Over the last week, Chinese authorities have taken a series of measures to prop up the economy. That could be seen initially as a good sign for the global economy and commodity prices. But if the economy is doing well, then it typically doesn’t need extraordinary measures of support. Which could indicate a more long-term worry, and ultimately hurt commodities as well as their respective currencies.
There were a lot of hopes pinned on China’s post-covid recovery. The initial thought was that the draconian measures implemented last year by China to control the spread of the virus had depressed the economy. The first sign of trouble was when Q4 GDP came in not as bad as expected.
The good news is isn’t good in the long run
But if the economy hadn’t been depressed as much, it means that there was less pent-up demand for a rebound. Q1 saw China’s economy returning to growth, but not as much as anticipated. Since then, preliminary measures for Q2 have soured, with PMIs returning contraction. The massive rebound hasn’t materialized, and China’s domestic economy is once again sputtering.
Some analysts remain optimistic that the rebound might still come, and is being simply delayed by global worries. But that view does not appear to be shared by the PBOC, which recently cut the reserve requirement ratio (RRR) and major lending facility (MLF) in a bid to prop up the economy. This is equivalent in effect to an interest rate cut in other economies, and implies that China’s central bank is not the least bit worried about the economy overheating.
Από πού να έρθει;
Further signs of the weak domestic situation is that the Chinese government has announced new measures to spur consumer demand. That includes offering incentives to buy cars and household appliances. With the housing market still on shaky footing, Chinese consumers are hesitant to open their pocketbooks. Even if industrial production and exports remain steady and the people still have jobs, the reluctance to spend could keep the economy depressed.
The Chinese government’s efforts to boost the domestic economy means that the consumer sector is taking a bigger role in growth. Chinese consumers are notoriously frugal, with China having among the highest personal savings rates in the world. This puts a crimp on expecting outsized growth in the economy based on domestic consumer demand.
The weaker yuan and global growth
The weakness in the Chinese currency might help reactivate the export-driven industrial base, thanks to being more competitive. By extension, it could even help reduce global inflationary pressures, and contribute to less monetary tightening. In the medium term, that might help avoid a deeper recession.
But, for the moment, Chinese firms have less purchasing power on the global scene and could be less willing to pay for commodities. This even includes crude, which could lead to a reversion in the latest CAD strength thanks to the BOC’s surprise action. Unless the government’s drive to support the domestic economy starts to bear fruits, commodity currencies could be under pressure through the summer.
Δοκιμάστε τη στρατηγική σας για το πώς θα πάει το CNY με το Orbex
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- EVM Finance. Ενιαία διεπαφή για αποκεντρωμένη χρηματοδότηση. Πρόσβαση εδώ.
- Quantum Media Group. Ενισχυμένο IR/PR. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.orbex.com/blog/en/2023/06/the-end-of-chinas-recovery
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- $UP
- 90
- a
- Σχετικα
- Ενέργειες
- πάλι
- μεταξύ των
- an
- Αναλυτές
- και
- ανακοίνωσε
- Πρόβλεψη
- εμφανίζομαι
- συσκευές
- ΕΙΝΑΙ
- AS
- Αρχές
- αποφύγετε
- Κακός
- Τράπεζα
- βάση
- βασίζονται
- BE
- Αρκούδα
- ήταν
- είναι
- προσφορά
- μεγαλύτερος
- Κομμάτι
- Μπλοκ
- ώθηση
- αλλά
- αγορά
- by
- CAD
- ήρθε
- αυτοκίνητα
- κεντρικός
- Κεντρική Τράπεζα
- Κίνα
- Κινέζικα
- κινέζικο
- Ελάτε
- Εμπορεύματα
- εμπόρευμα
- οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων
- ανταγωνιστική
- καταναλωτής
- Καταναλωτές
- συστολή
- συμβάλλει
- έλεγχος
- θα μπορούσε να
- ακατέργαστος
- νομίσματα
- Νόμισμα
- Τομή
- βαθύτερη
- Καθυστέρηση
- Ζήτηση
- κάνει
- Όχι
- πράξη
- Εσωτερικού
- αυτοκίνητο
- οικονομίες
- οικονομία
- αποτέλεσμα
- προσπάθειες
- τέλος
- Ισοδύναμος
- Αιθέρας (ΕΤΗ)
- Even
- αναμένεται
- αναμένουν
- εξαγωγές
- επέκταση
- έκτακτη
- Ευκολία
- επιχειρήσεις
- Όνομα
- Για
- forex
- Συναλλαγές Forex
- από
- Φρούτα
- ΑΕΠ
- Παγκόσμιο
- Παγκόσμια οικονομία
- καλός
- Κυβέρνηση
- Ανάπτυξη
- είχε
- Έχω
- που έχει
- βοήθεια
- εδώ
- Διστακτικός
- υψηλότερο
- ελπίζει
- νοικοκυριό
- στέγαση
- αγορά κατοικίας
- Πως
- HTTPS
- Πληγώνω
- if
- εικόνα
- εφαρμοστεί
- in
- Σε άλλες
- Κίνητρα
- περιλαμβάνει
- υποδεικνύω
- βιομηχανικές
- Βιομηχανική Παραγωγή
- Πληθωριστικός
- Πληθωριστικές πιέσεις
- αρχικός
- αρχικά
- τόκος
- ΕΠΙΤΟΚΙΟ
- IT
- Θέσεις εργασίας
- Διατήρηση
- Επίθετο
- Πέρυσι
- αργότερο
- οδηγήσει
- ελάχιστα
- δανεισμός
- μείον
- ζω
- Μακριά
- μακροπρόθεσμος
- Παρτίδα
- μεγάλες
- αγορά
- μαζική
- Masterclass
- μέσα
- μέτρα
- medium
- ενδέχεται να
- MLF
- στιγμή
- Νομισματικός
- νομισματική σύσφιξη
- περισσότερο
- πολύ
- Ανάγκη
- Νέα
- νέα
- of
- προσφορά
- on
- μια φορά
- ανοίξτε
- Αισιόδοξος
- ΑΛΛΑ
- Πληρωμή
- PBOC
- People
- προσωπικός
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- δύναμη
- χυτρα
- Τιμές
- παραγωγή
- αγορά
- Βάζει
- Q1
- Q2
- Τιμή
- Τιμές
- αναλογία
- αναπήδηση
- πρόσφατα
- ύφεση
- ανάκτηση
- μείωση
- απροθυμία
- παραμένουν
- απαίτηση
- Απόθεμα
- εκείνοι
- επιστροφή
- Ρόλος
- s
- Οικονομίες
- πριόνι
- σκηνή
- τομέας
- δει
- Σειρές
- Shared
- υπογράψουν
- Σημάδια
- απλά
- αφού
- κατάσταση
- δαπανήσει
- διάδοση
- ξεκινά
- σταθερός
- Ακόμη
- Στρατηγική
- δύναμη
- καλοκαίρι
- υποστήριξη
- έκπληξη
- λαμβάνεται
- λήψη
- όρος
- ευχαριστώ
- ότι
- Η
- ο κόσμος
- τους
- τότε
- Εκεί.
- αυτό
- σκέψη
- Μέσω
- σφίξιμο
- προς την
- Διαπραγμάτευσης
- ταλαιπωρία
- συνήθως
- τελικά
- υπό
- URL
- Δες
- ιός
- ήταν
- αδυναμία
- webp
- εβδομάδα
- ΛΟΙΠΌΝ
- ήταν
- πότε
- Ποιό
- θα
- πρόθυμος
- με
- κόσμος
- ανήσυχος
- ανησυχία
- X
- έτος
- Σας
- Γιουάν
- zephyrnet