Η SEC αποκτά TRO κατά της Telegram Group Inc.

Στις 11 Οκτωβρίου 2019, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) υπέβαλε αγωγή έκτακτης ανάγκης στο Επαρχιακό Δικαστήριο των Ηνωμένων Πολιτειών για τη Νότια Περιοχή της Νέας Υόρκης και έλαβε προσωρινή περιοριστική απόφαση εναντίον της Telegram Group Inc. και της κατά XNUMX% θυγατρικής της, TON Issuer Inc. Σύμφωνα με την καταγγελία της SEC,[1] οι δύο υπεράκτιες οντότητες διεξήγαγαν μια μη εγγεγραμμένη προσφορά κινητών αξιών με τη μορφή ψηφιακών συμβόλων στις ΗΠΑ και στο εξωτερικό που έχει συγκεντρώσει περισσότερα από 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια για τη χρηματοδότηση της επιχείρησης των εταιρειών, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης του δικού τους blockchain - του «Τηλεγράφου Open Network» ή "TON Blockchain" - και η δημοφιλής εφαρμογή κινητών μηνυμάτων Telegram Messenger. Εκτός από την προσωρινή ανακούφιση που έχει ήδη επιτευχθεί, η SEC επιδιώκει, μεταξύ άλλων, μια εντολή που προκαλεί προκαταρκτικά και μόνιμα στους κατηγορούμενους να ασχοληθούν με τη φερόμενη συμπεριφορά, οδηγώντας τους κατηγορούμενους να απορρίψουν τα παράνομα κέρδη τους, με ενδιαφέρον, και να επιβάλουν κυρώσεις αστικού χρήματος.

Ξεκινώντας τον Ιανουάριο του 2018, η Telegram χρησιμοποίησε τη δομή του Simple Agreement for Future Tokens (SAFT) για να πουλήσει περίπου 2.9 δισεκατομμύρια ψηφιακά tokens τους - που ονομάζονται "Grams" - με μειωμένες τιμές σε 171 αρχικούς αγοραστές παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων περισσότερων από 1 δισεκατομμυρίων γραμμαρίων σε 39 ΗΠΑ αγοραστές. Η SEC ισχυρίζεται ότι τα Grams είναι κινητές αξίες και ότι το Telegram απέτυχε να καταχωρίσει τις αξίες, παραβιάζοντας τον Νόμο περί Ασφάλειας του 1933.[2] Επιπλέον, κατά τη στιγμή των πωλήσεων, η Telegram υποσχέθηκε να παραδώσει τα Grams στους αρχικούς αγοραστές το αργότερο στις 31 Οκτωβρίου 2019, μετά από την οποία τόσο οι αγοραστές όσο και το Telegram θα μπορούσαν να πουλήσουν δισεκατομμύρια γραμμάρια σε αμερικανικές και ξένες αγορές. Σε περίπτωση που συμβεί αυτό, η SEC ισχυρίστηκε, «θα είναι σχεδόν αδύνατο να χαλαρώσετε την Προσφορά, δεδομένου ότι οι ταυτότητες πολλών αγοραστών θα καλυφθούν με μυστικότητα και δεδομένης της ποικιλίας των μη ρυθμιζόμενων αγορών όπου μπορούν να πωληθούν Grams.» Ως αποτέλεσμα, η SEC συνέχισε τη δράση «για να αποτρέψει το Telegram να πλημμυρίσει τις αγορές των ΗΠΑ με ψηφιακά μάρκες» που ισχυρίζεται ότι η SEC πωλήθηκε παράνομα.

Στις 16 Οκτωβρίου 2019, οι κατηγορούμενοι υπέβαλαν την απάντησή τους[3] στην αίτηση έκτακτης ανάγκης της SEC για προκαταρκτική διαταγή. Η Telegram ισχυρίζεται ότι δεν υπάρχει ανάγκη προκαταρκτικής διαταγής. Το Telegram ισχυρίζεται ότι «έχει εμπλακεί οικειοθελώς και έχει ζητήσει σχόλια από την SEC σχετικά με την ανάπτυξη και την προγραμματισμένη έναρξη της αποκεντρωμένης πλατφόρμας blockchain… και Grams» τους τελευταίους δεκαοκτώ μήνες, συμπεριλαμβανομένης της παραγωγής χιλιάδων σελίδων εγγράφων, υποβολή πολλαπλά λεπτομερή μνημόνια, συμμετοχή σε προσωπικές παρουσιάσεις, συμμετοχή σε τακτικές συζητήσεις μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου και τηλεφώνου και πραγματοποίηση τροποποιήσεων στο TON Blockchain για την αντιμετώπιση των ανησυχιών της SEC. Η Telegram υποστηρίζει ότι η SEC δεν ζήτησε ποτέ καθυστέρηση στο λανσάρισμα και ποτέ δεν ενημέρωσε το Telegram ότι σκοπεύει να ζητήσει διαταγή. Έτσι, υποστηρίζει το Telegram, κάθε έκτακτη ανάγκη είναι μια από τις δικές της SEC. Σε κάθε περίπτωση, η Telegram υποστηρίζει ότι «συμφώνησε να ορίσει ότι δεν θα κάνει καμία προσφορά, πώληση ή παράδοση του αναμενόμενου κρυπτονομίσματός της… προκειμένου να διατηρήσει το status quo έως ότου [το] Δικαστήριο μπορέσει να επιλύσει τα νομικά ζητήματα στην καρδιά του το θέμα." Για το σκοπό αυτό, το Telegram υποστηρίζει ότι η θεωρία της SEC ότι τα Grams είναι μια ασφάλεια είναι «θεμελιωδώς ελαττωματική» επειδή το Telegram ασχολείται με ιδιωτική τοποθέτηση σύμφωνα με έγκυρες εξαιρέσεις για εγγραφή βάσει του Securities Act του 1933, και τα ίδια τα Grams είναι νόμισμα ή εμπόρευμα— όχι μια ασφάλεια. Σύμφωνα με το Telegram, η SEC αρνήθηκε μια τέτοια διάταξη, επιλέγοντας αντ 'αυτού να επιμείνει στο Telegram να συναινέσει στην είσοδο μιας προκαταρκτικής εντολής και να προχωρήσει στην ταχεία ανακάλυψη.

Εκτός της νομικής δράσης, η Telegram απάντησε λέγοντας στους επενδυτές της ότι η Telegram θα καθυστερήσει την κυκλοφορία του blockchain TON, μεταφέροντας την προθεσμία έως τις 30 Απριλίου 2020. Δεδομένου ότι η αρχική επενδυτική συμφωνία είχε την Telegram να παραδώσει Grams πριν από τις 31 Οκτωβρίου 2019, οι επενδυτές προφανώς θα έχει την επιλογή είτε να συμφωνήσει με τους τροποποιημένους όρους είτε να λάβει από την Telegram επιστροφή χρημάτων για ένα μέρος της επένδυσής τους.

Η υπόθεση εναντίον του Telegram είναι το τελευταίο παράδειγμα των επιθετικών ενεργειών επιβολής της SEC κατά των προσφορών ψηφιακών διακριτικών από την έκδοση της έκθεσης DAO. Τον Ιούνιο του 2019, η SEC υπέβαλε παρόμοιο παράπονο[4] εναντίον της Kik Interactive Inc. για την πώληση 100 εκατομμυρίων δολαρίων αξίας των «κουπονιών» τους στο κοινό. Αφού καταθέσετε μια γεμάτη απάντηση 117 σελίδων[5] τον Αύγουστο του 2019, η Kik ανακοίνωσε στις 24 Σεπτεμβρίου 2019 ότι θα τερματίσει την βασική της εφαρμογή ανταλλαγής μηνυμάτων και θα μειώσει το προσωπικό σε 19. Οι ενέργειες αυτές θα βοηθήσουν την Kik να μειώσει το λειτουργικό κόστος και να τους τοποθετήσει ώστε να έχουν αρκετό κεφάλαιο για να αναπτύξουν το οικοσύστημα Kin και να ασκήσουν δικαστικές διαφορές. κατά της SEC. Επιπλέον, στις 30 Σεπτεμβρίου 2019, η SEC διευθέτησε μια άλλη υπόθεση προσφοράς συμβόλων με την Block. Μία που είχε υποχρεώσει την εταιρεία να πληρώσει συνολικά κυρώσεις 24 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά απέφυγε να καταχωρίσει το διακριτικό ERC-20 για να εγγραφεί ως ασφάλεια.[6]

_________________

[1] Ένα αντίγραφο της καταγγελίας της SEC εναντίον του Telegram βρίσκεται εδώ: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] Στις 25 Ιουλίου 2017, η SEC εξέδωσε την «Έκθεση DAO» συμβουλεύοντας «αυτούς που θα το χρησιμοποιούσαν. . . κατανεμημένα καθολικά ή μέσα με δυνατότητα blockchain για αύξηση κεφαλαίου, για τη λήψη κατάλληλων μέτρων για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με τους ομοσπονδιακούς νόμους περί κινητών αξιών των ΗΠΑ », καθώς τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία όπως αυτά είναι κινητές αξίες.

[3] Ένα αντίγραφο της απάντησης των κατηγορουμένων βρίσκεται εδώ: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] Ένα αντίγραφο της καταγγελίας της SEC εναντίον του Kik υπάρχει εδώ: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] Ένα αντίγραφο της απάντησης του Kik στην καταγγελία της SEC μπορεί να βρεθεί εδώ: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] Το δελτίο τύπου SEC βρίσκεται εδώ: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202