Οι εταιρείες της ιδιωτικής αγοράς αγωνίζονται να εξισορροπήσουν την ανάπτυξη και τις λειτουργικές δαπάνες

Από το 2008 έως το 2022, τα ιδιωτικά κεφάλαια γνώρισαν υπερτροφοδότηση όταν τα υπό διαχείριση περιουσιακά τους στοιχεία (AUM) πενταπλασιάστηκαν φτάνοντας τα 13 τρισεκατομμύρια δολάρια. Η μέτρηση AUM ήρθε στις αντίπαλες επιστροφές ως το χρυσό σημείο αναφοράς της επιτυχίας και οδήγησε σε μια αύξηση στην αποζημίωση για τη γενική
συνεργάτες και τις ομάδες τους. Χρήματα κυκλοφόρησαν σε ιδιωτικές αγορές και με τα κανάλια για τη διαχείριση ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων να ανοίγονται για μικρότερους επενδυτές, το μέλλον φαινόταν ακόμη πιο ευημερούν. 

Το μάντρα για πολλούς έγινε «ανάπτυξη με κάθε κόστος». Οι εταιρείες πρόσθεσαν τον αριθμό προσωπικού και αύξησαν τους μισθούς, αναμένοντας συνεχείς αυξήσεις στις αμοιβές διαχείρισης. Μετά ήρθαν το 2022 και το 2023. Η παλίρροια άλλαξε καθώς τα επιτόκια και ο πληθωρισμός τετραπλασιάστηκαν. Η συγκέντρωση κεφαλαίων επιβραδύνθηκε, φεύγοντας
πολλά κεφάλαια που δεν μπορούν να στηρίξουν τις προμήθειες διαχείρισης που απαιτεί η επέκταση.

Η τρέχουσα κατάσταση των ιδιωτικών αγορών

Τα υψηλά επιτόκια και ο πληθωρισμός έχουν περιορίσει τις προοπτικές για τα ιδιωτικά κεφάλαια και είναι πιθανό να συμπιέσουν τις αποδόσεις τους μετά το 2024. Θα έχουν περιορισμένο περιθώριο αντιστάθμισης με χρηματοοικονομική μηχανική, όπως η μόχλευση στο χαρτοφυλάκιο. Όλες οι εταιρείες αντιμετωπίζουν
υψηλότερο κόστος τόσο για νέο όσο και για υφιστάμενο δανεισμό. Επιπλέον, ο αντίκτυπος στις αξίες των περιουσιακών τους στοιχείων ενδέχεται να μην έχει ακόμη αναγνωριστεί πλήρως από τις εταιρείες χαρτοφυλακίου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.

Αυτό ώθησε τα ταμεία να επαναξιολογήσουν τη στρατηγική κερδών τους. Μετά από μια σκληρή ματιά στα μοντέλα κερδοφορίας τους, πολλοί έχουν στραφεί σε μέτρα μείωσης του κόστους. Έχει αναφερθεί ευρέως ότι τα VC και τα ιδιωτικά κεφάλαια αποσύρθηκαν από την προσθήκη του αριθμού προσωπικού για το 2024. Ορισμένοι επέβαλαν
απολύσεις που επηρεάζουν
5 έως 15% του εργατικού τους δυναμικού. Άλλοι προσλαμβάνουν και απολύουν ταυτόχρονα για να ευθυγραμμίσουν εκ νέου εσωτερικές ομάδες για να εξυπηρετήσουν το μεταβαλλόμενο πελατολόγιο τους. 

Επιπλέον, οι ιδιώτες επενδυτές «πρώιμης υιοθέτησης», όπως οι ιδιώτες υψηλής καθαρής αξίας (HNWIs), έχουν προσανατολιστεί προς μεγαλύτερες οικογένειες κεφαλαίων. Αυτό άσκησε μεγαλύτερη πίεση στις μικρότερες επιχειρήσεις να ενισχύσουν τις αποδόσεις τους και να προσελκύσουν αυτούς τους νεοεισερχόμενους.

Πώς να ενισχύσετε την κερδοφορία σε ένα δύσκολο περιβάλλον

Καθώς ξεκινά το 2024, τα funds και οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου τους επικεντρώνονται στην αύξηση των EBITDA τους. Αυτό είναι πιο εύκολο να το πεις παρά να το κάνεις. Οι μακροοικονομικοί παράγοντες πιθανότατα θα επιβαρύνουν τις αποδόσεις έως ότου δεν είναι υψηλότερες από ό,τι προσφέρουν οι επενδύσεις με μεγαλύτερη ρευστότητα όπως οι μετοχές. 

Εάν τα ιδιωτικά κεφάλαια δεν μπορούν να διαφοροποιηθούν από τους ανταγωνιστές τους με βάση καλύτερες αποδόσεις, η προσέλκυση επενδυτών θα αποδειχθεί πιο δύσκολη. Για να βελτιωθούν, πολλά κεφάλαια θα πρέπει να ακολουθήσουν τις συμβουλές που δίνουν συχνά σε εταιρείες χαρτοφυλακίου, όπως:

1. Λειτουργική αποτελεσματικότητα: Πραγματοποιήστε περισσότερα χωρίς να διευρύνετε τον αριθμό εργαζομένων. Αυτό περιλαμβάνει μέτρα μείωσης του κόστους σε όλους τους τομείς και βελτιστοποίηση κεφαλαιακών δομών.

2. Διαφοροποίηση και ανάπτυξη: Διαφοροποιήστε τις αγορές-στόχους και το μείγμα προϊόντων, διατηρώντας παράλληλα την εστίαση στις προσπάθειες ανάπτυξης, ειδικά δεδομένης της δυνατότητας ενδιαφέροντος των λιανικών επενδυτών.

3. Ενσωμάτωση τεχνολογίας: Αξιοποιήστε την ειδικά κατασκευασμένη τεχνολογία για τον εξορθολογισμό των λειτουργιών. Ο αυτοματισμός, ειδικά στη διαχείριση ροής εργασιών και διεργασιών, μπορεί να μειώσει σημαντικά το κόστος αφαιρώντας την ανάγκη πρόσληψης επιπλέον προσωπικού.

4. Διαχείριση προσωπικού. Κόψτε το προσωπικό μόνο εκεί που δεν παρεμποδίζει την ανάπτυξη. 

Συνεχίστε την προσπάθεια για να αναπτυχθείτε και εργάζεστε ανάλογα

Στρατηγικά, τα μικρότερα αμοιβαία κεφάλαια θα πρέπει να συνεχίσουν να επιδιώκουν την ανάπτυξη, ώστε να μην χάσουν την πιο συναρπαστική στροφή που έχει ακόμη πλήξει τις ιδιωτικές αγορές: τους ιδιώτες επενδυτές. Είναι αλήθεια ότι τα κεφάλαια ξοδεύουν περισσότερα ανά «νέο εκατομμύριο δολάρια» για να προσελκύσουν και να εξυπηρετήσουν μικρότερους επενδυτές.
Αυτό δεν σημαίνει ότι η ανάπτυξη πρέπει να έρχεται σε σύγκρουση με τον έλεγχο του κόστους. Στην πραγματικότητα, η ανάπτυξη και η αποδοτικότητα κόστους είναι απαραίτητες φέτος.

Ορισμένα κεφάλαια που στοχεύουν προσωπικό σε διάφορα επιχειρησιακά τμήματα για απολύσεις θα μπορούσαν να δουν ανεπιθύμητα αποτελέσματα. Για παράδειγμα, η ομάδα επενδυτικών σχέσεων (IR) -κάποτε μια εκ των υστέρων σκέψη σε εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων- είναι απαραίτητη σήμερα. Το IR είναι απαραίτητο για την ενασχόληση με
μεγαλύτερος αριθμός μικρότερων επενδυτών. 

Πώς μπορούν λοιπόν τα κεφάλαια να συνεχίσουν να πιέζουν την ανάπτυξη χωρίς να προσθέτουν στο επιχειρησιακό προσωπικό; Η καλύτερη λύση είναι η ανάπτυξη της ροής εργασίας και της αυτοματοποίησης διεργασιών—που έχουν πολύ χαμηλότερο κόστος από την πρόσληψη ατόμων.

Διατηρήστε τις σχέσεις πελατών και επενδυτών ενόψει των περικοπών του προϋπολογισμού

Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι από καιρό μια επιχείρηση υψηλού περιθωρίου. Οι γενικοί ιατροί θεωρούν παραδοσιακά την κερδοφορία ως τις αμοιβές διαχείρισής τους —που οδηγούνται άμεσα από το AUM— μείον τα λειτουργικά κόστη. Με την πρώτη ματιά, οι τρέχουσες συνθήκες φαίνεται να απαιτούν μείωση αυτών των δαπανών. Αλλά για να το κάνουμε
ενώ ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επεκτείνει την πελατειακή του βάση θα καταπονήσει την ικανότητα και δυνητικά θα θέσει σε κίνδυνο την εμπειρία των επενδυτών. Οι ομάδες που αντιμετωπίζουν πελάτες και σχέσεις με επενδυτές είναι ζωτικής σημασίας για: 

• διατηρούν σχέσεις, δεδομένης της αύξησης των μικροεπενδυτών

• ανταποκρίνεται στις απαιτήσεις των πελατών για περισσότερη διαφάνεια από τους γενικούς ιατρούς

• καθοδηγούν τους LP μέσα από μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια συγκέντρωσης κεφαλαίων

• πληρούν τις κανονιστικές απαιτήσεις για αυξημένη υποβολή εκθέσεων

Η κορυφαία απόδοση δεν πωλείται πλέον. Η διαφάνεια των χαρτοφυλακίων και οι περιορισμοί ρευστότητας, μαζί με την προσβάσιμη IR και την εξυπηρέτηση πελατών, μπορούν επίσης να επηρεάσουν τα κεφάλαια που επιλέγουν οι επενδυτές. Αυτά τα χαρακτηριστικά επιτρέπουν στα αμοιβαία κεφάλαια να διαφοροποιούν το εμπορικό σήμα τους
οικοδόμηση δυναμικής και σχέσεων με έναν αυξανόμενο αριθμό μικρότερων επενδυτών.

Ορισμένες εταιρείες, βλέποντας την ανάγκη για απολύσεις, ενώ στελεχώνουν το IR, ακόμη
ρώτησαν ανώτερους εταίρους να παραιτηθεί το 2023. Αυτή η προθυμία να μειωθεί το μέγεθος της ομάδας deal αποτελεί απόκλιση από τις παραδοσιακές πρακτικές. Αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη αναγνώριση ότι οι εταιρείες πρέπει να διατηρήσουν τους επαγγελματίες που προσελκύουν και υποστηρίζουν άμεσα επενδυτές.
διατηρήσει τη συγκέντρωση κεφαλαίων που, με τη σειρά του, υποστηρίζει τις αμοιβές διαχείρισης.

Χρησιμοποιήστε ειδικά σχεδιασμένη τεχνολογία

Τα ιδιωτικά κεφάλαια συχνά δυσκολεύονται να εκτελέσουν τις δραστηριότητές τους με εφαρμογές κάθετης αγνωστικιστικής λειτουργίας—συστήματα που δεν έχουν δημιουργηθεί με γνώμονα τις ομάδες ιδιωτικών μετοχών και τους επενδυτές. Ακόμη και τα εκσυγχρονισμένα συστήματα που έχουν σχεδιαστεί ειδικά για ιδιωτικά κεφάλαια συνήθως δεν θα επιφέρουν αυτόματα χαμηλότερα επίπεδα
αριθμός ατόμων. Ωστόσο, μπορούν να μειώσουν σημαντικά την ανάγκη για πρόσθετες προσλήψεις. 

Ενώ οι σχέσεις με τους επενδυτές αυξάνονταν σε σημασία, η στοίβα τεχνολογίας IR εξελίχθηκε ανάλογα με την αυτοματοποίηση και για λειτουργίες back-office. Η βοήθεια έρχεται την κατάλληλη στιγμή. Σύμφωνα με τη φορολογική ανάλυση του Bloomberg, υπάρχει έλλειψη λογιστών και ελεγκτών,
των οποίων οι τάξεις έχουν συρρικνωθεί κατά 17% από το 2019. Το βασικό εδώ είναι ότι η τεχνολογία που έχει σχεδιαστεί ειδικά για ιδιωτικές αγορές θα είναι πιο αποτελεσματική στη μεγιστοποίηση της παραγωγικότητας της ομάδας τους.

Διαχειριστείτε την ισορροπία ανθρώπων-τεχνολογίας για να αναπτυχθείτε επικερδώς

Καμία εταιρεία ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου δεν θέλει να μείνει πίσω όσο οι όμοιές της αναπτύσσονται. Αυτός είναι ένας σημαντικός λόγος για να μην αφήσουμε τους ελέγχους κόστους να μειώσουν την άνθηση μιας καλύτερης εμπειρίας επενδυτών που έχουν εργαστεί για να δημιουργήσουν. 

Η πορεία των ιδιωτικών αμοιβαίων κεφαλαίων προς υψηλότερη κερδοφορία με ανάπτυξη δεν επικεντρώνεται στη βελτίωση της εσωτερικής διαχείρισης μετρητών και χρέους τους. Αντίθετα, τα κέρδη θα προέλθουν από τη λειτουργική αποτελεσματικότητα που επιτυγχάνεται με τον ψηφιακό μετασχηματισμό που εξορθολογίζει το back-office, τον πελάτη
υπηρεσίες και λειτουργίες υποστήριξης. 

Η έξυπνη διαχείριση προσωπικού θα παραμείνει το κλειδί. Αρκετά ταμεία βρήκαν τη σωστή ισορροπία με το να διατηρούν σταθερό το προσωπικό σε ορισμένους βασικούς τομείς, ενώ επεκτείνουν τις ομάδες IR και εξυπηρέτησης πελατών για να υποστηρίξουν την ανάπτυξη των λιανικών επενδυτών.

Τα κεφάλαια που αυτοματοποιούν τη δέουσα επιμέλεια και τις διαδικασίες ενσωμάτωσης επιτρέπουν στους επαγγελματίες IR να επικεντρωθούν σε αυτό στο οποίο είναι καλύτεροι. Αυτό υποστηρίζει πολλαπλούς στόχους: μεγαλύτερη κερδοφορία και αποτελεσματικότητα και ταχύτερη ανάπτυξη με καλύτερη εμπειρία επενδυτών. Όταν το ενδιαφέρον
Τα επιτόκια πέφτουν και η χρηματοδότηση ρέει πιο εύκολα, οι μικρότερες και μεσαίες επιχειρήσεις που έχουν ενισχύσει τις ικανότητες και την αποτελεσματικότητα θα είναι έτοιμες να επωφεληθούν πλήρως από την άνθηση του λιανικού εμπορίου.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.finextra.com/blogposting/25620/private-market-firms-struggle-to-balance-growth-and-operational-spend?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs