Onchain: FTX collapse mega-έκδοση

Ιστορία Ένα

Πώς ο Sam Bankman-Fried σκότωσε τον μεγαλύτερο τυπογράφο χρημάτων στον κόσμο

Ψηλά τα χέρια αν είχατε "το χαλί σπασίκλας σεξ με εθισμό στην αμφεταμίνη τραβά τη διεθνή αγορά κρυπτονομισμάτων" στην κάρτα μπίνγκο του 2022. Ο καθενας? Ο καθενας?

Διάολε, από πού ξεκινάς; Την περασμένη εβδομάδα, το μυαλό της κυψέλης του Twitter έκανε ό,τι μπορεί καλύτερα και ανακάλυψε μια αδιάκοπη παρέλαση από άθλιες λεπτομέρειες, άγριες εικασίες και καλές, παλιομοδίτικα sleuthing και τώρα αρχίζουμε να έχουμε μια εικόνα του πώς ακριβώς κατάφερε η SBF να τραβήξει ένα επιχείρηση που κερδίζει 8-ψηφία την ημέρα και τη μετατρέπει σε μια άβυσσο ακάλυπτης ευθύνης 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό το νήμα καλύπτει τις λεπτομέρειες αρκετά καλά.

Η εικόνα που προέκυψε είναι μια ακραία οικονομική απερισκεψία – γεια σας, ρετιρέ Μπαχάμες 40 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ – που οδηγείται από την απόγνωση, το δικτατορικό στυλ διαχείρισης και τον καλά τεκμηριωμένο εθισμό της SBF στα διεγερτικά. Όταν η Alameda Research δεν μπόρεσε να αποπληρώσει τα δάνειά της στον απόηχο της κατάρρευσης του LUNA-UST, η SBF τη διέσωσε με μετρητά πελατών από την FTX. Τα πράγματα χειροτέρεψαν και συνέχισαν να στραγγίζουν τους λογαριασμούς, πετώντας καλά μετρητά μετά το κακό καθώς προσπαθούσαν να στοιχηματίσουν για να βγουν από την τρύπα.

Εκεί που γίνεται ενδιαφέρον είναι πώς η SBF και η FTX χρησιμοποίησαν τις αδιαφανείς αποτιμήσεις της αγοράς κρυπτογράφησης για να πείσουν τους επενδυτές να συνεχίσουν να τους δίνουν χρήματα. Ενώ η αρχική μεγάλη επιτυχία της Alameda ήταν ένα σύμπτωμα του «σωστού μέρους, της κατάλληλης στιγμής», όταν η πρωτεύουσα άρχισε να στερεύει, άρχισαν απλώς να απελευθερώνουν μάρκες και στη συνέχεια να τα διοχετεύουν στον υψηλό ουρανό (ενώ προπορεύονταν και οι χρήστες τους).

Την εποχή της πτώχευσης, διέθεταν 900 εκατομμύρια δολάρια σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία και περισσότερα από 9 δισεκατομμύρια δολάρια σε μη ρευστοποιήσιμα «Sam coins», όπως FTT, SOL, RAY και SRM. Αλλά ενώ η πορεία ήταν καλή, μπορούσαν να δείξουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και να πουν «Κοίτα πόσα χρήματα έχουμε! Δώστε μας περισσότερα!»

Και το έκαναν. Η πιο πρόσφατη αύξηση ήταν 400 εκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο, ένα αστρονομικό ποσό που έλαβαν χωρίς ποτέ να χρειαστεί να αποκαλύψουν τα οικονομικά τους στοιχεία. Αυτά τα 400 εκατομμύρια δολάρια αξίζουν πλέον μηδέν. Το μυαλό μπερδεύεται.

Ιστορία Δύο

Και εδώ έρχεται η μετάδοση

Θυμηθείτε τον Μάιο όταν το μόνο που μπορούσαμε να μιλήσουμε ήταν μετάδοση? Επέστρεψε, μωρό μου, και αυτή τη φορά είναι ένας τροπικός ιός που σε κάνει να αιμορραγείς από τα μάτια σου.

Όταν το LUNA κατέρρευσε, η παράπλευρη ζημιά ήταν καταστροφική, αλλά περιοριζόταν σε μεγάλο βαθμό μεταξύ εκείνων των εταιρειών που ασχολούνταν άμεσα με τον επιχειρηματικό δανεισμό κρυπτονομισμάτων.

Αυτό… αυτό είναι ένα εντελώς άλλο επίπεδο. 130 εταιρείες έχουν άμεσους οικονομικούς δεσμούς με την FTX. Εκατοντάδες χρηματιστήρια, επενδυτικά κεφάλαια και διαπραγματευτές της αγοράς τους εμπιστεύτηκαν με εκατομμύρια επί εκατομμυρίων περιουσιακών στοιχείων. Περισσότεροι από ένα εκατομμύριο χρήστες πιστεύεται ότι έχουν επηρεαστεί, οι περισσότεροι από τους οποίους αναμένεται να λάβουν σεντς στο δολάριο για τις επενδύσεις τους μόλις οριστικοποιηθεί η πτώχευση.

Οι πιο άμεσοι χαμένοι είναι οι VC και εταιρείες επενδύσεων – Το Paradigm μειώνεται κατά 278 εκατομμύρια δολάρια και η Sequoia, η οποία βασικά καυχιόταν ότι έδωσε χρήματα στην SBF χωρίς να διεξαγάγει δέουσα επιμέλεια, έχασε 213 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Κατάφεραν ακόμη και να λάβουν το Σχέδιο Συνταξιοδότησης Καθηγητών του Οντάριο για 93 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Η FTX.US, θεωρητικά διαφορετική εταιρεία, πέρασε στη διοίκηση. Το BlockFi και το Voyager – που διασώθηκαν από την SBF & co τον Ιούνιο – ετοιμάζονται να υποχωρήσουν ξανά. Ο οίκος δανεισμού πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων Genesis ανέστειλε τις συναλλαγές, γεγονός που οδήγησε το Gemini Earn να σταματήσει τις αναλήψεις. Ένας αριθμός εξορυκτών Bitcoin, υπό σοβαρές πιέσεις λόγω τιμών κάτω των 20 χιλιάδων, αναμένεται να αναδιπλωθεί. Οι φήμες στροβιλίζονται γύρω από το Crypto.com και το Gate.io και μια χούφτα ανταλλαγών έχουν ήδη στείλει το τρομερό μήνυμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου "αναστολές αναλήψεων".

Το μόνο που σώζει χάρη αυτή τη φορά μπορεί να είναι ότι πολλοί από τους πιο αδύναμους κρίκους ήταν ήδη εκτεθειμένο τον Μάιο. Με όλα τα δικαιώματα, ο Alameda θα έπρεπε να ήταν ένας από αυτούς, αλλά οι απεγνωσμένες προσπάθειες του Sam να σώσει τη μέρα δεν ήταν παρά καθυστέρησε (και υπερέβαλε) το αναπόφευκτο.

Ακούστηκε στο Twitter

"1) Τι"

@SBF_FTX, 14 Νοεμβρίου

Ιστορία Τρίτη

Λοιπόν… τι γίνεται τώρα;

Τώρα μπορεί να μην είμαι ένας από αυτούς τους φανταχτερούς δικηγόρους, αλλά για μένα η σκόπιμη κατάχρηση κεφαλαίων πελατών αξίας δισεκατομμυρίων, σε άμεση παράβαση της συμφωνίας σας με τους εν λόγω πελάτες, ακούγεται πολύ σαν αυτό που θα μπορούσαμε να ονομάσουμε " μαζική απάτη».

Η SBF και η Διευθύνουσα Σύμβουλος της Alameda Research, Caroline Ellison – και οι δύο που μπορεί ή όχι να ήταν μέρος ενός "πολυκουλέ" 10 ατόμων που αφορούν τα ανώτερα στελέχη της FTX – έχουν ανοιχτά παραδέχτηκε ότι χρησιμοποιούσαν κεφάλαια πελατών FTX με τρόπους που δεν τους επιτρεπόταν νόμιμα. Κάτι που μπορεί να εξηγήσει γιατί ο επόμενος προορισμός που προτιμούν φημολογείται ότι είναι ηλιόλουστος, χωρίς έκδοση-συνθήκη-με το Ντουμπάι των ΗΠΑ.

Βραχυπρόθεσμα, η αιμορραγία έχει τουλάχιστον σταματήσει χάρη στην ανακοίνωση της Binance για ταμείο ανάκαμψης της βιομηχανίας να προσπαθήσει να ξεμπλοκάρει τη ρευστότητα για «ισχυρές» εταιρείες. Το Bitcoin και το Ethereum, ενώ βλάπτουν, τα πηγαίνουν καλύτερα από τα περισσότερα άλλα διακριτικά. αναμένετε ότι η πτήση προς τη δύναμη θα είναι ένα θέμα για το μέλλον. Το Bitcoin δεν κλέβει τα νομίσματά σας.

Την ίδια στιγμή, οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές και η αυτοεπιμέλεια περνούν τη στιγμή τους. Οι όγκοι συναλλαγών DEX έχουν υπερδιπλασιαστεί από την έναρξη της καταστροφής και το Uniswap κατατάσσεται πλέον ως το δεύτερη μεγαλύτερη αγορά Ethereum. Οι χρήστες αποσύρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία από τις κεντρικές ανταλλαγές με πρωτοφανή ρυθμό και οι πωλήσεις πορτοφολιών υλικού ολοκληρώνονται.

Μπορούμε να υποθέσουμε ότι η ρύθμιση έρχεται και θα είναι σκληρή. Σε αυτό το σημείο δεν έχουμε πραγματικά κανένα δικαίωμα να παραπονεθούμε. Το Crypto έχει αποδείξει ότι είναι ανίκανο για αυτορρύθμιση. Η αυστραλιανή κυβέρνηση έχει ήδη ανακοινώσει την πρόθεσή της να εγκρίνει α νέο ρυθμιστικό καθεστώς το επόμενο έτος, και υποθέτω ότι θα είναι ένα από τα πολλά. Τον επόμενο μήνα το Κογκρέσο των ΗΠΑ θα πραγματοποιήσει ακρόαση για την κατάρρευση του FTX. Φέρτε το ποπ κορν σας.

Ίσως γινόμαστε μάρτυρες του τέλους μιας φάσης της αγοράς που ξεκίνησε κατά τη διάρκεια της έκρηξης του ICO του 2017 και έχει περάσει τα τελευταία 5 χρόνια δημιουργώντας εταιρείες δισεκατομμυρίων δολαρίων χωρίς προϊόν, σχέδιο ή βιώσιμη πορεία προς την επιτυχία. Αν και η απόκτηση ήταν καλή, μπορούσαμε να αγνοήσουμε όλες τις λιγότερο εύγευστες πτυχές του κλάδου. Οι αρπαγές χρημάτων και το χάος ήταν μόνο μέρος της διαδικασίας.

Αλλά τώρα ήρθε η ώρα να μεγαλώσουμε, να ξεκαθαρίσουμε το σπίτι και να επιστρέψουμε στα βασικά. Όταν πραγματοποιηθεί η επόμενη bull run, το crypto θα είναι ένα πολύ διαφορετικό μέρος και – όπως όλα είναι τώρα στραβά – αυτό είναι καλό. (Αλλά περισσότερα για αυτό την επόμενη εβδομάδα.)

Luke από τον CoinJar

Οι υπηρεσίες ανταλλαγής ψηφιακών νομισμάτων της CoinJar διαχειρίζονται στην Αυστραλία η CoinJar Australia Pty Ltd ACN 648 570 807, ένας εγγεγραμμένος πάροχος ανταλλαγής ψηφιακών νομισμάτων στην AUSTRAC. και στο Ηνωμένο Βασίλειο από την CoinJar UK Limited (αριθμός εταιρείας 8905988), εγγεγραμμένος από την Financial Conduct Authority ως πάροχος ανταλλαγής κρυπτοσυστημάτων και πάροχος πορτοφολιού θεματοφύλακα στο Ηνωμένο Βασίλειο στο πλαίσιο της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας και της μεταφοράς κεφαλαίων (Πληροφορίες για τον Πληρωτή ) Κανονισμοί 2017, όπως τροποποιήθηκαν (Αρ. Αναφοράς 928767). Όπως όλες οι επενδύσεις, τα κρυπτοσυστήματα ενέχουν κίνδυνο. Λόγω της πιθανής αστάθειας των αγορών κρυπτονομισμάτων, η αξία των επενδύσεών σας μπορεί να μειωθεί σημαντικά και να οδηγήσει σε συνολική απώλεια. Τα κρυπτοστοιχεία είναι πολύπλοκα και δεν υπόκεινται σε ρύθμιση στο ΗΒ, και δεν μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση στο Πρόγραμμα Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου ή στην Υπηρεσία Οικονομικού Διαμεσολαβητή του Ηνωμένου Βασιλείου. Χρησιμοποιούμε τρίτους παρόχους τραπεζικών υπηρεσιών, φύλαξης και πληρωμών και η αποτυχία οποιουδήποτε από αυτούς τους παρόχους θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε απώλεια των περιουσιακών σας στοιχείων. Σας συνιστούμε να λάβετε οικονομικές συμβουλές προτού αποφασίσετε να χρησιμοποιήσετε την πιστωτική σας κάρτα για να αγοράσετε κρυπτοστοιχεία ή να επενδύσετε σε κρυπτοστοιχεία. Ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών μπορεί να καταβάλλεται επί των κερδών.