Η πλημμύρα μετρητών σε ESG και βιώσιμα κεφάλαια έχει επίσης κατακλύσει τον τομέα της χρηματοδότησης για το κλίμα με ανησυχίες για το greenwashing.
Με εκτιμώμενες επενδύσεις 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε τέτοια ταμεία και περισσότερες εισροές ρεκόρ που προβλέπονται για το 2022, είναι λογικό στοίχημα ότι ορισμένα από τα χρήματα αντιπροσωπεύουν περισσότερο μάρκετινγκ παρά αυθεντική προσπάθεια για την αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής.
Για τι ακριβώς μιλάμε; Βασικά, το greenwashing είναι spin — μηνύματα που δίνουν μια παραπλανητική εντύπωση ότι ένα προϊόν, μια στρατηγική ή μια πρακτική είναι φιλική προς το περιβάλλον. Στον τομέα της χρηματοδότησης για το κλίμα, το greenwashing μπορεί να είναι τόσο απλό - και τόσο κραυγαλέο - όσο το να χτυπάς μια ετικέτα ESG σε ένα ταμείο που δεν έχει πραγματική διαφάνεια ή δεδομένα για να υποστηρίξει τον ισχυρισμό, και πιθανώς καμία στρατηγική που να βασίζεται στο ESG.
Αυτή ήταν η χρέωση που επιβλήθηκε το περασμένο φθινόπωρο στη Deutsche Bank από την Desiree Fixler, πρώην υπεύθυνη βιωσιμότητας του DWS Group, του βραχίονα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας, σε μια πολύ δημόσια φασαρία. Σε μια παρουσίαση στο εκτελεστικό συμβούλιο, είπε ότι η εταιρεία δεν είχε σαφή στρατηγική ESG, δεν είχε πολιτικές για τον άνθρακα και άλλα ορυκτά καύσιμα και ότι οι ομάδες της ESG θεωρούνταν ειδικοί αντί να αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της λήψης αποφάσεων.
«Η τοποθέτηση με μεγάλες δηλώσεις σχετικά με τη δράση για το κλίμα και τη συμπερίληψη χωρίς τα αγαθά για την υποστήριξη της είναι πραγματικά πολύ επιβλαβής, καθώς εμποδίζει τα χρήματα και τη δράση να ρέουν στο σωστό μέρος», υποστήριξε ο Fixler.
Το αποτέλεσμα; Η Deutsche Bank εξέδωσε μια αναφορά που διέψευσε τους ισχυρισμούς της Fixler και την απέλυσε. Η Deutsche Bank, ένα ίδρυμα που έχει ήδη μια μακρά φήμη ότι δραστηριοποιείται στα εξωτερικά άκρα των ηθικών πρακτικών, δέχθηκε άλλον έναν κακό τύπο.
Μια καινοτόμος λύση, που υιοθετήθηκε από έναν σύμβουλο quant, είναι η χρήση τεχνητής νοημοσύνης για την εξάλειψη του greenwashing.
Ένα τρέχον σημείο εστίασης για τις ανησυχίες σχετικά με το greenwashing είναι η πλατφόρμα της ΕΕ για τη βιώσιμη χρηματοδότηση, μια εργασία σε εξέλιξη που σκοντάφτει στο ζήτημα του εάν θα συμπεριλάβει το πυρηνικό και το φυσικό αέριο στην ταξινόμηση του ως βιώσιμης ενέργειας. Τα δοκιμαστικά σχέδια να συμπεριληφθούν τα πυρηνικά και το φυσικό αέριο ως «μεταβατικές» δραστηριότητες αντιμετωπίστηκαν με αυστηρές αντιδράσεις από ειδικούς. «Το μεγαλύτερο greenwash ποτέ», είπε ο Andreas Hoepner, καθηγητής λειτουργικού κινδύνου, τραπεζικών και χρηματοοικονομικών στο University College του Δουβλίνου, μιλώντας στο Environmental Finance. Ο Hoepnner, επίσης μέλος της πλατφόρμας της ΕΕ, ήταν ένας από τους εννέα υπογράφοντες σε επιστολή που προειδοποιούσε ότι οι εμπειρογνώμονες θα μπορούσαν να παραιτηθούν από τις θέσεις τους στην επιτροπή πλατφόρμας εάν το μέτρο συμπεριλαμβανόταν στην τελική πράξη.
Οι απαντήσεις σε πρόσθετα αιτήματα για εισαγωγή στο προσχέδιο κειμένου αναμένεται να δοθούν άμεσα και θα υπάρξει άλλος ένας χρόνος διαβούλευσης προτού η προτεινόμενη ταξινόμηση γίνει νομική ρύθμιση. Το ερώτημα των 250 δισεκατομμυρίων ευρώ, όπως σημειώνει το Net Zero Sensemaker στο «You say green, I say greenwash», είναι «αν το σύστημα, σε τελική μορφή, θα είναι συνεπές με τον στόχο της ΕΕ για μείωση των εκπομπών κατά 55 τοις εκατό έως το 2030».
Τι πρέπει να γίνει λοιπόν; Μια καινοτόμος λύση, που υιοθετήθηκε από έναν σύμβουλο quant, είναι η χρήση τεχνητής νοημοσύνης για την εξάλειψη του greenwashing. Ο Andy Moniz, ένας επιστήμονας δεδομένων στο Acadian Asset Management, ένα ταμείο 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, χρησιμοποιεί επεξεργασία φυσικής γλώσσας και μηχανική εκμάθηση για να καταλάβει τι κάνουν πραγματικά οι εταιρείες. Μεταξύ των δεδομένων που αναλύει για κρυφούς κινδύνους ESG είναι «μεταγραφές στελεχών που μιλούν σε συνελεύσεις μετόχων, συνέδρια και σε εκκλήσεις αναλυτών για σημάδια υπεκφυγής, ασάφειας ή άρνησης απάντησης σε ερωτήσεις», αναφέρει το Bloomberg. Αυτό που είναι επίσης νέο είναι ο στόχος του Moniz: να επικεντρωθεί μόνο στο πώς τα θέματα ESG επηρεάζουν την ουσία. «Δεν αντιμετωπίζουμε το ESG ως διαφορετικό από οποιοδήποτε άλλο σύνολο δεδομένων», λέει ο Moniz.
Η αντιμετώπιση του ESG ως υλικού για την προβολή αποδόσεων προσαρμοσμένων στον κίνδυνο μπορεί να ακούγεται ως στοιχειώδης πρακτική, αλλά σηματοδοτεί ένα ακόμη βήμα προς τα εμπρός στην αποτελεσματική χρήση των παραγόντων ESG στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.
Πηγή: https://www.greenbiz.com/article/rising-tide-green-funds-floats-greenwash-boats
