Η πτώση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων θα ενισχύσει τις πωλήσεις κατοικιών: Fannie Mae

Η πτώση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων θα ενισχύσει τις πωλήσεις κατοικιών: Fannie Mae

Χρονική σήμανση: 18 Ιανουαρίου 2024 4:28 μ.μ.
Κόμβος πηγής: 3069790

Η ετυμηγορία είναι μέσα — ο παλιός τρόπος επιχειρηματικής δραστηριότητας έχει τελειώσει. Ελάτε μαζί μας στο Inman Connect Νέα Υόρκη 23-25 ​​Ιανουαρίου, όταν μαζί θα κατακτήσουμε τις σημερινές προκλήσεις της αγοράς και θα προετοιμαστούμε για τις αυριανές ευκαιρίες. Αψηφήστε την αγορά και στοιχηματίστε μεγάλα στο μέλλον σας.

Τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων θα ενισχύσουν τις πωλήσεις κατοικιών και θα δώσουν κίνητρο σε περισσότερους ιδιοκτήτες σπιτιού για αναχρηματοδότηση το 2024, αλλά μπορεί να χρειαστούν χρόνια για να ανακάμψουν οι πωλήσεις κατοικιών και τα στεγαστικά δάνεια στα επίπεδα πριν από την πανδημία, δήλωσαν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae την Πέμπτη.

Στο δικό τους τελευταία πρόβλεψηΟι οικονομολόγοι της Fannie Mae είναι πολύ πιο αισιόδοξοι από ό,τι πριν από έναν μήνα ότι τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων έχουν επιπλέον περιθώρια μείωσης, προβλέποντας ότι τα στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου 30 ετών θα είναι διαθέσιμα για λιγότερο από 6 τοις εκατό μέχρι το τέλος του έτους.

Τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων θα μπορούσαν να πείσουν περισσότερους ιδιοκτήτες σπιτιού να διαθέσουν τα σπίτια τους στην αγορά και να ενισχύσουν τις πωλήσεις νέων και υπαρχόντων κατοικιών κατά 4% φέτος και κατά 13% το 2025, προβλέπει η Fannie Mae. Ο όγκος αναχρηματοδότησης ενυπόθηκων δανείων θα μπορούσε σχεδόν να διπλασιαστεί στα 490 δισεκατομμύρια δολάρια, παρέχοντας ανακούφιση στους παλεύοντες ενυπόθηκους δανειστές.

Νταγκ Ντάνκαν

«Η πτώση του πληθωρισμού και η συνακόλουθη στροφή της Fed για να σηματοδοτήσει μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων μάς κάνουν να πιστεύουμε ότι οι πωλήσεις κατοικιών και τα στεγαστικά δάνεια πιθανότατα έφτασαν στο κάτω μέρος το δεύτερο εξάμηνο του 2023 και ότι τώρα βρίσκεται σε εξέλιξη μια σταδιακή βελτίωση», δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Fannie Mae Doug Duncan. ένα δήλωση. «Αναμένουμε τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων να πέσει κάτω από το 6 τοις εκατό μέχρι το τέλος του 2024 και οι κατασκευαστές κατοικιών να συνεχίσουν να προσθέτουν νέα προσφορά, τα οποία και τα δύο θα βοηθήσουν την οικονομική προσιτότητα».

Οι μετεωρολόγοι της Fannie Mae έχουν επίσης υποχωρήσει από προηγούμενες εκκλήσεις ότι οι ΗΠΑ είναι πιθανό να βιώσουν ύφεση φέτος. Ωστόσο, σε σχόλια Συνοδεύοντας την τελευταία τους πρόβλεψη, οι οικονομολόγοι της Fannie Mae δήλωσαν ότι εξακολουθούν να αναμένουν ανάπτυξη κάτω από την τάση και ότι η οικονομία «παραμένει σε υψηλότερο από το κανονικό κίνδυνο για ύφεση το 2024».

Περισσότερο περιθώριο για πτώση των επιτοκίων στεγαστικών δανείων

πηγή: Fannie Mae (Ιανουάριος 2024) και Ένωση στεγαστικών τραπεζιτών (Δεκέμβριος 2023) προβλέψεις. 

Τον περασμένο μήνα οικονομολόγοι της Fannie Mae προέβλεπαν Τα στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου 30 ετών θα εξακολουθήσουν να είναι κατά μέσο όρο 6.5 τοις εκατό το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και 6.1 τοις εκατό κατά το τέταρτο τρίμηνο του 4.

Με τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής της Fed σηματοδότηση τον Δεκέμβριο ότι αναμένουν να μειώσουν τα βραχυπρόθεσμα ομοσπονδιακά κεφάλαια τρεις φορές φέτος, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων έχουν ήδη μειωθεί σχεδόν στο σημείο που η Fannie Mae πίστευε προηγουμένως ότι θα ήταν μέχρι το τέλος του έτους.

Αυτό εξηγεί εν μέρει γιατί η τελευταία πρόβλεψη της Fannie Mae προβλέπει τώρα ότι τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα μειωθούν κατά μέσο όρο στο 5.8% κατά τους τελευταίους τρεις μήνες του τρέχοντος έτους και στο 5.5% κατά το 4ο τρίμηνο του 2025. Αυτό ευθυγραμμίζει τη Fannie Mae με μια πρόβλεψη της 12ης Δεκεμβρίου από την Ένωση Τραπεζιτών Υποθηκών, η οποία δεν έχει δημοσιεύσει την πρόβλεψή της για τον Ιανουάριο.

«Μετά το «pivot» της Fed τον Δεκέμβριο, μια προσδοκία για πιο επιθετική πολιτική και την πρόσφατη πτώση των επιτοκίων, η πρόβλεψή μας για τα επιτόκια στεγαστικών δανείων αναθεωρήθηκε σημαντικά χαμηλότερα αυτόν τον μήνα», δήλωσαν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae την Πέμπτη.

Μελλοντικές αγορές που παρακολουθούνται από την Εργαλείο CME FedWatch δείχνουν ότι οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η Fed θα περικόψει τα βραχυπρόθεσμα ομοσπονδιακά κεφάλαια πέντε ή έξι φορές το 2024, γεγονός που θα μειώσει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια κατά 1.25 έως 1.5 ποσοστιαίες μονάδες.

«Ενώ πιστεύουμε ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές μπορεί να έχουν προχωρήσει σε ό,τι αφορά την έκταση των μειώσεων των επιτοκίων της Federal Reserve φέτος (προβλέπουμε επί του παρόντος 100 μονάδες βάσης περικοπές το 2024), οι προοπτικές τόσο για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια όσο και για τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων είναι πλέον σαφώς χαμηλότερα από ό,τι είχαμε προβλέψει προηγουμένως», δήλωσαν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae.

Οι πωλήσεις κατοικιών θεωρούνται ότι έφτασαν στο κάτω μέρος το 2023

πηγή: Πρόβλεψη στέγασης Fannie Mae, Ιανουάριος 2024. 

Η Fannie Mae αναμένει ότι τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων θα συμβάλουν στην αύξηση των πωλήσεων νέων κατοικιών κατά σχεδόν 8% το 2024, σε 726,000, και των πωλήσεων υφιστάμενων κατοικιών κατά 3.1%, στα 4.238 εκατομμύρια. Τον περασμένο μήνα, οι οικονομολόγοι της Fannie Mae προέβλεψαν ότι οι πωλήσεις νέων κατοικιών θα μειωθούν κατά 1.2 τοις εκατό το 2024, σε 673,000, και ότι οι πωλήσεις υπαρχόντων κατοικιών θα αυξηθούν κατά λιγότερο από 1 τοις εκατό, στα 4.119 εκατομμύρια.

«Οι υπάρχουσες πωλήσεις κατοικιών ήρθαν σε μεγάλο βαθμό όπως αναμενόταν τον Νοέμβριο», ανέφεραν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae. «Η αναθεώρηση των προβλέψεών μας οδηγήθηκε σε μεγάλο βαθμό από το περιβάλλον χαμηλότερου προβλεπόμενου επιτοκίου και την άρση της έκκλησής μας για ύφεση».

Αλλά ακόμη και η πιο αισιόδοξη πρόβλεψη θα αντιπροσώπευε «ένα συγκριτικά υποτονικό ρυθμό των υφιστάμενων πωλήσεων κατοικιών, καθώς η προσιτή τιμή και η έλλειψη προσφοράς παραμένουν προκλήσεις για την αγορά», ανέφεραν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae.

Με περίπου 90 τοις εκατό των εκκρεμών στεγαστικών δανείων που υποστηρίζονται από τη Fannie Mae να έχουν επιτόκια κάτω του 6%, τα χαμηλότερα επιτόκια θα βοηθήσουν ορισμένους, αλλά όχι όλους, τους ιδιοκτήτες σπιτιού να αισθάνονται λιγότερο εγκλωβισμένοι στο χαμηλό επιτόκιο της υπάρχουσας υποθήκης τους.

«Ακόμη και σε λιγότερο από 6 τοις εκατό, πιστεύουμε ότι τα επιτόκια θα έχουν ακόμα πολύ δρόμο για να μειώσουν ουσιαστικά το «φαινόμενο κλειδώματος» που βιώνουν οι ιδιοκτήτες σπιτιού που αναχρηματοδότησαν ή αγόρασαν κατά τη διάρκεια της πανδημίας», είπε ο Ντάνκαν.

Τα καλά νέα είναι ότι οι οικονομολόγοι της Fannie Mae αναμένουν ότι ο ρυθμός των πωλήσεων κατοικιών θα σημειώνει ετήσια κέρδη κάθε τρίμηνο φέτος και το επόμενο έτος, καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων μειώνονται και η ανατίμηση των τιμών μειώνεται.

«Ωστόσο, η πλήρης ανάκαμψη του ποσοστού πωλήσεων πριν από την πανδημία αναμένεται να διαρκέσει χρόνια, καθώς η προσιτή τιμή στέγασης παραμένει εξαιρετικά περιορισμένη από τα ιστορικά πρότυπα σε σχέση με τα εισοδήματα των νοικοκυριών», ανέφεραν οι μετεωρολόγοι της Fannie Mae.

Η ετήσια ανατίμηση της τιμής του σπιτιού αναμένεται να μειωθεί

πηγή: Πρόβλεψη στέγασης Fannie Mae, Ιανουάριος 2024. 

Μετά την πτώση στο 2.6% το δεύτερο τρίμηνο του 2, οι τιμές των κατοικιών παρουσίασαν εκπληκτική ισχύ το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Η ετήσια ανατίμηση των τιμών των κατοικιών αυξήθηκε στο 2023% τους τελευταίους τρεις μήνες του έτους, καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων υποχώρησαν από τα υψηλά του 7.1.

Οι οικονομολόγοι της Fannie Mae αναμένουν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων θα συνεχίσουν να ενισχύουν τις τιμές των κατοικιών, αλλά ότι η ετήσια ανατίμηση των τιμών των κατοικιών θα αρχίσει να μειώνεται το δεύτερο τρίμηνο του 2 και θα πέσει στο 2024% μέχρι το τέλος του έτους. Μέχρι το 3.2ο τρίμηνο του 4, η Fannie Mae προβλέπει ότι η ετήσια ανατίμηση της τιμής της κατοικίας θα είναι ουσιαστικά σταθερή, στο 2025%.

«Ενώ η συγκράτηση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων στο μέλλον θα βοηθήσει στη στήριξη των τιμών των κατοικιών, η προσιτή τιμή θα εξακολουθεί να παραμένει ιστορικά προκλητική», δήλωσαν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae. «Σε συνδυασμό με μια δροσερή αγορά εργασίας, βλέπουμε την ικανότητα των αγοραστών κατοικιών να συνεχίσουν να πιέζουν τις τιμές προς τα πάνω ως πιο περιορισμένη».

Με τα ενοίκια να αναμένεται να μειωθούν ή να μειωθούν σε ορισμένες αγορές, η ενοικίαση θα μπορούσε να φαίνεται πιο ελκυστική σε ορισμένους επίδοξους αγοραστές κατοικιών.

«Πιστεύουμε ότι η επιβράδυνση ή ακόμη και η μείωση των ενοικίων για πολλές οικογένειες σε μεγάλο μέρος της χώρας θα καταστήσει επίσης τη μετατόπιση του λογισμού ενοικίασης έναντι αγοράς συγκριτικά πιο ευνοϊκή για την ενοικίαση πολυκατοικιών, μειώνοντας την ανοδική πίεση στις τιμές των μονοκατοικιών», ανέφεραν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae.

Ο όγκος των στεγαστικών δανείων αγορών και του refi αναμένεται να αυξηθεί

πηγή: Πρόβλεψη στέγασης Fannie Mae, Ιανουάριος 2024. 

«Με την προσδοκία αύξησης των πωλήσεων κατοικιών, μετριασμού των επιτοκίων στεγαστικών δανείων, καθοδικής πτώσης στο μερίδιο των πωλήσεων κατοικιών και συνεχιζόμενη θετική αύξηση των τιμών των κατοικιών, προβλέπουμε ότι ο όγκος δολαρίων προέλευσης στεγαστικών δανείων για μια οικογένεια θα αυξηθεί σημαντικά το 2024, αν και λόγω ύφεσης αρχικό επίπεδο», ανέφεραν οι οικονομολόγοι της Fannie Mae.

Η Fannie Mae προβλέπει ότι ο όγκος αναχρηματοδότησης θα αυξηθεί κατά 99 τοις εκατό το 2024, στα 490 δισεκατομμύρια δολάρια και κατά άλλο 53 τοις εκατό το 2025, στα 752 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ενώ αυτό το επίπεδο επιχειρηματικής δραστηριότητας ωχριά σε σύγκριση με τους δανειστές των 2.67 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που αναχρηματοδοτήθηκαν το 2021, όταν τα επιτόκια ήταν ακόμη κοντά στα ιστορικά χαμηλά, θα μπορούσε να προσφέρει μια πολύ αναγκαία ώθηση στους δανειστές που είδαν τον όγκο αναχρηματοδότησης να μειώνεται σε μόλις 246 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι.

Τα δάνεια αγοράς αναμένεται τώρα να αυξηθούν κατά 19 τοις εκατό το 2024, στα 1.487 τρισεκατομμύρια δολάρια, ακολουθούμενη από αύξηση 14 τοις εκατό το 2025, στα 1.689 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Οι προβλέψεις της Fannie Mae συγκεντρώνονται από την Ομάδα Οικονομικής και Στρατηγικής Έρευνας (ESR), μια ομάδα οκτώ οικονομολόγων και οικονομικών αναλυτών. Εκτός από τον Ντάνκαν, μέλη της Ομάδας ESR είναι η Fannie Mae Αναπληρωτής Επικεφαλής Οικονομολόγος Mark Palim. Οικονομικοί διευθυντές Eric Brescia και Nick Embrey. και οι οικονομικοί αναλυτές Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski και Ryan Gavin.

Πάρε το Inman's Σύντομο ενημερωτικό δελτίο στεγαστικών δανείων παραδίδεται απευθείας στα εισερχόμενά σας. Μια εβδομαδιαία συλλογή όλων των μεγαλύτερων ειδήσεων στον κόσμο των στεγαστικών δανείων και κλεισίματος που παραδίδεται κάθε Τετάρτη. Κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε.

Email Ματ Κάρτερ

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από θα Ινάκι