Αυξημένη γνωστοποίηση επαναγοράς μετοχών που εγκρίθηκε από την SEC

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Λέξεις-κλειδιά:

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε τελικούς κανόνες που επιδιώκουν τον εκσυγχρονισμό και τη βελτίωση των γνωστοποιήσεων που σχετίζονται με τα προγράμματα επαναγοράς μετοχών. Η ενισχυμένη γνωστοποίηση θα απαιτήσει από τους εγχώριους εκδότες να:
- Να γνωστοποιούν συγκεντρωτικά ημερήσια ποσοτικά στοιχεία επαναγορών σε τριμηνιαία βάση.
- Αναφέρετε εάν ορισμένα διευθυντικά στελέχη ή αξιωματούχοι έκαναν διαπραγμάτευση με τους σχετικούς τίτλους εντός τεσσάρων εργάσιμων ημερών από τη δημόσια ανακοίνωση του σχεδίου επαναγοράς ενός εκδότη·
- Παροχή αφηγηματικών γνωστοποιήσεων σχετικά με (i) τους στόχους ή τα σκεπτικά του εκδότη για τις επαναγορές μετοχών του και (ii) τυχόν πολιτικές και διαδικασίες που σχετίζονται με αγορές και πωλήσεις τίτλων του εκδότη· και
- Παρέχετε τριμηνιαίες γνωστοποιήσεις σχετικά με τα σχέδια συναλλαγών που προορίζονται να ικανοποιήσουν τους θετικούς όρους άμυνας του Κανόνα 10β5-1(γ).

______________________________________________________________________________________

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) ενέκρινε τελικούς κανόνες που επιδιώκουν να εκσυγχρονίσουν και να βελτιώσουν τις γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με προγράμματα επαναγοράς μετοχών. Οι κανόνες ισχύουν για όλους τους εγχώριους εκδότες, τα εισηγμένα κεφάλαια κλειστού τύπου και τους ξένους ιδιωτικούς εκδότες (FPIs).

Η ενισχυμένη γνωστοποίηση θα απαιτήσει από τους εγχώριους εκδότες να:

Να γνωστοποιούν συγκεντρωτικά ημερήσια ποσοτικά δεδομένα επαναγορών σε τριμηνιαία βάση σε έκθεση στο έντυπο 10-Q και στο έντυπο 10-K (για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο ενός εκδότη).
Επιλέξτε ένα πλαίσιο που δείχνει εάν ορισμένα διευθυντικά στελέχη ή αξιωματούχοι έκαναν συναλλαγές με τους σχετικούς τίτλους εντός τεσσάρων εργάσιμων ημερών πριν ή μετά τη δημόσια ανακοίνωση του σχεδίου ή του προγράμματος επαναγοράς ενός εκδότη (ή αύξησης σε υπάρχον πρόγραμμα).
Παρέχετε αφηγηματικές γνωστοποιήσεις σχετικά με (i) τους στόχους ή το σκεπτικό του εκδότη για τις επαναγορές μετοχών του και τη διαδικασία ή τα κριτήρια που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό του ποσού των επαναγορών και (ii) τυχόν πολιτικές και διαδικασίες που σχετίζονται με αγορές και πωλήσεις τίτλων του εκδότη κατά τη διάρκεια ενός προγράμματος επαναγοράς από στελέχη και διευθυντές της, συμπεριλαμβανομένων τυχόν περιορισμών σε τέτοιες συναλλαγές· και
Παρέχετε τριμηνιαίες γνωστοποιήσεις σχετικά με την υιοθέτηση ή τον τερματισμό σχεδίων διαπραγμάτευσης από τον εκδότη που αποσκοπούν στην ικανοποίηση των θετικών όρων άμυνας του Κανόνα 10β5-1(γ).

Ποσοτική γνωστοποίηση επαναγοράς

Το στοιχείο 601 του Κανονισμού SK τροποποιήθηκε για να προσθέσει ένα νέο Έκθεμα 26 στο Έντυπο 10-Q και στο Έντυπο 10-Κ που θα απαιτεί τη γνωστοποίηση σε πίνακα της δραστηριότητας επαναγορών στο τρίμηνο σε καθημερινή βάση και θα περιλαμβάνει:

Μέση τιμή που καταβάλλεται ανά μετοχή.
Συνολικός αριθμός μετοχών που αγοράστηκαν, συμπεριλαμβανομένου του συνολικού αριθμού μετοχών που αγοράστηκαν ως μέρος ενός προγράμματος που ανακοινώθηκε δημόσια.
Συγκεντρωτικός μέγιστος αριθμός μετοχών (ή κατά προσέγγιση αξία σε δολάρια) που μπορούν ακόμη να αγοραστούν βάσει ενός προγράμματος που ανακοινώθηκε δημόσια.
Συνολικός αριθμός μετοχών που αγοράστηκαν στην ελεύθερη αγορά. και
Συνολικός αριθμός μετοχών που αγοράστηκαν και προορίζονται να πληρούν τις προϋποθέσεις για τον Κανόνα 10β-18 ασφαλές λιμάνι. και
Συνολικός αριθμός μετοχών που αγοράστηκαν και προορίζονται να ικανοποιήσουν τους θετικούς όρους άμυνας του Κανόνα 10β5-1(γ).

Οι εκδότες θα πρέπει επίσης να σημειώσουν εάν οποιοσδήποτε από τους διευθυντές και τα στελέχη του Τμήματος 16 (για εγχώριους εταιρικούς εκδότες και Εισηγμένα Αμοιβαία Κεφάλαια κλειστού τύπου) ή διευθυντές ή ανώτερα στελέχη που θα προσδιορίζονταν σύμφωνα με το στοιχείο 1 του εντύπου 20-F (για FPI, είτε κατάθεση στα έντυπα που είναι διαθέσιμα αποκλειστικά στα FPI είτε στα εγχώρια έντυπα) αγοράζονται ή πωλούνται μετοχές ή άλλα μερίδια της κατηγορίας μετοχικών τίτλων του εκδότη που είναι εγγεγραμμένα σύμφωνα με την ενότητα 12 του Exchange Act και αποτελούν αντικείμενο δημοσίως ανακοινωθέντος σχεδίου επαναγοράς ή προγραμματίστε εντός τεσσάρων εργάσιμων ημερών πριν ή μετά την ανακοίνωση του εκδότη για τέτοιου είδους σχέδιο ή πρόγραμμα επαναγοράς ή την ανακοίνωση αύξησης ενός υπάρχοντος σχεδίου ή προγράμματος επαναγοράς μετοχών, επιλέγοντας ένα πλαίσιο πριν από την γνωστοποίηση στον πίνακα των αγορών του εκδότη μετοχικών τίτλων.

Τα εισηγμένα Αμοιβαία Κεφάλαια κλειστού τύπου θα περιλαμβάνουν τα δεδομένα επαναγορών στις ετήσιες και εξαμηνιαίες εκθέσεις τους για το Έντυπο N-CSR. Οι FPI που αναφέρουν τα έντυπα FPI θα αποκαλύψουν τα δεδομένα σε ένα νέο Έντυπο F SR, το οποίο πρέπει να υποβληθεί εντός 45 ημερών μετά το τέλος του οικονομικού τριμήνου ενός FPI.

Τα ημερήσια ποσοτικά δεδομένα επαναγοράς που απαιτούνται από τις τελικές τροποποιήσεις θα αντιμετωπίζονται όπως κατατέθηκαν στο Έντυπο 10-Q, Έντυπο 10-K, Έντυπο N-CSR και Έντυπο F-SR (δεν παρέχεται όπως προτάθηκε αρχικά.)

Αφηγηματική Αποκάλυψη

Οι τροποποιήσεις θα καταργήσουν τις τρέχουσες απαιτήσεις στο Στοιχείο 703 του Κανονισμού SK, Έντυπο 20-F και Έντυπο N-CSR για τη γνωστοποίηση μηνιαίων δεδομένων επαναγορών σε περιοδικές εκθέσεις. Αντίθετα, οι τελικές τροποποιήσεις απαιτούν από τον εκδότη να συμπεριλάβει την αφηγηματική γνωστοποίηση:

Τους στόχους ή τους λόγους για τις επαναγορές μετοχών της και τη διαδικασία ή τα κριτήρια που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό του ποσού των επαναγορών· και
Οποιεσδήποτε πολιτικές και διαδικασίες που σχετίζονται με αγορές και πωλήσεις τίτλων του εκδότη κατά τη διάρκεια ενός προγράμματος επαναγοράς από τα στελέχη και τους διευθυντές του, συμπεριλαμβανομένου τυχόν περιορισμού σε τέτοιες συναλλαγές.

Επιπλέον, οι τελικές τροποποιήσεις απαιτούν γνωστοποίηση του αριθμού των μετοχών που αγοράστηκαν εκτός από ένα πρόγραμμα που ανακοινώθηκε δημόσια, και τη φύση της συναλλαγής (π.χ. εάν οι αγορές έγιναν σε συναλλαγές ανοιχτής αγοράς, προσφορές δημοπρασιών, για την ικανοποίηση των υποχρεώσεων του εκδότη κατά την άσκηση των εκκρεμών δικαιωμάτων πώλησης που εκδίδονται από τον εκδότη, ή άλλες συναλλαγές) και ορισμένες γνωστοποιήσεις για σχέδια επαναγορών που ανακοινώνονται δημόσια, συμπεριλαμβανομένων:

Η ημερομηνία που ανακοινώθηκε κάθε σχέδιο ή πρόγραμμα.
Το ποσό σε δολάρια (ή το ποσό της μετοχής) που εγκρίθηκε.
Η ημερομηνία λήξης (αν υπάρχει) κάθε προγράμματος.
Κάθε πρόγραμμα που έχει λήξει κατά την περίοδο που καλύπτεται από τον πίνακα. και
Κάθε σχέδιο ή πρόγραμμα που έχει αποφασίσει ο εκδότης να τερματίσει πριν από τη λήξη ή βάσει του οποίου ο εκδότης δεν σκοπεύει να πραγματοποιήσει περαιτέρω αγορές.

Αποκάλυψη σχεδίου εκδότη 10b5-1

Το νέο στοιχείο 408(δ) θα απαιτεί τριμηνιαία γνωστοποίηση σε περιοδικές εκθέσεις για τα Έντυπα 10-Q και 10-K (για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο του εκδότη) σχετικά με την υιοθέτηση και τον τερματισμό των προγραμμάτων του Κανόνα 10β5-1 από τον εκδότη.

Οι εκδότες υποχρεούνται επίσης να παρέχουν μια περιγραφή των ουσιωδών όρων του προγράμματος (πλην των όρων σε σχέση με την τιμή στην οποία το μέρος που εκτελεί την αντίστοιχη συμφωνία διαπραγμάτευσης εξουσιοδοτείται να συναλλάσσεται), όπως:

Η ημερομηνία κατά την οποία ο καταχωρίζων υιοθέτησε ή τερμάτισε τη συμφωνία διαπραγμάτευσης του Κανόνα 10β5-1.
Η διάρκεια της διαπραγμάτευσης του Κανόνα 10β5-1. και
Ο συνολικός αριθμός τίτλων που πρόκειται να αγοραστούν ή να πωληθούν σύμφωνα με τον Κανόνα 10β5-1.

Εάν η γνωστοποίηση που παρέχεται σύμφωνα με το Στοιχείο 703 περιέχει γνωστοποίηση που θα ικανοποιούσε τις απαιτήσεις του Στοιχείου 408(δ)(1), μια παραπομπή σε αυτή τη γνωστοποίηση θα ικανοποιεί τις απαιτήσεις του Στοιχείου 408(δ)(1).

Οι εκδότες θα πρέπει να επισημαίνουν τις πληροφορίες που αποκαλύπτονται σύμφωνα με τα στοιχεία 601 και 703 του κανονισμού SK, το στοιχείο 16E του εντύπου 20-F, το στοιχείο 14 του εντύπου N-CSR και το έντυπο F-SR σε μια δομημένη, αναγνώσιμη από μηχανή γλώσσα δεδομένων, με επισήμανση λεπτομέρειας που απαιτείται για τα ποσοτικά ποσά που αποκαλύπτονται στις απαιτούμενες αποκαλύψεις πίνακα και προσθήκη ετικετών κειμένου και επισήμανση λεπτομερειών των απαιτούμενων αφηγηματικών και ποσοτικών πληροφοριών.

Ημερομηνίες συμμόρφωσης

Οι εγχώριοι εκδότες θα πρέπει να συμμορφώνονται με τις νέες απαιτήσεις γνωστοποίησης και επισήμανσης στις περιοδικές εκθέσεις τους για τα έντυπα 10-Q και 10-K (για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο) ξεκινώντας με την πρώτη κατάθεση που καλύπτει το πρώτο πλήρες οικονομικό τρίμηνο που ξεκινά στις ή μετά την 1η Οκτωβρίου 2023.

Οι FPI που υποβάλλουν στις φόρμες FPI θα πρέπει να συμμορφώνονται με τις νέες απαιτήσεις αποκάλυψης και προσθήκης ετικετών στο νέο Έντυπο F-SR ξεκινώντας με το Έντυπο F-SR που καλύπτει το πρώτο πλήρες οικονομικό τρίμηνο που ξεκινά την ή μετά την 1η Απριλίου 2024. Αποκάλυψη αφήγησης του εντύπου 20-F που σχετίζεται με τις αρχειοθετήσεις του εντύπου F-SR, το οποίο απαιτείται από το στοιχείο 16Ε αυτού του εντύπου και οι σχετικές απαιτήσεις επισήμανσης θα απαιτούνται ξεκινώντας από το πρώτο Έντυπο 20-F που κατατέθηκε μετά το πρώτο Έντυπο F-SR έχει κατατεθεί. Τα εισηγμένα Αμοιβαία Κεφάλαια κλειστού τύπου θα πρέπει να συμμορφώνονται με τις νέες απαιτήσεις γνωστοποίησης και προσθήκης ετικετών στις περιοδικές αναφορές του Exchange Act που ξεκινούν με το Έντυπο N-CSR που καλύπτει την πρώτη εξάμηνη περίοδο που ξεκινά την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2024.