Η αποτίμηση νεοφυών επιχειρήσεων μπορεί να είναι μια δύσκολη επιχείρηση, ιδιαίτερα για νεοσύστατες επιχειρήσεις σε πρώιμο στάδιο ή εταιρείες πριν από τα έσοδα. Το ζήτημα του πώς να εκτιμήσετε μια startup είναι ένα ερώτημα με το οποίο οι ιδρυτές παλεύουν συχνά, καθώς είναι μια περίπλοκη διαδικασία που περιλαμβάνει τόσο την τέχνη όσο και την επιστήμη.
Ένας τρόπος για να σκεφτείτε την «αξία» είναι να τη θεωρήσετε πέρα από νομισματικούς όρους. Για παράδειγμα, η ομάδα, η διοχέτευση και η τεχνολογία μιας startup μπορούν όλα να συμβάλουν στη συνολική της αξία, ακόμα κι αν δεν παράγει ακόμη έσοδα ή κέρδη. Αυτό είναι γνωστό ως «τέχνη» της αποτίμησης, καθώς είναι πιο υποκειμενικό στη φύση.
Ωστόσο, υπάρχουν και πιο αντικειμενικές μέθοδοι για τον προσδιορισμό της αποτίμησης της εκκίνησης. Η έρευνα αποτιμήσεων για συγκρίσιμες εταιρείες και η δημιουργία πολλαπλών εσόδων ή EBITDA μπορεί να προσφέρει μια πιο επιστημονική προσέγγιση στην αποτίμηση. Αυτό είναι γνωστό ως η «επιστήμη» της αποτίμησης, καθώς βασίζεται σε δεδομένα και μπορεί να ποσοτικοποιηθεί πιο εύκολα.
Κατά τον καθορισμό της αποτίμησης εκκίνησης, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη τόσο την τέχνη όσο και την επιστήμη της αποτίμησης. Για παράδειγμα, μια startup με ισχυρή ομάδα, πολλά υποσχόμενο αγωγό και καινοτόμο τεχνολογία μπορεί να αξίζει περισσότερο από μια συγκρίσιμη εταιρεία που λείπει σε αυτούς τους τομείς, ακόμα κι αν παράγει περισσότερα έσοδα ή κέρδη.
Επιπλέον, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη το μέγεθος της αγοράς/κατάστασης και ο κλάδος στον οποίο δραστηριοποιείται η startup. Οι νεοφυείς επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε έναν κλάδο με υψηλές αποτιμήσεις για παρόμοιες εταιρείες μπορεί να αξίζουν περισσότερο από εκείνες που δραστηριοποιούνται σε έναν κλάδο με χαμηλότερες αποτιμήσεις.
Διαφορετικές μέθοδοι αποτίμησης εκκίνησης
Υπάρχουν πολλές μέθοδοι που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι ιδρυτές και οι επενδυτές για να καθορίσουν την αποτίμηση της εκκίνησης. Ακολουθούν δέκα μέθοδοι που χρησιμοποιούνται συνήθως:
1. Τυπική μέθοδος πολλαπλών κερδών: Αυτή η μέθοδος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο του μέσου κέρδους μιας startup τα τελευταία τρία χρόνια. Το πολλαπλάσιο κυμαίνεται συνήθως μεταξύ 5 και 8 φορές το μέσο κέρδος των τελευταίων τριών ετών (ετησίως), αλλά στις επιχειρήσεις SAAS, τα εύρη μπορεί να πέφτουν στο εύρος 8 έως 12 φορές. Αυτή η μέθοδος προτιμάται από πολλούς επενδυτές, καθώς παρέχει πληροφορίες σχετικά με τις ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας και τον τρόπο με τον οποίο θα οδηγήσει σε αυξητική αξία σε έναν αγοραστή.
2. Μέθοδος αγοραίας αξίας Human Capital Plus: Αυτή η μέθοδος λαμβάνει υπόψη την αξία της ομάδας μιας startup και το πιθανό μέγεθος της αγοράς της. Ένας επενδυτής αξιολογεί την τεχνογνωσία της ομάδας και πραγματοποιεί μια μαθηματική αποτίμηση με βάση τον όγκο της αγοράς που μπορεί να αποκτηθεί. Αυτή η μέθοδος είναι χρήσιμη για την αξιολόγηση των δυνατοτήτων μιας startup και των μελλοντικών κερδών της.
3. 5x η μέθοδος αύξησης σας: Αυτή η μέθοδος βασίζεται στο ποσό των χρημάτων που έχει συγκεντρώσει μια startup. Χρησιμοποιείται συνήθως σε συνομιλίες μεταξύ νεοφυών επιχειρήσεων και κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου. Η ιδέα πίσω από αυτή τη μέθοδο είναι ότι η αξία μιας startup θα πρέπει να είναι πέντε φορές μεγαλύτερη από το ποσό των χρημάτων που έχει συγκεντρώσει.
4. Μέθοδος κάρτας βαθμολογίας: Αυτή η μέθοδος βασίζεται σε ένα σταθμισμένο σύστημα βαθμολόγησης που αποδίδει μια βαθμολογία σε διάφορους παράγοντες όπως η ομάδα, η αγορά, το προϊόν και η έλξη. Στη συνέχεια, οι βαθμολογίες χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της συνολικής αξίας της εκκίνησης.
5. Μέθοδος Πρώτων Αρχών: Αυτή η μέθοδος βασίζεται στην έννοια της μείωσης ενός σύνθετου προβλήματος στα βασικά του στοιχεία και στη συνέχεια δημιουργίας αντιγράφων ασφαλείας. Περιλαμβάνει τη διάσπαση της αξίας μιας startup στα επιμέρους στοιχεία της, όπως η τεχνολογία, η αγορά και η ομάδα της, και η αποτίμηση κάθε στοιχείου ξεχωριστά.
6. Μέθοδος προ-χρημάτων: Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εκκίνησης πριν από την πραγματοποίηση μιας επένδυσης. Περιλαμβάνει τον υπολογισμό της αξίας της εκκίνησης με βάση τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα πιθανά μελλοντικά της έσοδα.
7. Μέθοδος μετά το χρήμα: Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εκκίνησης μετά την πραγματοποίηση μιας επένδυσης. Περιλαμβάνει τον υπολογισμό της αξίας της εκκίνησης με βάση τα περιουσιακά στοιχεία, τις υποχρεώσεις και τα πιθανά μελλοντικά έσοδα, λαμβάνοντας υπόψη την επένδυση που έγινε.
8. Μέθοδος πραγματικών επιλογών: Αυτή η μέθοδος βασίζεται στην ιδέα των πιθανών μελλοντικών επιλογών μιας startup και στον τρόπο με τον οποίο επηρεάζουν την αξία της. Περιλαμβάνει την αποτίμηση μιας startup με βάση τις πιθανές μελλοντικές ευκαιρίες που μπορεί να έχει, όπως η ικανότητα να εισέλθει σε νέες αγορές ή να αναπτύξει νέα προϊόντα.
9. Μέθοδος προσέγγισης αγοράς: Αυτή η μέθοδος βασίζεται στην έννοια της δυνητικής αγοραίας αξίας μιας startup. Περιλαμβάνει τον προσδιορισμό της αξίας μιας startup με βάση τη ζήτηση της αγοράς για το προϊόν ή την υπηρεσία της και τον ανταγωνισμό στην αγορά.
10. Μέθοδος προσέγγισης κόστους: Αυτή η μέθοδος βασίζεται στην έννοια του πιθανού μελλοντικού εισοδήματος μιας startup. Περιλαμβάνει τον προσδιορισμό της αξίας μιας startup με βάση το κόστος δημιουργίας μιας παρόμοιας επιχείρησης από την αρχή.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι καμία μεμονωμένη μέθοδος δεν είναι αλάνθαστη και είναι σημαντικό να χρησιμοποιείτε πολλαπλές μεθόδους και να λαμβάνετε υπόψη διάφορους παράγοντες κατά τον καθορισμό της αποτίμησης της εκκίνησης. Πόροι όπως οι EU-Startups, το Crunchbase και το Dealroom μπορούν επίσης να βοηθήσουν στην έρευνα συγκρίσιμων εταιρειών και εκτιμήσεων του κλάδου.
Συμπερασματικά, η αποτίμηση startup είναι μια πολύπλοκη διαδικασία που περιλαμβάνει τόσο την τέχνη όσο και την επιστήμη. Αν και μπορεί να είναι δύσκολο για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις ή τις εταιρείες προ-εσόδων να καθορίσουν την αξία τους, είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη τόσο οι υποκειμενικοί όσο και οι αντικειμενικοί παράγοντες που συμβάλλουν στη συνολική αξία μιας startup. Επιπλέον, θα πρέπει επίσης να ληφθούν υπόψη η αγορά, η τεχνική καινοτομία και η βιομηχανία.
Τελευταίο, αλλά εξίσου σημαντικό, η τρέχουσα οικονομική κατάσταση παίζει επίσης σημαντικό ρόλο όσον αφορά τις αποτιμήσεις νεοφυών επιχειρήσεων. Για παράδειγμα, ενώ οι αποτιμήσεις την τελευταία δεκαετία συνέχισαν να αυξάνονται (γενικά), από το 2022 βλέπουμε μια σαφή πτωτική τάση όσον αφορά τις αποτιμήσεις, καθώς οι επενδυτές είναι πιο προσεκτικοί λόγω της οικονομικής ύφεσης και λόγω των αβεβαιοτήτων που την συνοδεύουν.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- ικανότητα
- Σχετικά
- Λογαριασμός
- Επιπλέον
- Διαφήμιση
- επηρεάζουν
- Μετά το
- Όλα
- ποσό
- και
- πλησιάζω
- περιοχές
- Τέχνη
- Τέχνη και επιστήμη
- Ενεργητικό
- μέσος
- πίσω
- βασίζονται
- βασικός
- πριν
- πίσω
- μεταξύ
- Πέρα
- Σπάζοντας
- Κτίριο
- επιχείρηση
- επιχειρήσεις
- υπολογισμό
- κεφάλαιο
- καπιταλιστές
- προσεκτικός
- Μετρητά
- ταμειακή ροή
- πρόκληση
- καθαρός
- Ελάτε
- συνήθως
- Εταιρείες
- εταίρα
- Εταιρεία
- συγκρίσιμος
- ανταγωνισμός
- συγκρότημα
- συστατικό
- εξαρτήματα
- έννοια
- συμπέρασμα
- Εξετάστε
- κατασκευή
- συμβάλλει
- συνομιλίες
- Κόστος
- δημιουργία
- CrunchBase
- Ρεύμα
- ημερομηνία
- δεκαετία
- Ζήτηση
- Προσδιορίστε
- καθορίζοντας
- ανάπτυξη
- κάτω
- ΚΑΘΟΔΙΚΗ ΠΟΡΕΙΑ
- αυτοκίνητο
- κάθε
- πρώιμο στάδιο
- Κέρδη
- εύκολα
- EBITDA
- Οικονομικός
- οικονομική ύφεση
- στοιχεία
- εισάγετε
- Even
- παράδειγμα
- εξειδίκευση
- παράγοντες
- Πτώση
- Όνομα
- ροή
- Οι ιδρυτές
- Δωρεάν
- από
- μελλοντικός
- General
- παραγωγής
- χρήσιμο
- εδώ
- Ψηλά
- Πως
- Πώς να
- HTTPS
- ανθρώπινος
- ιδέα
- σημαντικό
- in
- Εισόδημα
- αύξηση
- ατομικές
- βιομηχανία
- Καινοτομία
- καινοτόμες
- διορατικότητα
- επένδυση
- επενδυτής
- Επενδυτές
- IT
- γνωστός
- υποχρεώσεις
- που
- πολοί
- αγορά
- αγορές
- μαθηματικός
- μέθοδος
- μέθοδοι
- Νομισματικός
- χρήματα
- περισσότερο
- πολλαπλούς
- Φύση
- Νέα
- νέα προϊόντα
- σκοπός
- ONE
- λειτουργεί
- λειτουργίας
- Ευκαιρίες
- Επιλογές
- φόρμες
- ιδιαίτερα
- Το παρελθόν
- εκτελεί
- αγωγού
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- συν
- δυναμικού
- προτιμάται
- αρχές
- Πρόβλημα
- διαδικασια μας
- Προϊόν
- Προϊόντα
- Κέρδος
- κέρδη
- υποσχόμενος
- παρέχουν
- παρέχει
- αγοραστής
- ερώτηση
- αύξηση
- εγείρει
- σειρά
- πραγματικός
- πραγματικό κόσμο
- μείωση
- σχετικά με
- Υποστηρικτικό υλικό
- έσοδα
- Ρόλος
- SaaS
- Επιστήμη
- πίνακας βαθμολογίας
- βαθμολόγησης
- βλέποντας
- υπηρεσία
- διάφοροι
- θα πρέπει να
- παρόμοιες
- αφού
- ενιαίας
- κατάσταση
- Μέγεθος
- πρότυπο
- εκκίνηση
- Startups
- ισχυρός
- Πάλη
- τέτοιος
- σύστημα
- παίρνει
- λήψη
- Τεχνικός
- Τεχνολογία
- δέκα
- όροι
- Η
- τους
- τρία
- φορές
- προς την
- έλξη
- τάση
- συνήθως
- αβεβαιότητες
- χρήση
- Εκτίμηση
- Εκτιμήσεις
- αξία
- αποτιμώντας
- διάφορα
- επιχείρηση
- τόμος
- Ποιό
- ενώ
- θα
- αξία
- χρόνια
- Σας
- zephyrnet