Την περασμένη Πέμπτη, μετά την είδηση ότι η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία, έγραψα αυτό το κομμάτι αξιολογώντας τις δυνατότητες αντιστάθμισης του Bitcoin εν μέσω κρίσης. Με τον χρυσό να διατηρεί καλά το τέλος της συμφωνίας και να ξεπέρασε το υψηλό 17 μηνών, το Bitcoin απογοήτευσε την ομάδα και έπεσε 7%.
Τα σφάλματα χρυσού χλεύασαν τους λάτρεις των κρυπτονομισμάτων, καθώς το Bitcoin φαινομενικά εκτέλεσε την τέλεια ευκαιρία του, καθιστώντας το μακροχρόνιο επιχείρημα ότι το Bitcoin είναι ένας κυρίαρχος αντιστάθμισης κινδύνου ως ευσεβής πόθος. Το Bitcoin διαπραγματευόταν περίπου στα 37,400 δολάρια, ενώ ο χρυσός ήταν περίπου στα 1,920 δολάρια.
Το Bitcoin αναβιώνει
Αλλά δεν υπάρχει ποτέ μια βαρετή στιγμή στην κρυπτογράφηση, και τα πράγματα έχουν αλλάξει δραματικά από τότε. Το Bitcoin αυξήθηκε κατά 17% από αυτά τα χαμηλά, διαπραγματεύοντας περίπου 44,000 $. Ο χρυσός, εν τω μεταξύ, διαπραγματεύεται σε παρόμοια επίπεδα με τα προηγούμενα ($1,920).
Είναι ενδιαφέρον να επανεξετάσουμε την ανάλυσή μου από την Πέμπτη, υπό το φως των πρόσφατων κινήσεων του χρυσού και του Bitcoin, και της επίθεσης των οικονομικών κυρώσεων που έχουν επιβληθεί κατά της Ρωσίας. Την περασμένη εβδομάδα, μετά την ανακοίνωση της ρωσικής εισβολής, κατέληξα στο συμπέρασμα ότι η πτώση του Bitcoin κατά 7% απέδειξε ότι το κρυπτονόμισμα δεν είχε ακόμη αποκτήσει την κατάσταση ενός αποθηκευτικού περιουσιακού στοιχείου αξίας. Αντίθετα, υποστήριξα ότι το κόκκινο κερί απέδειξε ότι οι επενδυτές το είχαν απορρίψει για ασφαλή καταφύγια όπως μετρητά και χρυσό εν μέσω της αστάθειας της αγοράς. Στις κρίσεις, οι συσχετισμοί πηγαίνουν στο 1 και υπάρχει μια πτήση προς την ποιότητα. Οι άνθρωποι έριξαν την έκθεση σε κρυπτονομίσματα καθώς ο κόσμος έγινε μπανάνες – όπως ακριβώς συνέβη τον Μάρτιο του 2020, όταν η πανδημία COVID χτύπησε τις πόρτες μας.
Χρειάζεται λοιπόν επανεξέταση αυτού του συμπεράσματος;
Λοιπόν, ναι και όχι. Δεν υπάρχει ακόμα καμία παραβίαση του γεγονότος ότι αμέσως μετά την εισβολή, το Bitcoin έπεσε κατακόρυφα ενώ το περιουσιακό στοιχείο «αντιστάθμισης» που προσπαθεί να αντικαταστήσει –ο χρυσός– διατηρήθηκε σταθερό, σκαρφαλώνοντας σε υψηλό 17 μηνών. Αλλά τέτοια ήταν η κλίμακα της ανάκαμψης της κρυπτογράφησης, πρέπει να σκάψουμε βαθύτερα και να επανεξετάσουμε.
Οικονομικές κυρώσεις και το σύγχρονο σύστημα Fiat
Η βασική εξέλιξη από την ανάλυση της περασμένης εβδομάδας ήταν η επίθεση των κυρώσεων κατά της Ρωσίας. Οι εναέριοι χώροι είναι κλειστοί για τα ρωσικά αεροσκάφη, οι ρωσικές τράπεζες παγώνουν από το δίκτυο SWIFT και η ικανότητα της Μόσχας να χρησιμοποιήσει το μέγιστο των 630 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε συναλλαγματικά αποθέματά της έχει περιοριστεί. Αυτό το τελευταίο σημείο σχετικά με τα συναλλαγματικά αποθέματα είναι ιδιαίτερα επιτακτικό κατά την αξιολόγηση των κινήσεων των τιμών του Bitcoin. Οι ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, η ΕΕ και ο Καναδάς συμφώνησαν να «αποτρέψουν τη ρωσική κεντρική τράπεζα από το να αναπτύξει τα διεθνή της αποθέματα με τρόπους που υπονομεύουν τον αντίκτυπο των κυρώσεων μας».
Θυμηθείτε, στο σύγχρονο χρηματοπιστωτικό σύστημα, τα χρηματικά χρήματα είναι στην πραγματικότητα κάτι που σας οφείλουν, παρά κάτι απτό που έχετε στην πραγματικότητα. Έτσι, ενώ τα μετρητά που κρατάτε στον τραπεζικό σας λογαριασμό θεωρούνται κάτι που «έχετε», στην πραγματικότητα σας τα οφείλει η τράπεζά σας, τα οποία συλλέγετε μόλις κάνετε ανάληψη από ένα ΑΤΜ ή μεταφέρετε σε άλλο λογαριασμό (στο οποίο σημείο ο παραλήπτης το έμβασμα θα «οφείλει» την υποχρέωση της τράπεζας).
Αυτό που βλέπουμε τώρα στις αγορές είναι ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, δεδομένου ότι η Ρωσία δεν τα «έχει», μπορούν να αποκοπούν. Ο Πούτιν ανακάλυψε με τον δύσκολο τρόπο ότι αυτά τα 630 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγματικά αποθέματα δεν είναι τόσο ρευστά όσο νόμιζε.
Εναλλακτικές λύσεις
Φυσικά, υπάρχουν εναλλακτικές λύσεις στο fiat. Αν τα 630 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποθέματα της Ρωσίας διατηρούνταν σε χρυσόβουλα, δεν θα μπορούσαν να υπάρχουν τέτοιοι περιορισμοί. Ο χρυσός που είναι κλειδωμένος σε ένα ρωσικό θησαυροφυλάκιο δεν είναι ευθύνη κανενός άλλου, η Ρωσία απλά τον "έχει", με όλη τη σημασία της λέξης. Όπως μπορεί να έχουν οι Καναδοί πολίτες συνειδητοποιήθηκε πρόσφατα Μετά το πάγωμα των τραπεζικών λογαριασμών για τους διαδηλωτές, η fiat δεν μπορεί πάντα να εγγυηθεί αυτήν την πρόσβαση.
Φυσικά, την τελευταία δεκαετία είδαμε την εμφάνιση ενός άλλου περιουσιακού στοιχείου που προσφέρει αυτή την ποιότητα - το Bitcoin. Το να κρατάτε τα ιδιωτικά σας κλειδιά είναι εξίσου καλό με το να φυλάτε ένα χρυσό ράβδο κάτω από το κρεβάτι σας (και πολύ πιο εύκολο). Ωστόσο, όπως τόνισε στο δικό του ο Joe Weisenthal του Bloomberg newsletter σήμερα το πρωί, δεν είναι κατανοητό για τη Ρωσία να διατηρεί σημαντικά αποθέματα σε Bitcoin, δεδομένου του μεγέθους της αγοράς. Ενώ η κεφαλαιοποίηση του χρυσού κυμαίνεται γύρω στα 12 τρισεκατομμύρια δολάρια, η κεφαλαιοποίηση του Bitcoin είναι μόνο 826 δισεκατομμύρια δολάρια (με μια τάση μερικές φορές να πέφτει πολύ χαμηλότερα). Επομένως, δεν είναι εφικτό για τις κυβερνήσεις να διατηρούν μεγάλες ποσότητες Bitcoin με το τρέχον ανώτατο όριο της αγοράς (τα 630 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγματικά αποθέματα της Ρωσίας θα αντιστοιχούσαν στα τρία τέταρτα της προσφοράς Bitcoin).
Άλλες επιπτώσεις
Έτσι, μέχρι να ωριμάσει το Bitcoin και να επεκταθεί σε πιο υψηλά επίπεδα, δεν μπορεί να προσφέρει αυτό που μπορεί ο χρυσός αυτή τη στιγμή. Πράγματι, πολλοί αναλυτές επισημαίνουν συχνά το ανώτατο όριο της αγοράς του χρυσού για την παρέκταση των δυνατοτήτων ανάπτυξης του Bitcoin και σίγουρα αποτελεί ένα επιτακτικό σημείο αναφοράς. Αλλά προς το παρόν, όλοι οι επενδυτές δεν είναι τόσο μεγάλοι όσο το ρωσικό κράτος και το Bitcoin μπορεί να έχει ακόμα αξία. Οι κινήσεις του ρωσικού ρουβλίου τις τελευταίες ημέρες το δείχνουν ξεκάθαρα. Χάνοντας το 20% της αξίας του έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, οι Ρώσοι πολίτες είδαν τον κρατήρα της καθαρής τους αξίας σε πραγματικούς όρους.
Μέσω XE.com
Φυσικά, αν είχαν Bitcoin, θα μπορούσαν να είχαν ξεφύγει από αυτή την απαξίωση. Τι θα λέγατε, λοιπόν, να ελέγξουμε τον όγκο στις ανταλλαγές BTC-ρούβλι; Α, ναι, χθες φτάσαμε σε υψηλό 9 μηνών, καθώς οι Ρώσοι κατέφυγαν στα χρηματιστήρια καθώς φοβούνταν περαιτέρω κυρώσεις και αδυναμία του ρουβλίου.
Μέσω Kaiko
Δεν είναι η πρώτη περίπτωση (υπερ)πληθωρισμού που έχουμε δει (ρωτήστε τη Βενεζουέλα ή τη Ζιμπάμπουε) ούτε η πρώτη περίπτωση πολιτών που φοβούνται για τις αποταμιεύσεις τους (γεια Ελλάδα και Κύπρο) και υπογραμμίζει πόσο ισχυρό θα μπορούσε να είναι το Bitcoin ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. συνεχίζει να αναπτύσσεται και να σταθεροποιείται. Έτσι, ο τρόπος που βλέπω την περασμένη εβδομάδα της συναρπαστικής δράσης τιμών είναι ο εξής: το Bitcoin δεν είναι ένα αξιόπιστο κατάστημα αξίας αυτή τη στιγμή, αλλά βλέπουμε όλα τα σωστά σημάδια ότι φτάνει εκεί και μας δίνει μια γεύση της δύναμης θα μπορούσε να κρατήσει.
Στιγμή απορροής
Αυτό που συμβαίνει αυτή τη στιγμή είναι μια στιγμή ορόσημο στην ιστορία, καθώς οι προηγουμένως αυτόνομες κεντρικές τράπεζες δεν έχουν πλέον τον έλεγχο των περιουσιακών στοιχείων που συνήθως χρησιμοποιούν για τη διεξαγωγή χρηματοοικονομικών πράξεων. Και αυτή τη στιγμή, το Bitcoin είναι ακόμα ένα νήπιο που μαθαίνει να περπατά όσον αφορά την ανάπτυξή του και την απαιτούμενη υποδομή (καθώς και το ανώτατο όριο αγοράς που αναφέρθηκε παραπάνω), επομένως θα ήταν δύσκολο για ένα έθνος όπως η Ρωσία να παρακάμψει τις κυρώσεις μέσω κρυπτονομισμάτων. Η πρόκληση θα επιδεινωνόταν επίσης από τη διαφανή φύση του blockchain - ένα βασικό επιχείρημα που χρησιμοποιείται από τους λάτρεις των κρυπτονομισμάτων για την καταπολέμηση της σκέψης ότι το κρυπτογράφηση θα μπορούσε να είναι ένα εργαλείο για κυρίαρχη κακοήθεια στη γραμμή.
Αλλά μπορεί να μην είναι πολύ μακριά. Πράγματι, έχουμε ήδη ένα εξέχον παράδειγμα ενός κράτους που πηδά στα μαγικά χρήματα του Διαδικτύου για να παρακάμψει τις κυρώσεις, αν όχι στην κλίμακα αυτού που θα ήταν απαραίτητο για τη Ρωσία να πολεμήσει τους μισούς περιορισμούς του κόσμου: το Ιράν.
Οι κρυπτοτακτικές του Ιράν
Η χώρα της Μέσης Ανατολής αντιμετωπίζει αυστηρές κυρώσεις από τις ΗΠΑ. Η λύση του Ιράν, ωστόσο, είναι να μετατρέψει την ενέργεια που δεν χρειάζεται (το Ιράν έχει αφθονία ορυκτών καυσίμων) σε μετρητά αγοράζοντας bitcoin από εξορύκτες bitcoin (οι οποίοι χρησιμοποιούν ορυκτά καύσιμα στην εξόρυξή τους). Αυτά τα bitcoin μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιηθούν για να αγοράσουν ό,τι θέλουν, συμπεριλαμβανομένων των εισαγωγών. Και οι ΗΠΑ δεν μπορούν να κάνουν τίποτα γι' αυτό. Η Ρωσία, από την πλευρά της, είναι η τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης κρυπτονομισμάτων στον κόσμο (μέσο μηνιαίο μερίδιο hashrate 11% στις 21 Ιουλίου, σύμφωνα με Πανεπιστήμιο του Καίμπριτζ). Για να ανακατέψει λίγο ακόμα την κατσαρόλα, φάνηκε ο Πούτιν μαλακώνω η στάση του για τα κρυπτονομίσματα όταν η ρωσική κεντρική τράπεζα πρότεινε την απαγόρευση του κλάδου: «Φυσικά, έχουμε επίσης ορισμένα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, ειδικά στη λεγόμενη εξόρυξη, εννοώ το πλεόνασμα ηλεκτρικής ενέργειας και καλά εκπαιδευμένο προσωπικό που διατίθεται στη χώρα ". Χμμ.
Cambridge Bitcoin Electricity Index, με τη Ρωσία την τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης κρυπτογράφησης στον κόσμο.
Ολοκληρώνοντας, είναι εύκολο να δει κανείς την πορεία προς ένα κατάστημα αξίας για το Bitcoin, ακόμα κι αν αυτή η εβδομάδα έδειξε ότι, ενώ φτάνει εκεί, δεν έχει ακόμη αποκτήσει την κατάσταση του ασφαλούς καταφυγίου. Αλλά ο Satoshi άφησε το τζίνι να βγει από το μπουκάλι όταν εφηύρε το blockchain το 2009 και τις γεωπολιτικές εντάσεις σε αυτόν τον όλο και πιο κατακερματισμένο και χαοτικό κόσμο (για να μην αναφέρουμε έναν ορισμένο κορονοϊό και όλες τις εντολές εμβολίων και άλλες συνέπειες που γεννήθηκαν από την πανδημία) έχουν δημιουργήσει κάθε είδους επιπτώσεις και πιθανές περιπτώσεις χρήσης για το Bitcoin.
Το Crypto μπορεί να είναι καλό! Τα κρυπτογραφικά πορτοφόλια της Ουκρανίας έχουν λάβει, μέχρι τη στιγμή της σύνταξης, δωρεές 31.7 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με την εταιρεία ανάλυσης blockchain Ελλειπτικές. Τώρα δέχονται επίσης δωρεές Polkadot, με περισσότερα που θα προστεθούν σύντομα
Μπορούμε να συζητήσουμε εάν οι συνέπειες είναι καλές ή κακές (και όπως τα περισσότερα πράγματα στην κλίμακα του Bitcoin, υπάρχει μια επιλογή και από τα δύο), αλλά ένα πράγμα που γίνεται όλο και πιο σαφές είναι η θεμελιώδης αξία και οι μυριάδες περιπτώσεις χρήσης που μια εναλλακτική λύση στο fiat προσφορές.
Ναι, υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα, αλλά όσον αφορά την τιμή, εάν κάνετε σμίκρυνση αρκετά, το Bitcoin έχει μόνο μία τάση ιστορικά – προς τα πάνω. Και με τον τρόπο που οδεύει ο κόσμος, σίγουρα δεν βλέπω πολλούς λόγους που το μέλλον θα είναι διαφορετικό.
Ο ορθοστάτης Επανεξέταση των ιδιοκτησιών αντιστάθμισης του Bitcoin μετά την πρόσφατη αύξηση εν μέσω ρωσικών κυρώσεων εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Εφημερίδα νομισμάτων.
- Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
- CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
- Πηγή: https://coinjournal.net/news/revisiting-bitcoins-hedge-properties-following-recent-surge-amid-russian-sanctions/
- &
- 000
- 2020
- 7
- 9
- Σχετικά
- πρόσβαση
- Σύμφωνα με
- Λογαριασμός
- επιτευχθεί
- Ενέργειες
- πλεονεκτήματα
- αεροσκάφος
- Όλα
- ήδη
- Ποσά
- ανάλυση
- analytics
- Ανακοίνωσεις
- Άλλος
- γύρω
- προσόν
- Ενεργητικό
- ΑΤΜ
- αυτονόμος
- διαθέσιμος
- μέσος
- Απαγόρευση
- Τράπεζα
- τραπεζικό λογαριασμό
- Τράπεζες
- αναφοράς
- Δισεκατομμύριο
- Κομμάτι
- Bitcoin
- Ανθρακωρύχοι Bitcoin
- Προμήθεια Bitcoin
- blockchain
- σφάλματα
- Εξαγορά
- Canada
- καναδικός
- δυνατότητες
- περιπτώσεις
- Μετρητά
- Κεντρική Τράπεζα
- Κεντρικές Τράπεζες
- πρόκληση
- κλειστό
- CNN
- συναρπαστικό
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- Coronavirus
- θα μπορούσε να
- χώρα
- Covidien
- κρίση
- κρυπτο
- κρυπτογραφικά πορτοφόλια
- cryptocurrency
- Ρεύμα
- Κύπρος
- δημόσια συζήτηση
- δεκαετία
- βαθύτερη
- ανάπτυξη
- Ανάπτυξη
- διαφορετικές
- Δολάριο
- δωρεές
- κάτω
- ανατολικό
- Οικονομικός
- ηλεκτρικής ενέργειας
- Άλλος
- ενέργεια
- ενθουσιώδες
- ειδικά
- EU
- παράδειγμα
- Χρηματιστήρια
- επεκτείνεται
- πρόσωπα
- Διάταγμα
- Χρήματα Fiat
- οικονομικός
- Εταιρεία
- Όνομα
- πτήση
- Εξής
- ορυκτά καύσιμα
- Βρέθηκαν
- μελλοντικός
- να πάρει
- Χρυσό
- καλός
- Κυβέρνηση
- Ελλάδα
- Grow
- Ανάπτυξη
- Hashrate
- Ψηλά
- ιστορία
- κρατήστε
- Πως
- HTTPS
- Επίπτωση
- Συμπεριλαμβανομένου
- βιομηχανία
- Υποδομή
- International
- Internet
- Επενδυτές
- Ιράν
- IT
- Κλειδί
- πλήκτρα
- large
- μάθηση
- επίπεδα
- ευθύνη
- φως
- γραμμή
- Υγρό
- κλειδωμένη
- Μάρτιος
- πορεία 2020
- αγορά
- Cap Cap
- αγορές
- εκατομμύριο
- Ορυχεία
- Εξόρυξη
- ΜΟΝΤΕΡΝΑ
- στιγμή
- χρήματα
- περισσότερο
- πλέον
- Φύση
- απαραίτητος
- καθαρά
- δίκτυο
- νέα
- προσφορά
- προσφορές
- λειτουργίες
- Ευκαιρία
- ΑΛΛΑ
- οφείλεται
- πανδημία
- People
- τέλειος
- Προσωπικό
- μπορώ
- δύναμη
- ισχυρός
- τιμή
- ιδιωτικός
- Ιδιωτικά κλειδιά
- διακεκριμένος
- αγορά
- ποιότητα
- Πραγματικότητα
- λόγους
- αντικαθιστώ
- απαιτείται
- περιορισμούς
- Διαδρομή
- Russia
- ένα ασφαλές
- Safe Haven
- κυρώσεις
- Satoshi
- Κλίμακα
- επιλογή
- αίσθηση
- Κοινοποίηση
- σημαντικός
- σημαντικά
- Σημάδια
- παρόμοιες
- Μέγεθος
- So
- κάτι
- Κατάσταση
- Κατάσταση
- Ταραχή
- κατάστημα
- προμήθεια
- ανακύπτει
- SWIFT
- σύστημα
- Το μέλλον
- ο κόσμος
- Σκέψη
- σκέψη
- ώρα
- φορές
- εργαλείο
- Διαπραγμάτευσης
- διαφανής
- Uk
- Ukraine
- us
- Αμερικάνικο δολλάριο
- χρήση
- Εμβόλιο
- αξία
- Θόλος
- Βενεζουέλα
- Μεταβλητότητα
- τόμος
- Πορτοφόλια
- εβδομάδα
- Τι
- αν
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- κόσμος
- του κόσμου
- αξία
- θα
- γραφή
- Ζιμπάμπουε
- ζουμ