Αφού περιγράψουμε τι είναι τα stablecoins στο α προηγούμενο op-ed, μπορώ τώρα να εξηγήσω τη ρευστότητα του stablecoin. Ας ξεκινήσουμε με ορισμένους ορισμούς.
Αυτό το άρθρο συνεισφέρει ο Carlos Tapang.
Ορολογία
Εκδότης – ο εκδότης stablecoin είναι η επιχειρηματική οντότητα που είναι η πηγή του stablecoin. Με άλλα λόγια, ο εκδότης είναι ο μεταλλουργός. ο τιμή έκδοσης (τιμή κοπής) είναι η τιμή ενός stablecoin όταν εκδίδεται σε έναν χρήστη. Η τιμή έκδοσης μπορεί να είναι διαφορετική από την τιμή αγοράς.
Λύτρωση – ένα stablecoin εξαργυρώνεται από τον εκδότη όταν ο εκδότης το πάρει πίσω από έναν χρήστη και επιστρέψει τα υποκείμενα χρήματα στον χρήστη. ο τιμή εξαγοράς μπορεί να διαφέρει από την τιμή της αγοράς. Κανονικά, η τιμή κοπής είναι υψηλότερη από την τιμή εξαγοράς, κατά ένα μικρό ποσοστό. Η κοινή πρακτική είναι να καίγονται μάρκες που εξαργυρώνονται έτσι, για να απλοποιηθεί η λογιστική των stablecoins σε κυκλοφορία.
Υποστήριξη – ο απλούστερος τύπος stablecoin είναι αυτό που υποστηρίζεται από αυτό που οι άνθρωποι ήδη εμπιστεύονται ως χρήματα, για παράδειγμα, USD. Τα μεγαλύτερα stablecoins είναι stablecoin που υποστηρίζονται από USD. Οι εκδότες stablecoin που υποστηρίζονται από USD διατηρούν τη στήριξη του USD. Οι τράπεζες μπορούν να δανείζουν χρήματα που κατατίθενται σε αυτές. Σε αντίθεση με τις τράπεζες, οι εκδότες stablecoin δεν μπορούν να δανείσουν την υποστήριξη ως μακροπρόθεσμα δάνεια. Η υποστήριξη πρέπει να είναι όσο το δυνατόν πιο «ρευστή», να εξαργυρώνεται με καθορισμένη καθυστέρηση.
Ρευστότητα – στο πλαίσιο των stablecoin, η ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο γρήγορα μπορεί κανείς να πουλήσει ή να αγοράσει το stablecoin στην αγορά ή πόσο γρήγορα μπορεί να εξαργυρωθεί από τον εκδότη.
Ως χρήστης, δεν θα έχει σημασία για εσάς πώς θα μετατρέψετε το stablecoin που διαθέτετε στο υποστηρικτικό του νόμισμα: εμπλακείτε στην αγορά ή εξαργυρώνοντας απευθείας το stablecoin σας με τον εκδότη. Στις περισσότερες περιπτώσεις, εμπλέκονται διαιτητές και έτσι μπορείτε να έχετε καλύτερη συμφωνία στην αγορά από το να συναλλάσσεστε απευθείας με τον εκδότη. Ωστόσο, η ρευστότητα καθορίζεται τελικά από τον εκδότη, επειδή οι διαιτητές συναλλάσσονται απευθείας με τον εκδότη.
Το πρόβλημα
Εδώ είναι το πρόβλημα που πρέπει να αντιμετωπίσει κάθε εκδότης stablecoin ανά δευτερόλεπτο: για να εκπληρώσει τον ισχυρισμό ότι το stablecoin είναι ισοδύναμο χρήματος της κεντρικής τράπεζας (CB), ο εκδότης πρέπει να επιτρέπει την εξαγορά της υποκείμενης μονάδας χρήματος της κεντρικής τράπεζας για κάθε κυκλοφόρησε το stablecoin. Για παράδειγμα, για να εκπληρώσει η Circle την υπόσχεση ότι κάθε USDC είναι πράγματι ισοδύναμο με ένα δολάριο ΗΠΑ, επιτρέπει σε οποιοδήποτε USDC να μπορεί να εξαργυρωθεί για την υποστήριξή του σε USD οπουδήποτε και οποτεδήποτε.
Η εξαργύρωση είναι αρκετά απλή για να περιγραφεί σε μία μόνο παράγραφο, αλλά δεν είναι εύκολη στην πράξη. Ο εκδότης μπορεί πράγματι να έχει καταθέσει δισεκατομμύρια δολάρια σε μια τράπεζα για να υποστηρίξει το stablecoin S της, έτσι ώστε για κάθε S να υπάρχει ένα USD στην τράπεζα, αλλά αυτή η υποστήριξη ένας προς έναν δεν είναι αρκετή για να εγγυηθεί την εξαργύρωση που αντιστοιχεί στην ταχύτητα ενός συναλλαγή blockchain. Ας υποθέσουμε ότι ένας χρήστης έχει S stablecoins αξίας εκατομμυρίου δολαρίων και θέλει να μετατρέψει αυτό το εκατομμύριο μονάδες S σε 1 εκατομμύριο δολάρια σε μια ώρα. Δεν είναι δυνατό, ειδικά αν είναι Παρασκευή στις 5 μ.μ. στην τοποθεσία όπου πρέπει να γίνει η εξαργύρωση.
Με το blockchain και το διαδίκτυο, δεν έχει σημασία πού βρίσκεται το ένα μέρος σε μια συναλλαγή σε σχέση με το άλλο μέρος. Τα μέρη σε μια συναλλαγή blockchain θα μπορούσαν να απέχουν χιλιάδες χιλιόμετρα μεταξύ τους ή πρόσωπο με πρόσωπο, η συναλλαγή blockchain μπορεί να πραγματοποιηθεί σχεδόν με την ίδια ταχύτητα, οποιαδήποτε στιγμή, ανεξάρτητα από το ποσό. Θα μπορούσε να είναι ακόμη και μια συναλλαγή αξίας ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων, τα μεσάνυχτα του Σαββάτου, και δεν θα έχει σημασία.
Η ταλαιπωρία και η βραδύτητα του χρήματος της κεντρικής τράπεζας δεν ταιριάζουν με την άνεση και την ταχύτητα ενός stablecoin 24/7. Αυτή η αναντιστοιχία είναι θεμελιώδης, έτσι ώστε είναι αδύνατο να εκπληρωθεί η υπόσχεση άμεσης εξαργύρωσης, εκτός εάν το stablecoin υποστηρίζονταν από ένα ψηφιακό νόμισμα της κεντρικής τράπεζας (CBDC). (Το CBDC αποδεικνύεται ότι είναι ο μόνος τρόπος με τον οποίο τα χρήματα CB μπορούν να ταιριάξουν με stablecoins και έχω περισσότερα να πω σχετικά με αυτό αργότερα παρακάτω).
Ένα ζεύγος λύσεων για την αναντιστοιχία ρευστότητας
Πολλοί πιστεύουν ότι το USDC του Circle είναι πιο σταθερό από το USDT του Tether. Τόσο το USDC όσο και το USDT υποστηρίζονται πλέον ως επί το πλείστον από βραχυπρόθεσμα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, την πιο σταθερή δυνατή υποστήριξη για stablecoins που υποστηρίζονται από USD. Ωστόσο, όπως και με τα χρήματα της CB, τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου δεν είναι τόσο ρευστά όσο τα stablecoins. Δεν μπορείτε να εξαργυρώσετε το USDC ή το USDT αξίας ενός εκατομμυρίου δολαρίων σε μια ώρα, 24/7. Από αυτό μπορούμε να δούμε το θεμελιώδες πρόβλημα του Circle: η υπόσχεση του Circle να εξαργυρώσει άμεσα 24/7 έχει λιγότερες πιθανότητες εκπλήρωσης από τη δέσμευση του Tether για εξαργύρωση τριών έως τεσσάρων ημερών, με ελάχιστο ποσό 100,000 USDT, συν χρεώσεις.
Για εμάς τους απλούς θνητούς, αυτή η διαφορά στη δέσμευση εξαγοράς δεν είναι μεγάλη υπόθεση, αλλά έχει μεγάλη σημασία στην ανοιχτή αγορά, όπου μπορούν να ανταλλάσσονται δισεκατομμύρια δολάρια σε μια μέρα. Φυσικά, τα stablecoin διαπραγματεύονται μεταξύ τους και επειδή όλα αυτά συμβαίνουν στο blockchain, ουσιαστικά δεν υπάρχει θέμα ρευστότητας. Ωστόσο, όταν κάποιος θέλει να ανταλλάξει USDT με USD, υπάρχει πρόβλημα λόγω της αναντιστοιχίας και σε μεγάλες κινήσεις της αγοράς, οι εξαργυρώσεις είναι απαραίτητες. Το Tether δεν αντιμετώπισε σημαντικά προβλήματα ανταπόκρισης στις απαιτήσεις της αγοράς και ως εκ τούτου το USDT ήταν ως επί το πλείστον σταθερό. Αντίθετα, υπήρξαν μερικές φορές που το USDC έχασε το δεσμό του, ακριβώς επειδή η Circle δεν μπορούσε να ανταποκριθεί στη δέσμευσή της για εξαργύρωση.
Η λύση της Tether για την αναντιστοιχία ρευστότητας είναι απλή αλλά αποτελεσματική – κάντε την ταχύτητα εξαργύρωσης του stablecoin σας να ταιριάζει με την ταχύτητα χρημάτων CB και καθορίστε ένα ελάχιστο ποσό που μπορεί να εξαργυρωθεί κάθε φορά, όπως θα έκανε κάθε τράπεζα. Ωστόσο, αυτή η λύση δεν είναι ανταγωνιστική έναντι των stablecoin που υποστηρίζονται από κρυπτογράφηση, που είναι η δεύτερη λύση για την αναντιστοιχία ρευστότητας.
Αντί να υποστηρίξετε το stablecoin σας με χρήματα CB, είναι πολύ λογικό να το στηρίξετε με άλλα χρήματα blockchain. Αυτό λύνει το ζήτημα της ταχύτητας της συναλλαγής, σε οποιοδήποτε ποσό, ανά πάσα στιγμή. Υπάρχουν stablecoins που υποστηρίζονται από πτητικά νομίσματα όπως το ETH, και υπάρχουν επίσης stablecoins που υποστηρίζονται από ένα άλλο stablecoin. Το όλο θέμα είναι να ταιριάζει με τη ρευστότητα του blockchain.
Σύγκριση υποστήριξης από ένα άλλο Stablecoin με υποστήριξη από Volatile Tokens
Ο παρακάτω πίνακας συγκρίνει τα stablecoins που υποστηρίζονται από ένα άλλο stablecoin με τα stablecoins που υποστηρίζονται από πτητικά μάρκες, τόσο από τη σκοπιά του εκδότη (και του χρήστη).
Τι (και ποιου πλεονέκτημα) | Υποστηρίζεται από Another Stablecoin | Υποστηρίζεται από Volatile Crypto (ας πούμε BTC) |
Ρευστότητα (χρήστης) | Ρευστότητα αντιστοιχισμένη | Ρευστότητα αντιστοιχισμένη |
Υπερβολική εξασφάλιση (εκδότης) | Δεν απαιτείται υπερβολική εξασφάλιση | Πρέπει να υπάρχει υπερβολική εξασφάλιση για την εξουδετέρωση της αστάθειας |
Έξυπνα συμβόλαια (εκδότης) | Η διαχείριση της σταθερότητας μπορεί να γίνει με έξυπνο συμβόλαιο | Η διαχείριση της σταθερότητας μπορεί να γίνει με έξυπνο συμβόλαιο |
Απόδοση (εκδότης) | Επιτόκιο για υποστήριξη, αλλά μπορεί να επηρεάσει ελαφρώς τη ρευστότητα | Η απόδοση είναι δυνατή από προμήθειες έξυπνων συμβολαίων χωρίς ουσιαστικά καμία επίδραση στη ρευστότητα |
Η αντιστοίχιση ρευστότητας όταν υποστηρίζεται από άλλο stablecoin επιτυγχάνεται βασικά χρησιμοποιώντας την υποστήριξη stablecoin ως αποθήκευση buffer. Ο εκδότης δεν υπόσχεται άμεση εξαργύρωση στα υποκείμενα χρήματα της ΚΤ, αλλά μάλλον εξαργύρωση στο άλλο stablecoin. Φυσικά, το άλλο stablecoin πρέπει να καθιερωθεί και να το εμπιστευτεί καλά η αγορά. Αυτός ο τύπος stablecoin υποβιβάζει τη δυσκολία διαχείρισης της αναντιστοιχίας ρευστότητας στον εκδότη του υποστηρικτικού stablecoin.
Ψηφιακό νόμισμα Κεντρικής Τράπεζας (CBDC)
Εάν η τεχνολογία blockchain είναι τόσο χρήσιμη, γιατί οι κεντρικές τράπεζες δεν μπορούν να εφαρμόσουν τις δικές τους blockchain; Μπορούν και ονομάζεται CBDC. Ένα CBDC δεν χρειάζεται να υποστηρίζεται από χρήματα CB επειδή είναι χρήματα CB. Θα ήταν μια συμβολική εκδοχή χρημάτων όπως τα ξέρουμε σήμερα και κανένα stablecoin δεν μπορεί να ανταποκριθεί στη ρευστότητά του.
Γιατί τότε οι κεντρικές τράπεζες δεν βιάζονται να απελευθερώσουν τα δικά τους CBDC; Μερικοί έχουν; Στην πραγματικότητα, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας δοκιμάζει αυτήν τη στιγμή ένα CBDC. Το eYuan είναι το πρώτο CBDC και χρησιμοποιείται επί του παρόντος από ένα μικρό τμήμα του πληθυσμού στην Κίνα.
Υπάρχουν χώρες που βυθίζουν τα δάχτυλά τους στα CBDC, αλλά γενικά οι δημοκρατίες άργησαν να ξεκινήσουν. Γιατί; Επειδή τα CBDC έχουν σοβαρές επιπτώσεις στη δημοκρατία. Το eYuan CBDC επιτρέπει στο Κινεζικό Κομμουνιστικό Κόμμα (CCP) να παρακολουθεί τον λογαριασμό κάθε πολίτη. και, επειδή το eYuan CBDC εκτελείται σε σύστημα με άδεια, είναι πολύ πιθανό να λογοκρίνεται, πράγμα που σημαίνει ότι η κυβέρνηση μπορεί να σταματήσει τις συναλλαγές σε επίπεδο ατομικού λογαριασμού.
Το κύριο πρόβλημα με τα CBDC είναι ότι αυτά αποτελούν αναθεώρηση της όλης ιδέας των blockchains: ενώ τα χρήματα από το blockchain έχουν να κάνουν με την αποκέντρωση, τα CBDC μας οδηγούν πίσω στην συγκέντρωση.
Ωστόσο, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ένα CBDC μπορεί να είναι πολύ ανταγωνιστικό έναντι των stablecoin από την άποψη της ρευστότητας.
Παραδείγματα σταθερών νομισμάτων με υποστήριξη κρυπτογράφησης
Ας δούμε παραδείγματα σταθερών νομισμάτων με υποστήριξη κρυπτογράφησης: το LUSD της Liquity και το FRAX της Frax Finance. Τόσο το LUSD όσο και το FRAX παρουσιάστηκαν μόλις πέρυσι. Ενώ το LUSD υποστηρίζεται καθαρά από ETH, το FRAX υποστηρίζεται τόσο από USDC όσο και από ένα άλλο διακριτικό ελεύθερης κίνησης, το FXS. Το FRAX κατατάσσεται στο έκτο μεγαλύτερο stablecoin (ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς στο defillama.com, βλ Σταθερά νομίσματα που κυκλοφορούν – DefiLlama) ενώ το LUSD κατατάσσεται στην ενδέκατη θέση.
Όπως το FRAX, το ROKS stablecoin της Rock Stable υποστηρίζεται από το USDC της Circle. Το ROKS έχει σχεδιαστεί για διασυνοριακές μεταφορές χρημάτων και καθημερινή χρήση. και, σε αντίθεση με το FRAX, δεν βασίζεται σε δευτερεύον διακριτικό. Γιατί να μην χρησιμοποιήσετε απλώς USDC ή PYUSD; Έχουμε σχεδιάσει ένα σύστημα Web3 γύρω από το ROKS που καθιστά πολύ εύκολη τη μετατροπή σε PHP και την εξαργύρωση σε GCash και Maya. Κατασκευάσαμε το πορτοφόλι μας που επιτρέπει στον παραλήπτη εμβάσματος να κρατά ROKS και να το εξαργυρώνει ανά πάσα στιγμή. Τόσο η κοπή όσο και η εξαργύρωση μπορούν να προγραμματιστούν σε ένα έξυπνο συμβόλαιο επειδή το ROKS και το USDC είναι και τα δύο διακριτικά. Αυτή η αντιστοίχιση ρευστότητας σημαίνει ότι το ROKS δεν χρειάζεται να διαπραγματεύεται σε οποιοδήποτε κεντρικό χρηματιστήριο (CEX). Αντίθετα, χτίζουμε ένα DEX αποκλειστικά για τη ROKS.
Επί του παρόντος, το ROKS είναι πολύ απλό και επικεντρώνεται στις διασυνοριακές μεταφορές χρημάτων. Δεν είναι διαθέσιμο στην ανοιχτή αγορά και ο μόνος τρόπος που μπορείτε να το αγοράσετε είναι να το στείλετε στις Φιλιππίνες χρησιμοποιώντας την πύλη εμβασμάτων μας https://static.sendroks.com
Αυτό το άρθρο έχει συνεισφέρει στο Carlos Tapang στο BitPinas: Stablecoin Liquidity
Αποποίηση ευθυνών:
- Πριν επενδύσετε σε οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα, είναι απαραίτητο να πραγματοποιήσετε τη δική σας δέουσα επιμέλεια και να αναζητήσετε τις κατάλληλες επαγγελματικές συμβουλές σχετικά με τη συγκεκριμένη θέση σας πριν λάβετε οικονομικές αποφάσεις.
- Το BitPinas παρέχει περιεχόμενο για μόνο ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Οι ενέργειές σας είναι αποκλειστικά δική σας ευθύνη. Αυτός ο ιστότοπος δεν είναι υπεύθυνος για τυχόν απώλειες που μπορεί να υποστείτε, ούτε θα διεκδικήσει απόδοση για τα κέρδη σας.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://bitpinas.com/op-ed/stablecoin-liquidity/
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- :που
- $ 1 εκατομμύρια
- 000
- 100
- a
- Σχετικα
- Λογαριασμός
- Λογιστήριο
- επιτευχθεί
- ενεργειών
- Πλεονέκτημα
- συμβουλές
- επηρεάζουν
- κατά
- Όλα
- επιτρέπουν
- επιτρέπει
- σχεδόν
- ήδη
- Επίσης
- ποσό
- an
- ανάθεμα
- και
- Άλλος
- κάθε
- οπουδήποτε
- χώρια
- κατάλληλος
- ΕΙΝΑΙ
- γύρω
- άρθρο
- AS
- At
- διαθέσιμος
- πίσω
- υποστηρίζεται
- υποστήριξη
- Τράπεζα
- Τράπεζα της Κίνας
- Τράπεζες
- Βασικα
- βάση
- BE
- επειδή
- ήταν
- πριν
- είναι
- παρακάτω
- Καλύτερα
- Μεγάλος
- Δισεκατομμύριο
- δισεκατομμύρια
- BitPinas
- blockchain
- blockchain τεχνολογία
- μπλοκ αλυσίδες
- Ομολογίες
- και οι δύο
- BTC
- ρυθμιστικό
- Κτίριο
- χτισμένο
- έγκαυμα
- επιχείρηση
- αλλά
- αγορά
- by
- που ονομάζεται
- CAN
- Μπορεί να πάρει
- δεν μπορώ
- καπάκι
- carlos
- κουβαλάω
- περιπτώσεις
- Μετρητά
- Εξαργύρωση
- CB
- CBDC
- CBDC
- CCP
- κεντρικός
- Κεντρική Τράπεζα
- κεντρικό τραπεζικό ψηφιακό νόμισμα
- ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας (CBDC)
- Κεντρικές Τράπεζες
- Συγκέντρωση
- κεντρική
- κεντρική ανταλλαγή
- Κεντρική ανταλλαγή (CEX)
- Διευθύνων Σύμβουλος
- χωρίς
- ευκαιρία
- Κίνα
- κινέζικο
- Κινεζικό Κομμουνιστικό Κόμμα
- Κύκλος
- που κυκλοφορεί
- Κυκλοφορία
- ισχυρισμός
- Κέρματα
- COM
- δέσμευση
- Κοινός
- ανταγωνιστική
- συνιστούν
- περιεχόμενο
- συμφραζόμενα
- σύμβαση
- συμβάσεις
- αντίθεση
- συνέβαλε
- ευκολία
- μετατρέψετε
- θα μπορούσε να
- αντενεργώ
- χώρες
- Ζευγάρι
- πορεία
- διασυνοριακής
- κρυπτο
- cryptocurrency
- Νόμισμα
- Τη στιγμή
- καθημερινά
- ημέρα
- Ημ.
- συμφωνία
- μοιρασιά
- Αποκέντρωση
- αποφάσεις
- ορίζεται
- ορισμοί
- delay
- Δημοκρατία
- κατατεθεί
- περιγράφουν
- Υπηρεσίες
- σχεδιασμένα
- αποφασισμένος
- Dex
- διαφορά
- διαφορετικές
- Δυσκολία
- ψηφιακό
- ψηφιακό νόμισμα
- επιμέλεια
- κατευθείαν
- κάνει
- Όχι
- Δολάριο
- δολάρια
- δυο
- κάθε
- εύκολος
- αποτέλεσμα
- Αποτελεσματικός
- είτε
- ελκυστικός
- μηχανικός
- αρκετά
- οντότητα
- Επιχειρηματία
- Ισοδύναμος
- ειδικά
- ουσιώδης
- εγκαθιδρύω
- εγκατεστημένος
- ETH
- Even
- Κάθε
- παράδειγμα
- παραδείγματα
- ανταλλαγή
- ανταλλάσσονται
- Αποκλειστικό
- Εξηγήστε
- γεγονός
- FAST
- Τελη Εγγραφης
- οικονομικός
- Όνομα
- επικεντρώθηκε
- Για
- ιδρυτής
- Ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος
- τέσσερα
- Φραξ
- Παρασκευή
- από
- Εκπληρώ
- θεμελιώδης
- FXS
- κέρδη
- gcash
- General
- παίρνω
- Κυβέρνηση
- εγγύηση
- είχε
- συμβαίνει
- Έχω
- αυτήν
- υψηλότερο
- κρατήστε
- ώρα
- Πως
- Ωστόσο
- HTTPS
- i
- ιδέα
- if
- εφαρμογή
- επιπτώσεις
- αδύνατος
- in
- Σε άλλες
- ατομικές
- Ενημερωτικό
- στιγμή
- στη στιγμή
- αντί
- Internet
- σε
- εισήγαγε
- επενδύοντας
- επένδυση
- συμμετέχουν
- ζήτημα
- Εκδόθηκε
- Εκδότης
- εκδότες
- έκδοση
- IT
- ΤΟΥ
- jpg
- μόλις
- Ξέρω
- large
- μεγαλύτερη
- Επίθετο
- Πέρυσι
- αργότερα
- οδηγήσει
- ΔΑΝΕΙΖΩ
- μείον
- Επίπεδο
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- Υγρό
- Ρευστότητα
- Δάνεια
- τοποθεσία
- μακροπρόθεσμος
- ματιά
- απώλειες
- έχασε
- Παρτίδα
- Κυρίως
- κάνω
- ΚΑΝΕΙ
- Κατασκευή
- διαχειρίζεται
- διαχείριση
- αγορά
- Cap Cap
- Ταίριασμα
- σπίρτα
- ταιριάζουν
- ύλη
- Θέματα
- max-width
- Ενδέχεται..
- Μάγια
- νόημα
- μέσα
- Γνωρίστε
- συνάντηση
- καταναλωτές
- μεσάνυχτα
- εκατομμύριο
- ελάχιστο
- νομισματοκοπείο
- χρήματα
- Μεταφορές χρημάτων
- Παρακολούθηση
- περισσότερο
- πλέον
- ως επί το πλείστον
- κινήσεις
- πολύ
- πρέπει
- απαραίτητος
- Όχι.
- ούτε
- Κανονικά
- τώρα
- συμβούν
- of
- on
- ONE
- αποκλειστικά
- ανοίξτε
- or
- ΑΛΛΑ
- δικός μας
- έξω
- υπερβολική εξασφάλιση
- δική
- μέρη
- κόμμα
- πάσσαλος
- People
- των ανθρώπων
- Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας
- ποσοστό
- επιτρέπεται
- Philippines
- PHP
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- συν
- pm
- Σημείο
- πληθυσμός
- Πύλη
- θέση
- δυνατός
- πιθανώς
- πρακτικά
- πρακτική
- ακριβώς
- τιμή
- Πρόβλημα
- προβλήματα
- επαγγελματίας
- προγραμματισμένος
- υπόσχεση
- παρέχει
- καθαρώς
- σκοποί
- ερώτηση
- κατάταξη
- μάλλον
- εξαργυρώνω
- εξαγοράσιμος
- εξαργυρώνοντας
- λύτρωση
- εξαργυρώσεις
- αναφέρεται
- απελευθερώνουν
- κυκλοφόρησε
- βασίζονται
- Εμβασμα
- απαιτήσεις
- σεβασμός
- ευθύνη
- υπεύθυνος
- Επιστροφές
- βράχος
- τρέχει
- s
- ίδιο
- Σάββατο
- λένε
- Δεύτερος
- δευτερεύων
- δείτε
- Επιδιώξτε
- τμήμα
- πωλούν
- αποστολή
- αίσθηση
- σοβαρός
- αυτή
- βραχυπρόθεσμα
- σημαντικός
- Απλούς
- απλοποίηση
- ενιαίας
- έκτος
- επιβραδύνουν
- small
- έξυπνος
- έξυπνη σύμβαση
- So
- λογισμικό
- μόνο
- λύση
- Λύσεις
- Λύει
- μερικοί
- Πηγή
- συγκεκριμένες
- ταχύτητα
- σταθερός
- σταθερόκοκκο
- Εκδότης Stablecoin
- Σταθερά ελαιόλαδα
- άποψη
- Εκκίνηση
- ξεκίνησε
- στάση
- χώρος στο δίσκο
- τέτοιος
- σύστημα
- τραπέζι
- παίρνει
- Τεχνολογία
- όροι
- Tether
- από
- ότι
- Η
- Κινέζικο Κομμουνιστικό Κόμμα
- Οι Φιλιππίνες
- Η Πηγη
- τους
- Τους
- τότε
- Εκεί.
- επομένως
- Αυτοί
- αυτοί
- νομίζω
- αυτό
- χιλιάδες
- τρία
- ώρα
- φορές
- προς την
- σήμερα
- ένδειξη
- συμβολίζεται
- κουπόνια
- διαπραγματεύονται
- συναλλαγή
- Συναλλαγές
- μεταβιβάσεις
- ταμείο
- Εμπιστευθείτε
- προσπαθώντας
- μετατρέπει
- τύπος
- τελικά
- υποκείμενες
- μονάδα
- μονάδες
- διαφορετικός
- us
- Αμερικάνικο δολλάριο
- Αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών
- Ομόλογα των ΗΠΑ
- USD
- USDC
- USDT
- χρήση
- μεταχειρισμένος
- Χρήστες
- χρησιμοποιώντας
- εκδοχή
- πολύ
- βετεράνος
- πρακτικώς
- πτητικός
- Πορτοφόλι
- θέλει
- Τρόπος..
- we
- Web3
- Ιστοσελίδα : www.example.gr
- ήταν
- Τι
- πότε
- Ποιό
- ενώ
- ολόκληρο
- του οποίου
- WHY
- θα
- με
- λόγια
- αξία
- θα
- έτος
- εσείς
- Σας
- zephyrnet