Η Southwest Airlinbes ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο και το πλήρες έτος 2023:
- Καθαρή ζημιά τέταρτου τριμήνου 219 εκατομμυρίων δολαρίων, ή ζημιά 0.37 δολαρίων ανά μειωμένη μετοχή
- Καθαρά έσοδα τέταρτου τριμήνου, εξαιρουμένων των ειδικών στοιχείων1, 233 εκατομμυρίων δολαρίων ή 0.37 δολαρίων ανά αραιωμένη μετοχή
- Καθαρά κέρδη πλήρους έτους 498 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 0.81 δολαρίων ανά μετοχή
- Καθαρά έσοδα πλήρους έτους, εξαιρουμένων των ειδικών στοιχείων1, 986 εκατομμυρίων δολαρίων ή 1.57 δολαρίων ανά αραιωμένη μετοχή
- Ρεκόρ λειτουργικών εσόδων τέταρτου τριμήνου και πλήρους έτους 6.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 26.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα
- Ρευστότητα2 12.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που υπερβαίνει κατά πολύ το ανεξόφλητο χρέος των 8.0 δισεκατομμυρίων δολαρίων
Ο Μπομπ Τζόρνταν, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος, δήλωσε: «Το 2023 ήταν έτος σημαντικής προόδου. Τελειώσαμε τη χρονιά μια πολύ πιο δυνατή Εταιρεία χάρη στις προσπάθειες των απίστευτων ανθρώπων μας. Ολοκληρώσαμε ένα ολοκληρωμένο σχέδιο χειμερινής δράσης, αποκαταστήσαμε το δίκτυό μας, αξιοποιήσαμε πλήρως τον στόλο μας, προσφέραμε σημαντικές νέες δυνατότητες για τους πελάτες μας και είχαμε τον καλύτερο συντελεστή ολοκλήρωσης του τέταρτου τριμήνου σε περισσότερο από μια δεκαετία. Και, το σημαντικότερο, έχουμε διατηρήσει την ισχύ του ισολογισμού επενδυτικής μας βαθμίδας, παρά τις εξαιρετικές προκλήσεις τα τελευταία χρόνια. Η τριμηνιαία απόδοσή μας ήταν στο καλύτερο τέλος των προσδοκιών μας και περιελάμβανε ρεκόρ τέταρτου τριμήνου και πλήρους έτους για λειτουργικά έσοδα και επιβάτες. Επικυρώσαμε πέντε συμφωνίες εργασίας το 2023 και με την επιτυχή επικύρωση μιας κορυφαίας στον κλάδο σύμβασης για τους πιλότους μας, έχουμε πλέον επικυρώσει συνολικά εννέα συμφωνίες σε λίγο περισσότερο από ένα χρόνο, παρέχοντας ανταγωνιστικά πακέτα αποζημίωσης στην αγορά στους εξαιρετικούς μας ανθρώπους.
«Είμαι πολύ περήφανος για τα πολλά μας επιτεύγματα το 2023, αλλά δεν έχουμε επιτύχει ακόμη τους οικονομικούς μας στόχους. Καθώς εργαζόμαστε επειγόντως για να επαναφέρουμε τα περιθώρια κέρδους μας σε ιστορικά επίπεδα, πιστεύουμε ότι το σχέδιό μας για το 2024 παρέχει μια οπτική γωνία για να βελτιώσουμε την κερδοφορία μας από έτος σε έτος, να κερδίσουμε το κόστος κεφαλαίου μας φέτος και να προσφέρει σημαντική πρόοδο προς τη μακροπρόθεσμη στόχος να υπερβούμε κατά πολύ το κόστος κεφαλαίου μας. Παρά τις πληθωριστικές πιέσεις μοναδιαίου κόστους από τις νέες συμφωνίες εργασίας και τη σχεδιαζόμενη αύξηση στη συντήρηση αεροσκαφών, σχεδιάζουμε να αντιμετωπίσουμε ορισμένες από αυτές τις πιέσεις κόστους μέσω στρατηγικών πρωτοβουλιών και ήδη πραγματοποιηθείσες προσαρμογές δικτύου, δημιουργώντας λειτουργικό περιθώριο3 επέκταση, εξαιρουμένων των ειδικών ειδών, το 2024. Αναμένουμε επίσης να σημειώσουμε αξιοσημείωτη πρόοδο για την ανάκτηση της αποτελεσματικότητας, με τον προγραμματισμένο αριθμό εργαζομένων στα τέλη του 2024 σταθερά προς τα κάτω από έτος σε έτος, καθώς επιβραδύνουμε τις προσλήψεις σε επίπεδα κάτω από τη φθορά. Επί του παρόντος, αναμένουμε να αυξήσουμε τα διαθέσιμα μίλια θέσεων για ολόκληρο το έτος 2024 κατά περίπου 6 τοις εκατό, από έτος σε έτος, όλα αυτά μεταφέρονται από την ανάπτυξη που σχετίζεται με την αποκατάσταση του δικτύου το 2023. Έτσι, δεν υπάρχει καθαρά νέα πρόσθετη χωρητικότητα το 2024. Με την αποκατάσταση του δικτύου μας πίσω μας, σχεδιάζουμε να μετρήσουμε την ανάπτυξη και να συνεχίσουμε να κάνουμε προσαρμογές, συμπεριλαμβανομένων προσαρμογών χωρητικότητας, εάν χρειαστεί, καθώς εργαζόμαστε δυναμικά για να πετύχουμε τους οικονομικούς μας στόχους.
«Το σχέδιό μας για το 2024 αξιοποιεί ένα σύνολο πρωτοβουλιών που, το πιο σημαντικό, περιλαμβάνει την καλύτερη ευθυγράμμιση του δικτύου δρομολογίων με νέα πρότυπα ζήτησης. Ενώ είναι αρχές του πρώτου τριμήνου, αυτές οι πρωτοβουλίες αποδίδουν αξία και αναμένουμε ότι θα συνεισφέρουν περίπου 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε αυξητικά κέρδη προ φόρων από έτος σε έτος. Ως αποτέλεσμα, αναμένουμε διψήφια αύξηση των λειτουργικών εσόδων από έτος σε έτος και λειτουργικό περιθώριο από έτος σε έτος3 επέκταση. Αναμένουμε ότι οι τρέχουσες πρωτοβουλίες μας θα συνεχίσουν να αποδίδουν και μετά το 2024 και εργαζόμαστε ενεργά για νέες πρωτοβουλίες. Θα είμαστε αμείλικτοι στην εκτέλεση των σχεδίων μας για την επίτευξη οικονομικών αποτελεσμάτων, ενισχύοντας παράλληλα τη μεγάλη μας φιλοξενία και παρέχοντας μια αξιόπιστη και πιο αποτελεσματική λειτουργία».
Καθοδήγηση και Outlook
Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν ή ενημερώνουν επιλεγμένες οικονομικές οδηγίες για το πρώτο τρίμηνο και το πλήρες έτος 2024, όπως ισχύει:
Εκτίμηση 1 τριμήνου 2024 | |
RASM (α), από έτος σε έτος | Αύξηση 2.5% έως 4.5% |
ASM (β), από έτος σε έτος | Αύξηση ~10% |
Οικονομικό κόστος καυσίμου ανά γαλόνι 1,4 | $ $ 2.70 να 2.80 |
Δαπάνες πριμοδότησης αντιστάθμισης καυσίμου ανά γαλόνι | $0.08 |
Κέρδη διακανονισμού μετρητών αντιστάθμισης καυσίμων ανά γαλόνι | $0.02 |
ASM ανά γαλόνι (απόδοση καυσίμου) | από 79 έως 81 |
CASM-X (γ), από έτος σε έτος1,5 | Αύξηση 6% έως 7% |
Προγραμματισμένες αποπληρωμές χρεών (εκατομμύρια) | ~ $ 7 |
Δαπάνες τόκων (εκατομμύρια) | ~ $ 62 |
Εκτίμηση 2024 | |
ASM (β), από έτος σε έτος | Αύξηση ~6% |
Οικονομικό κόστος καυσίμου ανά γαλόνι 1,4 | $ $ 2.55 να 2.65 |
Δαπάνες πριμοδότησης αντιστάθμισης καυσίμου ανά γαλόνι | $0.07 |
Κέρδη διακανονισμού μετρητών αντιστάθμισης καυσίμων ανά γαλόνι | $0.01 |
CASM-X (γ), από έτος σε έτος1,5 | Αύξηση 6% έως 7% |
Προγραμματισμένες αποπληρωμές χρεών (εκατομμύρια) | ~ $ 29 |
Δαπάνες τόκων (εκατομμύρια) | ~ $ 249 |
Αεροσκάφος (δ) | 847 |
Αποτελεσματικός φορολογικός συντελεστής | 23% σε 24% |
Κεφαλαιουχικές δαπάνες (δισεκατομμύρια) | $ $ 3.5 να 4.0 |
(α) Λειτουργικά έσοδα ανά διαθέσιμο μίλι θέσης («RASM» ή «έσοδα μονάδας»).
(β) Διαθέσιμα μίλια θέσεων ("ASM" ή "χωρητικότητα"). Το πρόγραμμα πτήσεων της Εταιρείας είναι επί του παρόντος δημοσιευμένο προς πώληση έως τις 2 Οκτωβρίου 2024. Επί του παρόντος, η Εταιρεία αναμένει ότι η χωρητικότητα του δεύτερου τριμήνου 2024 θα αυξηθεί στην περιοχή από 8% έως 10%, σε ετήσια βάση και η χωρητικότητα του τρίτου τριμήνου 2024 θα αυξηθεί κυμαίνονται από 3 τοις εκατό έως 5 τοις εκατό, από έτος σε έτος.
(γ) Λειτουργικά έξοδα ανά διαθέσιμο μίλι θέσης, εξαιρουμένων των εξόδων καυσίμων και λαδιών, ειδικών ειδών και κατανομής κερδών («CASM-X»).
(δ) Αεροσκάφος σε ακίνητο, τέλος περιόδου. Η Εταιρεία σχεδιάζει επί του παρόντος περίπου 79 παραδόσεις αεροσκαφών Boeing 737 MAX ("MAX") και 49 αποσύρσεις αεροσκαφών το 2024, συμπεριλαμβανομένων 45 Boeing 737-700 ("-700") και τεσσάρων Boeing 737-800 ("-800"). Το χρονοδιάγραμμα παράδοσης για το 737-7 ("-7") εξαρτάται από την έκδοση των απαιτούμενων πιστοποιήσεων και εγκρίσεων από την Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Αεροπορίας ("FAA") στην εταιρεία Boeing ("Boeing") και την Εταιρεία. Η FAA θα καθορίσει τελικά το χρονοδιάγραμμα της πιστοποίησης -7 και της έναρξης λειτουργίας και η Boeing μπορεί να συνεχίσει να αντιμετωπίζει προκλήσεις στην αλυσίδα εφοδιασμού, επομένως η Εταιρεία δεν προσφέρει καμία διαβεβαίωση ότι θα τηρηθούν οι τρέχουσες εκτιμήσεις και τα χρονοδιαγράμματα.
Αποτελέσματα εσόδων και προοπτικές:
- Τα λειτουργικά έσοδα του τέταρτου τριμήνου του 2023 ήταν ρεκόρ 6.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο, αύξηση 10.5 τοις εκατό, από έτος σε έτος
- Τα λειτουργικά έσοδα για ολόκληρο το έτος 2023 ήταν ρεκόρ 26.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 9.6 τοις εκατό, από έτος σε έτος
- Τέταρτο τρίμηνο 2023 Το RASM μειώθηκε κατά 8.9 τοις εκατό, σε ετήσια βάση—καλύτερα από το προηγούμενο εύρος καθοδήγησης της Εταιρείας λόγω των υψηλότερων από το αναμενόμενο κρατήσεων και της συνεχιζόμενης ισχύος απόδοσης
Η Εταιρεία είχε επιδόσεις ρεκόρ εσόδων για το τέταρτο τρίμηνο και το πλήρες έτος 2023 λόγω της υγιούς ζήτησης για αναψυχή και της συνεχούς απόδοσης, ειδικά κατά τις περιόδους διακοπών, σε συνδυασμό με ρεκόρ επικουρικών εσόδων για το τέταρτο τρίμηνο, έσοδα από προγράμματα επιβράβευσης και μεταφερόμενους επιβάτες. Οι κρατήσεις από κοντά, συμπεριλαμβανομένων των διαχειριζόμενων επιχειρηματικών κρατήσεων, απέδωσαν στο καλύτερο τέλος των προσδοκιών τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο, οδηγώντας τα έσοδα της μονάδας τέταρτου τριμήνου σε καλύτερη απόδοση από το προηγούμενο εύρος καθοδήγησης της Εταιρείας.
Η Εταιρεία αναμένει ότι το πρώτο τρίμηνο του 2024 το RASM θα αυξηθεί στην περιοχή από 2.5% έως 4.5%, σε ετήσια βάση. Αυτή η αύξηση περιλαμβάνει κατά προσέγγιση οπίσθιο άνεμο πέντε σημείων λόγω του αρνητικού αντίκτυπου στα έσοδα που προκλήθηκαν το πρώτο τρίμηνο του 2023 που σχετίζεται με τη λειτουργική διακοπή του Δεκεμβρίου 2022. Διαδοχικά, η απόδοση αντιπροσωπεύει μια υγιή βελτίωση που καθοδηγείται κυρίως από τη βελτιστοποίηση δικτύου, τις συνεισφορές μεριδίου αγοράς από την πρωτοβουλία της Εταιρείας για το Παγκόσμιο Σύστημα Διανομής («GDS»), την ανάπτυξη στο Rapid Rewards®πρόγραμμα πίστης και συνεχής ισχύς στη συνολική ζήτηση. Η βελτιστοποίηση του δικτύου έχει ολοκληρωθεί ουσιαστικά με το χρονοδιάγραμμα του Μαρτίου 2024, οπότε η Εταιρεία αναμένει επιστροφή στην κερδοφορία.
Μετά την ολοκλήρωση του σχεδίου της για το 2024, η Εταιρεία αναμένει τώρα το συνδυασμό των προσπαθειών βελτιστοποίησης του δικτύου της, τη συνεχή ωρίμανση των αγορών ανάπτυξής της και το αυξητικό όφελος από νέες και υπάρχουσες στρατηγικές πρωτοβουλίες για τη στήριξη του λειτουργικού περιθωρίου του 20243επέκταση, εξαιρουμένων των ειδικών ειδών, που οφείλεται στη διψήφια αύξηση των λειτουργικών εσόδων, σε ετήσια βάση και στις χαμηλότερες τιμές των καυσίμων αεροσκαφών στην αγορά, σε ετήσια βάση. Η Εταιρεία πιστεύει επίσης ότι το σχέδιό της για το 2024 παρέχει μια οπτική γωνία για να κερδίσει το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου της («WACC») φέτος και παρέχει σημαντική πρόοδο προς την κατεύθυνση του μακροπρόθεσμου στόχου της να επιτυγχάνει σταθερά απόδοση μετά τη φορολογία του επενδυμένου κεφαλαίου (“ ROIC»)6πολύ πάνω από το WACC της Εταιρείας.
Κόστος καυσίμου και προοπτικές:
- Το οικονομικό κόστος των καυσίμων για το τέταρτο τρίμηνο του 2023 ήταν 3.00 $ ανά γαλόνι1—στο χαμηλότερο άκρο των προηγούμενων προσδοκιών της Εταιρείας— και περιελάμβανε 0.05 $ ανά γαλόνι σε έξοδα πριμοδότησης και 0.12 $ ανά γαλόνι σε ευνοϊκούς διακανονισμούς μετρητών από συμβόλαια παραγώγων καυσίμων
- Το οικονομικό κόστος των καυσίμων για ολόκληρο το έτος 2023 ήταν 2.89 $ ανά γαλόνι1—σύμφωνα με την προηγούμενη καθοδήγηση—και περιλάμβανε 0.06 $ ανά γαλόνι σε έξοδα πριμοδότησης και 0.12 $ ανά γαλόνι σε ευνοϊκούς διακανονισμούς μετρητών από συμβόλαια παραγώγων καυσίμων
- Η απόδοση καυσίμου του τέταρτου τριμήνου 2023 βελτιώθηκε κατά 4.0 τοις εκατό, από έτος σε έτος, κυρίως λόγω των περισσότερων αεροσκαφών Boeing 737-8 (“-8”), του πιο αποδοτικού καυσίμου αεροσκάφους της Εταιρείας, ως ποσοστό του στόλου της
- Στις 17 Ιανουαρίου 2024, η εύλογη αγοραία αξία των συμβάσεων παραγώγων καυσίμων της Εταιρείας που διακανονίστηκαν το 2024 έως το τέλος του 2026 ήταν ένα περιουσιακό στοιχείο 252 εκατομμυρίων δολαρίων
Το πολυετές πρόγραμμα αντιστάθμισης καυσίμων της Εταιρείας συνεχίζει να παρέχει ασφάλιση έναντι των αυξήσεων των τιμών της ενέργειας. Τα τρέχοντα συμβόλαια παραγώγων καυσίμων της Εταιρείας περιέχουν έναν συνδυασμό μέσων που βασίζονται στο αργό πετρέλαιο West Texas Intermediate και Brent. Η οικονομική τιμή καυσίμου ανά γαλόνι ευαισθησίες4που παρέχεται στον παρακάτω πίνακα υποθέτουμε τη σχέση μεταξύ του αργού πετρελαίου Brent και των διυλισμένων προϊόντων με βάση τις τιμές της αγοράς στις 17 Ιανουαρίου 2024.
Εκτιμώμενη οικονομική τιμή καυσίμου ανά γαλόνι, συμπεριλαμβανομένων των φόρων και των πριμοδοτήσεων αντιστάθμισης καυσίμων |
||||||
Μέσος όρος αργού πετρελαίου Brent τιμή ανά βαρέλι |
1ο τρίμηνο 2024 | 2024 | ||||
$60 | $ $ 2.15 να 2.25 | $ $ 2.10 να 2.20 | ||||
$70 | $ $ 2.50 να 2.60 | $ $ 2.40 να 2.50 | ||||
Τρέχουσα αγορά (α) | $ $ 2.70 να 2.80 | $ $ 2.55 να 2.65 | ||||
$80 | $ $ 2.80 να 2.90 | $ $ 2.70 να 2.80 | ||||
$90 | $ $ 3.10 να 3.20 | $ $ 3.00 να 3.10 | ||||
$100 | $ $ 3.35 να 3.45 | $ $ 3.25 να 3.35 | ||||
Δίκαιη αγοραία αξία του συμβόλαια παραγώγων καυσίμων που διακανονίζονται σε περίοδο |
$ 12 εκατομμύρια | $ 86 εκατομμύρια | ||||
Εκτιμώμενο κόστος πριμοδότησης | $ 39 εκατομμύρια | $ 158 εκατομμύρια |
(α) Οι μέσες τιμές αγοράς του αργού πετρελαίου Brent στις 17 Ιανουαρίου 2024 ήταν 77 $ και 76 $ ανά βαρέλι για το πρώτο τρίμηνο και το πλήρες έτος 2024, αντίστοιχα.
Επιπλέον, η Εταιρεία παρέχει το μέγιστο ποσοστό της εκτιμώμενης κατανάλωσης καυσίμου7 που καλύπτονται από συμβόλαια παραγώγων καυσίμων στον ακόλουθο πίνακα:
Περίοδος | Μέγιστο ποσοστό αντιστάθμισης καυσίμου (α) |
2024 | 57% |
2025 | 46% |
2026 | 18% |
(α) Με βάση τα τρέχοντα διαθέσιμα σχέδια μιλίων θέσης της Εταιρείας. Η Εταιρεία είναι επί του παρόντος αντισταθμισμένη κατά 60% το πρώτο τρίμηνο του 2024, 55% αντισταθμίζεται το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και 56% αντισταθμίζεται το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Κόστος εκτός καυσίμου και προοπτικές:
- Τα λειτουργικά έξοδα για το τέταρτο τρίμηνο του 2023 αυξήθηκαν κατά 9.5%, σε ετήσια βάση, στα 7.2 δισεκατομμύρια δολάρια
- Λειτουργικά έξοδα τέταρτου τριμήνου 2023, εξαιρουμένων των εξόδων καυσίμων και πετρελαίου, ειδικών ειδών και κατανομής κερδών1, μειώθηκε 0.7 τοις εκατό, σε ετήσια βάση
- Το τέταρτο τρίμηνο 2023 CASM-X μειώθηκε 18.1 τοις εκατό, από έτος σε έτος, και το πλήρες έτος 2023 CASM-X μειώθηκε 1.2 τοις εκατό, από έτος σε έτος—και τα δύο σύμφωνα με τις προηγούμενες προσδοκίες
- Συγκεντρώθηκαν 118 εκατομμύρια δολάρια δαπάνης συμμετοχής στα κέρδη για το 2023 προς όφελος των εργαζομένων
Το τέταρτο τρίμηνο 2023 CASM-X της Εταιρείας μειώθηκε κατά 18.1 τοις εκατό, σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των αυξημένων λειτουργικών εξόδων και των χαμηλότερων επιπέδων παραγωγικής ικανότητας το τέταρτο τρίμηνο του 2022 ως αποτέλεσμα της λειτουργικής διακοπής του Δεκεμβρίου 2022. Αυτή η μείωση του κόστους μονάδας αντισταθμίστηκε εν μέρει από τις ετήσιες γενικές πληθωριστικές πιέσεις κόστους, συμπεριλαμβανομένων των υψηλότερων ποσοστών εργασίας για όλες τις ομάδες εργασίας των εργαζομένων, καθώς και από το χρονοδιάγραμμα των προγραμματισμένων εξόδων συντήρησης.
Τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου 2023 της Εταιρείας περιελάμβαναν λειτουργικά έξοδα περίπου 426 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω της αύξησης του μπόνους επικύρωσης για τους πιλότους ως μέρος της νέας σύμβασης με την ένωση πιλότων της Southwest Airlines («SWAPA»). Η μεταβολή των 426 εκατομμυρίων δολαρίων στην εκτίμηση σχετίζεται με προηγούμενες περιόδους και, ως εκ τούτου, αντιμετωπίστηκε ως ειδικό στοιχείο στα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου 2023 της Εταιρείας εκτός GAAP. Από την αλλαγή των 426 εκατομμυρίων δολαρίων στην εκτίμηση, τα 54 εκατομμύρια δολάρια αφορούν το πρώτο τρίμηνο του 2023, τα 24 εκατομμύρια δολάρια αφορούν το δεύτερο τρίμηνο του 2023, τα 30 εκατομμύρια δολάρια αφορούν το τρίτο τρίμηνο του 2023 και τα υπόλοιπα 318 εκατομμύρια δολάρια αφορούν περιόδους πριν από το 2023. Ως αποτέλεσμα, μόνο 318 εκατομμύρια δολάρια που σχετίζονται με περιόδους πριν από το 2023 αντιμετωπίστηκαν ως ειδικό στοιχείο στα οικονομικά αποτελέσματα πλήρους έτους 2023 της Εταιρείας εκτός GAAP. Η αλλαγή στην εκτίμηση που καταγράφηκε το τέταρτο τρίμηνο του 2023 αντιπροσωπεύει την καλύτερη τρέχουσα εκτίμηση της Εταιρείας σε σχέση με το τελικό μπόνους επικύρωσης που πρόκειται να καταβληθεί σε κάθε επιλέξιμο πιλότο, όπως καθορίστηκε από την ημερομηνία επικύρωσης της συμφωνίας στις 22 Ιανουαρίου 2024. Η διαδικασία να καθορίσει το ακριβές ποσό που οφείλεται σε κάθε πιλότο, το οποίο πρέπει επίσης να συμβιβαστεί και να εγκριθεί από το SWAPA, είναι πολύπλοκο καθώς λαμβάνει υπόψη στοιχεία που είναι εγγενώς δύσκολο να εκτιμηθούν. Επομένως, το ποσό υπόκειται σε αλλαγές.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους ολόκληρου του έτους 2023, τα οποία περιλαμβάνονται στα Λοιπά έξοδα (έσοδα), αυξήθηκαν 431 εκατομμύρια δολάρια, σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω της αύξησης των εσόδων από τόκους 366 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω υψηλότερων επιτοκίων, σε συνδυασμό με μείωση 81 εκατομμυρίων δολαρίων δαπάνη τόκων που οφείλεται σε διάφορες εξαγορές και αποπληρωμές χρεών καθ' όλη τη διάρκεια του 2022.
Ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής της Εταιρείας το 2023 ήταν 26.3 τοις εκατό, περίπου τρεις μονάδες υψηλότερος από τις προσδοκίες της Εταιρείας, κυρίως λόγω της φορολογικής επίπτωσης του διακανονισμού που επιτεύχθηκε με το Υπουργείο Μεταφορών («DOT») σχετικά με τη λειτουργική διακοπή του Δεκεμβρίου 2022. Η Εταιρεία εκτιμά επί του παρόντος τον πραγματικό φορολογικό της συντελεστή για το 2024 να κυμαίνεται από 23% έως 24%.
Η Εταιρεία αναμένει επί του παρόντος το πρώτο τρίμηνο του 2024 CASM-X να αυξηθεί στην περιοχή από 6 τοις εκατό έως 7 τοις εκατό, από έτος σε έτος. Περίπου τρεις έως τέσσερις μονάδες της αύξησης οφείλονται σε υψηλότερα δεδουλευμένα μισθολογικά ποσοστά αγοράς το 2024 για ομάδες εργασίας εργαζομένων με ανοιχτές συμφωνίες και για τις συνολικές αυξήσεις του κόστους εργασίας το 2024, συμπεριλαμβανομένων των αυξήσεων των μισθών και των συμφωνημένων αλλαγών κανόνων εργασίας που σχετίζονται με την πρόσφατα επικυρωμένη πιλοτική σύμβαση . Η πλειονότητα της εναπομένουσας αύξησης οφείλεται σε ετήσια πίεση από τα έξοδα συντήρησης.
Επιπλέον, η Εταιρεία αναμένει επί του παρόντος παρόμοιες πιέσεις κόστους καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, οδηγώντας το 2024 CASM-X να αυξηθεί στην περιοχή από 6 τοις εκατό έως 7 τοις εκατό, από έτος σε έτος. Συγκεκριμένα, η Εταιρεία αναμένει περίπου τέσσερις έως πέντε μονάδες της αύξησης να οφείλεται στο υψηλότερο κόστος εργασίας σε ετήσια βάση και περίπου δύο μονάδες της αύξησης να οφείλεται σε υψηλότερα έξοδα συντήρησης από έτος σε έτος. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρία θα επικεντρωθεί στην ανάκτηση της αποτελεσματικότητας για να βοηθήσει στην αντιμετώπιση των πληθωριστικών πιέσεων στο κόστος. Για το σκοπό αυτό, η Εταιρεία σχεδιάζει να ολοκληρώσει το έτος με τον αριθμό των απασχολούμενων να κυμαίνεται από σταθερά έως μειωμένα σε ετήσια βάση.
Χωρητικότητα, Στόλος και Δαπάνες Κεφαλαίου:
Η παραγωγική ικανότητα της Εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο του 2023 αυξήθηκε κατά 21.4 τοις εκατό και η παραγωγική ικανότητα του πλήρους έτους 2023 αυξήθηκε κατά 14.7 τοις εκατό, αμφότερα από έτος σε έτος. Το πρόγραμμα πτήσεων της Εταιρείας είναι επί του παρόντος δημοσιευμένο προς πώληση έως τις 2 Οκτωβρίου 2024. Υπό το φως των προσπαθειών της Εταιρείας να ολοκληρώσει τα σχέδιά της για το 2024 και τη μέτρια αύξηση της χωρητικότητας, η Εταιρεία αναμένει τώρα αύξηση της χωρητικότητας του πρώτου τριμήνου του 2024 κατά περίπου 10%. δεύτερο τρίμηνο 2024 η ικανότητα να αυξηθεί στην περιοχή από 8% έως 10%. Η χωρητικότητα τρίτου τριμήνου 2024 θα αυξηθεί στην περιοχή από 3% έως 5%. και η χωρητικότητα για ολόκληρο το έτος 2024 θα αυξηθεί περίπου κατά 6 τοις εκατό, σε ετήσια βάση. Η προγραμματισμένη ανάπτυξη του ASM το δεύτερο εξάμηνο του έτους οφείλεται σε μια αναμενόμενη αύξηση στη μέση διάρκεια του σταδίου ταξιδιού αεροσκαφών, με τις θέσεις και τα ταξίδια που πραγματοποιήθηκαν να αναμένεται να μειωθούν, σε ετήσια βάση, το τρίτο και το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η Εταιρεία συνεχίζει να σχεδιάζει αύξηση της παραγωγικής ικανότητας πέραν του 2024 σε χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια ποσοστά, από έτος σε έτος. Ωστόσο, η Εταιρεία θα συνεχίσει να αξιολογεί τα σχέδια με βάση την πρόοδο που έχει σημειωθεί σε σχέση με τους μακροπρόθεσμους οικονομικούς της στόχους.
Η Εταιρεία παρέλαβε 17 -8 αεροσκάφη κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2023, συμπεριλαμβανομένης μιας επιπλέον παράδοσης -8 αεροσκαφών από ό,τι είχε προγραμματιστεί προηγουμένως, για ένα σύνολο παραδόσεων 86 -8 αεροσκαφών το 2023, σε σύγκριση με την προηγούμενη καθοδήγηση 85 -8 αεροσκαφών. Η Εταιρεία έκλεισε το 2023 με 817 αεροσκάφη, τα οποία αντικατοπτρίζουν 39 -700 αποχωρήσεις αεροσκαφών, σε σύγκριση με την προηγούμενη καθοδήγηση της για 41 αποχωρήσεις, λόγω της μετατόπισης δύο -700 αποχωρήσεων στο 2024.
Η Εταιρεία σχεδιάζει επί του παρόντος περίπου 79 παραδόσεις αεροσκαφών MAX το 2024, κάτι που διαφέρει από το συμβατικό βιβλίο παραγγελιών της που εμφανίζεται στον παρακάτω πίνακα λόγω των συνεχιζόμενων προκλήσεων της Boeing στην αλυσίδα εφοδιασμού και της τρέχουσας κατάστασης της πιστοποίησης -7. Η Εταιρεία σχεδιάζει να αποσύρει περίπου 49 αεροσκάφη, συμπεριλαμβανομένων 45 -700 και τεσσάρων -800, για να τελειώσει το 2024 με περίπου 847 αεροσκάφη στο στόλο της. Τα τρέχοντα σχέδια χωρητικότητας της Εταιρείας δεν προϋποθέτουν τη θέση του -7 σε λειτουργία φέτος και υπόκεινται στην παραγωγική ικανότητα της Boeing.
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Εταιρείας για ολόκληρο το έτος 2023 ήταν 3.5 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την προηγούμενη καθοδήγηση της Εταιρείας. Η Εταιρεία εκτιμά ότι οι κεφαλαιουχικές της δαπάνες για το 2024 κυμαίνονται από 3.5 δισεκατομμύρια δολάρια έως 4.0 δισεκατομμύρια δολάρια, που περιλαμβάνουν περίπου 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες αεροσκαφών και 1.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες εκτός αεροσκαφών. Συμπεριλαμβανομένων των προϋπολογισμών τόσο κεφαλαιακών δαπανών όσο και λειτουργικών εξόδων, η Εταιρεία αναμένει επί του παρόντος να δαπανήσει περίπου 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024 σε επενδύσεις τεχνολογίας, αναβαθμίσεις και συντήρηση του συστήματος. Η Εταιρεία εκτιμά επί του παρόντος τη μέση ετήσια κεφαλαιουχική της δαπάνη σε περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2027 και θα συνεχίσει να αξιολογεί αυτό το επίπεδο κεφαλαιουχικών δαπανών με βάση την απόδοση της Εταιρείας σε σύγκριση με τους μακροπρόθεσμους οικονομικούς στόχους της.
Από την προηγούμενη ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων στις 26 Οκτωβρίου 2023, η Εταιρεία άσκησε οκτώ -7 επιλογές για παράδοση το 2025. Επιπλέον, η Εταιρεία επιτάχυνε μία σταθερή παραγγελία 2024 -8 στο 2023, μετέτρεψε και μετατόπισε τρεις σταθερές παραγγελίες 2025 -7 σε τρεις 2024 -8 σταθερές παραγγελίες και μετατόπισε άλλες τρεις σταθερές παραγγελίες του 2025 -8 στο 2024, με αποτέλεσμα 85 2024 συμβατικές παραδόσεις αεροσκαφών MAX (27 -7 και 58 -8). Οι παρακάτω πίνακες παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το συμβατικό βιβλίο παραγγελιών της Εταιρείας και συγκρίνουν το συμβατικό βιβλίο παραγγελιών της στις 25 Ιανουαρίου 2024, με το προηγούμενο βιβλίο παραγγελιών της στις 26 Οκτωβρίου 2023.
Τρέχον Βιβλίο Συμβατικών Παραγγελιών 737 από τις 25 Ιανουαρίου 2024:
The Boeing Company | |||||||
-7 Εταιρικές Παραγγελίες | -8 Εταιρικές Παραγγελίες | -7 ή -8 Επιλογές | Σύνολο | ||||
2024 | 27 | 58 | - | 85 | (Γ) | ||
2025 | 59 | - | 15 | 74 | |||
2026 | 59 | - | 26 | 85 | |||
2027 | 19 | 46 | 25 | 90 | |||
2028 | 15 | 50 | 25 | 90 | |||
2029 | 38 | 34 | 18 | 90 | |||
2030 | 45 | - | 45 | 90 | |||
2031 | 45 | - | 45 | 90 | |||
307 | (Α) | 188 | (Β) | 199 | 694 |
(α) Ο χρόνος παράδοσης για το -7 εξαρτάται από την έκδοση των απαιτούμενων πιστοποιήσεων και εγκρίσεων από την FAA προς την Boeing και την Εταιρεία. Η FAA θα καθορίσει τελικά το χρονοδιάγραμμα της πιστοποίησης -7 και τη θέση σε λειτουργία, και ως εκ τούτου η Εταιρεία δεν παρέχει καμία διαβεβαίωση ότι οι τρέχουσες εκτιμήσεις και τα χρονοδιαγράμματα είναι σωστά.
(β) Η Εταιρεία έχει ευελιξία να ορίζει σταθερές εντολές ή επιλογές ως -7 ή -8, κατόπιν έγγραφης εκ των προτέρων ειδοποίησης όπως αναφέρεται στη σύμβαση.
(γ) Η Εταιρεία σχεδιάζει επί του παρόντος για περίπου 79 MAX παραδόσεις αεροσκαφών το 2024.
Προηγούμενο Βιβλίο Παραγγελιών 737 από τις 26 Οκτωβρίου 2023 (α): | ||||||||||
The Boeing Company | ||||||||||
-7 Εταιρικές Παραγγελίες | -8 Εταιρικές Παραγγελίες | -7 ή -8 Επιλογές | Σύνολο | |||||||
2023 | - | 85 | - | 85 | ||||||
2024 | 27 | 53 | - | 80 | ||||||
2025 | 54 | 3 | 23 | 80 | ||||||
2026 | 59 | - | 26 | 85 | ||||||
2027 | 19 | 46 | 25 | 90 | ||||||
2028 | 15 | 50 | 25 | 90 | ||||||
2029 | 38 | 34 | 18 | 90 | ||||||
2030 | 45 | - | 45 | 90 | ||||||
2031 | 45 | - | 45 | 90 | ||||||
302 | 271 | 207 | 780 |
(α) Το «Προηγούμενο Βιβλίο Παραγγελιών 737» είναι μόνο για λόγους αναφοράς και σύγκρισης. Δεν πρέπει πλέον να βασίζεται σε αυτό. Δείτε το «Τρέχον Βιβλίο Συμβατικών Παραγγελιών 737» για το τρέχον βιβλίο παραγγελιών αεροσκαφών της Εταιρείας.
Ρευστότητα και διάθεση κεφαλαίου:
- Η Εταιρεία έκλεισε το 2023 με 11.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και μια πλήρως διαθέσιμη ανακυκλούμενη πιστωτική γραμμή ύψους 1.0 δισεκατομμυρίων δολαρίων
- Η Εταιρεία συνεχίζει να έχει μια μεγάλη βάση μη επιβαρυμένων περιουσιακών στοιχείων με καθαρή λογιστική αξία περίπου 17.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων 14.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε αξία αεροσκαφών και 2.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μη αεροπορικά περιουσιακά στοιχεία, όπως εφεδρικοί κινητήρες, εξοπλισμός εδάφους και ακίνητα
- Η Εταιρεία είχε καθαρή ταμειακή θέση8 3.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο χρέος στο επενδυμένο κεφάλαιο («μόχλευση»)9 46 τοις εκατό στις 31 Δεκεμβρίου 2023
- Η Εταιρεία επέστρεψε 428 εκατομμύρια δολάρια στους Μετόχους της μέσω πληρωμής μερισμάτων κατά το 2023
- Η Εταιρεία κατέβαλε 85 εκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια του 2023 για την απόσυρση των υποχρεώσεων χρέους και χρηματοδοτικής μίσθωσης, συμπεριλαμβανομένης της απόσυρσης κεφαλαίου ύψους 53 εκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζεται με συναλλαγές αγοράς μίσθωσης και 32 εκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζονται με προγραμματισμένες πληρωμές μισθωμάτων
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://worldairlinenews.com/2024/01/30/southwest-reports-a-net-loss-in-the-fourth-quarter-adjusts-its-fleet-plans/
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- $ 2.8 δισ.
- $3
- 06
- 1
- 10
- 11
- 12
- 14
- 15%
- 17
- 2022
- 2023
- 2024
- 2025
- 2026
- 22
- 23
- 24
- 25
- 26
- 27
- 31
- 320
- 35%
- 39
- 40
- 41
- 45
- 46
- 49
- 50
- 58
- 60
- 7
- 70
- 8
- 80
- 9
- a
- πάνω από
- επιτάχυνση
- επιτεύγματα
- Λογαριασμός
- Κατορθώνω
- Ενέργειες
- δραστήρια
- Επιπλέον
- Πρόσθετος
- Επιπλέον
- ρυθμίζεται
- προσαρμογές
- ρυθμίζει
- διαχείριση
- εκ των προτέρων
- κατά
- Συμφωνία
- συμφωνίες
- αεροσκάφος
- Αερογραμμές
- ευθυγράμμιση
- Όλα
- ήδη
- Επίσης
- am
- ποσό
- an
- και
- ετήσιος
- εφαρμόσιμος
- εγκρίσεις
- εγκεκριμένη
- κατά προσέγγιση
- περίπου
- ΕΙΝΑΙ
- AS
- προσόν
- Ενεργητικό
- συσχετισμένη
- Σχέση
- υποθέτω
- At
- τριβή
- διαθέσιμος
- μέσος
- αεροπορία
- b
- Υπόλοιπο
- Ισολογισμός
- βάση
- βασίζονται
- βάση
- BE
- πίσω
- Πιστεύω
- πιστεύει
- παρακάτω
- όφελος
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Καλύτερα
- μεταξύ
- Πέρα
- Δισεκατομμύριο
- δισεκατομμύρια
- Boeing
- Δώρο
- βιβλίο
- κρατήσεις
- και οι δύο
- brent
- Brent Crude
- Προϋπολογισμών
- επιχείρηση
- αλλά
- Αγοράστε
- by
- δυνατότητες
- Χωρητικότητα
- κεφάλαιο
- που
- Μετρητά
- ισοδύναμα μετρητών
- Πιστοποίηση
- πιστοποιήσεις
- αλυσίδα
- προκλήσεις
- αλλαγή
- Αλλαγές
- αρχηγός
- Γενικός διευθυντής
- διευθύνων σύμβουλος
- συνδυασμός
- εταίρα
- Εταιρεία
- συγκρίνουν
- σύγκριση
- Αποζημίωση
- ανταγωνιστική
- πλήρης
- Ολοκληρώθηκε το
- ολοκλήρωση
- συγκρότημα
- περιεκτικός
- με συνέπεια
- περιέχουν
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- συνέχισε
- συνεχίζεται
- σύμβαση
- συμβάσεις
- του συμβολαίου
- συμβάλλει
- συνεισφορές
- μετατρέπονται
- διορθώσει
- Κόστος
- Δικαστικά έξοδα
- μετρητής
- σε συνδυασμό
- καλύπτονται
- δημιουργία
- μονάδες
- ΠΙΣΤΩΤΙΚΗ ΓΡΑΜΜΗ
- ακατέργαστος
- Μαζούτ
- Ρεύμα
- Τη στιγμή
- Πελάτες
- Ημερομηνία
- Χρέος
- δεκαετία
- Δεκέμβριος
- μείωση
- μειώθηκε
- παραδώσει
- παραδίδεται
- Παραδόσεις
- παράδοση
- διανομή
- Ζήτηση
- Τμήμα
- Υπουργείο Μεταφορών
- εξαρτώμενος
- ανάπτυξη
- παραγωγό
- Παρά
- Προσδιορίστε
- αποφασισμένος
- Ανάπτυξη
- δύσκολος
- αραιωμένο
- εκτεθειμένος
- Αναστάτωση
- διανομή
- μερίσματα
- do
- κάτω
- αυτοκίνητο
- οδηγείται
- οδήγηση
- δυο
- κατά την διάρκεια
- κάθε
- Νωρίς
- κερδίζουν
- Οικονομικός
- Αποτελεσματικός
- αποτελεσματικότητας
- αποδοτικότητα
- αποτελεσματικός
- προσπάθειες
- οκτώ
- αυξημένα
- επιλέξιμες
- Υπάλληλος
- τέλος
- έληξε
- κατάληξη
- ενέργεια
- τιμές ενέργειας
- Κινητήρες
- ενίσχυση
- καταχώριση
- εξοπλισμός
- ισοδύναμα
- ειδικά
- εκτίμηση
- αναμενόμενη
- εκτιμήσεις
- αξιολογήσει
- υπερβαίνω
- υπέρβαση
- Με εξαίρεση
- εκτέλεσης
- εκτελεστικός
- Διευθύνων Σύμβουλος
- υφιστάμενα
- επέκταση
- αναμένω
- προσδοκίες
- αναμένεται
- αναμένει
- έξοδα
- εμπειρία
- έκτακτη
- FAA
- παράγοντας
- έκθεση
- ευνοϊκός
- Ομοσπονδιακός
- Ομοσπονδιακή Διοίκηση Αεροπορίας
- λίγοι
- τελικός
- Οριστικοποιώ
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- οικονομικοί στόχοι
- Εταιρεία
- Όνομα
- πέντε
- ίσια
- ΣΤΟΛΟΣ
- Ευελιξία
- πτήση
- Συγκέντρωση
- Εξής
- Για
- τέσσερα
- Τέταρτος
- από
- Καύσιμα
- αποδοτικότητα των καυσίμων
- πλήρη
- πλήρως
- περαιτέρω
- κέρδη
- Φωτογραφίες
- General
- Παγκόσμιο
- γκολ
- Στόχοι
- βαθμός
- εξαιρετική
- Έδαφος
- Grow
- Ανάπτυξη
- καθοδήγηση
- είχε
- Ήμισυ
- Έχω
- πλήθος
- διαιτιτικο
- Αντιστάθμιση
- αντιστάθμισης
- βοήθεια
- Ψηλά
- υψηλότερο
- Πρόσληψη
- ιστορικών
- Επιτυχία
- Αργία
- φιλοξενία
- Ωστόσο
- HTTPS
- if
- Επίπτωση
- το σημαντικότερο
- βελτίωση
- βελτιωθεί
- βελτίωση
- in
- Σε άλλες
- περιλαμβάνονται
- περιλαμβάνει
- Συμπεριλαμβανομένου
- Εισόδημα
- Αυξάνουν
- αυξημένη
- Αυξήσεις
- απίστευτη
- οριακό
- πραγματοποιήθηκε
- κορυφαία στον κλάδο
- Πληθωριστικός
- πληροφορίες
- εκ φύσεως
- Πρωτοβουλία
- πρωτοβουλίες
- μέσων
- ασφάλιση
- τόκος
- Επιτόκια
- Ενδιάμεσος
- σε
- εισαγάγει
- επενδύσει
- επένδυση
- Επενδύσεις
- έκδοση
- IT
- αντικειμένων
- ΤΟΥ
- Ιανουάριος
- Ιορδανία
- jpg
- μόλις
- εργασία
- large
- μίσθωση
- Μήκος
- Επίπεδο
- επίπεδα
- μόχλευσης
- φως
- γραμμή
- μακροπρόθεσμος
- πλέον
- off
- χαμηλότερα
- Loyalty
- Πρόγραμμα Επιβράβευσης
- που
- διατηρηθεί
- συντήρηση
- Η πλειοψηφία
- κάνω
- διαχειρίζεται
- πολοί
- Μάρτιος
- Μάρτιος 2024
- περιθώρια
- αγορά
- Τιμές αγοράς
- μερίδιο αγοράς
- αγοραία αξία
- αγορές
- υλικά
- max
- ανώτατο όριο
- Ενδέχεται..
- πληρούνται
- μίλι
- εκατομμύριο
- εκατομμύρια
- μέτριος
- περισσότερο
- πιο αποτελεσματικό
- πλέον
- πολύ
- πολυετούς διάρκειας
- πρέπει
- που απαιτούνται
- αρνητικός
- καθαρά
- δίκτυο
- Νέα
- εννέα
- Όχι.
- αξιοσημείωτο
- κοινοποίηση
- Νοέμβριος
- τώρα
- ομολογίες
- Οκτώβριος
- of
- προσφορές
- Αξιωματικός
- όφσετ
- Πετρέλαιο
- on
- ONE
- αποκλειστικά
- ανοίξτε
- λειτουργίας
- έξοδα λειτουργίας
- λειτουργία
- επιχειρήσεων
- βελτιστοποίηση
- Επιλογές
- or
- τάξη
- παραγγελιών
- ΑΛΛΑ
- δικός μας
- θέα
- Ξεπερνώ
- εκκρεμή
- επί
- φόρμες
- Packages
- καταβλήθηκε
- μέρος
- Το παρελθόν
- πρότυπα
- πληρωμή
- People
- για
- τοις εκατό
- ποσοστό
- επίδοση
- εκτελούνται
- περίοδος
- έμμηνα
- πιλότος
- Πιλότοι
- διάθεση
- σχέδιο
- προγραμματίζονται
- σχεδιασμό
- φώναξε
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Σημείο
- σημεία
- Ανώτερο
- πρόεδρος
- χυτρα
- προηγούμενος
- προηγουμένως
- τιμή
- Τιμές
- πρωτίστως
- Κύριος
- Πριν
- διαδικασια μας
- Προϊόντα
- Κέρδος
- κερδοφορία
- κέρδη
- Πρόγραμμα
- Πρόοδος
- προχωρά
- περιουσία
- υπερήφανος
- παρέχουν
- παρέχει
- χορήγηση
- δημοσιεύθηκε
- σκοποί
- Τέταρτο
- τριμηνιαίος
- σειρά
- γρήγορα
- Τιμή
- Τιμές
- φθάσει
- πραγματικός
- έλαβε
- πρόσφατα
- ρεκόρ
- καταγράφονται
- αρχεία
- αναφορά
- εξευγενισμένα
- αντανακλάται
- σχετικά με
- αφορά
- σχετίζεται με
- αναφέρεται
- σχέση
- απελευθερώνουν
- αμείλικτος
- αξιόπιστος
- υπόλοιπα
- αποπληρωμές
- αναφέρθηκαν
- Εκθέσεις
- αντιπροσωπεύει
- απαιτείται
- αντίστοιχα
- αποκατάσταση
- αποκατασταθεί
- ανακαινισμένο
- αποτέλεσμα
- με αποτέλεσμα
- Αποτελέσματα
- συνταξιοδότηση
- απόδοση
- έσοδα
- αύξηση των εσόδων
- έσοδα
- περίπου
- Διαδρομή
- Άρθρο
- πώληση
- πρόγραμμα
- προγραμματιστεί
- Δεύτερος
- δεύτερο τέταρτο
- δείτε
- επιλέγονται
- υπηρεσία
- σειρά
- επίλυση
- Οικισμοί
- τακτοποίηση
- Κοινοποίηση
- Μέτοχοι
- σεντόνι
- μετατοπίστηκε
- ΜΕΤΑΤΟΠΙΣΗ
- βραχυπρόθεσμα
- θα πρέπει να
- Θέαμα
- σημαντικός
- παρόμοιες
- επιβραδύνουν
- So
- μερικοί
- νοτιοδυτικές αεροπορικές εταιρείες
- ειδική
- ειδικά
- δαπανήσει
- Δαπάνες
- αιχμές
- Στάδιο
- δήλωσε
- Κατάσταση
- Στρατηγική
- δύναμη
- ισχυρότερη
- θέμα
- επιτυχής
- τέτοιος
- προμήθεια
- αλυσίδας εφοδιασμού
- Προκλήσεις αλυσίδας εφοδιασμού
- υποστήριξη
- σύστημα
- τραπέζι
- Ανεμος εκ των όπισθεν
- παίρνει
- στόχους
- φόρος
- Φόροι
- Τεχνολογία
- Τέξας
- από
- ευχαριστώ
- ότι
- Η
- Τους
- Εκεί.
- επομένως
- Αυτοί
- Τρίτος
- αυτό
- φέτος
- εκείνοι
- τρία
- Μέσω
- παντού
- ώρα
- χρονοδιαγράμματα
- συγχρονισμός
- προς την
- Σύνολο
- προς
- Συναλλαγές
- μεταφορά
- αντιμετωπίζεται
- ταξίδι
- δύο
- τελικά
- μονάδα
- Ενημέρωση
- αναβαθμίσεις
- επάνω σε
- us
- αξία
- διάφορα
- πολύ
- μισθός
- ήταν
- we
- ΛΟΙΠΌΝ
- ήταν
- δυτικά
- Ποιό
- ενώ
- θα
- Χειμώνας
- με
- Εργασία
- εργαζόμενος
- γραπτή
- έτος
- χρόνια
- ακόμη
- Βελτιστοποίηση
- zephyrnet