας, αλλά είναι εκεί: η μετοχή αποδίδει επί του παρόντος 1.9% πληρωμή – ένα μικρό κεράσι πάνω από ένα πολύ μεγάλο σουντέ.

Προσέξτε,